Nguồn: @defi_mochi Biên dịch: Crush – Cộng tác viên cốt cán Biteye
Cùng với bản nâng cấp Shanghai của Ethereum và sự bùng nổ của các token LSD (Liquid Staking Derivatives), các giải pháp Layer-2 (L2) cho Ethereum hứa hẹn sẽ là chủ đề nổi bật trong năm 2023.
Vậy ai sẽ là người chiến thắng trong “cuộc đua L2” này? Dữ liệu on-chain về ví và giao dịch đang chỉ ra điều gì? Tôi đã phân tích một số dữ liệu thông qua Dune để cùng bạn tìm ra câu trả lời!
Bài viết sẽ bao gồm các nội dung sau:
Phân tích khối lượng giao dịch L2
Phân tích ví mới
Phân tích số dư ví
Phân bổ người dùng
So sánh TVL
Tổng kết
01. Phân tích khối lượng giao dịch L2
Trong 6 tháng qua, kể từ tháng 10, khối lượng giao dịch trên cả Optimism và Polygon đều có xu hướng tăng mạnh.
Khối lượng giao dịch trên Arbitrum đạt đỉnh vào tháng 11, thời điểm FTX sụp đổ, khi nhiều nhà giao dịch chuyển sang sử dụng GMX để thực hiện các giao dịch perpetual contract phi tập trung.
Ngay cả với các giao dịch ERC20, số lượng giao dịch hàng ngày trên Optimism cũng tăng theo cấp số nhân, từ hơn 400.000 vào tháng 10 lên gần 1,5 triệu giao dịch mỗi ngày.
Là một L2 đã phát triển, Polygon hiện dẫn đầu về số lượng giao dịch hàng ngày, nhưng rõ ràng Optimism đang bắt kịp với tốc độ đáng kể.
Ấn tượng hơn cả là thị phần giao dịch của Optimism trong toàn bộ phân khúc L2. Từ mức chỉ 5% vào tháng 10, con số này hiện đã tăng lên gần 20,1%.
Điều đáng ngạc nhiên là thị phần giao dịch ERC20 của Arbitrum đã giảm từ mức đỉnh 25% vào tháng 10 xuống còn khoảng 15% hiện tại.
Mặc dù nhiều người sử dụng Optimism thường xuyên hơn với mục đích nhận airdrop thứ cấp, nhưng nếu xét riêng giao dịch ERC721 (NFT), Polygon vẫn dẫn đầu áp đảo nhờ quan hệ đối tác với Reddit, chiếm hơn 80% tổng số giao dịch NFT.
Trong khi đó, hệ sinh thái NFT trên Arbitrum còn khá non trẻ, chỉ chiếm khoảng 4% tổng số giao dịch.
02. Phân tích ví mới
Xét về số lượng địa chỉ ví, Polygon dẫn đầu áp đảo nhờ quan hệ đối tác với Reddit. Trong tổng số 14 triệu ví, hơn 4 triệu ví được tạo ra từ chương trình này.
Điều đáng ngạc nhiên là số lượng ví trên Arbitrum và Optimism thậm chí chưa bằng một phần mười so với Polygon.
Vào thời điểm đỉnh cao của NFT Reddit hồi tháng 10, gần 96% số ví mới được tạo ra đến từ Polygon.
Tuy nhiên, kể từ đó, Optimism và Arbitrum đã thu hút được nhiều sự chú ý hơn. Hiện tại, cả hai giải pháp optimistic rollup này cùng chiếm 27% tổng số ví mới được tạo.
Số lượng ví mới trên Polygon đạt đỉnh vào tháng 10, trùng với thời điểm doanh số NFT Reddit và khối lượng giao dịch đạt mức cao kỷ lục 4 triệu.
Nhưng trong số những ví trên Polygon và Optimism, có bao nhiêu là người dùng chỉ “farm” miễn phí? Bao nhiêu người thực sự nắm giữ NFT Reddit? Và còn bao nhiêu địa chỉ giả mạo? Lúc này, phân tích số dư ví sẽ cho chúng ta câu trả lời!
