Giriş:
Bir yanda sürekli siyah kuğu olayları yaşanırken, diğer yanda Bitcoin inanılmaz bir yükselişe geçti.
Önce OKEx çekim işlemlerini durdurdu, ardından Forbes Binance'ın ABD düzenleyicilerinden kaçındığını ortaya çıkardı. Siyah kuğu olaylarının yarattığı panik henüz dinmemişken, bu kez de Huobi yöneticilerinin kaybolduğu söylentileri yayıldı. Tüm bu gelişmeler Çin merkezli kripto para piyasasını tedirgin etti ve paniğe kapılan yatırımcılar hızla "çekim" yapmaya başladı. Borsalardan çıkan Bitcoin miktarı 30.000 BTC ile bu yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Ancak Bitcoin fiyatı bu olaylardan etkilenmedi; tam aksine, bu hafta 15.000 USD direncini aşarak bu seviyede sağlamlaştı ve birçok analist 20.000 USD'yi hedef gösterdi.
Huobi Global verilerine göre, 6 Kasım saat 08:00 (Pekin saati) itibarıyla Bitcoin fiyatı dalgalı bir şekilde yükselişe geçti. Saat 09:00 civarında 15.900 USD'yi aşarak 15.985 USD ile Ocak 2018'den bu yana en yüksek seviyeyi gördü ve 16.000 USD'ye yaklaştı. Bitcoin şu anda 15.660 USD seviyesinde işlem görüyor ve düne göre yaklaşık %4 değer kazandı.
Geleneksel Kurumlar Kripto Piyasasına Akın Ediyor
Bitcoin'in yükselişinde birçok faktör etkili oldu. Bunların en önemlisi, geleneksel uluslararası kurumların kripto para piyasasına hızla girmesi.
Grayscale, PayPal (NASDAQ: PYPL), Square (NYSE: SQ) ve MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) gibi büyük kurumlar, bu yılın ikinci yarısından beri Bitcoin alımına devam ediyor.
Huobi Group'un kurucusu Li Lin de bu eğilimi doğrulayarak, "Bitcoin sahipliğinin kurumsallaşma eğilimi giderek güçleniyor" açıklamasını yaptı. Li Lin'e göre, kripto para sektörünün merkezi kayıyor. 2017'den sonra Bitcoin'in Asya'daki etkisi azalırken, Grayscale'in elindeki Bitcoin miktarı Huobi'nin soğuk cüzdanlarındakini geçti. ABD'nin dijital varlık piyasasındaki payı giderek büyüyor.
Dünyanın en büyük ticari zeka şirketlerinden MicroStrategy, Ağustos 2020'de Bitcoin'i (BTC) ana rezerv varlığı olarak benimsedi. Kripto araştırmacısı Kevin Rooke'un verilerine göre, MicroStrategy'ın 2017'nin ilk çeyreğinden 2020'nin ikinci çeyreğine kadar olan üç yıllık Bitcoin yatırımları, şirketin aynı dönemdeki faaliyet gelirini aştı.
Benzer şekilde, ABD'nin önde gelen mobil ödeme şirketlerinden Square da Bitcoin yatırımlarından büyük kazanç elde etti.
6 Ekim'de Square'in 4.709 BTC (50 milyon USD değerinde) satın aldığını açıklamasının ardından Bitcoin fiyatı iki saatte %2,6 arttı. Ayrıca pandemi döneminde şirketin Bitcoin'den elde ettiği gelir 875 milyon USD'ye ulaşarak bir önceki yıla göre %600'lük bir artış gösterdi.
21 Ekim'de Grayscale Investments'ın verilerine göre, şirketin kripto varlık yönetimindeki toplam hacmi 7 milyar USD'yi aştı. Bunun 5,798 milyar USD'si Bitcoin Trust, 897 milyon USD'si ise Ethereum Trust portföyünden oluşuyor. En popüler ürün olan Grayscale Bitcoin Trust, üçüncü çeyrekte 719,3 milyon USD'lik fon girişi aldı. Bitcoin için yönetilen toplam varlık hacmi (AUM) bu yıl içinde %147 büyüdü.
22 Ekim'de küresel dijital ödeme platformu PayPal kripto para piyasasına girdi ve kullanıcılarına kripto para alım, satım ve saklama imkanı sundu. Şirket, 2021 başından itibaren 26 milyon satıcının bulunduğu ağında kripto para ile alışveriş yapılabileceğini duyurdu.
