コンシューマー向けCryptoグローバル調査：ユーザー、収益、カテゴリー分布

博链BroadChainが入手した情報によると、4月21日17時30分、TechFlowの報道によると、{"t": "グローバル暗号消費市場の全体像：新興市場が主導、収益化能力が鍵", "c": "暗号業界はユーザー不足がよく批判されるが、データは全く異なる現実を明らかにしている：消費レベルの暗号のアクティブユーザーはすでに数千万人規模に達しており、主にマニラ、ラゴス、ブエノスアイレス、ハノイなどの新興市場に分布している。これらのユーザーは日常的にCoins.ph（1800万人のユーザー）、MiniPay（420万人の週間アクティブユーザー）、Lemon Cash（アルゼンチンの金融アプリ首位）などのアプリを使用しており、これらのプラットフォームは欧米の主流メディアではほとんど報道されていない。対照的に、シリコンバレーやニューヨークのベンチャーキャピタルが熱心に議論する多くのプロトコルは、その単日のアクティブ度がTronのシャドークリアリングネットワークの1時間の取引量にすら及ばない。核心的な洞察は、暗号のユーザー問題は本質的に地理的分布の問題であることを指摘している；Tronはすでに最も重要な消費レベルのパブリックチェーンとなっているが、その価値は欧米の核心層で過小評価されている；チェーン上のEコマースインフラはほぼ空白である；最大の予測市場は実は中央集権型プラットフォームである；ユーザー規模と収益成長はしばしば逆相関の関係を示す；分散型パーペチュアル契約市場の競争はすでに決着している；本当に利益を上げている消費レベルの暗号企業は確かに存在するが、その形態は従来のDeFiとは大きく異なる。支払いと新型銀行の分野では、データは次の10億人のユーザーがすでに存在していることを示しており、核心的なボトルネックは顧客獲得ではなく収益化にある。Coins.phはフィリピンで1800万人の確認済みユーザーを抱え、主にTronのUSDTネットワーク上で運営されている。MiniPayは2026年3月までに登録ユーザー1400万人、週間アクティブUSDTユーザー423万人、月間取引額1.53億ドル、チェーン上の活動は前年同期比506％増を達成した。Chipper Cashはアフリカ9カ国をカバーし、ユーザー数700万人に達し、すでにキャッシュフローの黒字化を実現している。Lemon Cashのダウンロー���数は540万回で、アルゼンチンとペルーで金融カテゴリのアプリ首位を獲得しており、その月間アクティブユーザーは2021年以降4倍に成長した。現在、RedotPayは規模と収益成長を同時に実現している数少ない決済企業であり、600万人のユーザーを抱え、年間収益1.58億ドル、年間取引額100億ドル、その評価額はシードラウンド以来16倍に成長している。このプラットフォームはアジア太平洋地域向けの暗号から法定通貨へのカードプロセッサーとして、取引手数料で利益を得ており、ゼロチャージバックリスクという構造的優位性により価格決定権を構築している。Exodusは米国株式市場に上場している数少ない暗号消費レベルの企業であり、そのSEC 8-K文書の開示によると、2025年の収益は1億2160万ドルで、主に150万人の月間アクティブユーザーからの両替とステーキング手数料によるものだ。Ether.fiのCash製品は初年度で利益を上げ、発行カード数は7万枚を超え、現在このプロトコルの総収益の約50％を貢献し、月間収益は280万ドルに達しており、DeFiプロトコルが真の消費レベルの製品を構築する能力を証明している。しかし、新興市場では顧客獲得問題は解決されたものの、収益化の課題は依然として厳しく、MiniPayの420万人という高い週間アクティブユーザー数と、極めて低い未開示収益との大きなギャップは、業界の核心的な機会と未解決の課題を浮き彫りにしている。Eコマース分野では、暗号決済が広く採用されるのは時間の問題であると一般的に考えられているが、データはDeFiLlama上で、チェーン上のEコマースプロトコルの日次収益が1万ドルを超えるものは一つもないことを示している。現在注目すべきプレイヤーは主に中央集権型プラットフォームであり、例えば旅行予約プラットフォームのTravalaは、2026年2月に717万ドルの収益を報告している。UQUIDは膨大な商品カタログ（1億7500万点の物理商品と54万6000点のデジタル商品）を所有していると主張し、その取引におけるTronネットワークの割合は2025年前半に倍増して39％に達し、54％の取引がUSDT-TRC20で決済されているが、公開収益データはない。実際、Tron USDTレール上のシャドーEコマース経済はすでに存在しており、ピアツーピアや非公式のチャネルを通じて送金、小売消費、給与支払いを処理しており、例えばナイジェリアのP2Pエコシステムは年間約590億ドルの暗号取引量を導いている。しかし、これらの活動はどのチェーン上のプロトコルによっても効果的に捕捉されていない。暗号ネイティブなEコマースに必要な完全なインフラストラクチャー——商品選択、決済、紛争解決まで——はほぼ空白のままである。現在の主流のユースケースは、資本規制、付加価値税、銀行規制の回避に関連するものが多く、その需要は大きく規制のアービトラージに属している。真に長期的な投資価値を持つ市場は、約2000億ドルから4000億ドル規模の国境を越えたB2Bおよびフリーランサー支払い分野に集中している可能性があり、その核心的な価値提案は、ステーブルコインが従来のSWIFTネットワークよりも費用対効果の高い決済レールを提供することにある。投機分野では、分散型パーペチュアル契約市場の競争構造はすでに確定している。Hyperliquidは現在、すべてのチェーン上のパーペチュアル取引所の未決済契約の70％以上を支配し、月間名目取引額は1050億ドル、2026年3月だけで手数料は5880万ドル、年率換算で6.4億ドルを超え、すでに8億ドル以上のHYPEトークン買戻しを実行している。対照的に、GMXの日次収益は約5000ドル、日次アクティブユーザーは約500人；dYdXの日次収益は1万ドルから