Отчёт «Исследовательский центр DDD | Ежегодный обзор мирового крипторынка 2022–2023: Новый старт» представляет собой всесторонний анализ и ретроспективу событий на глобальном крипторынке за 2022 год, подготовленный командой DDD Research Center платформы Chaindd.
В этом ежегодном обзоре DDD Research Center сначала проводит глубокий анализ динамики рыночной капитализации всего крипторынка и топ-30 криптоактивов. Затем в нём суммируются ключевые события в сфере Web3, которая была в фокусе внимания в 2022 году. Далее следует ретроспектива деятельности централизованных бирж (CEX), таких как FTX и Binance, с анализом их текущих проблем. В заключение перечислены достижения и регуляторные инициативы разных стран в отношении цифровых активов. Цель отчёта — предоставить инвесторам, предпринимателям, разработчикам и другим участникам рынка эффективную, профессиональную и понятную основу для принятия решений.
Отчёт состоит из четырёх глав:
Глава 1: Мировой крипторынок в 2022 году: падение более чем вдвое, общее годовое снижение около 64,51%
Глава 2: Web3 на фоне трансформации интернет-индустрии
Глава 3: Рынок CEX в турбулентности: от банкротств до «чёрных лебедей»
Глава 4: Обзор криптовалютной политики ключевых стран и регионов мира
В первой главе команда DDD Research Center проводит всесторонний обзор показателей мирового крипторынка за 2022 год, анализируя изменения в годовом рейтинге топ-30 криптовалют и подробно рассматривая несколько наиболее важных и показательных активов. Ниже представлен полный текст первой главы:
Глава 1: Мировой крипторынок в 2022 году: падение более чем вдвое, общее годовое снижение около 64,51%
Согласно данным CoinMarketCap, которые собрал DDD Research Center, по состоянию на 1 января 2023 года в мире насчитывалось 22 163 криптовалюты с совокупной рыночной капитализацией около $79,87 млрд. По сравнению с совокупной капитализацией примерно в $225,03 млрд на 1 января 2022 года, весь рынок сократился на $145,16 млрд, что составляет около 64,51% в годовом исчислении.
—1—
Общая картина крипторынка в 2022 году
Если смотреть детальнее: пиковая рыночная капитализация крипторынка в 2022 году была достигнута 3 января и составила около $2,26 трлн; минимальное значение зафиксировано 22 ноября — около $0,78 трлн. Разница между этими двумя точками составила примерно $1,48 трлн.
С точки зрения общей динамики, в начале года рынок пережил два значительных падения: первое — после начала российско-украинского конфликта 24 февраля, второе — после того, как Федеральная резервная система США (ФРС) в ночь на 17 марта объявила о повышении процентной ставки, впервые за два года. Тем не менее, рынку каждый раз удавалось восстановиться до уровня капитализации около $2 трлн.
Начиная с апреля, под влиянием неоднократного повышения ставок ФРС и краха алгоритмического стейблкоина Terra в мае, крипторынок вступил в затяжную фазу снижения, которая стабилизировалась лишь к июлю. К этому моменту рыночная капитализация уже упала до уровня около $1 трлн, то есть сократилась примерно наполовину по сравнению с началом года.
В ноябре рынок вновь начал падать на фоне банкротства централизованной биржи FTX и последовавших за этим событий. В декабре крупнейшая CEX Binance снова столкнулась с регуляторным давлением, что усилило панику на рынке. В итоге, к концу 2022 года совокупная капитализация крипторынка опустилась ниже $800 млрд и продолжила незначительно снижаться.
—2—
Обзор годовой динамики ключевых криптоактивов (цена vs объём торгов)
BTC
В ноябре 2021 года цена биткоина впервые превысила $68 000, достигнув исторического максимума. Однако в 2022 году BTC так и не смог преодолеть отметку в $70 000 и уже в начале года упал ниже $50 000, потеряв почти 30%. Максимальная цена BTC в 2022 году составила $47 686,81 (2 января), минимальная — $15 782,16 (22 ноября).
С января по апрель 2022 года цена биткоина колебалась в широком диапазоне, но после нескольких попыток консолидации так и не смогла вернуться выше $48 000. Особенно резкое падение произошло 24 февраля на фоне начала российско-украинского конфликта, когда цена BTC в тот день опустилась ниже $35 000 — до минимума с июля 2021 года.
