“Dedao Think Tank | 2022-2023 Küresel Kripto Para Piyasası Yıllık Raporu: Yeniden Başlangıç” başlıklı bu rapor, ChainDD’nin “Dedao Think Tank” ekibi tarafından 2022 yılı küresel kripto para piyasasının kapsamlı bir analizidir.
Raporda, Dedao Think Tank öncelikle küresel kripto para piyasasının toplam değerindeki değişimleri ve ilk 30 kripto varlığı detaylıca inceliyor. Ardından, 2022’nin en çok konuşulan alanı Web3’e genel bir bakış sunuluyor. FTX ve Binance gibi merkezi borsaların (CEX) sektördeki konumu ve karşılaştıkları zorluklar da değerlendiriliyor. Son olarak, çeşitli ülke ve bölgelerin kripto varlıklara yönelik attığı adımlar ve politika girişimleri özetleniyor. Bu yıllık rapor, yatırımcılar, girişimciler ve geliştiriciler gibi piyasa katılımcılarına etkili ve profesyonel bir karar destek rehberi olmayı amaçlıyor.
Rapor dört ana bölümden oluşuyor:
Bölüm 1: 2022 Küresel Kripto Para Piyasası: Toplam piyasa değeri yarıdan fazla eridi; yıllık düşüş yaklaşık %64,51
Bölüm 2: İnternetin Dönüşüm Sürecindeki Web3
Bölüm 3: Dalgalı CEX Piyasası: İflastan Kara Kuğu Olaylarına
Bölüm 4: Küresel Ölçekte Önemli Ülke ve Bölgelerin Kripto Para Politikalarının Değerlendirmesi
Birinci bölümde Dedao Think Tank ekibi, 2022’de küresel kripto para piyasasının performansını kapsamlı bir şekilde değerlendiriyor, ilk 30 kripto varlığın yıllık sıralama değişimini ve öne çıkan bazı temsili varlıkları detaylıca analiz ediyor. Bölüm 1’in tamamı aşağıda yer alıyor:
Bölüm 1: 2022 Küresel Kripto Para Piyasası: Toplam piyasa değeri yarıdan fazla eridi; yıllık düşüş yaklaşık %64,51
Dedao Think Tank’ın CoinMarketCap verilerine dayanan analizine göre, 1 Ocak 2023 itibarıyla küresel kripto para piyasasında toplam 22.163 farklı varlık bulunuyor ve toplam piyasa değeri yaklaşık 798,7 milyar dolar seviyesinde. Bu değer, 1 Ocak 2022’deki yaklaşık 2,25 trilyon dolarlık toplam değere kıyasla 1,45 trilyon dolar azalmış durumda; bu da yaklaşık %64,51’lik bir yıllık düşüş anlamına geliyor.
—1—
2022 Yılı Kripto Para Piyasasına Genel Bakış
Detaylı olarak bakıldığında, 2022’de kripto para piyasasının toplam değeri 3 Ocak’ta yaklaşık 2,26 trilyon dolar ile yılın zirvesini görürken, en düşük seviyeye 22 Kasım’da yaklaşık 781,5 milyar dolar ile ulaştı. Bu iki nokta arasındaki fark yaklaşık 1,48 trilyon dolar.
Genel eğilim değerlendirildiğinde, yılın başlarında 24 Şubat’ta patlak veren Rusya-Ukrayna savaşı ve Federal Rezerv’in 17 Mart’ta açıkladığı iki yılın ilk faiz artışı nedeniyle piyasa iki büyük düşüş dalgası yaşadı; ancak her seferinde piyasa değeri yaklaşık 2 trilyon dolar seviyesine geri dönmeyi başardı.
Nisan ayından itibaren ise, ABD hisse senedi piyasasındaki artan faiz oranları ve Mayıs ayında yaşanan Terra algoritmik stabilcoin çöküşü gibi gelişmelerle birlikte, kripto para piyasası sürekli bir düşüş trendine girdi. Bu düşüş Temmuz ayına kadar devam etti ve ardından yavaş yavaş istikrar kazandı. Bu süreçte toplam piyasa değeri yaklaşık 1 trilyon dolara geriledi; yıl başına göre yaklaşık %50’lik bir kayıp yaşandı.
