Auteur | Qin Xiaofeng ; Éditeur | Hao Fangzhou ; Publié par | Odaily Planet Daily
Selon les données de marché de BitUniverse, le prix du Bitcoin a franchi la barre des 10 000 USD ce matin à 11h20 (heure de Pékin), touchant brièvement 10 100 USD, soit une progression de plus de 2,5 % sur la journée. Au moment où nous écrivons ces lignes, les cotations sur les trois principales plateformes d'échange dépassent toutes ce seuil symbolique.
Cette forte poussée des cours s'accompagne d'une nette augmentation des volumes de transaction sur le marché des cryptomonnaies ces derniers temps.
Odaily Planet Daily observe que le volume total des transactions sur le marché du Bitcoin et des cryptomonnaies dans son ensemble a atteint des niveaux records. Le 15 janvier, le volume quotidien global du marché a une nouvelle fois battu un record, s'établissant à 166 milliards de dollars. Le même jour, le volume des transactions en Bitcoin a également atteint un sommet historique à 46 milliards de dollars. Par ailleurs, le volume moyen quotidien des deux dernières semaines dépasse largement ceux enregistrés lors des phases haussières de juin 2019 et de janvier 2018.
Une hausse solide qui justifie de rester investi
Depuis le début de l'année, le Bitcoin a déjà gagné plus de 40 %.
Plusieurs observateurs estiment que la hausse récente est robuste et significative, et que la percée d'aujourd'hui envoie un signal positif au marché.
« Cette rupture au-dessus des 10 000 USD, soutenue par des volumes importants, marque fondamentalement le début d'une nouvelle phase haussière. Une correction reste possible, mais le plus bas de l'année dernière à 6 433 USD constitue très probablement le plancher de ce nouveau cycle », déclare Li Zhe, associé chez Clipper Coin Capital et ambassadeur de la communauté Conflux.
« À court terme, le marché devrait rester aux mains des acheteurs. Contrairement à la hausse d'octobre dernier, portée par un élan émotionnel temporaire (note d'Odaily Planet Daily : comportements irrationnels liés à l'euphorie ou à la peur), la progression actuelle est graduelle et soutenue, ressemblant davantage à un marché haussier sain, similaire à la dynamique observée aux deuxième et troisième trimestres 2019 », explique Jinze, analyste senior chez Binance Research. « L'analyse des volumes et des indicateurs techniques suggère que les prochaines résistances psychologiques se situent autour de 10 300 USD, 11 500 USD et 13 500 USD. »
Cao Junliang, du groupe Fenzi, partage cet avis. Selon lui, le Bitcoin connaît une hausse régulière et continue depuis les 7 000 USD, sans à-coups brutaux, ce qui indique une accumulation progressive par les gros acteurs. « Ce type de progression est relativement stable et pourrait s'accélérer. Je m'attends néanmoins à une possible correction, avec une consolidation autour des 10 000 USD. »
« La résistance immédiate se situe autour des 10 400 USD, correspondant au précédent sommet et à la zone de congestion d'août-septembre 2019. Les premiers supports à surveiller se trouvent quant à eux vers 9 500 USD et 9 200 USD », précise Yansong, analyste chez OKEx. « Les investisseurs particuliers devraient maintenir leurs positions au comptant (spot) tout en plaçant des ordres d'achat sur ces niveaux de support. Acheter aux cours actuels ne semble pas présenter un risque élevé pour le moment. »
Le Bitcoin se consolide : les particuliers peuvent-ils encore entrer ?
