BitZ Başkan Yardımcısı Mark, 29 Nisan'da ShenLian Akademi'nin düzenlediği çevrimiçi seminerde "Yarılanma Yaklaşırken Kış Bitmedi; BitZ 'Süper Kaldıraç' ile Maksimum Getiri Nasıl Sağlar?" başlıklı bir konuşma yaptı. Aşağıda, ShenLian Finance tarafından düzenlenmiş sunumun tam metni bulunmaktadır.
BitZ denilince akla, boğa ve ayı piyasalarını tecrübe etmiş, köklü bir borsa gelir.
BitZ, 2016 yılında Britanya Virjin Adaları'nda kurulmuş, küresel çapta tanınan bir blokzincir varlık işlem platformudur. Singapur, Japonya ve Güney Kore dahil olmak üzere 10 ülke ve bölgede ofisleri bulunmaktadır. Ünlü derecelendirme kuruluşu TokenInsight'in token borsaları sıralamasında BitZ, dünya genelinde dördüncü sırada yer almaktadır.
BitZ'nin temel ekibi, küresel finans, oyun, e-ticaret ve sosyal medya gibi çeşitli sektörlerden gelen önde gelen uzmanlardan oluşmaktadır. Platformun misyonu, en güvenli ve verimli hizmeti sunmaktır.
BitZ'yi yakından takip edenler için platformun en dikkat çekici yanı, sürekli olarak yeni ürünler geliştirmesidir. Geçen yılın ortalarından bu yana, sektörün en kullanıcı dostu vadeli işlem ürününü piyasaya sürdük; yıllık %25 getiri sunan "Coin Deposit" ürününü tanıttık; ayrıca coin-to-coin sistemi kapsamında popüler coin'ler için indirimli satın alma kampanyaları düzenledik.
Bu yeni ürün ve etkinliklerin arkasındaki temel felsefe, BitZ'nin her zaman ürün ve teknolojiye odaklanması ve kullanıcı değerini ön planda tutmasıdır.
Soru-Cevap Bölümü
ShenLian Finance: 13 Mayıs'ta Bitcoin yarılanması gerçekleşecek. Sektördeki birçok kişi bu yarılanmanın ayı piyasasını boğa piyasasına çevireceğini umuyor. Ancak pandemi ve ekonomik krizin etkileriyle birlikte, 12 Mart'taki büyük çöküşün ardından yarılanmaya karşı şüpheci bir bakış açısı da yaygınlaştı. Bu özel dönemde kullanıcılar varlıklarını nasıl yönetmeli?
Mark: Öncelikle, makul bir varlık dağılımı yapılmalı; düşük seviyelerde coin alımı yapılırken, belirli bir nakit pozisyonu da korunmalıdır. İkinci olarak, risk yönetimi uygulanmalı; hangi yatırım yöntemi kullanılırsa kullanılsın, kar alma ve zarar kesme seviyeleri belirlenmeli ve işlemler disiplinli bir şekilde yürütülmelidir.
Maksimum getiri için doğru giriş zamanı seçilmelidir. Dış piyasa koşulları ne olursa olsun, yarılanmanın arz-talep dengesi üzerindeki etkisi nedeniyle, beklenen boğa piyasası gelmese bile kısa vadede piyasayı olumlu etkilemesi muhtemeldir. Yatırımcılar bu fırsatı değerlendirerek varlıklarını artırabilirler.
ShenLian Finance: Daha önce, sektörde kaldıraç ürünlerinin spot ve vadeli işlemlere kıyasla daha az ilgi gördüğünü belirtmiştiniz. Sizce bunun sebepleri nelerdir? Kaldıraç ürünlerinin geleceğini nasıl görüyorsunuz? BitZ neden "Süper Kaldıraç" ürününü piyasaya sürdü?
Mark: Kaldıraç ürünlerinin az ilgi görmesinin iki temel nedeni var. Birincisi, faiz oranlarının yüksek olması; kullanıcılar ödünç aldıklarında genellikle günlük faiz ödemek zorunda kalıyor ve bu da maliyeti artırıyor.
İkinci neden ise kullanımının karmaşık olması; kullanıcılar önce coin ödünç almak, sonra işlem açmak zorundalar. Ayrıca, ödünç alınan coin türüyle ilgili sorunlar yaşanabiliyor; pozisyon kapatıldığında ise ödünç alınan coin'in geri ödenmesi gibi ek adımlar gerekiyor. Bu karmaşık süreç birçok kullanıcıyı uzaklaştırıyor.