В мае из-за краха Terra на рынке началась паника, и це��а биткоина резко упала до уровня около $38 000. В июне BTC снова пережил серьёзное падение: за месяц его цена снизилась с $30 000 до примерно $19 000, что усилило нервозность в июле.
В ноябре из-за банкротства FTX и связанных с этим событий цена биткоина продолжила снижаться. Как видно из графика, во время каждого падения наблюдался резкий всплеск торгового объёма.
К концу 2022 года последствия банкротства FTX продолжали распространяться: крупные криптоинституты, включая Genesis (дочернюю компанию Grayscale), испытывали негативное воздействие в разной степени. Одновременно Binance находилась под пристальным вниманием американских регуляторов, а другие криптоинституты и биржи не проявляли значительной активности. Таким образом, новая возможность для роста цены биткоина, вероятно, появится лишь с наступлением следующего халвинга.
ETH
Для Ethereum самым значимым событием года стало успешное завершение слияния (The Merge). 15 сентября в 14:42 по пекинскому времени уровень исполнения Ethereum (бывшая основная сеть) и уровень консенсуса Proof-of-Stake (Beacon Chain) объединились на высоте блока 15 537 393. После этого был сгенерирован первый блок PoS (высота 15 537 394), и Ethereum официально перешёл с механизма Proof-of-Work на Proof-of-Stake.
Однако это событие не привело к существенному росту цены Ethereum. Как видно из графика, динамика цены ETH в целом повторяла движение BTC. Максимальная цена Ethereum в 2022 году была достигнута в начале года и составила $3829,57; минимальная — в середине июля, $1038,19. Разница между этими значениями — $2791,38, или почти 73%. Аналогично, при каждом падении цены наблюдался резкий рост объёма торгов. На момент публикации цена Ethereum колебалась около отметки $1200.
Стоит признать, что слияние Ethereum знаменует начало новой эры в криптоиндустрии. Будучи ведущим активом, реализующим механизм Proof-of-Stake, Ethereum ждёт в 2023 году ряд ключевых вех, таких как обновление Shanghai и другие. Особенно ожидаемым является обновление Shanghai, запланированное на март 2023 года, которое позволит выводить ETH, заблокированные в стейкинге на Beacon Chain.
Параллельно с этим не утихает и «война публичных блокчейнов» среди решений второго уровня (L2) для Ethereum. В конце года официально запустилась основная сеть zkSync 2.0, и её экосистема начала стремительно развиваться. Согласно дорожной карте zkSync, важные вехи ожидаются и в первом-втором кварталах 2023 года. Другой ведущий L2-проект, Optimism, также демонстрирует быстрый рост. Несмотря на кражу 20 миллионов токенов OP в июне из-за операционной ошибки, это не остановило развитие его экосистемы. Данные The Block показывают, что объёмы торгов на Optimism и Arbitrum стабильно росли, достигнув пика в сентябре. По доле рынка TVL среди всех L2-протоколов сейчас лидирует Arbitrum с показателем около 50%; доля Optimism, согласно L2Beat, составляет примерно 30%. Ожидается, что в начале следующего года расстановка сил на рынке L2 может измениться.
BNB
Динамика цены BNB в этом году в целом следовала за BTC, демонстрируя значительные колебания: в начале года монета достигла максимума на отметке $531.40, а к концу года опустилась до минимума в $197.04.
Binance сохраняет лидерство среди централизованных бирж (CEX), однако находится под усиленным давлением регуляторов. Кроме того, в октябре BNB Chain подверглась хакерской атаке, в результате которой было похищено свыше $850 млн — это крупнейший взлом в истории Web3 на сегодняшний день. В середине декабря аудиторская фирма Mazars разорвала сотрудничество с Binance, что спровоцировало массовый вывод средств на десятки миллиардов долларов. Среди пользователей возникли опасения, что Binance может повторить судьбу FTX, что привело к новому падению цены BNB. В свете этих событий, значительного роста цены BNB в начале 2023 года ожидать не стоит.
Тем не менее, в этом году Binance продолжила активно расширять своё глобальное присутствие. 30 ноября биржа полностью приобрела японского криптоброкера Sakura Exchange Bitcoin (SEBC). Почти одновременно, после покупки индонезийской биржи Tokocrypto, доля Binance в ней увеличилась почти до 100%. Кроме того, Binance приобрела активы сервиса криптокредитования Voyager Digital за $1.022 млрд. Ключевым же событием года для Binance стало её противостояние с FTX; подробности можно найти в третьей главе данного годового отчёта: «Рынок CEX в турбулентности: от банкротств до чёрных лебедей».