Kasım ayında, merkezi borsa FTX’in çöküşü ve tetiklediği olaylar zinciri piyasayı yeniden bir düşüş sarmalına soktu. Aralık ayında ise, bir diğer büyük merkezi borsa Binance’in düzenleyici kurumlarla yaşadığı gerilim, piyasadaki panik havasını sürdürdü. 2022 sonu itibarıyla kripto para piyasasının toplam değeri 800 milyar doların altına indi ve küçük dalgalanmalarla bu seviyede kalmaya devam etti.
—2—
Ana Akım Kripto Varlıkların Yıllık Performans Değerlendirmesi (Fiyat ve İşlem Hacmi)
BTC
Bitcoin, Kasım 2021’de 68.000 doları aşarak tüm zamanların en yüksek seviyesini görmüştü. Ancak 2022’ye girildiğinde 70.000 dolar seviyesi bir türlü aşılamadı ve yılın ilk aylarında 50.000 doların altına inerek yaklaşık %30 değer kaybetti. 2022’de Bitcoin’in yıl içi en yüksek fiyatı 47.686,81 dolar (2 Ocak), en düşük fiyatı ise 15.782,16 dolar (22 Kasım) oldu.
Ocak-Nisan döneminde Bitcoin fiyatı sürekli dalgalandı; birkaç kez toparlanma girişiminde bulunsa da 48.000 dolar seviyesini bir daha geçemedi. Özellikle 24 Şubat’ta başlayan Rusya-Ukrayna savaşı, Bitcoin’in aynı gün 35.000 doların altına inmesine neden oldu ve bu, Temmuz 2021’den beri görülen en düşük seviye oldu.
Mayıs ayında Terra’nın çöküşüyle ortaya çıkan panik, Bitcoin’in dik bir düşüş yaşamasına yol açtı ve fiyat 38.000 dolar civarına geriledi. Haziran ayında Bitcoin bir kez daha sert bir düşüşle karşılaştı; bir ayda fiyatı 30.000 dolardan 19.000 dolar civarına indi. Bu durum Temmuz ayında paniği daha da derinleştirdi.
Kasım ayında FTX’in iflası gibi gelişmelerle Bitcoin yeniden küçük çaplı bir düşüş yaşadı. Yukarıdaki grafikten de görülebileceği gibi, Bitcoin’in her düşüş döneminde işlem hacmi belirgin bir şekilde arttı.
Yıl sonu durumu değerlendirildiğinde, FTX iflasının etkileri hâlâ yayılmaya devam ediyor; Grayscale’a bağlı Genesis gibi büyük kripto kuruluşları da bu dalgadan farklı derecelerde etkilendi. Aynı zamanda Binance, ABD düzenleyici kurumlarının yoğun incelemesi altında. Diğer kripto kuruluşları ve borsalar da büyük hareketlilik göstermiyor. Dolayısıyla Bitcoin’in fiyatının, muhtemelen bir sonraki “halving” (yarılanma) olayına kadar yeni bir yükseliş fırsatı bulması zor görünüyor.
ETH
Ethereum için bu yılın en önemli olayı, başarıyla tamamlanan “Birleşme” (The Merge) oldu. 15 Eylül TSİ 14:42’de, Ethereum’un yürütme katmanı (eski ana ağ) ile hisse kanıtı zinciri (beacon chain), blok yüksekliği 15.537.393’te birleşme mekanizmasını tetikledi ve ilk PoS bloğu (blok yüksekliği 15.537.394) oluşturuldu. Böylece Ethereum’un mutabakat mekanizması resmen PoW’dan PoS’e geçiş yapmış oldu.
