Auteur original : Allen Su
Source originale : ArkStream Capital
Je viens tout juste de revenir de Denver, une semaine exceptionnelle. Voici mes impressions personnelles ainsi que les nouvelles tendances émergentes de la conférence.
Dans l’ensemble, EthDenver a été une expérience remarquable, nettement supérieure à Consensus et Token 2049.
1. Une culture mondiale de développeurs
On estime que quelque 35 000 personnes et 7 500 hackers ont participé à l’événement ETHDenver. Mon hôtel se trouvait à environ 15 minutes en voiture du centre-ville, mais j’y croisais presque quotidiennement des participants dans l’ascenseur ; dès qu’on voyait leurs badges, on se saluait comme de vieux amis. Parmi les professionnels présents, le ratio entre projets et fonds de capital-risque (VC) était d’environ 5:1. Les équipes projet étaient très internationales : outre les États-Unis, les plus grands groupes provenaient de Chine, du Canada, du Royaume-Uni, de Singapour et d’Europe. J’ai enfin pu rencontrer plusieurs de nos portefeuilles nord-américains et européens d’ArkStream. Du côté des VC, la plupart des fonds actifs de premier et deuxième rang étaient représentés, notamment certains fonds européens qui apparaissent rarement sur ce type d’événements.
Contrairement à Consensus, la culture fortement orientée développeurs d’ETHDenver rend toute l’expérience profondément « crypto-native ». Lors des rencontres avec des équipes projet, on s’asseyait directement, on ouvrait son ordinateur pour démontrer le produit en temps réel, et en 30 minutes, on avait déjà discuté de manière très approfondie de toutes ses fonctionnalités. J’ai particulièrement apprécié cette approche, qui m’a rappelé mes premiers pas dans l’industrie en 2017.
Des hackers partout
2. Guide pratique pour les participants
En tant que VC, ArkStream accorde une importance primordiale à la découverte de nouveaux projets. Compte tenu du nombre élevé d’événements proposés, la méthode la plus efficace reste celle des événements restreints combinée à une recherche ciblée.
Les événements restreints sont généralement des brunchs, séminaires ou soirées réunissant entre 20 et 100 personnes. Parmi ceux auxquels nous avons participé cette année, citons notamment « Meet the VC Brekky », la soirée brunch organisée par Fabric/SevenX, l’afterparty « zkNight », le déjeuner des fondateurs diplômés du MIT, « Cosmos on Tap », la réunion « IOSG old friend Reunion » et le lancement du « Founders Club ». Ces rendez-vous nous ont permis d’établir des dialogues très productifs et des connexions stratégiques.
La recherche ciblée constitue, selon notre expérience de ces cinq dernières années, la méthode la plus efficace pour nouer des relations dans l’écosystème crypto. Deux jours avant l’événement, notre équipe a mené une analyse approfondie des équipes projet participant à diverses sessions thématiques telles que ZK Day et StarkDenver, puis pris des rendez-vous individuels (« coffee chats ») avec celles qui nous intéressaient particulièrement. À l’issue de la semaine, nous avions identifié plus de 20 projets prometteurs en phase précoce, dont les innovations nous enthousiasment vivement.
Salle de conférence ZkDay Denver
3. Secteurs porteurs et nouveaux récits
ETHDenver comprenait plusieurs salles thématiques couvrant les infrastructures, la finance décentralisée (DeFi), les organisations autonomes décentralisées (DAO), les jetons non fongibles (NFT) ainsi que l’impact social et les biens publics.
ZK
La technologie ZK constituait le cœur de cette édition, avec des progrès rapides observés dans tous les domaines concernés.
1. Des projets infrastructurels commencent progressivement à intégrer des technologies ZK afin d’optimiser leurs architectures. Par exemple, Succinct Labs adopte un mécanisme de consensus interchaînes différent des ponts traditionnels ou des réseaux interchaînes ultimes, tandis qu’Hyper Oracle combine les technologies zkWASM avec celles de The Graph et Chainlink.
2. Que ce soient des réseaux de deuxième couche (L2) bien établis basés sur zkEVM ou zkVM, ou des blockchains natives de première couche (L1) entièrement fondées sur ZK, tous étaient présents pour présenter leurs avancées et étendre leur écosystème — citons notamment StarkNet, Scroll, Manta Network et Aleo.
3. En matière de services centraux liés à ZK, notamment la génération de preuves, divers algorithmes d’optimisation sont également mis en œuvre. Certains projets spécialisés dans l’accélération matérielle, comme Cysic et Ingonyama, ont ainsi fait leur apparition.
4. Plusieurs jeux « full-chain » reposant sur la pile technique de StarkNet ont vu le jour, dont Topology, un projet particulièrement abstrait et intéressant.
5. Des fournisseurs de couches d’exécution pour blockchains modulaires développent désormais des SDK permettant de créer des versions ZK de Rollups, comme Sovereign Labs.
6. Enfin, les applications ZK continuent de proliférer dans le domaine des identités décentralisées (DID), avec des solutions techniques de base telles que Semaphore, développée par le PSE (Privacy and Scaling Explorations) de la Fondation Ethereum, ou encore des interfaces utilisateur directes comme Axiom.