DOT
Polkadot, будучи пионером концепции специализированных блокчейнов (appchains), стремительно набрал популярность в 2020 году на волне бычьего рынка, привлекая множество разработчиков зрелыми технологиями и богатой экосистемой. Однако этот импульс оказался недолгим, как и динамика цены его нативного токена DOT в 2022 году. В начале года цена Polkadot достигла максимума в $30.11, а к концу года DOT упал примерно до $4.5 — падение составило более 85%.
На сегодняшний день прогресс проектов внутри экосистемы Polkadot в целом отстаёт от ожиданий, а сама платформа не предлагает уникальных преимуществ, которые делали бы её обязательным выбором для разработчиков. Кроме того, ограничение Polkadot в 100 параллельных цепочек (parachains) отпугивает часть потенциальных создателей. 21 октября соучредитель Polkadot Гэвин Вуд (Gavin Wood) объявил об уходе с поста генерального директора Parity Technologies — компании, ответственной за развитие экосистемы Polkadot. Потеря такого идеологического лидера, вероятно, усложнит будущее Polkadot.
ADA
Цена ADA в 2022 году колебалась от максимума в $1.59 до минимума в $0.3045. Под влиянием общей ситуации на крипторынке монета демонстрировала устойчивую нисходящую тенденцию.
Как один из двух лидеров в области межсетевого взаимодействия (cross-chain), Cosmos была запущена раньше Polkadot, но в определённый момент её развитие замедлилось по сравнению с конкурентом. Сейчас, однако, рыночные ожидания относительно Cosmos выше. Во-первых, проект обладает значительными технологическими преимуществами: Cosmos SDK позволяет быстро создавать блокчейны, межсетевой протокол IBC обеспечивает беспрепятственное взаимодействие между сетями, а консенсусный алгоритм Tendermint стал первым в мире BFT-консенсусом (Byzantine Fault Tolerance), пригодным для использования в масштабах интернета.
Во-вторых, Cosmos имеет доступ к значительным объёмам активов, уже сконцентрированных в её экосистеме (особенно после краха Terra). Предложение Cosmos 2.0, вдохновлённое Polkadot, предполагает частичное совместное использование безопасности Cosmos Hub специализированными блокчейнами (appchains), которые будут оплачивать эту услугу своими нативными токенами. Это повысит доходы валидаторов, стейкающих ATOM в Cosmos Hub, и косвенно укрепит стоимость самого токена ATOM. В долгосрочной перспективе у Cosmos сохраняются хорошие шансы на развитие.
SOL
Публичный блокчейн Solana, поддерживаемый FTX, изначально вызывал большие ожидания. В начале 2022 года проект развивался успешно: цена SOL достигла максимума в $178.52. Однако после краха FTX в ноябре цена токена резко обвалилась, большинство участников покинуло экосистему, что привело к всплеску объёмов торгов. На момент написания отчёта цена SOL составл��ет около $11 — это более чем в 16 раз ниже её годового максимума.
LUNA/UST
В апреле этого года экосистема Terra пережила период бурного роста: депозитное приложение Anchor предлагало 20% годовых за стейкинг алгоритмического стейблкоина UST, что привело к стремительному росту капитализации как UST, так и LUNA — вплоть до $40 млрд. Капитализация LUNA поднялась до пятого места среди всех криптовалют. Для поддержания стабильности UST фонд Luna Foundation Guard (LFG) в том же месяце приобрёл 42 000 BTC в качестве резервов, став седьмым по величине холдером биткоина в мире. Все признаки указывали на то, что Terra вот-вот станет самым успешным проектом алгоритмических стейблкоинов. Однако, как показала практика, это был лишь «последний луч перед закатом».
8 мая UST серьёзно отклонился от паритета из-за скоординированной спекулятивной атаки и долгового кризиса. Возникла паника, а волна негативных настроений (FUD) в Twitter спровоцировала массовую распродажу UST и LUNA. Двухтокеновая модель Terra вошла в «смертельную спираль». Несмотря на постоянные попытки спасти ситуацию со стороны основателя Terra До Квона (Do Kwon) и фонда LFG, предотвратить крупнейшую катастрофу в истории криптоиндустрии не удалось.
