原文：@defi_mochi 編譯：Biteye 核心貢獻者 Crush
隨著以太坊上海升級到來，以及 LSD（流動性質押衍生品）代幣的湧現，以太坊二層（L2）無疑是 2023 年最受矚目的賽道之一。
這場 L2 之爭，究竟誰能勝出？鏈上的錢包與交易數據又透露了哪些訊息？我透過 Dune 分析了幾項關鍵數據，帶你一起找出答案！
本文將涵蓋以下重點：
L2 交易分析
新錢包分析
錢包餘額分析
用戶分佈
TVL 對比
總結
01、L2 交易分析
觀察過去六個月（自去年十月起）的數據，Optimism 與 Polygon 的交易量均呈現顯著成長。
而 Arbitrum 的交易量則在去年十一月 FTX 暴雷期間達到高峰，當時大量用戶湧向 GMX 進行去中心化永續合約交易。
單看 ERC20 交易，Optimism 的日交易量更是呈指數級攀升，從十月份勉強突破 40 萬筆，到如今已逼近每日 150 萬筆。
作為發展較早的 L2，Polygon 在日交易量上仍保持領先，但 Optimism 的追趕速度相當驚人。
更令人印象深刻的是，Optimism 在 L2 賽道的市場份額，已從十月份的 5% 大幅成長至目前的 20.1%。
出乎意料的是，Arbitrum 在 ERC20 交易的市佔率卻從十月高點的 25%，下滑至目前的 15%。
儘管許多人為了潛在的空投獎勵而頻繁使用 Optimism，但若觀察 ERC721 交易（NFT），Polygon 仍遙遙領先——這主要歸功於其與 Reddit 的合作，貢獻了超過 80% 的交易量。
相較之下，Arbitrum 的 NFT 生態發展較為薄弱，僅佔 4% 的交易份額。
02、新錢包分析
從錢包地址數量來看，Polygon 憑藉與 Reddit 的合作大幅領先——其總計 1400 萬個錢包中，有超過 400 萬個來自這次合作。
令人意外的是，Arbitrum 與 Optimism 的錢包數量，甚至不到 Polygon 的十分之一。
去年十月 Reddit NFT 熱潮達到頂峰時，當日新增的錢包中，有將近 96% 都來自 Polygon。
不過自此之後，Optimism 與 Arbitrum 獲得了更多關注；目前這兩個 Optimistic Rollup 各自吸引了約 27% 的新增錢包。
Polygon 上新增錢包數量在十月達到高峰，正好與 Reddit NFT 銷售高峰重合，當時其日交易量也衝上了 400 萬筆的高點。
但 Polygon 和 Optimism 上，究竟有多少是單純來「擼毛」的用戶？又有多少是真正的 Reddit NFT 持有者？此外，虛假或無效地址的比例有多高？這時，就需要透過錢包餘額來進一步分析了！
為求數據公平，在統計 Polygon 時，我只計入了有餘額的錢包地址。
03、錢包餘額分析
首先，Arbitrum 上有 63% 的錢包餘額低於 10 美元。有趣的是，在所有 Layer2 中，餘額超過 10 萬美元的錢包占比最高的，也正是 Arbitrum。
有餘額的錢包總數：75 萬
1 美元 - 1 萬美元：4.3%
1 萬美元 - 10 萬美元：1.59%
大於 10 萬美元：0.5%
雖然 Optimism 的錢包總數較少，但其活躍錢包（餘額不為零）數量實際上更多，總計達 78.9 萬個。
其中，餘額低於 10 美元的錢包僅佔 45%，而有超過 20% 的錢包餘額落在 100 美元到 1000 美元之間。
1 萬美元 - 10 萬美元：1%
大於 10 萬美元：0.28%
毫無疑問，由於 Polygon 上大多數錢包僅持有 NFT，導致近 75% 的錢包餘額少於 10 美元。此外，在總計 1400 萬個錢包中，只有約 500 萬個持有 ERC-20 代幣。
1 美元 - 1 萬美元：3%
1 萬美元 - 10 萬美元：0.78%
大於 10 萬美元：0.17%
04、用戶分佈
儘管 Arbitrum 正面臨交易量下滑的挑戰，但其頂級錢包中的資金集中度似乎更高。雖然其 ERC-20 錢包數量比 Polygon 少了 430 萬個，但 Arbitrum 卻擁有近 25% 的鯨魚錢包（價值 > 10 萬美元）。
具體來看，Optimism 上餘額大於 10 萬美元的錢包有 2255 個，而 Arbitrum 上則有 3968 個。
即使是針對「海豚級」用戶（餘額介於 1 萬至 10 萬美元），Arbitrum 也佔據了相當可觀的 20%，而 Optimism 僅佔 12%。
05、TVL 分佈
我們再來看看 DefiLlama 的 TVL 數據。雖然交易量較少，但可以明顯看到 Arbitrum 的 TVL 呈現指數級增長。
其 TVL 佔比直到最近才從 2.7% 微幅回落至 2.5%，而 Optimism 的 TVL 自去年 11 月起就幾乎停滯不前。
從月度 TVL 變化來看，Optimism 和 Arbitrum 都出現了明顯的負增長。另一方面，Polygon 本月則成長了 7%。
此外，Optimism 的 TVL 幾乎只有 Arbitrum 的一半，而 Arbitrum 與 Polygon 的 TVL 則相當接近。
06、總結
目前，Arbitrum 的交易量雖有下降，但鏈上似乎仍有大量 TVL 流入，且鯨魚錢包的集中度非常高。
雖然用戶活躍度不高，但 Arbitrum 也可以效仿 Optimism，透過空投、任務激勵等方式來改善現狀。
Optimism 在吸引用戶方面表現出色，尤其是透過各種任務激勵。
然而，隨著 Optimism Bedrock 升級即將到來，我期待看到更多協議遷移至 Optimism，同時也希望 Optimism 上能出現像 Arbitrum 那樣級別的 DeFi 創新。