Web3 發展至今，生態已初具規模。若將現階段的 Web3 生態結構化繁為簡，從底層到頂層大致可分為四個層級：區塊鏈網路層、中介軟體層、應用層、存取層。接下來，我們將逐一解析各層的具體內涵。本章節會提及大量專案，限於篇幅無法一一詳述，有興趣的讀者可自行查閱相關資料深入研究。
區塊鏈網路層
最底層是「區塊鏈網路層」，這是 Web3 的基石，主要由各式各樣的區塊鏈網路構成。
屬於這一層的區塊鏈數量眾多，例如 Bitcoin、Ethereum、BNB Chain (BSC)、Polygon、Arbitrum、Polkadot、Cosmos、Celestia、Avalanche、Aptos、Sui 等等，不勝枚舉。根據 Blockchain-Comparison 的統計，截至本文撰寫時，全球區塊鏈數量至少已達 150 條（此處主要指公鏈，不包含聯盟鏈）。由於區塊鏈種類繁多，容易令人眼花繚亂，因此有必要進行分類梳理。
首先，不同區塊鏈之間存在分層結構，可分為 Layer 0、Layer 1、Layer 2。其次，Web3 的蓬勃發展離不開智慧合約技術，而智慧合約的執行環境是虛擬機（Virtual Machine）。智慧合約與虛擬機的關係，類似於 Java 程式與 JVM 的關係。從虛擬機類型來看，區塊鏈可分為兩大類：EVM 鏈 與 Non-EVM 鏈。EVM 是以太坊虛擬機（Ethereum Virtual Machine）的簡稱。EVM 鏈即相容 EVM 的區塊鏈；反之，不相容 EVM 的則稱為 Non-EVM 鏈。此外，還可根據儲存資料的規模，將區塊鏈分為計算型與儲存型。
先從分層結構談起。最容易理解的是 Layer 1：我們熟知的 Bitcoin、Ethereum、EOS、BSC 都屬於 Layer 1，也稱為主鏈。在分散式系統中，存在 CAP 定理，即一個系統無法同時滿足一致性（Consistency）、可用性（Availability）和分割容忍性（Partition Tolerance）這三項特性，只能兼顧其中兩項。Layer 1 區塊鏈本質上也是分散式系統，同樣面臨「不可能三角」的挑戰；但其三項核心特性與 CAP 定理略有不同，分別是：可擴展性（Scalability）、安全性（Security）和去中心化（Decentralization）。每條區塊鏈通常只能側重其中兩項。例如，Bitcoin 和 Ethereum 側重安全與去中心化，因此可擴展性較弱，TPS 相對較低。而 EOS 和 BSC 則依賴少數節點維護共識，相較之下犧牲了部分去中心化特性，換取了更高的可擴展性，從而實現了極高的 TPS。
為了解決 Bitcoin 和 Ethereum 的可擴展性瓶頸，Layer 2 應運而生。Layer 2 是依附於主鏈的子鏈，主要用於承載 Layer 1 的交易負載，扮演執行層的角色；而 Layer 1 則轉為結算層，從而大幅減輕交易壓力。目前主流的 Layer 2 多為擴展 Ethereum 的子鏈，包括 Arbitrum、Optimism、zkSync、StarkNet、Polygon 等。Bitcoin 也有自己的 Layer 2 解決方案，主要包括閃電網路（Lightning Network）、Stacks、RSK 及 Liquid，但目前市場佔比仍較小。
Layer 0 的概念則較為抽象，一般被定義為區塊鏈基礎設施服務層，主要由模組化區塊鏈（Modular Blockchain）構成，例如 Celestia、Polkadot、Cosmos 等。模組化區塊鏈的概念主要由 Celestia 提出，其核心設計理念是將區塊鏈的共識（Consensus）、執行（Execution）、資料可用性（Data Availability）等核心模組拆解開來，各由一條獨立的鏈負責，再透過整合實現完整功能。這種設計思路與軟體架構中提倡的模組化理念一致，旨在達成高內聚、低耦合的目標。
實現跨鏈通訊的跨鏈橋（Cross-chain Bridge）或跨鏈協議（Cross-chain Protocol）也可歸入 Layer 0。跨鏈橋的數量極多，根據 debridges.com 在本文撰寫時的統計，已達 113 條。其中，總鎖倉價值（TVL）排名前三的分別是 Polygon、Arbitrum、Optimism 的官方跨鏈橋，這些橋接方案實現了各自 Layer 2 與 Ethereum 之間的資產跨鏈。TVL 排名第四的是 Multichain（前身為 Anyswap），它是連接最多區塊鏈的第三方跨鏈橋；截至今年 1 月，已支援 81 條區塊鏈。
了解分層結構後，我們再從 EVM 的維度來梳理不同的區塊鏈。如前所述，從這個維度可分為 EVM 鏈與 Non-EVM 鏈兩大類。
