Laporan “Didi Think Tank | Laporan Tahunan Pasar Kripto Global 2022–2023: Memulai Kembali” merupakan analisis komprehensif dan evaluasi mendalam terhadap pasar kripto global sepanjang 2022, yang disusun oleh tim “Didi Think Tank” dari anak perusahaan ChainDD.
Dalam laporan tahunan ini, “Didi Think Tank” pertama-tama mengulas perubahan kapitalisasi pasar kripto global serta pergerakan 30 aset kripto teratas (Top 30). Selanjutnya, tim membahas secara mendalam bidang Web3 yang paling populer di tahun 2022, serta mengevaluasi industri bursa kripto terpusat (CEX) yang diwakili oleh FTX dan Binance beserta tantangan yang dihadapi. Terakhir, laporan ini memaparkan perkembangan dan langkah kebijakan terkait aset kripto dari berbagai negara dan wilayah di dunia. Laporan ini diharapkan dapat menjadi referensi yang jelas, profesional, dan efektif bagi para investor, pengusaha, developer, serta pelaku pasar lainnya.
Laporan ini terbagi menjadi empat bab utama:
Bab I: Pasar Kripto Global 2022: Penyusutan Lebih dari 50%, Penurunan Tahunan Capai 64,51%
Bab II: Web3 dalam Transformasi Industri Internet
Bab III: Pasar CEX di Tengah Gejolak: Dari Kebangkrutan hingga Bayangan “Black Swan”
Bab IV: Evaluasi Kebijakan Kripto di Negara dan Wilayah Utama Global
Pada Bab I, tim Didi Think Tank mengevaluasi kinerja pasar kripto global di tahun 2022, serta menganalisis perubahan peringkat 30 aset kripto teratas (Top 30) dan beberapa aset kripto penting lainnya. Berikut adalah ringkasan isi Bab I:
Bab I: Pasar Kripto Global 2022: Penyusutan Lebih dari 50%, Penurunan Tahunan Capai 64,51%
Berdasarkan data CoinMarketCap yang dihimpun Didi Think Tank, per 1 Januari 2023, terdapat total 22.163 aset kripto di seluruh dunia dengan kapitalisasi pasar agregat sekitar USD 79,87 miliar. Angka ini turun drastis dibandingkan kapitalisasi pasar sekitar USD 225,03 miliar pada 1 Januari 2022. Artinya, dalam setahun, pasar kripto global menyusut USD 145,16 miliar atau sekitar 64,51%.
—1—
Ikhtisar Kinerja Pasar Kripto 2022
Secara lebih rinci, kapitalisasi pasar kripto global mencapai puncaknya pada 3 Januari 2022, yakni sekitar USD 2,26 triliun. Titik terendah terjadi pada 22 November 2022, yaitu sekitar USD 781,55 miliar. Selisih antara kedua titik tersebut mencapai sekitar USD 1,48 triliun.
Dari tren keseluruhan, di awal tahun pasar mengalami dua kali koreksi signifikan akibat konflik Rusia-Ukraina yang dimulai 24 Februari dan pengumuman kenaikan suku bunga pertama oleh The Fed dalam dua tahun pada dini hari 17 Maret. Meski demikian, pasar sempat berhasil pulih dan mengembalikan kapitalisasi ke level sekitar USD 2 triliun.
Memasuki April, pasar kripto mulai mengalami tren penurunan berkelanjutan, dipicu oleh serangkaian kenaikan suku bunga AS dan insiden terlepasnya stablecoin algoritmik Terra pada Mei. Tren ini baru mulai stabil pada Juli. Saat itu, kapitalisasi pasar kripto telah merosot menjadi sekitar USD 1 triliun, atau turun sekitar 50% dari awal tahun.
Pada November, pasar kembali terperosok akibat kebangkrutan bursa kripto terpusat (CEX) FTX dan rangkaian peristiwa yang menyertainya. Di Desember, bursa kripto besar lainnya, Binance, kembali menghadapi tekanan regulasi yang memperluas kepanikan pasar. Hingga akhir 2022, kapitalisasi pasar kripto global terjun di bawah USD 800 miliar dan masih terus mengalami penyesuaian minor.