Geleneksel kaldıraç ürünlerinin bu sorunlarından yola çıkarak BitZ, kullanıcı değerini ön planda tutma ilkesi ve güçlü ürün geliştirme yeteneğiyle, "basitlik" odaklı tamamen yeni bir "Süper Kaldıraç" ürünü geliştirdi.
Bu ürünü özellikle şu anda piyasaya sürmemizin temel nedeni, yaklaşan yarılanmadır. Tüm kullanıcıların en acil ihtiyacı, bir miktar Bitcoin biriktirmektir. Ancak Bitcoin'in yüksek fiyatı küçük yatırımcıları caydırıyor; geleneksel kaldıraç ürünlerinin yüksek faiz oranları da benzer bir engel oluşturuyor. Süper Kaldıraç'ın faizsiz ödünç alma özelliği bu ihtiyaca cevap veriyor ve bu nedenle ürünü piyasaya sunduk.
ShenLian Finance: Günümüzde kripto para sektöründeki çoğu borsa kaldıraç işlemi sunuyor. Ayrıca kaldıraç ürünleri geleneksel finans sektöründen türeyerek buraya geldi. BitZ'in duyurduğu Süper Kaldıraç, diğer borsaların standart kaldıraç ürünlerinden ve geleneksel kaldıraç kavramından ne farklılık gösteriyor?
Mark: Kavramsal olarak bakıldığında, Süper Kaldıraç spot piyasasına dayalı, vadeli işlem sözleşmelerinin avantajlarını kullanan yenilikçi bir ileri düzey finansal araçtır. İşlem fiyatları spot fiyatlara göre belirlenirken, pozisyon risk yönetimi için Huobi, Binance, OKEX ve ZB gibi büyük borsaların spot işaret fiyatı (mark price) kullanılır.
Diğer borsaların kaldıraç ürünlerine kıyasla ana avantajı "basitlik"tir ve bu dört ana unsurla özetlenebilir:
"Basitlik" (Jian), tek tıkla işlem ve kar-zarar yönetimi olmak üzere iki temel alanda kendini gösterir.
Tek tıkla işlem: Bugün çoğu borsada kaldıraç ürünleri kullanılırken önce coin ödünç almak gerekir; ancak Süper Kaldıraç, ödünç alma işlemini teknik olarak işlem sürecine entegre eder. Böylece işlem yönü belirlendikten sonra kullanıcı sadece ilgili butona tıklayarak ödünç alma ve işlemi aynı anda gerçekleştirebilir.
Kar-zarar yönetimi: Ürünün ana sayfasında, temel işlem arayüzünün yanı sıra ayrı bir "varlık pozisyonu" sayfası bulunur. Kullanıcılar hesap toplam değerini, kayan kar/zararı, kayan kar/zarar oranını, kullanılabilir teminatı ve her bir açık pozisyonun kar/zarar oranını tek bakışta görebilirler.
"Kolaylık" (Yi), adil ve kullanıcı dostu yaklaşım ile faizsiz ödünç alma özelliğini içerir.
Adil ve kullanıcı dostu yaklaşım açısından BitZ, Süper Kaldıraç'ı "spot versiyonu vadeli işlem sözleşmesi lideri" olarak tanımlamıştır. Bu doğrultuda, kullanıcılar pozisyon risklerini yönetirken büyük borsaların spot fiyatlarının ağırlıklı ortalaması alınarak belirlenen işaret fiyatı (mark price) kullanılır. Böylece kullanıcılar için daha adil bir fiyat üzerinden risk yönetimi sağlanırken, "pin" (fiyat manipülasyonu) gibi kullanıcı çıkarlarını zedeleyen davranışlar da önlenir.
Ayrıca, hedef kitlenin çoğunlukla orta-düşük risk profiline sahip olması ve piyasanın sürekli dalgalı yapısı göz önünde bulundurularak, Süper Kaldıraç'ta teminat sistemi olarak "pozisyon bazlı teminat" (isolated margin) yöntemi uygulanmıştır. Bu modelde her işlem çifti için ayrı bir hesap oluşturulur ve fonlar birbirinden bağımsızdır; diğer işlem çiftleriyle fon paylaşımı yapılmaz.