Ancak bu tarihi gelişme, Ethereum fiyatında büyük bir yükselişe yol açmadı. Yukarıdaki grafikten de görüleceği üzere, Ethereum’un fiyat hareketleri Bitcoin ile büyük ölçüde paralellik gösterdi. Ethereum’un yıl başındaki yıl içi zirvesi 3.829,57 dolar iken, Temmuz ortasında yıl içi dip seviyesi olan 1.038,19 dolara kadar geriledi. Bu iki değer arasındaki 2.791,38 dolarlık fark, yaklaşık %73’lük bir düşüşe işaret ediyor. Fiyat düşüşleriyle eş zamanlı olarak Ethereum’un işlem hacmi de belirgin şekilde arttı. Raporun yayınlandığı tarihte Ethereum fiyatı 1.200 dolar civarında dalgalanıyordu.
Şunu kabul etmek gerekir ki, Ethereum Birleşmesi yeni bir kripto yarışını resmen başlattı. PoS mekanizmasının öncü kripto varlığı olarak Ethereum, 2023’te Shanghai yükseltmesi gibi bir dizi kritik kilometre taşı ile karşılaşacak ve bu gelişmeler yakından takip edilmeye değer. Bunlardan en yakını olan Shanghai yükseltmesi, Mart 2023’te gerçekleşecek ve beacon chain üzerinde stake edilen ETH’lerin çekilmesine olanak tanıyacak.
Bunun yanı sıra, Ethereum Layer 2'deki "genel blokzinciri savaşı" tüm hızıyla devam ediyor. Bu yılın sonunda zkSync 2.0 ana ağı yayına alındı ve ekosistemi hızla büyüyor. zkSync'in yol haritasına göre, 2023'ün ilk iki çeyreğinde de önemli kilometre taşları bekleniyor. Layer 2'nin önde gelen projelerinden Optimism de hızlı bir büyüme sergiliyor. Ancak proje, Haziran ayında yaşanan bir işlem hatası nedeniyle 20 milyon OP token kaybetmiş olsa da, bu durum ekosistemin gelişimini durduramadı. The Block'un verilerine göre, Optimism ve Arbitrum'un işlem hacimleri yakın zamanda sürekli artış gösterdi ve Eylül ayında zirveye ulaştı. Pazar payı açısından bakıldığında, Arbitrum şu anda tüm Layer 2 protokolleri arasında en yüksek TVL'ye sahip ve yaklaşık %50'lik bir pazar payını elinde tutuyor. L2Beat verilerine göre ise Optimism'in pazar payı %30 civarında. Layer 2 pazar paylarının önümüzdeki yılın başlarında yeniden şekillenmesi bekleniyor.
BNB
BNB'nin bu yılki fiyat hareketleri başlangıçta Bitcoin ile paralel ilerledi. Yıl başında 531,40 ABD Doları ile yılın en yüksek seviyesini gören BNB, yıl sonunda 197,04 ABD Doları ile en düşük seviyesine geriledi.
Binance, merkezi borsalar arasında tartışmasız birinci sırada yer alıyor ancak aynı zamanda düzenleyici kurumların da dikkat odağı olmaya devam ediyor. Ekim ayında BNB Chain, 850 milyon ABD Doları'nı aşkın varlığı etkileyen bir siber saldırıya uğradı ve bu olay Web3 tarihinin şimdiye kadarki en büyük saldırısı olarak kayıtlara geçti. Aralık ortasında Binance'in denetim şirketi Mazars ile yollarını ayırması, milyarlarca dolarlık para çekme hareketine yol açtı. Kullanıcılar, Binance'in bir sonraki FTX olabileceği endişesiyle harekete geçti ve bu da BNB fiyatının yeniden düşüşüne neden oldu. Şu anki görünüme göre, BNB fiyatının 2023 başlarında güçlü bir yükseliş göstermesi pek olası görünmüyor.
Yine de Binance, bu yıl küresel iş hacmini genişletmeye devam etti. 30 Kasım'da Binance, Japonya'daki kripto varlık aracı kuruluşu Sakura Exchange Bitcoin'i (SEBC) tamamen satın aldı. Aynı zamanda Endonezya borsası Tokocrypto'yu satın alarak hisse oranını neredeyse %100'e çıkardı. Bunlara ek olarak Binance, kripto varlık kredisi sağlayıcısı Voyager Digital'in varlıklarını 1,022 milyar ABD Doları karşılığında satın aldı. Binance ile ilgili bu yılki en büyük gelişme ise FTX ile yaşadığı anlaşmazlıktı; bu konu hakkında detaylı bilgi için bu yıllık raporun "Üçüncü Bölüm: İflastan Kara Kuğu Tehlikesine: CEX Piyasasındaki Dalgalanmalar" başlıklı kısmına başvurabilirsiniz.
