Введение: В 2019 году рынок цепочечного финансирования столкнулся с серией серьёзных рисковых инцидентов. Будучи неотъемлемой частью всей логистической цепочки, эта сфера остро нуждается в модернизации.
Глубокая интеграция передовых технологий, таких как блокчейн, Интернет вещей (IoT) и большие данные, с логистикой — особенно благодаря уникальным свойствам блокчейна — предлагает решения ключевых проблем в финансировании цепочек поставок. Это делает данную отрасль одним из самых перспективных направлений для внедрения блокчейн-технологий.
2019 год: взрывы рисков, политические сигналы или идеальное совпадение?
В том году на рынке последовательно произошли два крупных скандала. 8 июля частный фонд Noah Wealth Management на сумму 34 млрд юаней «наткнулся на поддельные активы» компании Chengxing International. Вскоре после этого вскрылась фальсификация дебиторской задолженности Fujian Minxing Pharmaceutical Co., Ltd. К делу оказались причастны такие финансовые институты, как Zhongyuan Securities и Guolian Trust, а объём затронутых средств превысил 22 млрд юаней.
Что стоит за этими повторяющимися скандалами? На самом деле, подобные мошеннические схемы давно стали привычным явлением в банковской среде, которая предоставляет легальное финансирование малым и средним предприятиям (МСП). Яркими примерами служат дела о стальной торговле в Шанхае, инцидент в порту Циндао, а также скандалы вокруг Dalian Machine Tool Group, бумажной пульпы в Гуандуне, Hengyun Pharmaceutical и Jinlianshu.
Для отрасли в 2019 году особенно значимыми стали два события. Во-первых, в июле Национальное управление по регулированию банковского и страхового секторов КНР (CBIRC) выпустило «Руководящие указания по развитию услуг финансирования цепочек поставок в поддержку реальной экономики». В документе сформулированы четыре принципа: точечное финансовое обслуживание, подлинность сделок, доступность информации и всесторонний контроль рисков. Особо подчёркивалась необходимость внедрять блокчейн непосредственно в торговые процессы. Во-вторых, в выступлении Председателя Си Цзиньпина блокчейн впервые был назван стратегическим приоритетом государства, что мгновенно вызвало широкий общественный резонанс.
Главным итогом стало то, что сочетание «блокчейн + цепочки поставок» стало восприниматься как идеальное, а перспективы их синергии — предельно ясными. Об этом в интервью Suanli Zhiku заявил Ван Чао, заместитель генерального директора исследовательского центра Sifang Jingchuang (300468.SZ).
Благодаря своим уникальным свойствам блокчейн предлагает решения ключевых проблем в развитии цепочечного финансирования, делая эту сферу одним из самых многообещающих направлений для его применения.
Как блокчейн решает проблемы цепочечного финансирования?
Технология блокчейн обладает такими характеристиками, как распределённое хранение данных, прямая передача «точка-точка», механизм консенсуса и криптографические алгоритмы. Это позволяет быстро подтверждать платёжные обязательства ключевых предприятий, сокращая число посредников. Данные сделок служат неопровержимым доказательством: их нельзя изменить или подделать, а происхождение и история каждой операции легко отслеживаются. Что ещё важнее, интеграция блокчейна и цепочечного финансирования получила мощную поддержку на государственном уровне. Можно сказать, что технические особенности блокчейна идеально соответствуют требованиям этой сферы и предлагают комплексные решения для её острых проблем.
Цепочечное финансирование действительно открывает возможности для решения проблем с привлечением средств у МСП. По сравнению с традиционными форматами, современные модели, развивающиеся благодаря технологическому прогрессу и либерализации рынка, демонстрируют растущую динамику. Участников и каналов финансирования становится больше, а эффективность обмена информацией — существенно выше. Однако ряд сложных проблем сохраняется.
По мнению отраслевых экспертов, опрошенных Suanli Zhiku, основные проблемы таковы:
1. Недостаток информации ограничивает возможности финансирования.
2. Слабая кредитная культура.
3. Трудности с обеспечением безопасности операций.
4. Высокая стоимость финансирования.
По мере развития блокчейн-технологий их особенности идеально ложатся на специфику цепочечного финансирования, предлагая комплексные решения для этих проблем. Более того, такое сочетание получает всё более мощную поддержку со стороны государства.
Исходя из этого, компания Sifang Jingchuang (300468.SZ) разработала комплексное блокчейн-решение для цепочечного финансирования. Оно ориентировано на ключевые предприятия и предлагает два подхода в зависимости от уровня доверия к поставщикам (верхнее звено) и покупателям (нижнее звено). Для верхнего звена используется кредитный потенциал ключевого предприятия, для нижнего — надёжные данные о залоговом имуществе. Первый подход основан на концепции «блокчейн + токены» и нацелен на объединение четырёх потоков (денежного, товарного, информационного и документного), что позволяет гибко дробить, передавать и финансировать дебиторскую задолженность. Второй подход инновационно использует IoT и криптографические алгоритмы «белого ящика», где RFID-чипы, интеллектуальные камеры и IoT-замки служат доверенными источниками данных для блокчейна. В результате была создана комплексная система «блокчейн + ARIF».
Аналогично, специализирующаяся на этой сфере компания Bubi Technology представила собственное решение — платформу Yinuo Finance, призванную решать самые острые проблемы клиентов. Ван Цзинь, соучредитель и технический директор (CTO) Bubi Blockchain, заявил Suanli Zhiku, что компания, опираясь на профессиональные финансовые продукты и сильные R&D-компетенции, демонстрирует отрасли: «блокчейн + цепочечное финансирование» — это будущее промышленного финансирования.
Перспективы на 2020 год: борьба за лидерство и светлое будущее
По наблюдениям Suanli Zhiku, на сегодня более 45 публичных компаний уже исследуют возможности глубокого внедрения блокчейна в сфере цепочечного финансирования (данные Tonghuashun).
В ближайшие три года состав участников рынка станет ещё более разнообразным. Помимо традиционных ключевых предприятий, их поставщиков, покупателей и финансовых институтов, важную роль будут играть финтех-компании. При этом B2B-платформы промышленных сервисов, создаваемые совместными усилиями, станут лучшим воплощением интеграции индустрии и технологий. Об этом в интервью Suanli Zhiku отметил Ван Чао из Sifang Jingchuang.
Кроме того, благодаря блокчейну, IoT и искусственному интеллекту (AI) стоимость финансирования для МСП значительно снизится, риски для банков уменьшатся, а эффективность управления предприятиями вырастет в разы. Это позволит реализовать принцип «финансовые услуги для реальной экономики».
По сути, цепочечное финансирование — это специальное финансовое решение для малых и микропредприятий. В Китае банки развивают эту модель уже более десяти лет, и хотя масштабы внедрения велики, спрос МСП на финансирование в основном остаётся неудовлетворённым. Коренная причина — необходимость балансировать между контролем рисков и операционными издержками. Неизменяемость и проверяемость блокчейна позволяют банкам эффективнее управлять рисками и значительно снижать операционные расходы.
В целом, применение блокчейна эффективно решает три ключевые проблемы: трудности с привлечением средств для предприятий, сложности мониторинга рисков и трудности регулирования для надзорных органов. Сценарии использования блокчейна в цепочечном финансировании постепенно переходят от концепции к практике. Сочетание «блокчейн + цепочечное финансирование» может стать для банков оптимальным решением для продвижения в этой сфере — будущее выглядит многообещающим.