Bu sayede, birden fazla kaldıraç işlemi aynı anda açıkken, bir işlem çiftinde tasfiye (liquidation) veya fon yetersizliği oluştuğunda, diğer işlem çiftlerindeki fonlar bu hesabı otomatik olarak desteklemez. Böylece kullanıcılar riskleri dengelemek için hem uzun hem de kısa pozisyon açma imkânına sahip olurlar.
Ayrıca Süper Kaldıraç, sektörde en kolay kullanıma sahip kar alma ve zarar kesme fonksiyonunu da sunar. Kullanıcılar işlem açarken, kendi risk tercihlerine göre kar alma ve zarar kesme fiyatlarını belirleyebilirler; böylece fiyat ilgili seviyeye ulaştığında sistem, belirlenen fiyata göre en uygun piyasa fiyatıyla ters yönlü pozisyon kapatma işlemini otomatik olarak gerçekleştirir.
Kullanıcılar, varlık portföylerindeki yatırım getirilerinin anlık değişimini takip edebilir ve piyasa beklentileri ile hesap varlıklarına göre, piyasa fiyatı üzerinden pozisyon kapatma veya teminat artırma gibi işlemler gerçekleştirebilirler.
Faizsiz borçlanma konusunda bilindiği gibi, mevcut piyasada diğer borsaların kaldıraç ürünlerinde kullanıcılardan farklı miktarlarda borçlanma faizi alınıyor. Bu durum sadece kullanıcıların yükünü artırmakla kalmıyor, aynı zamanda işlem risklerini de dolaylı olarak yükseltiyor.
BitZ Süper Kaldıraç, sektörde yerleşik olan bu modeli kırarak uzun vadeli faizsiz borçlanma hizmeti sunuyor. Bu sayede kullanıcılar ek bir mali yüke girmeden işlem sermayelerini büyütebiliyor ve küçük bir başlangıç sermayesiyle daha yüksek getiriler elde edebiliyor.
Shen Lian Finance: BitZ’in 26 Nisan’da Süper Kaldıraç’ı resmi olarak başlatmasının üzerinden iki gün geçti. Bu iki gün içinde Süper Kaldıraç nasıl bir performans sergiledi? Kaç kullanıcı katıldı? BitZ’in beklediği hedeflere ulaşıldı mı?
Mark: Somut performansı tek kelimeyle özetlemek gerekirse: olağanüstü yoğun.
Hizmete girdiğimizden bu yana, deneyim bakiyesi almak için 50.000’den fazla kullanıcı kayıt oldu. Bu kullanıcılar, “ilk işlemde kazanç garantisi” kampanyamızdan yararlanırken aynı zamanda Süper Kaldıraç ürünümüzün akıcı kullanıcı deneyimini de test etmiş oldular. Ayrıca, sektördeki yükseliş trendiyle birlikte birçok katılımcı önemli getiriler elde etti.
Bu rakam beklentilerimizin üzerinde gerçekleşti ve ürünümüzü sürekli geliştirme konusunda bize daha fazla güven verdi. Aynı zamanda, pazarlama çabalarımızı artırarak daha fazla kullanıcının Süper Kaldıraç ürünümüzü tercih etmesini sağlamayı hedefliyoruz.
Shen Lian Finance: Geçen yıl Ekim ayında BitZ Başkan Yardımcısı Miggie Zhuang, BitZ’in sektörde doğrusal vadeli işlem (linear futures) kontratlarını ilk sunan borsa olduğunu belirtmişti. O tarihten sonra piyasada çok sayıda doğrusal vadeli işlem borsası ortaya çıktı. Sizce mevcut vadeli işlem rekabet ortamı ve geleceği nasıl şekillenecek?
Mark: Vadeli işlem piyasasına giren kullanıcı sayısı arttıkça ve kullanıcılar geliştikçe, kullanıcı profilleri de giderek daha ayrıntılı hale gelecek. Örneğin, yüksek riskli işlemlere yönelen kullanıcılar ile orta-düşük riskli işlemlere yönelen kullanıcılar arasındaki ayrım daha netleşecek. Dolayısıyla borsalar açısından, kullanıcıların çeşitlenen ihtiyaçlarını karşılayacak daha zengin bir ürün yelpazesi oluşturmak kaçınılmaz bir zorunluluk haline gelecek.