DOT
Uygulama zincirlerinin öncüsü Polkadot, 2020'deki yükselen piyasa koşullarının da etkisiyle hızla büyüdü ve kapsamlı geliştirici araçları ile zengin ekosistemi sayesinde çok sayıda geliştiriciyi kendine çekti. Ancak bu gelişim ivmesi adeta bir patlama gibi geçici kaldı ve yerel token'ı DOT'nin 2022'deki fiyat performansı da benzer bir seyir izledi. Yıl başında 30,11 ABD Doları ile en yüksek seviyesini gören DOT, yıl sonunda 4,5 ABD Doları civarına kadar gerileyerek %85'in üzerinde değer kaybetti.
Mevcut duruma göre, Polkadot ekosistemindeki projeler genel olarak beklentileri karşılamıyor ve Polkadot, uygulamaların kendisini tercih etmesini sağlayacak kadar özel bir konumda değil. Ayrıca Polkadot yalnızca 100 adet paralel zinciri destekleyebiliyor; bu da potansiyel geliştiricileri uzaklaştıran bir faktör. 21 Ekim'de Polkadot'un kurucu ortağı Gavin Wood, Parity Technologies CEO'luğundan ayrılacağını açıkladı. Bu ruhani liderin yönetiminden mahrum kalınması, Polkadot'un geleceği için daha zorlu bir yol anlamına gelebilir.
ADA
ADA fiyatı 2022'de en yüksek 1,59 ABD Doları, en düşük ise 0,3045 ABD Doları seviyelerini gördü. Kripto piyasasının genel seyri nedeniyle ADA fiyatı genel olarak düşüş eğilimindeydi.
Çapraz zincir alanının iki öncü projesi Cosmos ve Polkadot arasında, Cosmos daha önce piyasaya çıkmış olsa da bir süre Polkadot'un gelişim hızının gerisinde kaldı. Ancak günümüzde piyasa, Cosmos'a Polkadot'a kıyasla daha fazla umut bağlıyor. İlk olarak, Cosmos teknolojik açıdan büyük bir avantaj elde etti. Cosmos SDK, blokzincirlerin hızlı geliştirilmesini sağlıyor; IBC çapraz zincir protokolü, izinsiz çapraz zincir bağlantılarını mümkün kılıyor; Tendermint konsensüs protokolü ise internet ölçeğinde kullanılabilen ilk BFT (Bizans Hatası Dayanıklılığı) konsensüs protokolü.
İkinci olarak, Cosmos ekosisteminde biriken büyük miktardaki varlıkları (özellikle Terra sonrası) değerlendirme fırsatına sahip. Cosmos 2.0 önerisi, Polkadot'dan esinlenerek uygulamaya özel zincirlerin Cosmos Hub'ın güvenliğini kısmen paylaşmasını ve kendi yerel token'ları ile ödeme yapmasını sağlıyor; bu durum, Cosmos Hub üzerinde ATOM stake eden doğrulayıcıların gelirlerini artırarak dolaylı yoldan ATOM'un değerini yükseltiyor. Uzun vadeli bakıldığında, Cosmos'un hâlâ iyi bir gelişim potansiyeli taşıdığı düşünülüyor.
SOL
FTX tarafından desteklenen bir genel blokzinciri olan Solana, uzun süredir piyasa tarafından olumlu değerlendiriliyordu. Proje 2022'nin başlarında güçlü bir gelişim gösterdi ve SOL fiyatı yıl başında 178,52 ABD Doları ile en yüksek seviyesine ulaştı. Ancak FTX'in çöküşünün etkisiyle SOL fiyatı Kasım ayında sert bir düşüş yaşadı; çoğu kullanıcı kaçışa geçti ve bu durum işlem hacminde ani bir artışa yol açtı. Yayınlandığı anda SOL fiyatı yaklaşık 11 ABD Doları seviyesine gerilemişti; bu, yılın en yüksek fiyatına kıyasla 16 katın üzerinde bir değer kaybı anlamına geliyor.