EVM 鏈是目前最主流的方向，基於 EVM 鏈開發的 DApp 及其用戶群體，構成了當前 Web3 生態中規模最大的部分。部分區塊鏈原生就相容 EVM，例如 BSC、Heco、Arbitrum、Optimism 等；另一些則是在後期擴充了對 EVM 的支援，例如 zkSync 1.0 不相容 EVM，而 zkSync 2.0 則已實現 EVM 相容。許多區塊鏈即便早期未相容 EVM，後來也逐漸擁抱 EVM 生態。例如，Polkadot 推出了 Moonbeam 平行鏈以相容 EVM；Cosmos 則有 Evmos。
目前，主流區塊鏈大多已相容 EVM，但仍有少數採用 Non-EVM 架構，例如 Solana、Terra、NEAR、Aptos 和 Sui。在開發語言上，EVM 鏈的智慧合約主要使用 Solidity，而 Non-EVM 鏈則多採用 Rust 或 Move。
上述區塊鏈主要專注於解決去中心化運算問題，通常不支援大規模資料儲存（如檔案儲存）。而儲存型區塊鏈則專攻大數據儲存，目前數量較少，主要包括 Filecoin、Arweave、Storj、Siacoin 和 EthStorage。
以上便是當前「區塊鏈網路層」的主要成員。未來將持續有新成員加入，同時也會有舊成員逐漸淡出舞台。
中介層
位於區塊鏈網路層之上的，我稱之為「中介層」。這一層主要為上層應用提供各種通用服務與功能，包括但不限於：安全審計、預言機、索引查詢服務、API 服務、資料分析、資料儲存、基礎金融服務、數位身分、DAO 治理等。提供這些服務的元件可稱為「中介件」（middleware），其形式多元，可以是鏈上協定，也可以是鏈下平台或組織（包括中心化企業或去中心化自治組織 DAO）。以下將詳細介紹這一層的具體組成。
首先談談安全審計。這是 Web3 生態中極為核心的中介件。由於區塊鏈與應用多為開源，且常涉及金融資產，安全性至關重要，使得安全審計成為剛需。這項服務主要由專業的審計公司提供，知名業者包括 CertiK、OpenZeppelin、ConsenSys、Hacken、Quantstamp，以及中國的慢霧、鏈安、派盾等。此外，還有許多規模較小的審計公司。
除了審計公司，還有一些提供漏洞賞金（Bug Bounty）計畫的平台。專案方會在這些平台上發布任務，邀請白帽駭客協助尋找漏洞；漏洞的風險等級越高，對應的獎金也越豐厚。目前全球最大的漏洞賞金平台是 Immunefi。
接著是預言機（Oracle）。它在 Web3 生態中扮演關鍵角色，是區塊鏈與外部資料來源之間的橋樑，主要負責實現智慧合約與鏈下真實世界資料的互通。由於區塊鏈網路必須確保所有節點狀態一致，因此被設計為封閉系統，只能處理鏈內資料，無法主動獲取外部資訊。然而，許多應用場景需要依賴外部資料，這時就必須透過預言機來提供——這也是目前區塊鏈與外部資料互通的唯一途徑。
根據功能不同，預言機大致可分為以下幾類：DeFi 預言機、NFT 預言機、SocialFi 預言機、跨鏈預言機、隱私預言機、信用預言機、去中心化預言機網路。具體專案包括 CreDA、Privy、UMA、Banksea、DOS、NEST、Chainlink 等。其中 Chainlink 是該領域的龍頭，定位為去中心化預言機網路，並推出了 Data Feeds、VRF、Keepers、Proof of Reserve、CCIP 等一系列產品與服務。
索引查詢服務也是關鍵的中介件，主要解決鏈上資料的複雜查詢問題。例如，想查詢 Uniswap 某日的總交易量，若直接在鏈上操作會非常繁瑣，因此催生了對索引查詢服務的需求。該領域的代表是 The Graph 和 Covalent。The Graph 的方案是客製化監聽鏈上資料，並將其映射為自訂格式儲存，以便高效查詢；而 Covalent 則是將大量通用資料封裝成統一的 API 服務，供開發者調用。
除了 Covalent，還有其他滿足不同需求的 API 服務供應商。例如：NFTScan 專注提供 NFT API 資料服務；Infura 和 Alchemy 主要提供區塊鏈節點服務；API3 則致力於打造去中心化的 API 服務。
無論是索引查詢還是 API 服務，都屬於鏈上資料服務範疇。資料分析同樣是資料服務的重要一環，代表性專案包括 Dune Analytics、Flipside Crypto、DeBank、Chainalysis 等。
中介層的資料儲存元件，有時會與底層的儲存型區塊鏈混淆。有人將 Filecoin、Arweave、Storj 等歸於此層，但我認為它們本質上仍屬底層區塊鏈，因此劃歸網路層。中介層的資料儲存，目前主要以 IPFS 為代表。IPFS 全稱為 InterPlanetary File System（星際檔案系統），是一種基於內容定址、分散式的點對點超媒體傳輸協定，旨在取代 HTTP。IPFS 的運作模式類似區塊鏈網路，但本身並非區塊鏈；基於 IPFS 構建的 Filecoin 才是真正的區塊鏈網路。
接下來看看提供基礎金融服務的中介件。代表性專案包括 Uniswap、Curve、Compound、Aave 等：Uniswap 和 Curve 提供鏈上交易功能，Compound 和 Aave 則是鏈上借貸平台。這些本質上��應用層的鏈上協定，但由於被眾多其他應用廣泛整合與依賴，就像樂高積木一樣能組合出各種應用，因此逐漸演變為通用型協定，角色也下沉為中介件。