Li Zhe estime que le Bitcoin devrait continuer sa progression. Le dépassement du précédent record de 2017 à 20 000 USD n'est plus qu'une question de temps, surtout avec le halving prévu en mai. « Concernant les objectifs, le second plus haut de l'an dernier était à 14 000 USD. Ce niveau pourrait être franchi autour du halving de mai, avant une attaque des 20 000 USD que nous espérons voir d'ici la fin d'année. Toutefois, sur la base des cycles précédents, le nouveau pic pourrait davantage survenir en 2021. Les investisseurs particuliers qui n'ont pas encore pris position ont donc toujours une excellente opportunité d'entrée cette année. »
Lorry, directeur des études sectorielles chez Amber Group, un fournisseur de services institutionnels pour actifs numériques, est également optimiste. « Cette poussée haussière a été initialement déclenchée par les tensions américano-iraniennes, puis alimentée par le halving de cryptomonnaies majeures comme BSV et ETC, stimulant globalement l'enthousiasme du marché. Sur le graphique hebdomadaire, la tendance n'est pas terminée ; une entrée après une éventuelle correction serait opportune. »
Cao Junliang affirme que les opportunités pour les particuliers sont excellentes avant le halving, et qu'il est pertinent de conserver du Bitcoin. « Le halving réduira considérablement la quantité de Bitcoin vendue sur le marché, car de nombreux détenteurs choisiront de ne pas céder leurs actifs. Cela confère à la hausse du Bitcoin une grande persistance. »
Points clés à surveiller : les cryptos en halving, les jetons de plateforme et l'ETH
Cette année, outre le Bitcoin, de nombreuses autres cryptomonnaies comme l'ETC et le BCH connaîtront également leur halving, faisant de 2020 « l'Année du Halving ». Voici la liste complète des cryptomonnaies concernées (à conserver) :
Récemment, avec la hausse du Bitcoin, ces cryptomonnaies en halving ont également affiché des performances remarquables. Le BSV enregistre la plus forte progression annuelle avec +278 %, suivi de près par le DASH. Détails :
« La logique derrière les cryptos en halving repose sur un déséquilibre temporaire entre offre et demande. Leur potentiel de hausse dépend de la taille de leur flottant et du volume des prises de bénéfices antérieures. À long terme, leur évolution dépendra toutefois de leurs fondamentaux, comme la croissance du nombre de nœuds actifs et la qualité de leur réseau », explique Li Zhe.
Yansong, analyste chez OKEx, ajoute que la spéculation autour du halving a déjà connu son pic. À l'approche de la date effective, les pressions vendeuses s'intensifient, touchant d'abord l'ETC. « Actuellement, le BCH apparaît comme la crypto la plus stable du groupe, malgré les incertitudes liées à la taxe minière. Le BSV, très volatil, est plus difficile à analyser mais pourrait tenter une nouvelle poussée vers les 400 USD. »
Lorry souligne que ce cycle de halving dure depuis environ deux mois, et que les cours atteignent généralement leur sommet juste avant l'événement. « Il faut donc surveiller les cryptos concernées dont la hausse n'a pas encore été spectaculaire, comme le BTC et le BCH. Tant que le cycle haussier du BTC n'est pas terminé, les autres actifs ne seront pas en phase baissière. Leur potentiel de hausse supplémentaire dépendra de l'afflux de nouveaux capitaux. »
Outre les cryptomonnaies en halving, les jetons de plateforme, qui ont brillé en 2019, méritent également une attention particulière cette année.
Prenons les trois principaux : leurs performances annuelles sont les suivantes : BNB (+69,56 %), OKB (+46,72 %) et HT (+43,33 %), soit des rendements comparables à celui du Bitcoin.
« Les jetons de plateforme constituent un autre actif clé à surveiller cette année. Ils bénéficient d'un développement sain et représentent un investissement de choix. La hausse des cours et l'augmentation des volumes de transaction améliorent mécaniquement les revenus des plateformes, ce qui soutient la valeur de leurs jetons », explique Cao Junliang.
« Avec le démarrage de ce mouvement haussier et la reprise de l'activité, les jetons de plateforme deviendront progressivement la seconde opportunité la plus fiable après le BTC. Des profits annuels de plusieurs centaines de millions de dollars offrent une solide garantie pour leur valeur intrinsèque », ajoute Li Zhe, partageant cette vision positive.
Enfin, outre les cryptos en halving et les jetons de plateforme, l'ETH mérite une attention particulière en 2020. Depuis janvier, l'ETH a progressé de 75 %, surpassant la performance du Bitcoin.
Selon les données de CoinMarketCap, le volume moyen quotidien des transactions en ETH sur les deux dernières semaines a dépassé 10 milliards de dollars, excédant largement les niveaux observés lors des marchés haussiers de juin 2019 et janvier 2018.
Par ailleurs, l'ETH affiche une tendance haussière solide depuis deux semaines, n'ayant enregistré qu'une seule journée de baisse.