Huobi Araştırma Enstitüsü'nün kıdemli analisti Kang Lüzhī, Bitcoin'deki bu yükselişin nedenlerini şöyle açıkladı: "Bitcoin fiyatının 15.000 USD'den 16.000 USD'ye çıkması sadece bir gece sürdü. Piyasa 'fırsatı kaçırma korkusu' (FOMO) yaşıyor. Hem bireysel yatırımcılar hem de Grayscale'in trust ürünleri aracılığıyla pozisyon alan kurumsal yatırımcılar, piyasaya sürekli alım baskısı getiriyor. Bu da hızlı yükselişin doğrudan nedeni."
Huobi Akademi ise ABD başkanlık seçimlerinin dolaylı bir etken olduğunu düşünüyor. Seçimler henüz kesinleşmese de Biden'ın kazanma ihtimali yüksek. Biden'ın ekonomiyi canlandırmak için büyük teşvik paketlerini tercih etmesi, enflasyon beklentilerini artırıyor ve doları iki yılın en düşük seviyesine itiyor. Ayrıca küresel pandeminin ikinci dalgası, güvenli liman talebini artırarak fiyat hareketini destekliyor.
Borsalardaki Bitcoin Bakiyeleri Azalıyor; Yeni Rekorlar Gelebilir
Kripto analiz şirketi CryptoQuant'in verilerine göre, borsalardan çıkan Bitcoin miktarı 30.000 BTC ile bu yılın en yüksek seviyesine ulaştı.
Görsel kaynağı: glassnode
glassnode verileri, bu yılın ikinci yarısından beri borsalardaki Bitcoin bakiyelerinin düştüğünü gösteriyor. Son iki ayda bu düşüş daha da belirginleşti. Yayınlandığı anda borsalardaki Bitcoin bakiyesi 2.404.900 BTC seviyesindeydi.
İlginç bir şekilde, "The Moon" takma adlı bir kripto analisti, borsa bakiyelerindeki bu düşüşü olumlu bir sinyal olarak yorumladı. 12 yıllık verileri analiz ederek, Bitcoin fiyatının bir sonraki yükseliş dalgasında yeni rekorlar kırabileceğini öngördü.
Bilindiği gibi, Bitcoin'in tarihi zirvesi Aralık 2017'de 20.052 USD idi. Yukarıdaki grafikte ilk siyah okla işaretlenen noktada, Bitcoin 20.000 USD'yi aşmadan önce borsa bakiyelerinde küçük bir düşüş yaşandı, ardından fiyat yükselerek bu direnci kırdı. Son yükseliş aşamasında ise borsa bakiyeleri ile fiyat arasında pozitif bir ilişki gözlendi.
Şimdi ikinci siyah okla işaretlenen noktaya bakalım: Kripto para piyasası şu anda 2017'deki boğa piyasasının izlerini takip ediyor. Borsa bakiyeleri düşüş trendini tersine çevirip yükselmeye başladığında, Bitcoin fiyatı yeni tarihi rekorlara ulaşabilir.
Bu nedenle birçok kişi, borsalardaki Bitcoin bakiyelerinin azalmasını büyük bir boğa piyasasının habercisi olarak görüyor.
Bitcoin Yükselişi Başladı, Peki Ya Siz?
Bitcoin'in bu boğa piyasasına katılmak istiyorsanız, öncelikle güvenilir ve istikrarlı bir kripto para borsası seçmelisiniz.
Ancak son zamanlarda yaşanan siyah kuğu olayları, yatırımcıları endişelendirdi. Bu nedenle güvenli bir borsa seçmek her zamankinden daha önemli hale geldi.
Aslında çoğu yatırımcı için güvenlik ve istikrar, borsa seçiminde en kritik iki faktör. Geleneksel kurumsal yatırımcılar da kripto dünyasına girmeden önce bu iki unsuru değerlendiriyor.
Güvenlik
Bir borsa seçerken ilk dikkat edilmesi gereken konu güvenlik. Ancak çoğu yatırımcı borsaların iç işleyişini bilmez. Peki, hangi borsanın daha güvenli olduğunu nasıl anlayabiliriz?
Güvenlik göreceli bir kavram olsa da, borsanın geçmişi, dünya sıralaması, siber saldırı geçmişi ve bu tür olaylara karşı aldığı önlemler gibi göstergeler fikir verebilir.
Genellikle uzun süredir faaliyet gösteren ve köklü bir geçmişe sahip borsalar daha güvenli kabul edilir. HBO üçlüsü (Huobi, Binance ve OKEx) yatırımcıların öncelikli tercihleri arasında ve hepsi yıllardır piyasada olan borsalar.
Bu üç büyük borsa arasında, hiç Bitcoin hırsızlığı yaşamayan tek borsa Huobi. Binance birkaç kez saldırıya uğrasa da, her seferinde zararı karşılayacağını açıkladı. OKEx ise sık sık DDoS saldırılarına maruz kalıyor.