事實上，任何具備可組合性（composability）的元件——無論是鏈上應用協定、提供各類服務的鏈下中心化實體，還是 DAO——只要其服務為大多數應用所需，即可歸入「中介層」。不同的中介件如同不同的樂高積木，透過靈活組合便能創造出各式應用；數位身分、DAO 治理工具等，也遵循同樣的邏輯。
應用層
應用層是 Web3 生態中最活躍的一環，匯聚了各式各樣的 DApps，呈現百花齊放的景象。接下來，我們將重點介紹幾個發展較為成熟的領域。
NFT
NFT 全稱為 Non-Fungible Token，即「非同質化代幣」，在中國大陸也常被稱為數字藏品，用於代表藝術品等獨一無二的數位資產。
首個真正意義上的 NFT 項目是 2017 年 6 月推出的 CryptoPunks，由一萬個 24x24 像素的頭像組成。每個頭像都由演算法生成，具有唯一性，且所有資料都完整儲存在以太坊區塊鏈上。至今，CryptoPunks 仍是唯一將全部頭像資料完全上鏈的 NFT 項目。下圖是 CryptoPunks 官網展示的部分頭像：
截至本文撰寫時，CryptoPunks 的地板價（即最低成交價）為 66.88 ETH，以當時 ETH 價格計算約合 84,397.21 美元。其中最貴的一枚 CryptoPunk 在 2022 年 2 月 12 日以 8000 ETH 成交。為何一個像素頭像能如此昂貴？這讓許多人難以理解。主要原因在於，CryptoPunks 是第一個 NFT 項目，正如比特幣（BTC）是第一條區塊鏈一樣，其開創性地位蘊含著巨大的價值潛力。
受 CryptoPunks 啟發，一家名為 Axiom Zen（Dapper Labs 前身）的公司於 2017 年 11 月底推出了 CryptoKitties（中國大陸稱加密貓、以太貓或謎戀貓）。CryptoKitties 上線後迅速爆紅，甚至造成以太坊網路嚴重擁堵，暴露出其效能瓶頸。在 CryptoKitties 發行前，Axiom Zen 技術總監 Dieter Shirley 就以該項目為例，提出了 ERC-721 Token 協議作為 NFT 的通用技術標準。隨著 CryptoKitties 的走紅，以 ERC-721 為標準的 NFT 被廣泛採用，如今 ERC-721 已成為所有 NFT 的基礎標準之一。
在 CryptoPunks 和 CryptoKitties 之後，NFT 生態蓬勃發展，遍地開花。如今，NFT 已滲透到多個領域，若細分其組成部分，可達數十種之多。若僅從應用場景來看，大致可分為以下幾類：收藏品、藝術品、音樂、影視、遊戲、體育、虛擬土地、金融、品牌、DID。接下來，我們將逐一介紹各類別中的代表性 NFT 項目。
收藏品其實很難被單獨定義為一個類別，廣義上來說，幾乎任何事物都可以被收藏，包括藝術品、遊戲道具、虛擬土地等。能被歸為收藏品的 NFT，關鍵在於其核心特質：稀缺性。例如，在一萬個 CryptoPunks 中，外星人頭像數量最少，稀缺性最高；男性頭像數量最多，稀缺性則相對較低。除了 CryptoPunks，最知名的收藏品 NFT 當屬 BAYC（Bored Ape Yacht Club，常譯為「無聊猿遊艇俱樂部」）。無聊猿不僅是一套獨立的 NFT，更是「無聊猿宇宙」的起點：其背後團隊 Yuga Labs 以此為基礎，陸續推出了無聊猿犬舍俱樂部（BAKC）、變異猿遊艇俱樂部（MAYC），發行了 ApeCoin（APE）代幣，並推出了專為元宇宙打造的虛擬土地平台 Otherside。這些項目共同構建了「無聊猿宇宙」系列 IP。無聊猿的影響力早已超越加密圈，其周邊商品不斷擴展，包括主題帽飾、服裝、雕像甚至餐廳。無聊猿的成功甚至超越了 CryptoPunks，後來 Yuga Labs 更直接收購了 CryptoPunks 項目。
NFT 的特性能夠有效保障版權所有權，因此在藝術品領域流行起來是順理成章的事。有幾件代表性的藝術品 NFT 值得介紹：第一件是藝術家 Beeple 的作品《每一天：第一個 5000 天》，這件作品將他過去 5000 天每天創作的一幅畫（共 5000 幅）整合成一個 NFT 圖像，於 2021 年 3 月以 69,346,250 美元售出。第二件是生成藝術（Generative Art），又稱衍生藝術。這類藝術品並非由人類創作，而是透過程式演算法自動生成。目前最知名的 NFT 生成藝術平台是 Art Blocks，這是一個基於以太坊的隨機生成藝術平台。藝術家可以將自己設計的獨特演算法上傳到 Art Blocks，設定發行數量，NFT 便會根據演算法自動生成。最後要介紹的是目前最昂貴的 NFT 藝術品《The Merge》，於 2021 年 12 月以 9180 萬美元的天價成交。與其他 NFT 不同，《The Merge》並非單一作品，而是由多個「mass」代幣動態組合而成���實際銷售的正是這些 mass 代幣，當時共售出 312,686 個，買家多達 28,983 人。也就是說，《The Merge》由這 28,983 名買家共同擁有，每人持有的 mass 代幣數量代表其所有權份額。《The Merge》也可以被視為一種碎片化的 NFT 作品。