LUNA/UST
Terra, Nisan ayında büyük bir yükseliş yaşadı. Tasarruf uygulaması Anchor, algoritmik sabit para birimi UST için yıllık %20 faiz oranı sununca, UST ve LUNA'nın piyasa değerleri hızla artarak 40 milyar ABD Doları seviyesine ulaştı ve LUNA'nın piyasa değeri kripto paralar arasında beşinci sıraya yükseldi. UST'nin istikrarını sağlamak amacıyla LUNA Vakfı aynı ay içinde rezerv olarak 42.000 Bitcoin satın aldı ve bu hamleyle dünyanın yedinci büyük Bitcoin sahibi oldu. Tüm bu işaretler, Terra'nın en başarılı algoritmik sabit para birimi projesi olmaya hazır olduğunu düşündürüyordu. Ancak gerçek, bunun yalnızca bir "son nefes" olduğunu kanıtladı.
8 Mayıs'ta UST, sermaye avcılığı ve borç krizi nedeniyle ciddi bir değer kaybı yaşadı. Panik yayıldı, Twitter'daki FUD (Korku, Belirsizlik ve Şüphe) duygusu yoğunlaştı ve kullanıcılar UST ile LUNA'yı çılgınca satmaya başladı; Terra'nın çift token modeli "ölümcül bir sarmal"ın içine girdi. Terra kurucusu Do Kwon ve Luna Vakfı'nın aldığı tedbirler bile bu olayın büyük bir felakete dönüşmesini engelleyemedi.
Yedi günden kısa bir sürede, UST fiyatı 1 ABD Doları seviyesinden yaklaşık 0,1 ABD Doları seviyesine geriledi; aynı zamanda LUNA fiyatı da yaklaşık 70 ABD Doları'ndan 0,000000999967 ABD Doları seviyesine kadar düştü. Terra, Mayıs sonunda yeni bir LUNA başlatmış olsa da, proje hâlâ derin bir kriz içindeydi; LUNA fiyatı ve işlem hacmi yalnızca Eylül ayında bir kez büyük ölçüde yükseldi, sonrasında tekrar düşüş eğilimine girdi. Yeniden başlatılan LUNA'nın en yüksek fiyatı 8,88 ABD Doları, en düşük fiyatı ise yalnızca 1,49 ABD Doları oldu.
Terra'nın çöküşü yalnızca kendi ekosistemindeki projelerin neredeyse tamamının yok olmasına yol açmadı; aynı zamanda sektör üzerinde geniş kapsamlı bir etki yarattı. Piyasa sert bir şekilde düştü, kullanıcılar paniğe kapıldı, likidite kuruma noktasına geldi; hedge fonu Three Arrows Capital, kredi platformu Celsius, Kanadalı halka açık şirket Voyager Digital, kripto para ticareti ve kredisi sağlayan BlockFi, kripto para yönetim fonu Babel Finance gibi kurumlar farklı derecelerde iflas, borsadan çekilme ya da yeniden yapılandırma sürecine girdi. AEX ve Huobi gibi kripto para borsaları tüm işlem hizmetlerini durdurdu. Şu anda Güney Kore mahkemesi hâlâ bu projeyle ilgili soruşturma yürütüyor ve Terra kurucusu Do Kwon'un şu anki yeri bilinmiyor.
FTT
FTX, türev piyasasında merkezi borsalar arasında önemli bir konum elde etmiş ve Binance'ı yakalamak üzereydi. Platform token'ı FTT, yıl başında yüksek beklentilerle karşılanmış ve bu da fiyatını Nisan ayında yaklaşık 52 ABD Doları'na kadar yükseltmişti. Aynı zamanda FTT'nin toplam piyasa değeri de sürekli artarak Şubat ayından itibaren kripto para piyasa değeri sıralamasında ilk 30'a girmiş ve en yüksek seviyede 21. sıraya ulaşmıştı.