Ayrıca, OKEx'in özel anahtar krizi sonrasında Huobi ve Binance, özel anahtar yönetim sistemlerini yeniden açıkladı. Huobi'nin ortak kurucusu Du Jun, şirketin 15 özel anahtar kontrolcüsü olduğunu ve çoklu imza (multi-signature) mekanizması kullandığını belirtti. Bu sayede birkaç kişinin sorun çıkarması platformun fon güvenliğini etkilemiyor. Huobi Global ayrıca, çoklu imza ve eşik imzası (threshold signature) teknolojileri kullandığını, özel anahtarları farklı kişi ve konumlarda yedeklediğini ve kendi geliştirdiği güvenli donanımları kullandığını açıkladı.
OKEx'in çekimleri durdurmasının ardından Binance kurucusu Zhao Changpeng da, Binance cüzdan sisteminin çoklu imza ve eşik imza sistemi (TSS) kullandığını ve tek nokta bağımlılığı olmadığını vurguladı.
Tüm bu teknik faktörler ve geçmiş olaylar değerlendirildiğinde, Huobi şu anda güvenlik açısından en güvenilir borsa gibi görünüyor.
İstikrar
Bir borsanın istikrarını, ani siyah kuğu olayları ve aşırı piyasa koşullarındaki performansından anlayabiliriz.
Son zamanlardaki olayları örnek alırsak, 15 Eylül'de OKEx'in çekimleri durdurmasının ardından birçok yatırımcı panikle çekim yaptı. Ancak zincir üstü (on-chain) veriler, bu olayın Huobi ve Binance üzerindeki etkisinin sınırlı kaldığını gösterdi.
Beijing ChainAn'ın analizine göre, OKEx'in çekimleri durdurduğu gün Huobi ve Binance'deki Bitcoin net girişleri biraz azaldı, ancak kısa sürede eski seviyelerine döndü.
Huobi'nin "yöneticilerin kaybolması" söylentilerine rağmen, OKEx'teki gibi bir panik yaşanmadı. Zincir üstü veri izleme platformu chain.info'nun verilerine göre, Huobi'nin soğuk cüzdanındaki BTC bakiyesi dünya birinciliğini koruyor.
chain.info'nun en son verilerine göre, 6 Kasım saat 11:00 itibarıyla en yüksek BTC bakiyesine sahip cüzdan 141.451,59 BTC ile Huobi'nin soğuk cüzdanı. Binance ve OKEx soğuk cüzdanları ise sırasıyla 74.618,64 ve 59.904,78 BTC ile beşinci ve altıncı sırada.
Görsel kaynağı: chain.info
Bituniverse borsa şeffaflık sıralamasına göre, Huobi'nin şeffaf varlık toplamı 37,8 milyar RMB ile Coinbase'den sonra dünya ikincisi. Binance ve OKEx ise sırasıyla üçüncü ve beşinci sırada.
Görsel kaynağı: Bituniverse
Yeterli varlık rezervleri, borsaların aşırı piyasa koşullarından ve siyah kuğu olaylarından daha az etkilenmesini sağlar. Bu nedenle kurumsal yatırımcılar Coinbase ve Huobi gibi borsaları tercih eder. Çünkü varlık rezervleri, işlem derinliğinin bir göstergesidir. İşlem derinliği, büyük hacimli işlemlerin piyasa fiyatını çok etkilemeden gerçekleştirilebilmesi demektir. İşlem derinliği zayıf olan borsalarda, büyük alım-satımlar fiyatı önemli ölçüde etkiler.
Son olarak, Bitcoin fiyatına dönecek olursak, geçmiş veriler bu yükseliş dalgasının "yeni bir boğa piyasasının başlangıcı" olabileceğini gösteriyor. Önümüzdeki günler veya haftalar içinde Bitcoin fiyatı daha da güçlenerek 20.000 USD seviyesini test edebilir.
Bazı görüşlere göre, yatırımcıların Bitcoin'e olan ilgisindeki artış, Bitcoin'in enflasyona karşı bir korunma aracı olarak sunduğu potansiyele dayanıyor.
Koronavirüs pandemisi küresel ekonomileri vurunca, hükümetler ve merkez bankaları ekonomiyi desteklemek için büyük miktarlarda para harcamak zorunda kaldı. Bu durum ulusal para birimlerinin değerini düşürdü. Önümüzdeki yıllarda enflasyonun artacağı endişesi, birçok yatırımcıyı Bitcoin'e yönlendiriyor.