音樂 NFT 的興起與藝術品 NFT 類似，主要也是因為版權保護。以下介紹幾位代表性人物：第一位是 Justin David Blau，美國 DJ 兼電子舞曲製作人，藝名 3LAU。他是最早採用音樂 NFT 的創作者之一，於 2020 年秋季售出首張 NFT；2021 年 2 月底，他的 Ultraviolet NFT 專輯收入達 1168 萬美元。2021 年 5 月，他創立了 NFT 音樂平台 Royal，並在同年 8 月完成 1600 萬美元種子輪融資，投資方包括 a16z、Coinbase 等頂級機構。第二位是荷蘭 DJ、數位藝術家兼電子舞曲創作者 Don Diablo，他於 2021 年售出首部完整音樂會電影 NFT《Destination Hexagonia》，成交價為 600 ETH（當時約合 126 萬美元）。最後是名為 Kingship 的搖滾樂隊，這是一支由無聊猿形象組成的虛擬樂隊，由環球音樂集團創立。
NFT 同樣席捲了影視圈，許多知名作品都發行了 NFT，海外如《權力的遊戲》《蝙蝠俠》《魔戒》《駭客任務》《陰屍路》等；中國大陸則有《大話西遊》《流浪地球》《我不是藥神》《封神三部曲》等。
NFT 在遊戲中的主要用途是承載遊戲資產。相較於傳統遊戲內資產，以 NFT 形式存在的遊戲資產讓玩家擁有真正的所有權，並且可以在遊戲之外自由流通和交易。首個遊戲 NFT 項目就是 CryptoKitties，每隻加密貓都是一枚獨立的 NFT。關於遊戲領域的深入探討，我們將在後續的 GameFi 小節中繼續展開。
體育界也早已擁抱 NFT，目前最具代表性的兩大平台是 NBA Top Shot 和 Sorare。顧名思義，NBA Top Shot 主打 NBA 賽事，而 Sorare 則專注於足球領域。除了籃球和足球，美式足球、棒球、拳擊、摔角等運動項目也紛紛推出了各自的 NFT 紀念藏品。
虛擬土地類 NFT 則主要由主打「元宇宙」概念的專案推動，其中較為知名的包括 Decentraland、The Sandbox、Roblox、Axie Infinity Land 及 Otherdeed 等。
金融與 NFT 的結合，主要體現在將 NFT 融入 DeFi 應用。例如，Uniswap V3 的流動性頭寸本身就是一種 NFT。另一種思路是先將 NFT 碎片化，再為這些碎片賦予交易、借貸、質押挖礦等各類 DeFi 功能。
品牌與 NFT 的結合，則更多是作為一種新型行銷手段。過去兩三年間，眾多品牌紛紛入局，例如：奢侈品牌有 GUCCI、LV、愛馬仕；餐飲品牌有 Taco Bell、星巴克、必勝客、可口可樂；汽車品牌有邁凱倫、雪佛蘭；運動品牌有阿迪達斯、李寧、耐克；其他領域的品牌也不勝枚舉。
最後談談 DID（去中心化身份）。雖然人人都知道 DID 至關重要，但其發展仍相對緩慢。目前除了 ENS 域名在細分領域已形成一定規模外，尚未出現具備網絡效應的成熟 DID 體系。當前應用最廣泛的僅有域名，其中基於以太坊的 ENS 是龍頭專案。ENS 之於 Web3 的意義，就如同 DNS 之於 Web2。不同之處在於，ENS 解析的域名並非指向網站 IP 位址，而是映射使用者的以太坊地址。例如，以太坊創始人 Vitalik Buterin 的 ENS 名稱是「vitalik.eth」，對應的地址為 0xd8da6bf26964af9d7eed9e03e53415d37aa96045。
NFT 的潛在應用場景極其廣泛，上述分類遠未窮盡。由於 NFT 具備明確的所有權屬性，任何有明確歸屬的事物理論上都能被代幣化，因此業內也有「萬物皆可 NFT」的說���。
DeFi
DeFi（去中心化金融）崛起於 2020 年夏季，那段時期也因此被稱為「DeFi 之夏」。根據 TradingView 的數據，DeFi 在 2020 年夏季剛興起時，總市值僅約 50 億美元，隨後一路飆升，並在 2021 年底達到頂峰，接近 1800 億美元。
DeFi 涵蓋眾多細分領域，主要包括：穩定幣、交易所、衍生品、借貸、聚合器、保險、預測市場、指數等。
穩定幣主要可分為三類：中心化穩定幣、超額抵押穩定幣、演算法穩定幣。其中，超額抵押穩定幣與演算法穩定幣屬於去中心化穩定幣。
中心化穩定幣直接與法定貨幣掛鉤，由中心化機構發行，並要求每單位穩定幣都有 1:1 的法幣儲備支持。目前交易量最大的兩種穩定幣 USDT 與 USDC 都屬於此類，它們與美元 1:1 掛鉤，分別由 Tether 和 Circle 發行。此外，全球最大中心化加密貨幣交易所幣安（Binance）也聯合 Paxos 發行了自家的法幣抵押穩定幣 BUSD，目前是全球交易量第三大的穩定幣，僅次於 USDT 與 USDC。