—2—
Evaluasi Tren Tahunan Aset Kripto Utama (Harga vs Volume Perdagangan)
BTC
Bitcoin mencatatkan rekor harga tertinggi sepanjang masa pada November 2021, menembus USD 68.000. Namun, memasuki 2022, BTC gagal melanjutkan momentum untuk mendaki di atas USD 70.000. Sebaliknya, harga justru terperosok di bawah USD 50.000 sejak awal tahun—terjun hampir 30%. Sepanjang 2022, harga tertinggi Bitcoin berada di USD 47.686,81 (2 Januari), sementara titik terendahnya adalah USD 15.782,16 (22 November).
Selama Januari hingga April 2022, harga Bitcoin terus berfluktuasi dan gagal menembus kembali level USD 48.000 meski telah berkali-kali terkonsolidasi. Konflik Rusia-Ukraina yang pecah pada 24 Februari bahkan mendorong harga Bitcoin anjlok di bawah USD 35.000 pada hari yang sama—level terendah sejak Juli 2021.
Pada Mei, kepanikan akibat insiden Terra memicu penurunan tajam harga Bitcoin, yang kembali ke kisaran USD 38.000. Pada Juni, Bitcoin kembali mengalami koreksi besar: dalam sebulan, harganya terjun dari USD 30.000 ke sekitar USD 19.000—memuncakkan kepanikan pasar hingga Juli.
Pada November, akibat kebangkrutan FTX dan peristiwa terkait, Bitcoin kembali mengalami penurunan. Seperti terlihat pada grafik, setiap penurunan harga Bitcoin selalu diiringi lonjakan volume perdagangan.
Memasuki akhir 2022, dampak kebangkrutan FTX masih berlanjut, termasuk terhadap institusi kripto besar seperti Genesis milik Grayscale. Sementara itu, Binance terus berada di bawah pengawasan ketat regulator AS, dan belum ada langkah signifikan dari institusi atau bursa kripto lainnya. Oleh karena itu, peluang kenaikan harga Bitcoin kemungkinan baru akan muncul kembali pada siklus “halving” berikutnya.
ETH
Bagi Ethereum, peristiwa terpenting tahun ini adalah keberhasilan “The Merge”. Pada pukul 14.42 waktu Beijing tanggal 15 September, lapisan eksekusi Ethereum (jaringan utama sebelumnya) dan lapisan konsensus proof-of-stake (Beacon Chain) memicu mekanisme merger pada tinggi blok 15.537.393, dan menghasilkan blok PoS pertama (tinggi blok 15.537.394). Dengan demikian, konsensus Ethereum resmi beralih dari proof-of-work (PoW) ke proof-of-stake (PoS).
Namun, transisi bersejarah ini tidak serta-merta mendongkrak harga Ethereum. Seperti terlihat pada grafik, tren harga ETH secara umum mengikuti pola BTC. Ethereum mencapai harga tertinggi tahunan di awal tahun, yaitu USD 3.829,57, lalu terjun ke titik terendah USD 1.038,19 pada pertengahan Juli—selisih USD 2.791,38 atau penurunan hampir 73%. Penurunan harga ini juga diiringi lonjakan volume perdagangan. Saat laporan ini disusun, harga Ethereum berada di kisaran USD 1.200.
Perlu diakui bahwa “The Merge” Ethereum telah membuka babak baru dalam industri kripto. Sebagai aset kripto utama yang mewakili mekanisme PoS, Ethereum akan mencapai sejumlah tonggak penting pada 2023, termasuk upgrade Shanghai yang paling dinantikan. Upgrade Shanghai, yang dijadwalkan pada Maret 2023, akan memungkinkan penarikan ETH yang telah di-*stake* di Beacon Chain.
Persaingan sengit di antara blockchain publik layer-2 Ethereum masih terus berlanjut. Di penghujung tahun ini, jaringan utama zkSync 2.0 resmi diluncurkan dan ekosistemnya berkembang pesat. Roadmap zkSync juga menunjukkan sejumlah tonggak penting akan tercapai pada kuartal pertama dan kedua 2023. Optimism, salah satu proyek unggulan layer-2, juga menunjukkan pertumbuhan cepat. Meski sempat mengalami kesalahan operasional yang mengakibatkan pencurian 20 juta token OP pada Juni lalu, hal itu tidak menghentikan perkembangan ekosistemnya. Data dari The Block menunjukkan volume perdagangan Optimism dan Arbitrum terus meningkat beberapa waktu terakhir, bahkan mencapai puncaknya pada September. Dari sisi pangsa pasar, Arbitrum saat ini memegang TVL tertinggi di antara semua protokol Layer-2 dengan porsi 50%, sementara Optimism menguasai sekitar 30% menurut data L2Beat. Diprediksi distribusi pangsa pasar layer-2 akan mengalami penyesuaian lagi di awal tahun depan.