Để đảm bảo tính công bằng, tôi chỉ thống kê các địa chỉ ví có số dư trên Polygon.
03. Phân tích số dư ví
Trước tiên, có tới 63% ví trên Arbitrum có số dư dưới 10 USD. Điều thú vị là trong tất cả các L2, Arbitrum lại có tỷ lệ ví có số dư trên 100.000 USD cao nhất.
Tổng số ví có số dư: 750.000
1–10.000 USD: 4,3%
10.000–100.000 USD: 1,59%
Trên 100.000 USD: 0,5%
Mặc dù tổng số ví trên Optimism ít hơn, nhưng thực tế mạng này lại có nhiều ví hoạt động hơn (số dư khác 0), với tổng cộng 789.000 ví.
Chỉ 45% số ví có giá trị dưới 10 USD, trong khi hơn 20% số ví có số dư từ 100–1.000 USD.
10.000–100.000 USD: 1%
Trên 100.000 USD: 0,28%
Không có gì ngạc nhiên khi phần lớn ví trên Polygon chỉ nắm giữ NFT, do đó gần 75% số ví có số dư dưới 10 USD. Ngoài ra, trong tổng số 14 triệu ví, chỉ có 5 triệu ví nắm giữ token ERC-20.
1–10.000 USD: 3%
10.000–100.000 USD: 0,78%
Trên 100.000 USD: 0,17%
04. Phân bố người dùng
Mặc dù Arbitrum đang đối mặt với tình trạng khối lượng giao dịch suy giảm, nhưng nguồn vốn trong các ví hàng đầu dường như tập trung hơn: Arbitrum chiếm gần 25% số ví cá voi (giá trị >100.000 USD), dù số ví ERC-20 của mạng này ít hơn Polygon tới 4,3 triệu ví.
Tuy nhiên, số ví trên Optimism có số dư trên 100.000 USD là 2.255 ví, trong khi trên Arbitrum con số này lên tới 3.968 ví.
Ngay cả đối với nhóm “cá heo” (số dư từ 10.000–100.000 USD), Arbitrum cũng chiếm một tỷ lệ đáng kể là 20%, trong khi Optimism chỉ đạt 12%.
05. Phân bố TVL
Hãy cùng xem xét thêm dữ liệu TVL từ DefiLlama: mặc dù khối lượng giao dịch thấp hơn, nhưng có thể thấy TVL của Arbitrum đang tăng trưởng mạnh mẽ.
Gần đây, TVL của Arbitrum chỉ giảm nhẹ từ 2,7% xuống còn 2,5%, trong khi TVL của Optimism đã đình trệ kể từ tháng 11.
Optimism và Arbitrum đều ghi nhận mức giảm âm rõ rệt về TVL theo tháng, trong khi Polygon lại tăng trưởng 7% trong tháng này.
Hơn nữa, TVL của Optimism gần như chỉ bằng một nửa TVL của Arbitrum, trong khi TVL của Arbitrum và Polygon lại khá tương đồng.
06. Tổng kết
Hiện tại, khối lượng giao dịch trên Arbitrum đang suy giảm, nhưng dường như vẫn có lượng TVL lớn đổ vào mạng lưới, đồng thời các ví cá voi tập trung rất cao.
Mức độ hoạt động của người dùng chưa cao, tuy nhiên Arbitrum cũng có thể cải thiện tình hình tương tự như Optimism thông qua các đợt airdrop và nhiệm vụ.
Optimism rất thành thạo trong việc thu hút người dùng, đặc biệt là thông qua nhiều loại nhiệm vụ khác nhau.
Tuy nhiên, với sự ra mắt của bản nâng cấp Optimism Bedrock, tôi hy vọng sẽ chứng kiến nhiều giao thức hơn chuyển sang Optimism, đồng thời kỳ vọng mạng này cũng sẽ xuất hiện những đổi mới DeFi ở tầm cỡ như Arbitrum.