超額抵押穩定幣則是透過超額抵押其他加密貨幣來鑄造。抵押資產會被鎖定在智慧合約中，合約根據抵押品價值鑄造相應數量的穩定幣，並依靠價格預言機（price oracle）來維持與法幣的錨定。這類穩定幣以 DAI 為代表，由 MakerDAO 推出，與美元保持 1:1 錨定，目前交易量排名第四。
演算法穩定幣則較為新穎，顧名思義，主要透過演算法來調節穩定幣的供應量。這個賽道參與者眾多，包括 UST、FEI、AMPL、ESD、BAC、FRAX、CUSD、USDD、USDN 等，但截至目前，尚未出現能真正實現長期穩定的演算法穩定幣。
接下來談談交易所。在 DeFi 領域，交易所特指去中心化交易所，簡稱 DEX。DEX 是 DeFi 各板塊中市值占比最高的一環，堪稱 DeFi 的基石。若進一步細分，DEX 可分為現貨 DEX 與衍生品 DEX，後者主要交易永續合約或期權。若按交易模式劃分，則主要有兩大類：訂單簿（Orderbook）模式與自動做市商（AMM）模式。採用訂單簿模式的 DEX 包括 dYdX、apeX、0x、Loopring 等；而 AMM 模式的 DEX 則更為常見，例如 Uniswap、SushiSwap、PancakeSwap、Curve、Balancer、Bancor、GMX、Perpetual 等。
訂單簿模式是最早出現的交易類型，其運作方式類似傳統股票市場的買賣盤。用戶可選擇成為掛單方（maker）或吃單方（taker），系統依照價格優先、時間優先的原則進行撮合。根據技術演進，採用訂單簿的 DEX 主要可分為三種模式：純鏈上撮合與結算、鏈下撮合鏈上結算，以及 Layer2 模式。
純鏈上撮合與結算模式的代表是 EtherDelta。用戶的掛單與吃單直接提交至鏈上，並即時撮合成交。這種模式的優點是完全去中心化，但缺點是交易效率低、成本高昂，因為每次掛單、撤單都需支付燃料費。
鏈下撮合鏈上結算模式以 0x 協議為代表。此模式引入了鏈下的「中繼器」角色。用戶透過鏈下簽名生成委託單，提交給中繼器維護訂單簿；撮合成功後，再由中繼器將交易提交至鏈上結算。這大幅提升了撮合效率，但結算仍需逐筆上鏈，因此結算效能成為瓶頸。
Layer2 模式的代表是 dYdX，其底層技術由 StarkWare 的 StarkEx 提供。原理是建立一個專用的 Layer2 網路，用戶的撮合與結算都在此層進行，隨後定期將所有交易記錄打包生成證明，提交至 Layer1 驗證。與通用型 Layer2 公鏈不同，dYdX 的 Layer2 專為交易場景設計，類似一條「應用鏈」或私有鏈。這種模式的交易體驗已接近中心化交易所，但中心化程度相對較高。
目前，既能保持去中心化、又能提供良好交易體驗的主流模式是自動做市商（AMM）模式。AMM 的引爆點是 2018 年 11 月上線的 Uniswap，後來的 SushiSwap、PancakeSwap、Curve 等項目皆在其基礎上改進。此模式依賴流動性池：流動性提供者（LP）將資產注入資金池，用戶直接與流動性池交易，而 LP 則從中賺取手續費。
關於交易所就先談到這裡。接下來看看衍生品。DeFi 衍生品板塊主要涵蓋以下方向：永續合約、期權、合成資產與利率衍生品。
永續合約是一種帶槓桿的期貨產品，前述的 dYdX、apeX、GMX、Perpetual 都是知名的永續合約 DEX。期權結構較為複雜，DeFi 期權領域的參與者包括 Hegic、Charm、Opium、Primitive、Opyn 等，但目前市場規模尚小，關注度有限。合成資產是由一種或多種資產/衍生品組合並代幣化的加密資產，早期主要合成 DAI、WBTC 等數位資產，後來逐漸擴展至股票、法幣、貴金屬等現實世界資產。該賽道的龍頭項目是 Synthetix，其他還有 Mirror、UMA、Linear、Duet、Coinversation 等。DeFi 利率衍生品則是基於加密資產利率開發的各類產品，旨在滿足用戶對確定性收益的需求，主要項目包括 BarnBridge、Swivel Finance、Element Finance 等。
接著來看借貸板塊。這是總鎖倉價值（TVL）極高的領域，與 DEX 同為 DeFi 的基石。主要借貸協議包括 Compound、Aave、Maker、Cream、Liquity、Venus、Euler、Fuse 等。目前，多數協議採用超額抵押模型，即抵押資產的價值必須高於借款價值。例如，欲借出價值 80 美元的資產，至少需存入價值 100 美元的抵押品。
儘管超額抵押是主流，但仍有幾個創新方向：無息貸款、資產隔離池、跨鏈借貸與信用貸款。無息貸款的代表是 Liquity，用戶借款時一次性支付費用，之後無需支付利息。資產隔離池將不同資產的借貸池獨立分開，避免單一資產風險蔓延至整個平台，這已成為許多協議的標準配置，如 Fuse、Compound、Aave、Euler 等。跨鏈借貸是新趨勢，Flux、Compound、Aave 等均在積極拓展。信用貸在傳統金融很常見，但在 DeFi 領域仍處於早期，主要受限於鏈上信用體系尚未完善，目前的代表項目是 Wing Finance。
