3800 долларов США!
После падения вчера днём с более чем 7000 до более чем 5000 долларов США биткоин неожиданно обновил годовой минимум, а его снижение за 24 часа превысило 40 %.
Хотя сейчас цена постепенно восстанавливается и приближается к 5000 долларов США, рынок остаётся напуганным.
Согласно отчёту о рыночной статистике контрактов от «He Yue Di»: за последние 24 часа на рынке деривативов по всему миру было ликвидировано контрактов на общую сумму 3,424 млрд долларов США, а количество трейдеров, чьи позиции были ликвидированы, составило 122 238 человек. Три криптовалюты с наибольшими объёмами ликвидации: BTC — 2,487 млрд долларов США, ETH — 323 млн долларов США, BCH — 189 млн долларов США.
На данный момент, помимо биткоина, цена ETH упала с максимума вчера (182 доллара США) до минимума (91 доллар США), что составляет падение на 50 %; цена BCH снизилась с максимума вчера (255 долларов США) до минимума (133 доллара США), или на 47 %; цена BSV упала с максимума вчера (181 доллар США) до минимума (88 долларов США), что составляет падение на 51 %…
Всего за один день совокупная капитализация всего крипторынка упала с примерно 228 млрд долларов США несколько дней назад до менее чем 120 млрд долларов США, то есть сократилась примерно на 100 млрд долларов США, почти наполовину.
Некоторые пессимистично настроенные участники рынка заявляют, что бычьего рынка не будет, биткоин в конечном итоге обесценится до нуля, а отрасль столкнётся с масштабной перестройкой; другие участники оптимистично считают, что после резкого падения обязательно последует рост, и в 2020 году у биткоина всё ещё будут хорошие перспективы.
Что же стало причиной этого резкого падения биткоина? Каковы его будущие перспективы? И какие последствия это окажет на отрасль?
Для ответа на эти вопросы DeepChain провела интервью с рядом отраслевых экспертов, чтобы помочь читателям глубже понять текущие рыночные изменения и возможные будущие тенденции.
«Этот кризис стал для нас сигналом тревоги»
Лю Чанъюнь, основатель университета «Чжими»
Основной причиной резкого падения биткоина является вспышка глобального экономического кризиса и исчерпание ликвидности.
Криптографические валюты и блокчейн с 2017 года уже вошли в состав традиционных финансовых инструментов и стали частью инвестиционных портфелей Уолл-стрит. В результате функция хеджирования рисков по отношению к традиционным финансам была утрачена, а из-за небольшого объёма их капитализации и того, что их стоимость в основном поддерживается ожиданиями, они стали ещё более волатильными по сравнению с традиционными активами.
Очень жаль, что криптовалюты превратились из молодого вызова традиционным финансам в игрушку для традиционных финансовых институтов.
Этот кризис стал для нас сигналом тревоги, и нам необходимо заново переосмыслить направление развития криптовалют.
Рационально оценивайте чрезмерное падение, вызванное паникой, и не продавайте активы в панике. Тем, кто ищет инвестиционные возможности, рекомендуется внимательно проанализировать природу и перспективы различных криптоактивов и формировать позиции рационально.
«Волна банкротств только начинается»
И Лихуа, основатель фонда «Лодэй Капитал»
Резкое падение в первую очередь связано с общим состоянием экономики: из-за эпидемии фондовые рынки Европы и США рухнули, что привело к сокращению стоимости всех активов. Поскольку биткоин является одним из активов в портфелях многих инвесторов, он также снизился в цене одновременно с фондовыми рынками. Во-вторых, многие участники рынка вынуждены выводить средства — как для обеспечения повседневных нужд, так и для оплаты электроэнергии майнерами. В-третьих, слабый приток капитала в биткоин спровоцировал паническую распродажу.
Это настоящий эффект бабочки: волна банкротств только начинается. Цените настоящее и уделяйте особое внимание управлению рисками.
Главное — остаться в живых. Независимо от того, какими активами владеет пользователь, он должен обязательно сохранить часть средств в наличных — наличные, наличные и ещё раз наличные!
На мой взгляд, дальнейшее падение приведёт к масштабной перестройке отрасли: закроются многие компании, майнинговые пулы, большинство средних и мелких бирж, проекты и сторонние сервисы, включая медиа.
«Цена биткоина, начинающаяся с цифры «3», действительно очень привлекательна»
Ши Даье, CMO платформы «Bicoin»
Этот эпохальный рыночный цикл полностью меня ошеломил.
На мой взгляд, причины этого падения можно свести к двум факторам:
1. Внешняя экономика страдает от эпидемии и нефтяного кризиса, и биткоин, как крупный класс товаров, неизбежно испытывает негативное влияние.
2. С технической точки зрения каждое падение обычно состоит из трёх волн, причём третья волна, как правило, самая сильная и опасная.
