Khảo sát toàn cầu về Crypto cấp tiêu dùng: Phân bổ người dùng, doanh thu và lĩnh vực

BroadChain được biết, vào 17:30 ngày 21 tháng 4, theo TechFlow, {"t": "Toàn cảnh thị trường tiêu dùng tiền mã hóa toàn cầu: Thị trường mới nổi chiếm ưu thế, khả năng kiếm tiền trở thành chìa khóa", "c": "Ngành công nghiệp tiền mã hóa thường bị chỉ trích là thiếu người dùng, nhưng dữ liệu tiết lộ một thực tế hoàn toàn khác: số lượng người dùng hoạt động trong lĩnh vực tiêu dùng tiền mã hóa đã đạt đến cấp độ hàng chục triệu, chỉ là chủ yếu phân bố ở các thị trường mới nổi như Manila, Lagos, Buenos Aires và Hà Nội. Những người dùng này hàng ngày sử dụng các ứng dụng như Coins.ph (18 triệu người dùng), MiniPay (4.2 triệu người dùng hoạt động hàng tuần) và Lemon Cash (ứng dụng tài chính đứng đầu Argentina), và những nền tảng này hiếm khi được báo cáo trên các phương tiện truyền thông chính thống phương Tây. Ngược lại, nhiều giao thức mà các tổ chức đầu tư mạo hiểm ở Thung lũng Silicon và New York nhiệt tình thảo luận, hoạt động hàng ngày của chúng thậm chí còn không bằng khối lượng giao dịch trong một giờ của mạng lưới thanh toán bóng Tron. Những hiểu biết cốt lõi chỉ ra rằng, vấn đề người dùng của tiền mã hóa về bản chất là vấn đề phân bố địa lý; Tron đã trở thành blockchain công cộng quan trọng nhất cho tiêu dùng, nhưng giá trị của nó bị đánh giá thấp trong các vòng tròn cốt lõi phương Tây; cơ sở hạ tầng thương mại điện tử trên chuỗi gần như trống rỗng; thị trường dự đoán lớn nhất thực chất là các nền tảng tập trung; quy mô người dùng và tăng trưởng doanh thu thường có mối quan hệ nghịch đảo; cuộc cạnh tranh trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung đã ngã ngũ; các công ty tiêu dùng tiền mã hóa thực sự có lợi nhuận tồn tại, nhưng hình thái của chúng khác xa với DeFi truyền thống. Trong lĩnh vực thanh toán và ngân hàng mới, dữ liệu cho thấy một tỷ người dùng tiếp theo đã có mặt, nút thắt cốt lõi nằm ở khả năng kiếm tiền chứ không phải thu hút khách hàng. Coins.ph có 18 triệu người dùng được xác nhận ở Philippines, hoạt động chủ yếu dựa trên mạng USDT của Tron. Tính đến tháng 3 năm 2026, MiniPay có 14 triệu người dùng đăng ký, 4.23 triệu người dùng USDT hoạt động hàng tuần, khối lượng giao dịch hàng tháng 153 triệu USD, hoạt động trên chuỗi tăng 506% so với cùng kỳ năm trước. Chipper Cash phủ sóng 9 quốc gia châu Phi, có 7 triệu người dùng và đã đạt được dòng tiền mặt dương. Lemon Cash có 5.4 triệu lượt tải xuống, đứng đầu trong các ứng dụng tài chính ở Argentina và Peru, số người dùng hoạt động hàng tháng của nó đã tăng gấp bốn lần kể từ năm 2021. Hiện tại, RedotPay là một trong số ít công ty thanh toán đồng thời đạt được tăng trưởng cả về quy mô và doanh thu, với 6 triệu người dùng, doanh thu hàng năm 158 triệu USD, khối lượng giao dịch hàng năm 10 tỷ USD, định giá của nó đã tăng 16 lần kể từ vòng gọi vốn hạt giống. Nền tảng này hoạt động như một bộ xử lý thẻ chuyển đổi tiền mã hóa sang tiền pháp định cho khu vực Châu Á - Thái Bình Dương, kiếm lời thông qua hoa hồng giao dịch, và xây dựng quyền định giá nhờ lợi thế cấu trúc rủi ro từ chối thanh toán bằng không. Exodus, với tư cách là một trong số ít công ty tiêu dùng tiền mã hóa niêm yết