接下來談談聚合器。DeFi 聚合器大致可分為幾類：DEX 聚合器、收益聚合器、資產管理聚合器、資訊聚合器。DEX 聚合器主要整合多個去中心化交易所，透過演算法尋找最佳交易路徑，主流項目包括 1inch、Matcha、ParaSwap，以及 MetaMask 錢包內建的 MetaMask Swap 等。收益聚合器則以 Yearn Finance、Alpha Finance、Harvest Finance、Convex Finance 為代表，主要功能是聚合各平台的流動性挖礦機會，讓用戶參與多平台的 Yield Farming（收益耕作）實現自動化。資產管理聚合器主要用於監控、追蹤和管理使用者在 DeFi 中的資產與負債，以 Zapper 和 Zerion 最為知名。最後是資訊聚合器，例如 CoinMarketCap、DeFiPulse、DeBank、DeFiPrime 等平台。值得一提的是，這些資訊平台雖然是中心化的，但在 DeFi 生態中仍扮演著關鍵角色，可見 DeFi 生態並非完全由去中心化應用構成。
接著簡單談談保險。保險在傳統金融中佔有巨大市場，但在 DeFi 領域的發展卻相當緩慢。整個 Web3 行業面臨諸多風險，如協議漏洞、專案方跑路、監管不確定性等，理論上對 DeFi 保險的需求很大。然而，由於產品設計門檻高、流動性不足等因素，導致保險賽道發展遲滯，目前仍處於非常早期的階段。該領域的主要參與者包括 Nexus Mutual、Cover、Unslashed、Opium 等專案。
再來看看預測市場。預測市場是基於事件結果進行押注的數據市場，可用於預測未來任何事件，也是以太坊生態最早出現的應用場景之一。在 2020 年美國大選期間，預測市場迎來爆發式成長，主要專案包括 PolyMarket、Augur、Omen 等。
最後是指數板塊。提供一籃子資產曝險的指數基金在 DeFi 領域逐漸興起，但目前廣為人知的指數並不多，主要有：DPI、sDEFI、PIPT、DEFI++。DPI 全稱為 DeFi Pulse Index，由 DeFi Pulse 和 Set Protocol 合作創建，是一種市值加權指數，包含 Uniswap、Aave、Maker 等主流 DeFi 協議代幣，並可贖回為一籃子基礎資產。sDEFI 是由 Synthetix 推出的合成資產指數代幣，歷史最為悠久，它不持有實際代幣，而是透過預言機餵價來追蹤價值。PIPT 全稱為 Power Index Pool Token，由 PowerPool 發行，由 8 種代幣組成；該平台還發行了 Yearn Lazy Ape Index 等其他三個指數。DEFI++ 則由 PieDAO 發行，包含 14 種資產。PieDAO 還發行了 BCP（由 WBTC、WETH、DEFI++ 組成）和 PLAY（由元宇宙專案代幣組成）等指數。
GameFi
GameFi 顧名思義是 Game（遊戲）與 Finance（金融）的結合，也是目前 Web3 遊戲的代名詞。在這個詞彙出現之前，這類遊戲通常被稱為區塊鏈遊戲，或簡稱「鏈遊」。
CryptoKitties 是第一款廣為人知的區塊鏈遊戲，屬於虛擬養貓的養成類遊戲，每隻貓都是一個獨立的 NFT。初代共發行 5 萬隻，每隻擁有不同屬性。玩家購買貓咪 NFT 後，可進行繁殖，新生的小貓會遺傳部分基因，同時產生隨機新基因。新生的小貓本身就是新的 NFT，可在市場上出售；若帶有稀有屬性，更能賣出高價。截至本文撰寫時（2023 年 1 月底），已繁殖出超過 202 萬隻貓咪，持有錢包地址約 13.6 萬個。
在 CryptoKitties 之後，市場上出現了更多養成類遊戲，如加密狗、加密兔等。直到一款名為 Fomo3D 的遊戲打破了局面。這是一款公開透明的去中心化博彩資金盤遊戲，規則簡單：用戶支付 ETH 購買 Key 參與遊戲，資金會分配至獎池、分紅池等。持有 Key 可持續獲得分紅，且持有越多分紅越多。每輪遊戲設有 24 小時倒數計時，結束時最後一位購買 Key 的玩家可贏得大部分獎池；但每次有人購買 Key，倒數計時就會增加 30 秒。第一輪遊戲持續了很長時間，最終被技術手段破解而結束。Fomo3D 爆紅後，出現了許多同類改良遊戲，但這類模式終究難以持久。
下一個引爆市場的遊戲是 Axie Infinity，在中文社群常被稱為「阿蟹」。這款遊戲結合了寶可夢和加密貓的玩法，玩家可對 Axies 進行升級、繁殖、對戰和交易。與前者不同的是，Axie Infinity 引入了 SLP 和 AXS 兩種代幣構建經濟系統：玩家透過戰鬥贏取 SLP，消耗 SLP 和 AXS 可繁殖新的 Axies，這兩者皆可在市場出售變現。
