Оригинал: @defi_mochi Перевод: Crush, ключевой участник команды Biteye
В 2023 году на фоне приближающегося шанхайского апгрейда Ethereum и стремительного роста токенов LSD (Liquid Staking Derivatives) основное внимание криптосообщества приковано к решениям второго уровня (L2).
Кто же выйдет победителем в «войне L2»? Что говорят об этом данные блокчейна о кошельках и транзакциях? Мы проанализировали информацию с помощью Dune, чтобы найти ответ.
В материале рассматриваются следующие аспекты:
Анализ транзакционной активности в L2
Анализ новых кошельков
Анализ балансов кошельков
Распределение пользователей
Сравнение показателей TVL
Выводы
01. Анализ транзакций в L2
За последние полгода, начиная с октября, объём транзакций в сетях Optimism и Polygon демонстрирует устойчивый рост.
Пик транзакционной активности на Arbitrum пришёлся на ноябрь, во время краха FTX, когда многие пользователи переключились на децентрализованные перпетуальные контракты на платформе GMX.
Даже по количеству транзакций с токенами ERC-20 ежедневный объём операций на Optimism растёт экспоненциально: с чуть более 400 тысяч в октябре до почти 1,5 миллиона в день.
Как зрелое решение L2, Polygon лидирует по суточному объёму транзакций, однако Optimism быстро сокращает отставание.
Особенно впечатляет рост доли Optimism на рынке L2: с 5% в октябре до почти 20,1% на текущий момент.
При этом доля Arbitrum в транзакциях с ERC-20 неожиданно снизилась с октябрьского максимума в 25% до текущих 15%.
Хотя многие пользователи активизировались в Optimism в надежде на второй эйрдроп, по объёму транзакций с NFT (ERC-721) безоговорочно лидирует Polygon. Благодаря партнёрству с Reddit на него приходится более 80% всех таких операций.
В то же время NFT-экосистема Arbitrum развита слабо: её доля в транзакциях составляет всего около 4%.
02. Анализ новых кошельков
По общему количеству адресов Polygon значительно опережает конкурентов. Во многом это заслуга партнёрства с Reddit: из 14 миллионов кошельков более 4 миллионов были созданы именно в рамках этой коллаборации.
Примечательно, что количество кошельков на Arbitrum и Optimism составляет менее одной десятой от показателя Polygon.
В октябре, на пике продаж NFT от Reddit, почти 96% всех новых кошельков создавались именно в сети Polygon.
Однако с тех пор интерес к Optimism и Arbitrum возрос, и сейчас на эти два решения типа optimistic rollup приходится уже 27% всех новых адресов.
Количество новых кошельков в сети Polygon достигло максимума в октябре — одновременно с пиком продаж NFT Reddit и рекордным объёмом транзакций, составив 4 миллиона.
Но сколько среди этих кошельков в Polygon и Optimism чистых «фармеров», сколько — реальных держателей NFT Reddit, а сколько — сибулов? Чтобы разобраться в этом, перейдём к анализу балансов.
Для объективности статистики по Polygon мы учитывали только кошельки с ненулевым балансом.
03. Анализ балансов кошельков
Прежде всего, на Arbitrum 63% кошельков содержат менее 10 долларов. При этом интересно, что именно в Arbitrum среди всех L2-сетей наибольшая доля кошельков с балансом свыше 100 000 долларов.
Всего кошельков с ненулевым балансом: 750 000
От 1 до 10 000 долларов: 4,3%
От 10 000 до 100 000 долларов: 1,59%
Свыше 100 000 долларов: 0,5%
Хотя общее количество кошельков в Optimism меньше, активных кошельков (с ненулевым балансом) там больше — 789 000.
Лишь 45% кошельков имеют баланс менее 10 долларов, а более 20% — от 100 до 1000 долларов.
От 10 000 до 100 000 долларов: 1%
Свыше 100 000 долларов: 0,28%
Неудивительно, что большинство кошельков в Polygon хранят только NFT, поэтому почти 75% из них содержат менее 10 долларов. Более того, из 14 миллионов кошельков лишь 5 миллионов содержат токены ERC-20.
От 1 до 10 000 долларов: 3%
От 10 000 до 100 000 долларов: 0,78%
Свыше 100 000 долларов: 0,17%
04. Распределение пользователей
Хотя Arbitrum переживает спад транзакционной активности, средства в крупнейших кошельках, похоже, концентрируются ещё сильнее: на Arbitrum приходится почти 25% всех «китовых» кошельков (баланс > 100 000 долларов), несмотря на то, что кошельков ERC-20 здесь на 4,3 миллиона меньше, чем в Polygon.
При этом в Optimism насчитывается 2255 кошельков с балансом свыше 100 000 долларов, а в Arbitrum — 3968.
Даже среди «дельфинов» (кошельки от 10 000 до 100 000 долларов) доля Arbitrum составляет внушительные 20%, в то время как у Optimism — всего 12%.
05. Распределение TVL
Обратимся к данным TVL с DefiLlama: несмотря на снижение объёма транзакций, TVL Arbitrum демонстрирует экспоненциальный рост.
Недавно он немного снизился с 2,7% до 2,5%, тогда как TVL Optimism практически не меняется с ноября.
Optimism и Arbitrum показали заметное отрицательное изменение TVL за месяц, в то время как TVL Polygon вырос на 7%.
Кроме того, TVL Optimism почти в два раза меньше TVL Arbitrum, тогда как показатели Arbitrum и Polygon сейчас практически сравнялись.
06. Итоги
На данный момент, несмотря на снижение объёма транзакций, в сеть Arbitrum продолжает поступать значительный объём TVL, а концентрация «китовых» кошельков остаётся высокой.
Активность рядовых пользователей невысока, однако Arbitrum может исправить ситуацию, следуя примеру Optimism — с помощью эирдропов и заданий.
Optimism демонстрирует высокую эффективность в привлечении пользователей, особенно через различные кампании с заданиями.
С приближением обновления Optimism Bedrock, я надеюсь увидеть миграцию большего числа протоколов в Optimism, а также появление в его экосистеме DeFi-инноваций, сопоставимых с уровнем Arbitrum.