công khai trên thị trường chứng khoán Mỹ, theo tiết lộ trong hồ sơ SEC 8-K, doanh thu năm 2025 là 121.6 triệu USD, chủ yếu đến từ phí chuyển đổi và staking của 1.5 triệu người dùng hoạt động hàng tháng. Sản phẩm Cash của Ether.fi đã có lãi ngay trong năm đầu tiên, phát hành hơn 70,000 thẻ, hiện đóng góp khoảng 50% tổng doanh thu của giao thức này, doanh thu hàng tháng đạt 2.8 triệu USD, chứng minh khả năng của các giao thức DeFi trong việc tạo ra sản phẩm tiêu dùng thực sự. Tuy nhiên, mặc dù các thị trường mới nổi đã giải quyết được vấn đề thu hút khách hàng, nhưng thách thức kiếm tiền vẫn còn nghiêm trọng, khoảng cách lớn giữa 4.2 triệu người dùng hoạt động hàng tuần của MiniPay và doanh thu cực thấp không được tiết lộ của nó, làm nổi bật cơ hội cốt lõi và vấn đề chưa được giải quyết của ngành. Trong lĩnh vực thương mại điện tử, người ta thường tin rằng việc áp dụng rộng rãi thanh toán bằng tiền mã hóa chỉ là vấn đề thời gian, nhưng dữ liệu cho thấy không có giao thức thương mại điện tử trên chuỗi nào trên DeFiLlama có doanh thu hàng ngày vượt quá 10,000 USD. Hiện tại, những người chơi đáng chú ý chủ yếu là các nền tảng tập trung, như nền tảng đặt phòng du lịch Travala, báo cáo doanh thu tháng 2 năm 2026 là 7.17 triệu USD. UQUID tuyên bố có danh mục sản phẩm khổng lồ (175 triệu mặt hàng vật lý và 546,000 mặt hàng kỹ thuật số), và tỷ lệ mạng Tron trong giao dịch của nó đã tăng gấp đôi lên 39% trong nửa đầu năm 2025, 54% giao dịch được định giá bằng USDT-TRC20, nhưng thiếu dữ liệu doanh thu công khai. Trên thực tế, một nền kinh tế thương mại điện tử bóng dựa trên đường ray USDT của Tron đã tồn tại, nó xử lý chuyển tiền, tiêu dùng bán lẻ và thanh toán lương thông qua các kênh ngang hàng và không chính thức, ví dụ như hệ sinh thái P2P ở Nigeria dẫn dắt khoảng 59 tỷ USD khối lượng giao dịch tiền mã hóa hàng năm. Tuy nhiên, những hoạt động này không được nắm bắt hiệu quả bởi bất kỳ giao thức trên chuỗi nào. Cơ sở hạ tầng hoàn chỉnh cần thiết cho thương mại điện tử gốc tiền mã hóa - từ lựa chọn sản phẩm, thanh toán đến giải quyết tranh chấp - gần như vẫn còn trống. Các trường hợp sử dụng chính hiện tại phần lớn liên quan đến việc tránh kiểm soát vốn, thuế giá trị gia tăng hoặc quy định ngân hàng, nhu cầu của chúng phần lớn thuộc về lợi dụng chênh lệch quy định. Thị trường thực sự có giá trị đầu tư dài hạn có thể tập trung vào lĩnh vực thanh toán B2B xuyên biên giới và thanh toán cho lao động tự do, trị giá khoảng 200 đến 400 tỷ USD, giá trị cốt lõi của nó nằm ở việc stablecoin cung cấp một đường ray thanh toán hiệu quả hơn về chi phí so với mạng lưới SWIFT truyền thống. Trong lĩnh vực đầu cơ, cấu trúc cạnh tranh của thị trường hợp đồng vĩnh viễn phi tập trung đã định hình. Hyperliquid hiện kiểm soát hơn 70% hợp đồng mở tại tất cả các sàn giao dịch hợp đồng vĩnh viễn trên chuỗi, khối lượng giao dịch danh nghĩa hàng tháng đạt 105 tỷ USD, chỉ riêng tháng 3 năm 2026, phí giao dịch đã lên tới 58.8 triệu USD, hàng năm hơn 640 triệu USD, và đã thực hiện mua lại hơn 800 triệu USD token HYPE. Ngược lại, doanh thu hàng ngày của GMX vào khoảng 5,000 USD, với khoảng 500 người dùng hoạt động hàng ngày; doanh thu hàng ngày của dYdX trong khoảng 10,000 đến