Axie Infinity 雖於 2018 年問世，但直到 2021 年才真正爆紅，關鍵在於其「Play-To-Earn」（邊玩邊賺）模式被廣泛推廣。玩家先投入成本購買 Axies，透過遊戲賺取 SLP 並繁殖新 Axies，再將其出售換取 ETH 或穩定幣，最終兌換為法幣。這種模式最初從菲律賓流行起來：新冠疫情導致當地許多人失業，Axie 的邊玩邊賺特性提供了收入來源。隨後，該模式吸引了大量打金工作室，並從菲律賓擴散至印度、印尼、巴西、中國等地。截至撰文時，其日活躍用戶已達 280 萬。
如今，邊玩邊賺模式幾乎已成 Web3 遊戲的標準配置。
其他知名遊戲還包括 Decentraland、The Sandbox、Illuvium、Star Atlas、Alien Worlds 等，在此不一一贅述，有興趣的讀者可自行搜尋了解。
SocialFi
SocialFi，顧名思義是 Social（社交）與 Finance（金融）的結合，意指 Web3 領域中社交與金融的有機融合，本質上屬於去中心化社交範疇。這個概念近兩年才開始興起，目前賽道內的知名項目仍不多，其中龍頭項目當屬 Lens Protocol。
Lens Protocol 由 Aave 團隊開發，於 2022 年 5 月上線。它並非一個獨立的社交應用，也不是具備前端的完整產品，而是一個提供模組化元件的社交圖譜平台；開發者可利用這些元件來構建具體的應用。因此，Lens 的定位實為 Web3 社交應用的基礎設施。其上線之初就已擁有超過 50 個生態項目，其中較受關注的包括 Lenster、Lenstube、ORB、Phaver、re:meme、Lensport 及 Lensta 等。
Lenster 是一款去中心化社交媒體應用，用戶只需連接 Web3 錢包並使用 Lens 登入即可使用。登入後，用戶可以在 Lenster 上發布內容，操作方式類似微博或 Twitter；不同之處在於，用戶發布內容時可選擇設定收費。用戶也能評論他人的內容，但目前尚不支援階層式（樓中樓）評論。
Lenstube 則是一款去中心化影片平台，可視為去中心化版的 YouTube。
ORB 是一款去中心化的職業社交媒體應用，具備端對端鏈上聲譽系統。具體來說，ORB 能將各類 NFT、POAP 與用戶的經驗、教育背景、技能及參與項目相連結，從而建立個人化的去中心化專業檔案，並累積鏈上可信度。同時，它也支援探索工作機會、申請鏈上身份，並允許用戶在鏈上分享想法、與 Web3 人士建立聯繫、構建社群。此外，ORB 還提供「Learn-to-Earn」（學習賺幣）功能，讓用戶利用碎片時間學習 Web3 知識以獲取 NFT。
Phaver 是一款適用於 iOS 與 Android 的「Share-to-Earn」（分享賺幣）社交應用。用戶可以發布包含圖片、連結、產品應用等內容的貼文，也能瀏覽 Lens 生態內的所有內容。擁有 Lens Profile 的用戶在連接錢包後，還可以直接透過 Phaver 將貼文發布至 Lens 協議。
re:meme 是一款鏈上 Meme 生成器，允許用戶上傳 Meme 模板並可選擇是否收費；其他用戶則能透過內建的圖像編輯器添加文字、繪圖或補充圖片。re:meme 的應用不僅限於圖片，未來亦可延伸至音樂、影片及學術論文等多種媒體格式。
Lensport 是一個專注於 Lens 協議的社交 NFT 市場，用戶可以在其中發現、發布與出售貼文，也能投資支持喜愛的創作者。
Lensta 是一款基於 Lens 協議的圖片流應用，可以瀏覽 Lens 生態中帶有圖片的最新、最熱門貼文，以及來自 Lenster、Lensport 等平台中收費最高的貼文。
存取層
存取層位於 Web3 架構的最上層，是直接面向終端用戶的入口。這一層主要包括錢包、瀏覽器、聚合器等工具；此外，部分 Web2 社交媒體平台也逐漸成為進入 Web3 的管道。
首先來看錢包，這是最主要的入口。目前的錢包種類繁多，包括瀏覽器錢包、手機錢包、硬體錢包、多重簽署錢包、MPC 錢包、智慧合約錢包等。
瀏覽器錢包是透過網路瀏覽器使用的加密錢包，也是大多數用戶最常接觸的類型，其中最常見的有 MetaMask、Coinbase Wallet、WalletConnect 等。MetaMask 是支援度最廣的錢包之一，支援所有 EVM 鏈，並已成為連接 DApp 的標準配置；目前以瀏覽器擴充功能形式支援 Chrome、Brave、Firefox、Edge 等瀏覽器。Coinbase Wallet 由交易所 Coinbase 發行，自 2021 年 11 月推出後發展迅速，已成為能與 MetaMask 分庭抗禮的競爭對手，但目前瀏覽器端僅支援 Chrome。WalletConnect 則較為特殊，它本身並非具體的錢包應用，而是一個連接 DApp 與錢包的開源協議。最常見的用途是連接手機錢包：當用戶在瀏覽器上的 DApp 選擇連接 WalletConnect 時，會顯示一組二維碼，用戶用手機錢包掃描後，即可授權將手機錢包連接到瀏覽器中的 DApp。此外，WalletConnect 支援所有區塊鏈（不限於 EVM 鏈），也能接入所有錢包。更重要的是，與需要安裝瀏覽器擴充功能的 MetaMask 和 Coinbase Wallet 不同，WalletConnect 無需安裝任何外掛，因此能支援包括 Safari 在內的所有瀏覽器（而 MetaMask 與 Coinbase Wallet 不支援 Safari）。正因如此，WalletConnect 已成為極受歡迎的連接方式，也是大多數 DApp 接入錢包的標準選項。
