Автор: Techub, подборка и перевод
Автор статьи: Ignas, DeFi Research
Перевод: Glendon, Techub News
Поразительно, насколько мало криптовалюты влияют на жизнь людей за пределами нашего сообщества.
Если вы не погружены в криптомир целенаправленно, ваша повседневная жизнь может протекать совершенно без него — вы спокойно работаете, совершаете покупки, смотрите сериалы, а блокчейн-технологии остаются скрытыми, как глубинные течения под поверхностью океана.
Проблема в том, что при редких «контактах» с криптовалютами общественность почти всегда сталкивается с целенаправленно негативным образом. Вспомните типичные сценарии:
Вы смотрите второй сезон популярного сериала Netflix «Игра в кальмара» и видите персонажа, которого авторы представили как «крипто-мошенника и KOL». Его стереотипный портрет: он буквально каждую минуту проверяет цены и с почти болезненной одержимостью требует вернуть смартфон — хотя, признаюсь, этот эпизод вызвал у меня живое сочувствие.
А когда листаете новостную ленту, на вас выпрыгивают (исключительно негативные) заголовки:
Хакеры из Северной Кореи похитили $1,5 млрд — крупнейшее ограбление в истории криптовалют
Трамп выпустил мемкоин и стал объектом всеобщих насмешек; криптосообщество возмутилось, назвав это «президентским rug pull»
Мошенничество с биткоином стоило женщине 154 000 фунтов стерлингов
Криптотрейдер «MistaFuccYou» покончил с собой во время прямой трансляции
Мошенничество, пирамиды, pump-and-dump… В этой индустрии можно найти сценарии для любого финансового преступления. Это отражает суровую реальность: общественное восп��иятие криптовалют разрывается между двумя крайностями. Внутри сообщества мы говорим о «блокчейн-революции» и «смене парадигмы в DeFi», а за его пределами медиа годами тиражируют негатив — мошенничество, пирамиды и тому подобное.
Общественный имидж криптовалют можно назвать откровенно негативным. По правде говоря, даже мы, «криптоаборигены», прекрасно понимаем, что в нашем пространстве хватает мусора.
При этом мы ясно осознаём, зачем остаёмся здесь: чтобы разбогатеть в процессе свержения устаревших традиционных финансовых систем. Да, ярлык «быстрого обогащения» — одна из причин, по которой «криптоаборигенов» часто недолюбливают, но кто станет это отрицать? Ведь любой инвестор в любой сфере стремится заработать.
Более того, криптовалюты остаются одной из немногих отраслей, где обычный человек всё ещё может начать с нуля. В современных экономических условиях медленно богатеть на зарплату почти невозможно. Поколение Z это осознало и поэтому (тихо) уходит с рынка труда — только они знают, что криптовалюты могут дать их жизни…
К сожалению, наша отрасль крайне неудачно доносит ключевые идеи: свою основную миссию, необходимость криптовалют и тот факт, что зарабатывать на них — не грех. Высоко оценённый комментарий под статьёй в Financial Times точно отражает настроение скептиков: «Внутренняя стоимость биткоина равна нулю, а потребляемая вычислительная мощность лишь увеличивает мировое производство электроэнергии и выбросы углерода».
Другие скептики заявляют, что «криптовалюты — это алхимия XXI века: превращение электричества в спекулятивные пузыри и упаковка алчности в форму технологических инноваций».
Если вы читали посты на Reddit, то знаете, насколько сильно обычные люди не любят криптовалюты. Тем не менее, я надеюсь увидеть в СМИ больше конструктивных нарративов о криптовалютах и связанных с ними технологиях.
Объективно говоря, Financial Times всегда смотрела на криптоиндустрию со скепсисом, тогда как Bloomberg годами оттачивал свои репортажи, постепенно добавляя в них настоящие инсайты изнутри отрасли. Ирония в том, что в недавней, казалось бы, безобидной статье Bloomberg «Знакомьтесь с семью ведущими американскими экспертами по личным финансам» в список попал один крипто-KOL. Этот KOL специализируется на мемкоинах и активно продвигает свой Telegram-канал, посвящённый именно им.
Криптовалюты вызывают недоверие
В этой исследовательской статье мы проанализируем ключевые данные, чтобы понять причины скептического отношения к криптовалютам. Многочисленные опросы показывают, что люди, не вовлечённые в индустрию, часто воспринимают цифровые активы как инструмент для рискованных спекуляций, а не как полноценный финансовый актив.
Согласно отчёту британского Фонда компенсаций финансовых услуг (FSCS) «Отношение потребителей к инвестициям в криптовалюты», 64% респондентов, знакомых с этой темой, считают, что «вложения в криптоактивы по сути являются азар��ной игрой».
Исследование Pew Research Center за 2024 год свидетельствует, что 75% американцев сомневаются в надёжности и безопасности криптовалют, ссылаясь на частые случаи мошенничества и высокую волатильность рынка.
В глобальном исследовании уровня доверия Edelman за 2023 год криптовалюты оказались на последнем месте среди всех демографических групп — значительно ниже традиционной банковской системы, которую они, по задумке, должны были реформировать. Это серьёзный удар по нарративу о «децентрализованной финансовой революции».