Менее чем за неделю цена UST упала с $1 до примерно $0.1, а цена LUNA — с примерно $70 до $0.000000999967. Хотя в конце мая Terra была перезапущена с новой цепочкой, проект по-прежнему находится в глубоком кризисе: цена и объёмы торгов LUNA показали заметный рост лишь в сентябре, после чего снова пошли на спад. После перезапуска максимальная цена новой LUNA составила $8.88, а минимальная — всего $1.49.
Крах Terra не только практически уничтожил все проекты её экосистемы, но и оказал всестороннее негативное воздействие на всю индустрию. Рынок резко упал, паника среди пользователей усилилась, ликвидность иссякла. Хедж-фонд Three Arrows Capital, кредитная платформа Celsius, канадская публичная компания Voyager Digital, криптобиржа и кредитная платформа BlockFi, а также криптофонд Babel Finance — все они в той или иной степени столкнулись с банкротством, делистингом или реструктуризацией. Криптобиржи AEX и Huobi приостановили вывод средств. В настоящее время южнокорейский суд продолжает расследование по делу Terra, а основатель проекта До Квон остаётся в международном розыске.
FTT
Благодаря торговле деривативами FTX прочно закрепилась на рынке централизованных бирж и вплотную приблизилась к Binance. Собственный токен платформы, FTT, также пользовался высоким спросом в начале года, достигнув пиковой цены почти в $52 в апреле. Рыночная капитализация FTT стабильно росла, и с февраля токен прочно вошёл в топ-30 криптовалют, поднявшись до 21-й позиции.
Однако в ноябре ситуация резко изменилась. Сначала FTX и её дочерняя компания Alameda Research столкнулись с кризисом из-за неясности с долговыми обязательствами, а затем — из-за банковского «набега вкладчиков» и массовой распродажи FTT — быстро обанкротились. 7 ноября цена FTT рухнула с $22 до примерно $3, а объём торгов в тот день превысил $3,3 млрд. К 31 декабря токен торговался на уровне $0,84.
История с банкротством FTX и арестом её бывшего CEO Сама Бэнкмана-Фрида продолжает развиваться.
DOGE
Криптовалюта DOGE, которую активно продвигает Илон Маск, в 2022 году стабильно удерживала 6-е место по рыночной капитализации. Хотя её цена за год так и не преодолела отметку в $0,2, это не помешало росту капитализации и торговых объёмов. Особенно заметный скачок произошёл в конце октября после завершения сделки Маска по покупке Twitter: цена DOGE достигла локального максимума в $0,1656, показав потенциал для роста. Однако к концу года, на фоне общей рыночной коррекции, цена скорректировалась до уровня около $0,07.
SHIB
Ещё один известный мем-токен, SHIB, в 2022 году демонстрировал относительно стабильную динамику, в основном следуя общему рыночному тренду без резких взлётов и падений. Годовой максимум составил $0,00003414, минимум — $0,000007721.
—3—
Анализ топ-30 криптоактивов по рыночной капитализации за 2022 год
Как видно из графика, BTC и ETH уверенно сохранили лидерство, заняв первое и второе места соответственно. BNB, поднявшись на третье место в январе, весь год не покидала топ-5.
В целом, доминирующие позиции сохранили за собой блокчейны общего назначения и стейблкоины. Среди блокчейнов LUNA исчезла из рейтинга после краха экосистемы Terra в июне, а SOL опустилась в декабре из-за последствий банкротства FTX. Среди стейблкоинов USDT остаётся крупнейшим по капитализации, за ним следуют USDC и BUSD. Алгоритмический стейблкоин UST, как и LUNA, выбыл из топ-30, а DAI стал единственным децентрализованным стейблкоином в этом списке.
В отличие от 2021 года, в топ-30 практически не представлены токены из секторов DeFi и NFT. Единственным исключением стал MANA, который попал на 30-ю строчку в январе на волне NFT-бума, в феврале поднялся на 29-ю, а затем покинул рейтинг.
Позиции двух главных мем-токенов, DOGE и SHIB, в рейтинге по капитализации оставались стабильными.
Ниже представлена помесячная динамика топ-30 криптовалют и их доля в общей рыночной капитализации:
ChainDD предоставляет исключительно информационные материалы и не дает инвестиционных рекомендаций.