BNB
Sepanjang tahun ini, pergerakan harga BNB awalnya masih mengikuti fluktuasi Bitcoin, mencapai level tertinggi tahunan di USD 531,40 di awal tahun dan terjun ke titik terendah tahunan di USD 197,04 di akhir tahun.
Binance memang masih kokoh di posisi teratas bursa terpusat (CEX), namun terus berada di bawah pengawasan ketat regulator. Selain itu, pada Oktober lalu, BNB Chain mengalami serangan peretasan dengan total kerugian lebih dari USD 850 juta, menjadikannya insiden peretasan Web3 terbesar sejauh ini. Pertengahan Desember, perusahaan audit Binance, Mazars, memutuskan hubungan kerja sama, memicu gelombang penarikan dana miliaran dolar AS. Hal ini menimbulkan kekhawatiran publik bahwa Binance bisa menjadi “FTX berikutnya”, sehingga harga BNB kembali terpuruk. Saat ini, tampaknya harga BNB akan sulit mengalami kenaikan signifikan di awal 2023.
Meski demikian, Binance tetap aktif memperluas bisnisnya secara global sepanjang tahun. Pada 30 November, Binance mengakuisisi penuh layanan broker aset kripto Jepang, Sakura Exchange Bitcoin (SEBC). Setelah mengakuisisi bursa Indonesia Tokocrypto, Binance juga meningkatkan kepemilikannya hingga mendekati 100%. Binance juga mengambil alih aset penyedia layanan pinjam-meminjam aset kripto Voyager Digital senilai USD 1,022 miliar. Sementara itu, peristiwa terbesar yang melibatkan Binance tahun ini adalah perseteruannya dengan FTX—untuk detailnya, bisa merujuk ke “Bab III: Pasar CEX dalam Gejolak: Dari Kebangkrutan hingga Bayangan Black Swan” dalam laporan tahunan ini.
DOT
Sebagai pelopor blockchain aplikasi (application-specific chain), Polkadot sempat melesat pada 2020 berkat pasar bullish dan berhasil menarik banyak developer berkat teknologi serta ekosistemnya yang matang. Namun, momentum pertumbuhannya bagai bunga yang hanya mekar sesaat—begitu pula pergerakan harga token aslinya, DOT, di tahun 2022. Di awal tahun, harga Polkadot mencapai puncak di USD 30,11, namun di akhir tahun terus berfluktuasi dan terjun ke sekitar USD 4,5, atau turun lebih dari 85%.
Saat ini, perkembangan proyek-proyek dalam ekosistem Polkadot secara umum belum sesuai harapan, dan Polkadot juga belum memiliki keunggulan unik yang membuat aplikasi harus bergantung padanya. Selain itu, Polkadot hanya mendukung maksimal 100 parachain, sehingga membatasi potensi developer untuk bergabung. Pada 21 Oktober, salah satu pendiri Polkadot, Gavin Wood, mengumumkan pengunduran dirinya dari jabatan CEO Parity Technologies, organisasi pengembang ekosistem Polkadot. Tanpa kepemimpinan tokoh sentral ini, masa depan Polkadot kemungkinan akan semakin menantang.
ADA
Sepanjang 2022, harga ADA mencapai level tertinggi di USD 1,59 dan terendah di USD 0,3045. Terpengaruh kondisi pasar kripto secara keseluruhan, harga ADA secara umum menunjukkan tren penurunan yang terus-menerus.
Sebagai salah satu pelopor lintas-rantai (cross-chain) bersama Polkadot, Cosmos memang diluncurkan lebih awal, namun proses pengembangannya sempat tertinggal. Namun, saat ini ekspektasi pasar terhadap Cosmos justru lebih tinggi. Pertama, Cosmos telah mengumpulkan keunggulan teknis yang signifikan: Cosmos SDK memungkinkan pengembangan blockchain secara cepat; protokol lintas-rantai IBC memungkinkan koneksi tanpa izin (permissionless); dan protokol konsensus Tendermint merupakan protokol konsensus BFT (Byzantine Fault Tolerant) pertama yang siap digunakan di tingkat internet.