手機錢包即行動端的數位資產錢包，許多錢包都提供此版本。MetaMask 與 Coinbase Wallet 也推出了行動端 App。其他較知名的行動錢包還包括 TokenPocket、BitKeep、Rainbow、imToken、Crypto.com 等。大部分主流行動錢包均支援多鏈，涵蓋 EVM 鏈與 Non-EVM 鏈；例如 TokenPocket 目前已支援 Bitcoin、Ethereum、BSC、TRON、Polygon、Arbitrum、Avalanche、Solana、Cosmos、Polkadot、Aptos 等多條區塊鏈。
硬體錢包則是將數位資產的私鑰儲存在安全的硬體設備中，與網路隔離，並可透過 USB 即插即用。目前最廣泛使用的硬體錢包是 Ledger 與 Trezor。Ledger 目前共有三款型號：Ledger Stax、Ledger Nano X、Ledger Nano S Plus。其中 Ledger Stax 於 2023 年新推出，支援觸控螢幕，另外兩款則不支援。Trezor 則有兩款型號：Trezor Model T 與 Trezor Model One；其中 Model T 支援觸控螢幕。除了 Ledger 與 Trezor，市面上的硬體錢包還有 SafePal、OneKey、imKey、KeepKey、ColdLar 等可供選擇。
多重簽名錢包（Multi-Signature Wallet），顧名思義，就是需要多人共同簽署才能執行操作的錢包。其中最知名的代表是 Gnosis Safe，它本質上是一套部署在鏈上的智能合約。最常見的設定是「2/3 簽名」模式，也就是由三位使用者共同管理一個錢包，每次執行交易或操作時，必須獲得其中至少兩人的簽名授權，才能在鏈上生效。
MPC 的全稱是 Multi-Party Computation（多方安全計算），MPC 錢包也常被稱為「多方計算錢包」。這是一種新一代的錢包方案，它透過密碼學技術將私鑰拆分成多個分片（shards），並由不同的參與方分別保管。需要簽名時，各方再協作將分片重新組合，完成簽署。整個過程在鏈下進行，同樣能實現類似「2/3 簽名」的權限管理。它與多重簽名錢包的主要區別在於：後者是在智能合約層面完成簽名校驗，而 MPC 錢包則是透過鏈下的安全計算來實現。目前提供 MPC 錢包服務的項目還不算多，主要包括 ZenGo、Safeheron、Fordefi、OpenBlock、Web3Auth 等。
智能合約錢包（Smart Contract Wallet）是指以智能合約地址作為帳戶的錢包。前面提到的 Gnosis Safe 就是其中之一。近一兩年，智能合約錢包領域的最新發展是結合了「帳戶抽象（Account Abstraction）」技術的新一代錢包。帳戶抽象的核心目標是將「簽署者」與「帳戶」分離，讓錢包地址不再與單一私鑰強制綁定，從而支援更靈活的功能，例如更換簽署人、設定多重簽名，甚至切換簽名演算法等。目前在這方面的代表性專案，除了 Gnosis Safe，還有 UniPass、Argent、Blocto 等。
錢包的介紹暫告一段落，接下來談談瀏覽器。目前許多 DApp 仍只提供網頁版前端，因此瀏覽器就成了進入 Web3 世界的重要入口。不過，並非所有瀏覽器都支援錢包擴充套件（wallet extension），所以也不是每一款都適合作為理想的 Web3 入口。最普遍使用的是 Chrome 瀏覽器，幾乎所有錢包都會開發對應的 Chrome 插件。Safari 則較少被用作 Web3 DApp 的入口，因為它除了支援 WalletConnect 協議外，對其他瀏覽器錢包插件的相容性較低。另一款值得關注的瀏覽器是 Brave，它內建了名為 Brave Wallet 的錢包功能，使用上相當方便。
此外，一些聚合器（aggregator）也構成了重要的 Web3 訪問入口。例如 DappRadar 匯集了各類 DApp，使用者可以在此探索並直接連接到這些應用；而像 Zapper、DeBank、Zerion 這類資產聚合器，則能幫助使用者一站式追蹤自己在各個 DeFi 協議中的資產狀況與交易記錄。
最後，像 Twitter 和 Reddit 這類匯聚了大量 Web3 社群成員的社交平台，也逐漸演變為發現和進入 Web3 專案的重要入口。