AA – Abstraction de compte
Le deuxième thème majeur était l’abstraction de compte (AA). Bien qu’il soit aujourd’hui extrêmement concurrentiel, il demeure un sujet brûlant. Récemment, Kristof Gazso, co-auteur de la proposition EIP-4337 sur l’abstraction de compte, a lancé le projet Pimlico, qui vient tout juste d’intégrer officiellement les contrats principaux compatibles ERC-4337 au niveau de la Machine Virtuelle Ethereum (EVM). Pendant ETHDenver, on entendait fréquemment des termes techniques tels que « Bundler », « UserOperation » ou « EntryPoint », et les efforts visant à améliorer l’expérience utilisateur via des fonctionnalités telles que les transactions sans frais (Gasless), la récupération sociale (social recovery) ou des comptes offrant des capacités bien supérieures à celles des portefeuilles multi-signatures comme Safe étaient largement discutés. De nombreux projets d’infrastructure AA explorent désormais des combinaisons avec des protocoles MPC-TSS et développent des produits sous forme de SDK, gagnant progressivement en visibilité.
Bien entendu, les portefeuilles traditionnels basés sur des comptes externes (EOA) vont inévitablement s’adapter à cette évolution vers l’AA. De nombreux projets présentés lors de Walletcon poursuivent également des améliorations continues en matière de sécurité des fonds, de gestion des dépôts et retraits, d’expérience utilisateur et de support multichaîne. Globalement, la maturation de l’AA ouvrira grand la porte à l’entrée massive de 1 milliard d’utilisateurs Web2, constituant ainsi un secteur clé du nouveau cycle.
Social et IA
Concernant les nouveaux récits, des percées intéressantes ont été observées dans le domaine social. Après deux années marquées par une forte effervescence autour des applications sociales, les projets présentés cette année adoptent une approche plus pragmatique, axée sur la construction de produits sociaux véritablement adaptés aux utilisateurs Web3. Le point de rupture devrait probablement résider dans des systèmes d’adhésion fondés sur les identités décentralisées (DID), intégrant paiement et messagerie en une seule plateforme, ainsi que dans l’économie des fans.
Une agréable surprise fut la découverte de plusieurs projets liés à l’intelligence artificielle (IA), souvent créés par des experts chevronnés dans ce domaine. La plupart reposent sur des algorithmes open source d’OpenAI et se concentrent sur l’exploitation des données blockchain combinées à l’IA et aux « smart money », permettant par exemple d’exécuter des opérations complexes telles que des prêts flash en langage naturel ou de résister aux attaques MEV. Pour l’écosystème crypto, souvent comparé à une « forêt obscure » régulée par des algorithmes, cela représente un véritable atout.
Quant à l’avenir, avec la montée en maturité progressive des couches deux (L2) et autres infrastructures, ainsi que l’affinement des points d’entrée, les opportunités du nouveau cycle, amorcé en 2023, se concentreront davantage sur la couche applicative. Nous anticipons ainsi l’émergence successive de projets innovants dans les domaines du jeu vidéo et des réseaux sociaux, avec des liens de plus en plus étroits avec le monde réel.
4. Entrepreneurs chinois
Lors de cette édition d’ETHDenver, les projets issus de la communauté chinoise représentaient environ 20 % du total, un pourcentage bien supérieur à celui des projets indiens, japonais, coréens ou d’Asie du Sud-Est. Globalement, le profil des fondateurs s’est nettement amélioré par rapport à 2020, et les projets chinois commencent à rivaliser sur un pied d’égalité au niveau de la couche applicative.
Les équipes fondatrices chinoises performantes appartiennent généralement à deux catégories. La première regroupe des nouveaux entrepreneurs ayant acquis une expérience concrète dans le développement de produits réussis au sein de grands acteurs du Web2 ou de startups, et qui possèdent également une forte exposition au domaine crypto. Ce type d’entrepreneur a commencé à apparaître en grand nombre à la fin de l’année 2021, bénéficiant d’un avantage expérimental significatif tant sur le plan du développement produit que de l’itération.
La seconde catégorie comprend des fondateurs ayant longuement étudié et travaillé à l’étranger, parfaitement à l’aise avec le monde anglophone ; ils proviennent principalement de New York, de Los Angeles et de la région de la Baie (Silicon Valley). Ces entrepreneurs excellent particulièrement dans les relations commerciales (BD) et la levée de fonds, ne rencontrant aucun désavantage lorsqu’il s’agit de lever des capitaux à l’international.
Dans l’ensemble, compte tenu de l’amélioration notable du profil des entrepreneurs chinois et de la vague majeure actuellement en pleine expansion au niveau de la couche applicative, « Long China » deviendra inévitablement un cours obligatoire pour chaque professionnel du secteur.
En 2022, nous avons tous traversé une période marquée par une sous-évaluation des marchés, la pandémie et de multiples épreuves, ce qui a profondément affecté le moral général. ETHDenver ressemble à un bassin vers lequel affluent les vagues venues du monde entier. Les entrepreneurs chinois se sont dispersés aux quatre coins de la planète, tandis qu’une nouvelle vague de forces innovantes émerge continuellement.