金融分野におけるブロックチェーン技術の応用は紆余曲折を経てきましたが、その分散型台帳が持つ低コスト・高効率の特性は、適切な規制の下で活用されれば、金融業界のデジタル変革を強力に推進するツールとなり得ることが明らかになってきています。
将来に大きな影響を与える可能性を秘めた先端技術として、ブロックチェーンは銀行業界への浸透を加速させており、各商業銀行もこの新たな技術領域への参入を競い合っています。
監督当局と金融機関による積極的な推進
最近、各地の金融監督当局が発表した2020年度業務計画では、ブロックチェーンが今後注目される監督技術（RegTech）として頻繁に言及されています。例えば、北京市の金融科技革新監督試験プロジェクト立ち上げ会議では、ブロックチェーンを含む複数の先端技術を将来の監督シナリオに応用していく方針が示されました。また、中国（上海）自由貿易試験区臨港新片区が公表した2020年度業務要点にも、「サンドボックス監督」モデルの実現に向け、ブロックチェーンなどの新技術の活用を検討することが明記されています。
実際、2019年以降、監督当局はフィンテック監督の基本ルール体系の構築に着手し、金融とテクノロジーの深い融合と調和的な発展を推進しています。中国人民銀行は以前、『フィンテック（FinTech）発展計画（2019–2021年）』を発表しました。業界関係者によれば、これはフィンテックを単独の対象として扱った初の国家レベルのトップダウン設計文書であり、今後の銀行業の発展において重要な指針となるものです。ブロックチェーン技術が金融分野で普及・応用されれば、金融監督の効率性と金融活動の生産性が大幅に向上することが期待されます。
その後、中国銀行保険監督管理委員会（CBIRC）は『供給チェーン金融による実体経済支援のための指導意見』を発表し、銀行・保険機関に対し、IoTやブロックチェーンなどの新技術を取引プロセスに組み込み、物流や在庫を遠隔監視することで、スマートリスク管理の水準向上を図るよう促しています。
商業銀行の動向を見ると、ゼロイチ・インテリジェンス（Zero One Intelligence）の統計によれば、2016年から2019年12月までの間に、中国国内でブロックチェーン技術関連の特許を出願した銀行は15行に上り、出願件数は合計433件に達しました。これは4年前の11件と比べ、約38倍以上の急増です。2019年だけに限っても、銀行業界のブロックチェーン関連特許出願件数は284件、出願を行った銀行は9行に及びました。このうち、微衆銀行（WeBank）が229件で最多を占め、2019年の新規特許総数の81％を占めています。2位は中国工商銀行（ICBC）で、35件（全体の12％）を出願しました。残り7行はいずれも10件未満の出願にとどまっています。
取材を通じて確認したところ、微衆銀行は特許数の優位性を背景に、業務展開でも先行しています。同社のブロックチェーン特許は、デジタル資産、サプライチェーン金融、支払決済、信用情報、送金業務などをカバーしています。一方、中国銀行の特許はデジタル資産、融資業務、信用情報、クロスボーダー決済、資金保管・外貨両替業務などを対象としています。中国工商銀行の特許は主にデジタル資産とサプライチェーン金融業務に集中しています。業界関係者によれば、既存の銀行APIアーキテクチャと新興のブロックチェーン技術を融合させることで、銀行は効率的で自律性の高いデジタルエコシステムを構築し、運用モデルを再構築して顧客との関係を一新できると指摘されています。これにより、従来の金融商品とデジタル化された業務がシームレスに連携し、ブロックチェーン技術に基づく新たなデジタル資産商品の開発も可能になるといいます。
『中国経済時報』記者が大手銀行の公式発表を整理したところ、中国建設銀行が銀行系初の全額出資型フィンテック子会社を設立したのを皮切りに、中国工商銀行、北京銀行、中国銀行などが相次いでフィンテック子会社を設立し、現在までに銀行系フィンテック子会社は10社に達しています。中国銀行、中国工商銀行、中国建設銀行などは、5G要素と生活シーンを深く融合させたスマート支店を次々と導入。中国工商銀行はECOSスマートバンキング・エコシステムを発表し、銀行業の業界・領域を超えた変革を推進しています。中国工商銀行、平安銀行、浙商銀行、江蘇銀行、微衆銀行���蘇寧銀行の6行は、合計14項目のブロックチェーンサービスを公開。中国建設銀行は「BCTrade2.0 ブロックチェーン貿易金融プラットフォーム」を発表しました。また、中国平安グループ傘下の金融機関向け商用テクノロジークラウドプラットフォーム「金融壹賬通（FinChain）」は、ニューヨーク証券取引所（NYSE）への上場に成功しています。銀行業界がフィンテックと深く融合することで、伝統的金融の供給力が活性化され、実体経済へのサービス水準が向上しているのです。