Kedua, Cosmos berpeluang memanfaatkan aset besar yang telah terakumulasi dalam ekosistemnya (terutama pasca Terra). Gagasan proposal Cosmos 2.0 terinspirasi dari Polkadot, yaitu memungkinkan blockchain aplikasi khusus (application-specific chains) berbagi sebagian keamanan Cosmos Hub dan membayar biaya dengan token asli mereka sendiri, sehingga validator yang mempertaruhkan ATOM di Cosmos Hub memperoleh imbal hasil lebih tinggi—yang secara tidak langsung meningkatkan nilai ATOM. Secara jangka panjang, Cosmos masih memiliki prospek pengembangan yang cukup menjanjikan.
SOL
Sebagai blockchain publik yang didukung FTX, Solana sempat sangat dipuji pasar. Proyek ini menunjukkan pertumbuhan kuat di awal 2022, dengan harga SOL mencapai level tertinggi tahunan di USD 178,52. Namun, akibat kebangkrutan FTX, harga SOL terjun bebas pada November, mendorong mayoritas pelaku pasar keluar—sehingga volume perdagangan melonjak tajam. Hingga saat artikel ini ditulis, harga SOL telah merosot ke sekitar USD 11, atau menyusut lebih dari 16 kali lipat dibandingkan harga tertinggi tahunan.
LUNA/UST
Terra sempat melonjak popularitasnya pada April lalu. Aplikasi simpanan Anchor menawarkan suku bunga simpanan tahunan 20% untuk stablecoin algoritmik UST milik Terra, sehingga mendorong kapitalisasi pasar UST dan LUNA melesat mendekati USD 40 miliar, bahkan kapitalisasi pasar LUNA sempat menembus lima besar kripto global. Untuk menjaga stabilitas UST, Terraform Labs (Luna Foundation Guard) membeli 42.000 BTC sebagai cadangan di bulan yang sama, menjadikannya pemegang Bitcoin terbesar ketujuh di dunia. Semua indikasi ini seolah menunjukkan Terra akan menjadi proyek stablecoin algoritmik paling sukses. Namun, kenyataannya membuktikan ini hanyalah cahaya terakhir sebelum kegelapan.
Pada 8 Mei, UST mengalami kehilangan pegging (de-pegging) parah akibat serangan modal spekulatif dan krisis utang. Panik merebak, sentimen FUD (Fear, Uncertainty, Doubt) di Twitter memburuk, dan masyarakat mulai menjual massal UST dan LUNA. Model dual-token Terra pun terjebak dalam “spiral kematian”. Meski pendiri Terra Do Kwon dan Luna Foundation terus berupaya menyelamatkan, semua usaha gagal mencegah peristiwa ini berkembang menjadi bencana besar.
Dalam waktu kurang dari seminggu, harga UST jatuh dari USD 1 ke sekitar USD 0,1, sementara harga LUNA anjlok dari sekitar USD 70 ke USD 0,000000999967. Meski Terra meluncurkan kembali LUNA di akhir Mei, karena proyek ini tetap terpuruk dalam krisis, harga dan volume perdagangan LUNA hanya mengalami satu kenaikan signifikan pada September, sebelum kembali memasuki tren penurunan. Setelah diluncurkan kembali, harga tertinggi LUNA mencapai USD 8,88, sedangkan harga terendahnya hanya USD 1,49.
Keruntuhan Terra tidak hanya menghancurkan hampir seluruh proyek dalam ekosistemnya, tetapi juga memberikan dampak luas terhadap seluruh industri. Pasar mengalami penurunan tajam, kepanikan pengguna meningkat, likuiditas mengering, dan berbagai entitas seperti hedge fund Three Arrows Capital, platform pinjam-meminjam Celsius, perusahaan publik Kanada Voyager Digital, platform perdagangan dan pinjam-meminjam kripto BlockFi, serta manajer dana kripto Babel Finance mengalami kebangkrutan, delisting, atau restrukturisasi dalam berbagai tingkat keparahan. Bursa kripto AEX dan Huobi juga menghentikan seluruh layanan perdagangan. Saat ini, pengadilan Korea Selatan masih melakukan investigasi terhadap proyek ini, sementara pendiri Terra Do Kwon hingga kini masih berstatus buronan.
