22 марта в Шанхае на форуме передовых автономных агентов Cypher Asia компания FinChain Starlink представила масштабное исследование «Рынок капитала автономных агентов Web4.0: цепочка создания стоимости, регуляторная парадигма и замкнутый цикл денежных потоков». Согласно отчёту, по мере трансформации ИИ-агентов из вспомогательных инструментов в самостоятельных субъектов принятия решений финансовые рынки стремительно вступают в эпоху Web4.0, где доминируют агенты. К 2030 году объём мирового бизнеса и активов под управлением ИИ-агентов достигнет нескольких триллионов долларов.
На форуме собрались мировые эксперты в области ИИ, лидеры финтеха и представители регуляторных органов. В своём исследовании FinChain Starlink системно изложила теоретическую концепцию «рынка капитала автономных агентов» (Agentic Capital Market), детально проанализировав всю цепочку создания стоимости — от базовой инфраструктуры до прикладных сценариев, а также впервые предложила специализированную регуляторную парадигму и модель замкнутого цикла денежных потоков для финансовой деятельности агентов.
Выступая на форуме, CMO FinChain Starlink Ху Сюньфэн (Hu Xuanfeng) отметил: «Мы наблюдаем не просто смену инструментов для повышения эффективности, а фундаментальную перестройку финансовых производственных отношений. Автономные агенты больше не «пассажиры на переднем сиденье», а постепенно становятся «водителями», способными самостоятельно участвовать в рыночной конкуренции». Он подчеркнул, что это преобразование стимулирует переход финансовых услуг от пассивного реагирования к активному обслуживанию, кардинально меняя эффективность инвестиций и прозрачность финансовых активов в блокчейне.
Эта тенденция уже получила широкое признание в отрасли. Недавний отчёт Всемирного экономического форума также указывает, что к 2026 году банки по всему миру массово внедрят полуавтономные ИИ-системы в качестве «цифровых коллег» для обработки рутинных операций, расчётов и проверок соответствия под контролем человека.
Полная картина цепочки создания стоимости: четырёхуровневая архитектура для финансовых агентов
В исследовании цепочка создания стоимости рынка капитала автономных агентов разделена на четыре ключевых уровня, формирующих целостную модель «Agentic RWA Stack»:
Первый уровень: данные и инфраструктура, включая верифицируемые цифровые идентификаторы, стандартизированные хранилища данных и оракулы для сбора телеметрии. Этот уровень обеспечивает агентов достоверными источниками данных и основой для верификации цифровой идентичности.
Второй уровень: промежуточное ПО и уровень соответствия, включающий ZK-доказательства соответствия, стратегические кошельки и движки смарт-контрактов. В отчёте особо подчёркивается, что принцип «соответствие через код» (Compliance-by-code) станет ключевой особенностью финтех-решений Web4.0: смарт-контракты будут автоматически архивировать регуляторные данные, полностью заменяя традиционные PDF-документы и ручные проверки.
Третий уровень: уровень исполнения агентов — ключевое звено цепочки, включающее специализированных финансовых агентов: «разведчиков генерации активов», «симуляторов андеррайтинга», «маршрутизаторов хеджирования» и «регистраторов соответствия». На рынке уже представлены такие проекты, как Bankr, Giza и AIWayfinder, которые демонстрируют превосходство над человеческими аналитиками в узких областях, таких как исполнение сделок, оптимизация доходности и управление кредитованием.
Четвёртый уровень: рынок и расчёты, включающие стейблкоины, страховые денежные рынки и перпетуальные контракты для хеджирования. В отчёте отмечается, что стейблкоины эволюционируют в «программируемые доллары» с возможностью «понимания политик», становясь ключевым расчётным слоем для межмашинных транзакций.
Перспективы на 2026 год: финансовые агенты вступают в «боевую фазу»
К моменту публикации отчёта глобальные финансовые институты уже завершили переход от этапа исследований к практическому внедрению автономных агентов. Китайские брокерские компании в рамках существующих регуляторных рамок запускают развёртывание и эксперименты с приложениями, аналогичными OpenClaw, используя агентов в ключевых сценариях: автоматизация инвестиционного анализа, поддержка продаж и управление регуляторными рисками.
В заключении отчёта FinChain Starlink прогнозирует, что 2026 год станет переломным для «агентизации» финансовой отрасли. По мере созревания технологий программируемого соответствия, ZK-доказательств и постквантовой безопасности высокопрозрачный и эффективный рынок капитала Web4.0 под управлением агентов приближается к реализации ускоренными темпами.
О FinChain Starlink
FinChain Starlink — это бренд Web3, созданный и развиваемый Fosun Wealth Holdings. Его цель — построить глобальную блокчейн-сеть для реальных финансовых активов. Совместно с ведущими публичными блокчейнами FinChain Starlink создаёт децентрализованный слой соответствия нормативным требованиям, разрабатывает универсальную систему идентификации в блокчейне, расширяет международные резервы ликвидности для финансовых учреждений и эмитентов стейблкоинов, а та��же предоставляет разработчикам финтех-решений из разных стран соответствующую регуляторным нормам децентрализованную инфраструктуру. Это позволяет укреплять механизмы доверия в блокчейне, повышать прозрачность финансовых активов и эффективность инвестиций, совместно создавая экосистему децентрализованных финансов, основанную на соблюдении нормативных требований.
Заявление об ограничении ответственности
Настоящий документ подготовлен Starlink Hong Kong Limited («FinChain Starlink»), дочерней компанией Fosun Wealth Holdings, исключительно в информационных целях. Он не является инвестиционной рекомендацией, предложением, приглашением или гарантией в какой-либо юрисдикции. FinChain Starlink стремится использовать надёжные источники информации, однако не несёт ответственности за точность или полноту представленных материалов, а также за любые убытки, возникшие в результате их использования. Инвестиции связаны с рисками; прошлые результаты не гарантируют будущих. Экономические прогнозы, рыночные оценки или технический анализ, содержащиеся в документе, могут быть основаны на текущей информации и впоследствии скорректированы в связи с изменениями рыночных условий, законодательства и других внешних факторов; FinChain Starlink не обязана уведомлять о таких изменениях. Цены виртуальных и токенизированных активов обладают высокой волатильностью и могут упасть до нуля; такие инвестиции подходят не всем. Получатели должны самостоятельно оценивать целесообразность сделок с учётом своего финансового положения, инвестиционных целей и готовности к рискам, при необходимости обращаясь за независимой профессиональной консультацией и внимательно изучая соответствующие юридические документы. Материал не был рассмотрен Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. Все права сохраняются за FinChain Starlink.