Örneğin, daha önce sektörün en kullanıcı dostu vadeli işlem ürününü geliştirerek hızla öne çıkmıştık. Şimdi ise “kullanıcı değeri önceliklidir” ilkesiyle oluşturduğumuz Süper Kaldıraç ürününü “spot versiyonlu vadeli işlem” olarak tanımlayabiliriz. Bu ür��n, düşük risk tercih eden oyuncuların ihtiyaçlarını karşılıyor ve kullanıcıların risk profilleri ile fon durumlarına göre seçim yapabilecekleri 3x, 5x, 8x ve 10x kaldıraç seçenekleri sunuyor.
Daha da önemlisi, BitZ’in sektördeki en kapsamlı ürün yelpazelerinden birine sahip olması sayesinde; coin-coin ticareti, Süper Kaldıraç ve vadeli işlem ürünleriyle birlikte, kaldıraç oranları 1x’ten 100x’e kadar kesintisiz bir şekilde sağlanıyor. Bu da kullanıcıların çeşitlenen ihtiyaçlarını karşılamamıza olanak tanıyor.
Shen Lian Finance: Yerel ve uluslararası kripto para piyasaları arasındaki farkları nasıl değerlendiriyorsunuz?
Mark: İlk çeyrekte özellikle uluslararası pazarlara odaklandık ve şu anki duruma baktığımızda genel tablo oldukça olumlu görünüyor. Rusya pazarında ilk çeyrekte yürüttüğümüz derinlemesine çalışmalar sonucunda çok sayıda kullanıcının dikkatini çektik. Platformdaki toplam kayıtlı kullanıcı sayısı içinde Rus kullanıcıların oranı sürekli artıyor ve Rus kullanıcıların kripto paralara olan ilgisi de oldukça canlı.
Ancak, yerel vadeli işlem işlem hacminin olağanüstü yoğunluğuna kıyasla, şu anda Rusya gibi uluslararası pazarlardaki kullanıcılar daha çok spot işlemlere odaklanıyor. Türev ürünler olan vadeli işlemler henüz yaygınlaşmış değil ve bu da önümüzdeki dönemde odaklanacağımız temel alanlardan biri olacak.
Shen Lian Finance: Spot işlemler, kaldıraçlı işlemler ve vadeli işlemler dışında, kripto para borsalarının giderek belirginleşen liderlik etkisi ortamında rekabet avantajı kazanabilmesi için hangi alanlara odaklanması gerekiyor?
Mark: İlk olarak, daha detaylı ve özelleştirilmiş ürün geliştirme gerekliliği söz konusu. Önceki hızlı büyüme sürecinde borsaların ürün portföyleri nispeten kapsamlı olsa da, kullanıcı deneyimi açısından hâlâ iyileştirilebilecek pek çok alan var. Örneğin, geleneksel kaldıraç ürünlerinin rağbet görmemesi ve Süper Kaldıraç ürününün piyasaya çıkar çıkmaz popüler olması, kullanıcıların kaliteli ürünlere duyduğu güçlü talebi açıkça ortaya koyuyor.
İkinci olarak, “kullanıcı değeri önceliklidir” ilkesine sıkı sıkıya bağlı kalmak gerekiyor. Bu da borsanın ürün, hizmet ve pazarlama faaliyetleri gibi tüm alanlarda bütüncül bir gelişme sağlamasını zorunlu kılıyor.
Shen Lian Finance: Bu yıl pandemi ve küresel ekonomideki yavaşlama nedeniyle finans dahil tüm sektörler “kaldıraçsızlaşma”yı teşvik ediyor ve “istikrarlı” yatırımları öneriyor. Böyle bir ortamda BitZ’in “Süper Kaldıraç” hizmetini başlatması makroekonomik koşullardan olumsuz etkilenir mi?
Mark: Hangi ortamda olursa olsun, kullanıcıların varlık dağıtımı ve değer artışı ihtiyaçları her zaman var olacak. Süper Kaldıraç ürününün faizsiz borçlanma, tek tıkla işlem, kar-zarar yönetimi, adil ve kullanıcı dostu arayüz ile çeşitli kaldıraç seçenekleri gibi avantajları, madencilik ödülünün yarıya indirilmesiyle (halving) birlikte oluşan yükseliş beklentisiyle de destekleniyor. Ayrıca, Süper Kaldıraç’ın piyasaya çıkar çıkmaz popüler olması, makroekonomik koşulların bu ürünü olumsuz etkilemediğini açıkça gösteriyor.