FTT
FTX memperkuat posisinya di pasar bursa terpusat (CEX) lewat perdagangan derivatif, dan momentumnya semakin mendekati Binance. FTT, sebagai token platform FTX, juga mendapat sorotan positif di awal tahun, sehingga harganya sempat menyentuh level tertinggi hampir USD 52 pada April. Kapitalisasi pasar FTT pun terus meningkat, dan sejak Februari mulai masuk dalam daftar 30 aset kripto dengan kapitalisasi pasar terbesar (Top 30), bahkan sempat menduduki peringkat ke-21.
Namun, memasuki November, FTX bersama anak perusahaannya di bidang kripto, Alameda Research, pertama-tama dihantam krisis utang yang tidak jelas. Selanjutnya, akibat beban utang, bank run, dan penjualan besar-besaran FTT, FTX pun dengan cepat kolaps. Harga FTT anjlok tajam pada 7 November—dari USD 22 merosot drastis ke sekitar USD 3—dengan volume perdagangan yang melonjak menjadi lebih dari USD 3,3 miliar dalam sehari. Per 31 Desember, harga FTT telah terpuruk di level USD 0,84.
Hingga kini, perkembangan kasus kebangkrutan FTX serta penangkapan dan penahanan mantan CEO-nya, SBF, masih terus berlanjut.
DOGE
Sebagai salah satu aset kripto yang didukung kuat oleh Elon Musk—CEO Tesla dan Twitter—DOGE konsisten menempati peringkat enam besar dalam kapitalisasi pasar kripto sepanjang 2022. Meski harganya gagal menembus USD 0,2 sepanjang tahun, hal itu tidak menghalangi peningkatan kapitalisasi pasar dan volumenya. Terutama pada akhir Oktober, setelah Elon Musk menyelesaikan akuisisi Twitter, harga dan volume perdagangan DOGE melonjak signifikan—mencapai puncak tertinggi di USD 0,1656—yang menunjukkan potensi untuk melampaui level awal tahun. Namun, jelang akhir tahun, harga DOGE kembali turun ke sekitar USD 0,07 akibat tekanan pasar secara keseluruhan.
SHIB
Sebagai salah satu token MEME terkenal lainnya, SHIB menunjukkan kinerja yang relatif stabil sepanjang 2022, umumnya mengikuti tren pasar tanpa fluktuasi ekstrem. Harga tertinggi SHIB sepanjang tahun adalah USD 0,00003414, sedangkan harga terendahnya adalah USD 0,000007721.
—3—
Tinjauan Ulang 30 Aset Kripto dengan Kapitalisasi Pasar Terbesar di Tahun 2022
Seperti terlihat pada gambar di atas, berdasarkan peringkat kapitalisasi pasar, BTC dan ETH tetap kokoh di posisi pertama dan kedua. Sementara itu, BNB berhasil melesat ke peringkat ketiga pada Januari dan sepanjang tahun tetap bertahan di dalam Top 5.
Secara keseluruhan, blockchain publik (public chain) dan stablecoin masih mendominasi. Di segmen blockchain publik, LUNA keluar dari daftar Top 30 mulai Juni akibat kegagalan Terra; SOL mengalami penurunan peringkat pada Desember akibat kebangkrutan FTX. Di segmen stablecoin, USDT tetap menjadi stablecoin terpusat dengan kapitalisasi pasar terbesar, diikuti oleh USDC dan BUSD; sementara stablecoin algoritmik UST—seperti halnya LUNA—tidak lagi muncul dalam daftar Top 30; DAI merupakan satu-satunya stablecoin terdesentralisasi yang berhasil masuk dalam daftar 30 besar berdasarkan kapitalisasi pasar.
Selain itu, berbeda dengan 2021, jumlah token dari sektor DeFi dan NFT yang masuk dalam daftar Top 30 tahun ini sangat terbatas. Hanya pada Januari—dipicu oleh euforia NFT tahun 2021—token MANA berhasil masuk ke peringkat ke-30, lalu naik ke peringkat ke-29 pada Februari, sebelum akhirnya keluar dari daftar.
Peringkat kapitalisasi pasar dua token MEME utama, DOGE dan SHIB, relatif stabil sepanjang tahun.
Berikut adalah daftar 30 aset kripto teratas tiap bulan beserta pangsa kapitalisasi pasarnya:
Informasi yang disajikan oleh ChainDD semata-mata untuk referensi dan bukan merupakan rekomendasi investasi.