Ancak Kasım ayına gelindiğinde, FTX ve bağlı kuruluşu Alameda Research önce belirsiz borçlarla ilgili bir kriz yaşadı. Ardından ağır borç yükü, banka koşuşması ve FTT'ye yönelik yoğun satışlar nedeniyle hızla iflas sürecine girdi. FTT fiyatı 7 Kasım'da 22 ABD Doları'ndan yaklaşık 3 ABD Doları'na çakılarak büyük bir düşüş yaşadı; aynı gün işlem hacmi 3.3 milyar ABD Doları'nı aştı. 31 Aralık itibarıyla FTT fiyatı 0.84 ABD Doları'na gerilemişti.
FTX'in iflası ve eski CEO'su SBF'nin tutuklanarak hapse atılması, günümüzde hâlâ gündemdeki yerini koruyor.
DOGE
Tesla ve Twitter'ın CEO'su Elon Musk tarafından büyük destek gören DOGE, 2022 yılı boyunca kripto para piyasa değeri sıralamasında ilk 6 içinde sabit bir konumda kaldı. DOGE fiyatı 2022'de 0.2 ABD Doları seviyesini aşamamış olsa da, bu durum piyasa değerini ve işlem hacmini etkilemedi. Özellikle Ekim sonunda Elon Musk'ın Twitter'ı satın almasının ardından DOGE fiyatı ve işlem hacmi önemli ölçüde arttı; fiyat en yüksek seviyede 0.1656 ABD Doları'na ulaşarak yıl başı seviyelerini geçme eğilimi gösterdi. Ancak yıl sonunda genel piyasa koşullarından etkilenen DOGE fiyatı yaklaşık 0.07 ABD Doları'na geriledi.
SHIB
Popüler bir diğer MEME coin olan SHIB, 2022 yılında genel piyasa hareketleriyle uyumlu ve istikrarlı bir performans sergiledi; belirgin bir yükseliş veya çöküş yaşanmadı. SHIB'in yıl içindeki en yüksek fiyatı 0.00003414 ABD Doları, en düşük fiyatı ise 0.000007721 ABD Doları oldu.
—3—
2022 Yılı Kripto Varlık Piyasa Değeri İlk 30 Sıralaması İncelemesi
Yukarıdaki grafikte görüleceği üzere, piyasa değerine göre yapılan sıralamada BTC ve ETH ilk iki sırayı sağlam bir şekilde korudu. BNB ise Ocak ayında piyasa değeriyle üçüncü sıraya yükseldi ve yıl boyunca ilk 5 içinde kalmayı başardı.
Yıl genelinde bakıldığında, kamuya açık blokzincirleri (public blockchains) ve stabilcoin'ler hakimiyetini sürdürdü. Kamuya açık blokzincirler kategorisinde LUNA, Terra'nın çöküşünün ardından Haziran ayından itibaren ilk 30 listesinden düştü; SOL ise FTX iflasının etkisiyle Aralık ayında sıralamada geriledi. Stabilcoin kategorisinde USDT, en büyük merkezi stabilcoin olma özelliğini korurken, onu USDC ve BUSD takip etti. Algoritmik stabilcoin'lerden UST ve LUNA, ilk 30 listesinden tamamen çıktı; DAI ise listede yer alan tek merkeziyetsiz stabilcoin oldu.
Ayrıca, 2021 yılından farklı olarak bu yıl DeFi ve NFT alanlarından gelen token'lar ilk 30 listesinde oldukça az temsil edildi. Sadece Ocak ayında, 2021'deki NFT patlamasının etkisiyle MANA token'ı 30. sıraya yükseldi; Şubat ayında 29. sıraya çıktı ve sonrasında bir daha listeye giremedi.
İki büyük MEME coin olan DOGE ve SHIB'in piyasa değeri sıralamalarındaki değişimler ise oldukça sınırlı kaldı.
Aşağıda, aylık bazda ilk 30 coin ve piyasa değerlerinin oranları yer almaktadır:
ChainDD yalnızca bilgi paylaşımı yapar; herhangi bir yatırım tavsiyesi içermez.