Кроме того, я считаю, что вероятность повторного резкого падения в ближайшее время крайне мала. После такого эпохального рыночного движения все участники рынка нуждаются в отдыхе: быкам требуется время для восстановления уверенности, а медведям — для осмысления достигнутых результатов.
Дно не объявляется словами — оно формируется самим рынком.
Я рекомендую инвесторам начать поэтапное формирование позиций на спотовом рынке. Ведь цена биткоина и других основных криптовалют, начинающаяся с цифры «3», действительно очень привлекательна.
Для широкого круга пользователей действует принцип: «Когда другие боятся — я жадничаю, когда другие жадничают — я боюсь». Эта фраза применима в любой инвестиционной сфере.
Вспомните декабрь 2017 года и месяц назад: тогда все были полны уверенности и ожидали нового исторического максимума биткоина. А сегодня настроение снова тревожное. На самом деле торговля — это самый суровый экзамен для человеческой природы.
Как профессионал отрасли я всегда рассматриваю всё с точки зрения криптовалютной базы и рассматриваю ситуацию в долгосрочной перспективе. Дефляционная природа биткоина и его уникальные товарные свойства гарантируют, что его стоимость точно не ограничится 6000 долларов США.
Поскольку блокчейн невозможен без токенов, а тем более без биткоина.
«На текущем графике пока нет признаков прекращения падения»
Криптоаналитик Гуй Дун
Биткоин относится к ликвидным активам, а значит, при серьёзной панике в реальном мире люди выбирают вывод средств в качестве меры защиты.
В отличие от золота, которое может служить защитой от колебаний других активов, биткоин обретает свою ценность лишь в случае массового дефолта банков или коллапса фиатной денежной системы. Однако после финансового кризиса 2008 года банки усилили свои меры управления рисками. В условиях масштабной паники ликвидные активы (включая биткоин) неизбежно подвергаются распродаже в различной степени.
В ходе этого падения, помимо первоначального влияния крупных продаж «китов», инвесторы, использующие залоговое кредитование и количественные стратегии, также внесли дополнительный вклад в дальнейшее снижение рынка. Из-за столь резкого краткосрочного падения объём капитализации, ушедший в никуда, оказался беспрецедентно большим, что привело к массовым принудительным ликвидациям залогов. Более того, после этого падения некоторые проекты DeFi столкнулись с серьёзными случаями дефолта по долгам — это долгосрочный удар по отрасли.
Что касается перспектив рынка в будущем, на мой взгляд, на текущем графике пока не наблюдается признаков окончания падения. В силу недостатка данных невозможно точно определить, в каком диапазоне находится дно. Оптимальной стратегией сейчас является сохранение хеджирования или полное отсутствие позиций («пустой портфель»), а затем — попытка входа в рынок только после того, как проявятся явные признаки стабилизации.
Для отрасли же это прекрасная новая возможность: произойдёт масштабная перестройка как в сфере майнинга, так и на биржах, в кошельках и фондах. Это означает, что уже начался новый перераспределение богатства: компании или частные лица, о которых мы пока даже не подозреваем, станут новыми звёздами индустрии по мере её восстановления. А задача профессионалов сегодня — выжить и подготовиться к следующим 10 годам.
« В последнее время биткоин и американский фондовый рынок демонстрируют корреляцию »
Би Лао Е — основатель медиа-платформы «Би Лао Е»
Изначально я предполагал, что вчерашний обвал был вызван цепной ликвидацией маржинальных позиций. С учётом предыдущего бокового движения, средняя цена первых длинных позиций на рынке составляла около 7000 долларов США. Падение на 10 % привело к ликвидации части длинных позиций без маржи, а ещё одно падение на 10 % — к ликвидации большинства длинных позиций с увеличенной маржой. Поэтому, по моему мнению, уровень 5550 долларов США для BTC был вполне логичным.
Однако сегодняшняя ситуация скорее указывает на то, что крупные участники крипторынка были вынуждены продавать биткоин без учёта цены из-за разрушения их маржинальных позиций на фондовом рынке США. С точки зрения вывода средств, наиболее выгодной стратегией было бы распродавать активы на вершине и в ходе последующих колебаний и отскоков — это позволило бы повысить среднюю цену продажи. Очевидно, что такое резкое падение вызвало панику даже у крупных игроков.
На мой взгляд, в последнее время между биткоином и американскими акциями наблюдается чёткая корреляция.
Если биткоин можно считать индексом всего крипторынка, то глобальные рисковые активы, выступающие в роли индекса мировых финансовых рынков, — это акции США.
Сейчас наблюдается масштабный обвал американского фондового рынка. Если он не завершит коррекцию, либо если меры ФРС по стимулированию рынка окажутся неэффективными, биткоин продолжит двигаться в том же направлении. Рынок будет корректироваться до тех пор, пока не достигнет состояния равновесия между покупателями и продавцами — примерно на уровне 3000 долларов США, как это было в конце 2018 года.