Côté actualités, en plus du déploiement attendu d'ETH 2.0 cette année, les contrats à terme sur ETH devraient également faire leur apparition sur d'importantes bourses traditionnelles.
Heath Tarbert, président de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) américaine, a réitéré dans un entretien avec Bloomberg que les préparatifs pour les contrats à terme sur Ethereum (ETH) étaient en cours. Dès octobre dernier, Tarbert avait laissé entendre que ces contrats pourraient être lancés dès 2020, précisant que la CFTC était prête à donner son feu vert à ces nouveaux produits.
« La dynamique de l'ETH reste très forte, avec une performance supérieure à celle du Bitcoin. La valeur totale locked (TVL) dans l'écosystème DeFi a dépassé les 1,1 milliard de dollars, offrant ainsi un nouveau récit spéculatif autour de l'ETH », explique Yansong. Dans ce contexte porteur, l'ETH pourrait bien se révéler être le « cheval noir » de cette année.
Mais des risques persistent
Alors que le Bitcoin continue son ascension, les investisseurs qui ont manqué le premier mouvement cherchent désormais à tout prix à entrer sur le marché. Cependant, plusieurs risques méritent attention.
Premièrement, une correction du Bitcoin est plausible.
Lorry étaye son analyse avec des données suggérant une possible correction à court terme : « La pression vendeuse est forte sur le court terme. Le ratio long/short sur Bitfinex est actuellement d'environ 4:1, et le volume total des positions ouvertes sur les contrats à terme de BitMEX atteint un niveau historiquement élevé. Les réserves d'USDT sur les plateformes sont quasiment épuisées ; sur Gate.io, le taux d'intérêt pour emprunter des USDT a brièvement grimpé à 32 %. Par ailleurs, la demande acheteuse sur le marché au comptant semble s'essouffler. En termes de séquence de hausse, nous avons déjà vu une rotation entre le BTC, les grandes capitalisations et les altcoins, tandis que plusieurs indicateurs techniques à court terme signalent un surachat persistant. La prudence reste donc de mise face aux risques à court terme. »
Yansong précise qu'il est difficile de prédire le moment exact d'une correction, mais rappelle que dans un marché haussier, les corrections peuvent être violentes : « La prime des contrats trimestriels sur OKX se situe autour de 3,3 %, laissant encore de la marge à la hausse. Le ratio nombre de positions longues/courtes est d'environ 1,8, sans atteindre les niveaux extrêmes supérieurs à 2,0. Cependant, l'analyse du "ratio moyen long/short des traders expérimentés" montre une nette tendance des vendeurs à maintenir leurs positions courtes : actuellement, la proportion moyenne des positions courtes dépasse celle des positions longues de 7 %. Le volume des positions ouvertes constitue un facteur de risque permanent : les volumes sur OKX et BitMEX approchent chacun les 1,1 milliard de dollars. C'est pourquoi de nombreux investisseurs ont hésité à augmenter leurs positions longues ces derniers jours. Ce matin, après que le Bitcoin a franchi les 10 000 USD, la première "liquidation massive" dépassant les 7 millions de dollars a eu lieu — c'est la plus importante de la semaine, mais elle n'a pas déclenché d'effet domino. Tout le monde peut constater l'accumulation progressive des risques. »
Deuxièmement, malgré les performances remarquables des cryptomonnaies liées au halving et des tokens de plateforme, la véritable « saison des altcoins » (Alt-season) n'aurait pas encore commencé.
« Il faut noter que lors du petit rallye haussier des deuxième et troisième trimestres de l'année dernière, nous n'avons pas assisté à une répétition du phénomène d'« Alt-season » de 2017 — c'est-à-dire une envolée spectaculaire des altcoins, plus risqués, en fin de cycle. Cette fois encore, on constate que la part de marché du Bitcoin n'a pas significativement diminué, ce qui indique que « l'esprit animal » des marchés ne s'est pas encore emparé du secteur des altcoins. Le sentiment et la dynamique globale du marché ne sont donc pas encore comparables à ceux de 2017 », explique Jinze.
Li Zhe ajoute que pour les investisseurs particuliers, il est crucial de bien gérer son exposition et les risques : « Privilégiez le BTC comme actif principal, complétez avec les grandes cryptomonnaies, et évitez l'effet de levier. »