Крах FTX в 2023 году нанёс серьёзный удар по репутации отрасли, а безумная спекуляция на мемкоинах в 2024-м лишь усилила негативное восприятие.
Отчёт Consensys за 2024 год отмечает, что идея криптовалют как «денег будущего» теряет популярность. Упоминания о спекуляциях, мошенничестве, фишинге, преступности и отмывании денег теперь звучат так же часто, как и тезисы об «альтернативе традиционным финансам».
Вывод очевиден: за пределами криптосообщества люди сомневаются в том, что цифровые активы могут быть безопасным финансовым инструментом.
Во время работы над статьей в моей ленте Twitter промелькнула запись, которая отлично отражает общественные настроения: «Я буду молиться о крахе криптовалют».
Почему важен нарратив криптокультуры
Несмотря на скептическое отношение, всё больше людей начинают пользоваться криптовалютами. Я уверен, что по мере улучшения восприятия индустрия сможет привлечь миллионы новых пользователей.
Поэтому мы должны стремиться к лучшему. Изначальная цель криптовалют — создание децентрализованной финансовой системы, где каждый полностью контролирует свои активы без посредников в лице банков или государств. Речь идёт о построении открытой, свободной от цензуры экосистемы с минимальной зависимостью от доверия, где любой может проводить транзакции, сохранять стоимость и создавать экономические модели, не полагаясь на централизованные институты.
Однако этот идеал заслоняется шумом вокруг мемкоинов и спекулятивной лихорадкой.
Что ещё хуже, общество перестало воспринимать криптовалюты как инструмент для радикального обновления финансовой системы. Как отмечается в одном популярном посте: «Экосистема Bitcoin стала практически копией традиционной финансовой системы, которую она должна была заменить: деньги и власть сосредоточены в руках крупных игроков, которые используют контрактный леверидж и предварительные продажи проектов, чтобы зарабатывать на финансовой уязвимости других».
Криптовалюты также столкнулись с политизацией: громкая поддержка Дональда Трампа породила новые риски. Среди его противников цифровые активы всё чаще ассоциируются с движением MAGA («Сделаем Америку снова великой»). Неудивительно, что такая политизация быстро вызвала озабоченность на международном уровне: Европейский союз, например, расценил позицию Трампа как угрозу денежному суверенитету Европы.
Безусловно, есть и положительные стороны: ослабление регуляторного давления по сравнению с предыдущей администрацией стало для отрасли значительным плюсом. Однако нельзя отрицать, что сегодня криптоиндустрия находится под сильным влиянием политики команды Трампа, балансируя на грани, словно канатоходец.
Как изменить восприятие криптовалют
Репутация криптоиндустрии не восстановится сама собой. Чтобы добиться массового принятия, необходимо активно менять нарратив — задача непростая, и начинать изменения нужно изнутри. Даже сами участники рынка начинают терять доверие к отрасли.
Для этого следует сосредоточиться на трёх ключевых направлениях.
Вернуть криптовалютам былую привлекательность
В прошлых циклах новички могли получать прибыль, рано входя в перспективные проекты. Однако массовая накрутка мемкоинов и проекты с низкой ликвидностью при завышенной FDV-оценке, поддерживаемые венчурными капиталистами (VC), лишили новых участников этого преимущества.
Хотя в текущем цикле удалось противостоять проектам с низкой ликвидностью, индустрия погрузилась в коллективную лихорадку вокруг мемкоинов. Проекты вроде Legion и Echo пытаются внедрить более справедливые модели финансирования, но их высокие входные барьеры по-прежнему отсекают рядовых инвесторов.
Поэтому отрасли необходимо создавать и продвигать правила игры, которые генерируют реальную ценность (а не разрушают её) и позволяют ранним участникам разделять плоды роста. Здесь стоит обратить внимание на предложенную Кайлом концепцию реструктуризации рынка, основанную на «первых принципах».
Однако из-за доминирования краткосрочного мышления, распространения культуры наживы и утраты этических ориентиров мы оказались в замкнутом цикле вечного финансового нигилизма. Когда все спекулируют мошенническими токенами, руководствуясь лишь мыслью «я успею выйти до того, как организаторы скроются», такой исход неизбежен.
В ответ на это необходимо жёстко пресекать действия недобросовестных участников. Отрасли нужно активнее разоблачать мошенничество и привлекать к ответственности инфлюенсеров за вводящую в заблуждение рекламу. Известный расследователь ZachXBT уже действует в этом направлении, но масштаб нарушений давно вышел за рамки возможностей одного человека. Как профессионалы, мы должны сами избегать практик, эксплуатирующих стоимость, а инвесторы — получать реальную прибыль, одновременно расширяя рынок. Ведь если новичков будут систематически обирать, а некоторых и вовсе доводить до разорения, у отрасли просто не будет будущего.
От спекулятивного ажиотажа к реальной пользе
Криптовалюты — это не цифровое казино. Они способны приносить реальную пользу в физическом мире.