Я считаю, что при такой глубине падения можно рассмотреть возможность спекулятивной покупки на отскоке после стабилизации. Например, если в ходе падения образуется свеча с длинной нижней тенью, за которой следует разворотная свеча с высоким объёмом, а затем несколько «бычьих» свечей.
Тем не менее я по-прежнему считаю, что определить точку дна крайне сложно.
Мы действительно видели более низкие цены на биткоин, однако столь стремительное падение за столь короткий срок остаётся исключительно редким явлением.
Этот обвал приведёт к массовому выводу из эксплуатации устаревших майнеров и к многочисленным ликвидациям в DeFi. Тем не менее крипторынок выживет. Часть крупных игроков покинет рынок, но их место займут новые участники. По сути, нам, возможно, придётся пройти через длительный период формирования дна — аналогично тому, что наблюдалось в 2019 году.
Кроме того, поскольку падение оказалось столь глубоким, соотношение курсов основных альткоинов к биткоину всё ещё не достигло равновесия — не стоит торопиться с покупкой основных альткоинов.
Биткоин и криптовалюты в целом теоретически способны положить конец финансовым кризисам, хотя на сегодняшний день для этого ещё не созданы необходимые условия: требуется значительно более широкое внедрение, а также гораздо более высокая капитализация и ликвидность.
Однако с точки зрения крипторынка — это дикий, неконтролируемый рынок, где «маркет-мейкеры» могут как угодно манипулировать ценой, создавая и уничтожая богатство. Можно сказать, что это настоящий рая для спекулянтов — и эта особенность делает его несравнимо привлекательнее жёстко регулируемого китайского фондового рынка A-акций. Даже по сравнению с американским рынком крипторынок обладает собственными преимуществами. Поэтому я уверен, что в будущем он привлечёт ещё больше участников.
« Китай станет главным убежищем для капитала в будущем »
Чжан Хунбинь — основатель фонда «Дэн Хуо Цзы Бэнь»
Я купил немного биткоина на спотовом рынке по цене 7500 долларов США и сразу же оказался в убытке — рынок развивался совершенно неожиданно.
В настоящее время мои позиции в криптовалютах практически отсутствуют, а в будущем я планирую сфокусироваться на китайском фондовом рынке A-акций.
По моему мнению, причина этого падения кроется в глобальном экономическом кризисе: инвесторы массово распродают свои активы, чтобы вернуть деньги в наличную форму.
Падение затронуло не только крипторынок, но и весь мировой финансовый рынок, включая американские акции.
Возможно, китайский рынок A-акций покажет лучшие результаты. Лично я считаю, что Китай станет главным убежищем для капитала в будущем.
« Не стоит трогать альткоины »
Опытный трейдер / оператор фьючерсных контрактов на цифровые валюты Да Шоу Цзы
Общая макроэкономическая ситуация на мировых финансовых рынках крайне неблагоприятна: на фондовом рынке США уже произошло два события «автоматического отключения» (circuit breaker). На фоне глобальной пандемии краткосрочные перспективы биткоина выглядят весьма мрачно.
Непрерывные обвалы привели к почти двукратному падению цены биткоина. Вчера вечером падение составило более 30 %, а сегодня ночью начался новый обвал. Альткоины обновляют исторические минимумы — ситуация, по всей видимости, ещё более тяжёлая, чем во время знаменитого китайского запрета на криптовалюты в 2017 году («94»).
При этом осторожность при попытках «поймать дно» остаётся ключевым принципом. Хотя «дно» всегда относительно и не имеет абсолютного значения, текущая ситуация остаётся крайне опасной, и формирование резкого V-образного отскока в краткосрочной перспективе маловероятно.
Лично я рекомендую воздержаться от торговли альткоинами: даже в ходе двух предыдущих небольших восходящих трендов они не показали роста. Можно рассмотреть возможность покупки основных альткоинов, но выбор времени здесь играет решающую роль.
Настоящее дно формируется тогда, когда многие участники, включая «маркет-мейкеров», начинают открывать позиции. Именно в этот момент и стоит начинать покупки — например, ETH, EOS, BCH и другие можно приобретать поэтапно.
О последствиях обвала.
На мой взгляд, во-первых, для трейдеров: в условиях резкого падения подавляющее большинство участников теряет деньги, и без финансовой мотивации большинство из них просто покинет рынок.
Во-вторых, для бирж: с уходом пользователей и снижением интереса к криптовалютам доходы бирж резко сократятся, и небольшие площадки могут просто не пережить этот обвал.
Наконец, блокчейн-организации и предприятия также могут столкнуться с «зимним периодом». Сейчас весь крипторынок выглядит крайне неблагоприятно.
Примечание: данная статья отражает исключительно личные мнения экспертов и не является инвестиционной рекомендацией. Крипторынок сопряжён с высокими рисками — входите в него с осторожностью.