さらに、複数の商業銀行は2020年を新たな出発点と位置づけ、ブロックチェーンの新規応用の探索を加速し、デジタル変革プロセスをブロックチェーンで後押ししていく意向を示しています。平安銀行は、ブロックチェーンとIoTの深い融合を図り、従来のサプライチェーン金融モデルの課題を解決して新たな活力を注入することを目指しています。中国建設銀行のテクノロジー子会社の責任者は、同社のブロックチェーン応用には4つの強みがあると述べています。豊富な業界応用実績、充実した金融サービス能力、業界をリードするデータガバナンス経験、そして政府関連分野での成功事例です。今後は、貿易金融、不動産賃貸、住宅積立金データプラットフォームの3分野で、ブロックチェーンを活用したイノベーション事業を重点的に展開していく方針です。
数多くの課題が立ちはだかる
しかし、ブロックチェーン技術の応用は全体として依然として探索段階にあり、現時点では典型的な応用事例はなく、個別のパイロット事例が進行中という状況です。今後の応用には、以下のような数多くの課題が存在します。まず、ブロックチェーン技術自体に欠陥や制限があり、利用者のプライバシーとセキュリティの強化が求められるほか、金融監督の難易度が大幅に増大しています。分散型の特性により、ブロックチェーンは分散的で均衡的なノード体系となっており、これが金融監督の的確性と有効性を大きく低下させかねません。現在、監督当局が直面しているデータ量は膨大ですが、ブロックチェーン環境下では「天文学的規模」のデータに直面することになります。こうしたデータを適切な入口から検索・活用できない状況で、中央集権的な機関が分散型データをいかに処理するかは、リスク対応能力と監督ツールの有効性という点で極めて厳しい試練となるでしょう。
江蘇銀行ネットワーク金融部の梁斌副総経理は、特に中小商業銀行において、ブロックチェーンの実装には依然として様々な問題が存在すると指摘します。第一に「標準の問題」です。ブロックチェーン業界がより深い応用段階へ進むためには、技術標準の策定が最重要課題となります。各機関が異なる基準で新たな「孤島型」ソリューションを断続的に構築すれば、多数の異なる基準に基づき、多大な妥協を経て作られた複雑で閉鎖的なソリューションが無数に生まれてしまいます。業界標準が確立されなければ、金融機関間の相互運用性も確保できません。
第二に「応用シナリオの問題」です。ブロックチェーンは独立した中央集権型システムではなく、複数の関係者が参加し、互恵共栄の関係を築くことで初めてその特性を最大限に発揮できます。銀行はブロックチェーンに適した業務シナリオを探ると同時に、自ら構築した業務シナリオに、より多くのパートナーを巻き込む「フレンド・サークル」の拡大にも取り組む必要があります。そうしたパートナーの参画によって初めて業務効果が生まれますが、現時点ではこの作業には依然として大きな困難が伴います。また、ブロックチェーン技術は銀行業界に多くの利点をもたらすものの、実際の応用においては、その特性と銀行の主要業務との間に乖離が存在するのも事実です。
第三に「技術向上の問題」です。ブロックチェーンの構築には、回避できない技術的課題がいくつか存在し、業界全体が共同で研究・解決に取り組むことが求められます。例えば、トランザクションのスループット（処理能力）の問題があります。コンセンサスアルゴリズムは大量のリソースを消費するため、コンソーシアムチェーンに参加する機関が増えるにつれ、トランザクション処理性能は必然的に低下します。現在、パートナー企業とともに、このパフォーマンスのボトルネックを突破するためのソリューションを模索している段階です。
その他にも、コンソーシアムチェーンのデプロイメント（展開）問題や、台帳の移行問題などが挙げられます。これらの問題が解決されなければ、将来に多くの潜在的リスクを残すことになるでしょう。
中国銀行业协会の最高情報責任者（CIO）である高峰氏は、以前に公開の場で次のように述べています。「全体として見れば、ブロックチェーンはまだ初期段階にあり、セキュリティ、標準化、監督体制など、さらなる整備が必要な領域が数多く存在します。短期的には、ブロックチェーンは金融業界の運営と収益にとって『両刃の剣』です。『ブロックチェーンを過度に活用すれば、銀行の中間業務収入が消滅してしまうかもしれない』という意見もあれば、『ブロックチェーンがさらに発展すれば、まず打撃を受けるのは決済業務である』とする声もあります。さらに、『上場企業の関連プロジェクトがブロックチェーンに記録されれば、監査法人による監査・公証が不要になり、将来的には監査法人自体が不要になるかもしれない』という見方もあります。つまり、近い将来の視点ではブロックチェーンは確かに両刃の剣ですが、長期的な視点に立てば、商業銀行はブロックチェーンの発展を推進すべきです。それは単に効率性の向上だけでなく、新たな可能性の創造という点においても重要な意味を持つからです。」