Вместо культуры мемкоинов стоит сосредоточиться на практических применениях: международных денежных переводах, финансовой доступности и прозрачном управлении.
Экосистема DeFi продолжает расти, появляются новые социальные сети с инновационными бизнес-моделями, такие как Lens, Abstract и Farcaster. Особенно важно, что широкое внедрение стейблкоинов и RWA (реальных мировых активов) помогает сохранять и приумножать капитал, а не терять его.
Крипто-лидеры мнений в X могут игнорировать эти достижения, но важно понимать: «крипто-Твиттер» — лишь верхушка айсберга всей индустрии.
Преимущество Bitcoin — в укреплении статуса «цифрового золота». А публичные блокчейны вроде Ethereum и Solana до сих пор воспринимаются скорее как спекулятивные инструменты, чем как основа открытой цифровой экономики.
Если говорить о культурном экспорте, то, уверен, IP-проекты вроде Pudgy Penguins будут проникать в Web2, а не наоборот. В отличие от мемов Web2, таких как Doge и Pepe, которые лишь инфантилизируют отрасль.
Переосмысление суверенитета Bitcoin и Ethereum
Крипто-культура не едина. Она состоит из множества субкультур, среди которых выделяются «биткоин-минимализм» и «разнообразная экосистема Ethereum».
Меня раздражает утверждение, что «Bitcoin превращается в ту финансовую систему, которую должен был уничтожить». Только те, кто хранит биткоины в холодных кошельках, по-настоящему понимают спокойствие от самоуправления и независимости от централизованных систем.
ETF, безусловно, полезны для наших кошельков, но это палка о двух концах: инвесторы в ETF теряют чувство свободы, которое даёт самостоятельное хранение.
Что ещё важнее, стоит опасаться сближения Bitcoin с движением MAGA. Bitcoin глобален и должен сохранять абсолютную нейтральность.
Именно поэтому мне нравится Ethereum. Хотя многие критикуют Фонд Ethereum за то, что он не стремился наладить контакт с командой Трампа, в долгосрочной перспективе эта стратегия окажется верной.
В эпоху, когда приватность исчезает, ИИ стирает границы между реальным и вымышленным, а цифровая собственность не гарантирована, Ethereum предлагает не просто технологию. Благодаря своей доверенной нейтральности, аполитичности, децентрализации и глобальности, он становится убежищем для ценностей.
К сожалению, за пределами криптоиндустрии об этом мало кто знает. Поэтому наша задача — распространять эти идеи и создавать продукты, которые действительно демонстрируют ценность Ethereum.
Оптимистичный взгляд: как криптоиндустрия возвращается к реальной ценности
По данным CoinMarketCap, совокупная капитализация крипторынка на момент написания статьи составляет около $2,7 трлн. Но насколько эта цифра отражает реальную ценность?
С момента публикации поста Виталика Бутерина в 2017 году криптоиндустрия сильно изменилась. Спекуляции и игры с нулевой суммой, конечно, никуда не делись, но в отрасли уже сформировалось ядро реальной полезности.
Как я уже отмечал ранее, в мире насчитывается 1,4 млрд людей без доступа к банковским услугам. Даже в США таких около 4,5%. Исследование ФРС показывает, что представители высокодоходных групп в основном рассматривают криптовалюты как инвестиционный актив и редко используют их для повседневных платежей. А вот среди тех, кто действительно расплачивается криптовалютами, 60% имеют годовой доход ниже $50 000, а 13% вообще не имеют банковского счёта.
Кроме того, согласно Индексу внедрения криптовалют Chainalysis за 2023 год, Венесуэла занимает 40-е место. В этой стране стейблкоины стали настоящим спасением от гиперинфляции. Аналогичная ситуация в Аргентине: по мере обесценивания национальной валюты спрос на стейблкоины резко вырос — это яркий пример реального принятия криптовалют.
Помимо защиты от инфляции, криптовалюты помогают противостоять репрессивным режимам. Например, во время пандемии COVID-19 в Венесуэле с их помощью напрямую поддерживали врачей и медсестёр, минуя коррумпированное правительство. А в начале войны Украина собрала $225 млн в виде криптопожертвований.
TVL в DeFi вырос до $88 млрд, DEX постепенно начинают конкурировать с централизованными биржами, а такие проекты, как Maker, активно переводят реальные активы (RWA) в блокчейн.
Примечательно, что растёт популярность децентрализованных социальных приложений, не связанных со спекуляциями. У Farcaster и Polymarket уже более 10 000 ежедневных активных пользователей, и их число продолжает увеличиваться. У нас уже есть по-настоящему рабочие DApp, но эти успехи как-то теряются в ленте X (бывший Twitter), что говорит о пробелах в нашей коммуникации.
Тем не менее, текущий рынок проходит этап «очищения» от спекулятивной составляющей. Резкие падения — не всегда плохо: они помогают отрасли восстановиться и двигаться вперёд. Как говорится, «зима рано или поздно закончится». Когда спекулянты уйдут, останутся настоящие разработчики, которые и будут продвигать позитивные стороны криптовалют.