Giriş:

Son dönemde, sektördeki iyi bilinen bir "siyah kuğu" olayı tüm kripto piyasasını panik havasına soktu. Pek çok kişi diğer merkezi borsaların işleyişinden de endişe duyarak varlıklarını çekme hareketine girişti.

Sektörde kötü haberler artsa da, 4 Kasım'da nadir görülen olumlu bir gelişme yaşandı: Binance Güvenlik Ekibi, WineSwap adlı kaçak DeFi projesine yatırım yapan kullanıcıların kaybettiği fonların %99,9'unu, toplamda 344.000 ABD Doları tutarında başarıyla geri kazandırdı. WineSwap olayında kullanıcı kayıpları toplam 119 cüzdanı etkilemişti. Binance Güvenlik Ekibi'nin araştırması sonucunda, WineSwap'un fon akışları takip edilerek neredeyse tamamı donduruldu; teknik analiz ve ince ipuçları sayesinde dolandırıcı ekip tespit edilerek fonlar başarıyla geri alındı.

Aslında, kaçak projelerden kayıp fonları geri kazanmak Binance'ın asli işlevi değil. Ancak kullanıcı odaklılık ilkesi gereği, böyle durumlarda her zaman sorumluluk üstlenen ve kullanıcılarının varlıklarını kurtaran taraf Binance oluyor. Görünürde küçük ama kullanıcılar üzerinde derin iz bırakan bu adımlar, Binance'ı kripto piyasasında sadık bir kullanıcı kitlesine kavuşturdu.

Benzer bir durum olarak, BroadChain Finans'ın gözlemlerine göre bu varlık çekme dalgasında bir borsanın rezervleri azalmak yerine arttı: Bu borsa Binance'tı. Peki, panik ortamında kullanıcılar neden Binance'ı tercih ediyor? Genel cevap "marka gücü" olsa da, asıl temel ve kritik faktör, Binance'ın güvenliği ile işlem süreçlerinde sunduğu kapsamlı hizmetler. TokenInsight raporuna göre, Binance şu anda dünyada en çok düzenleme lisansına sahip borsa konumunda.

Birincisi: Düzenlemeye Uyum

Rüzgâr esmeye başladığında, gölün yüzeyi kıpırdar. Yoğun ilgi gören "varlık çekmeyi durdurma" olayı da zincirleme bir etki yarattı; DragonEx gibi birçok borsa da varlık çekmeyi kısıtladı. Merkezi borsalardaki ardışık sorunlar, kripto piyasasında paniğe yol açtı ve pek çok kullanıcı varlıklarını borsalardan çıkarmaya başladı.

Cryptoquant verilerine göre, önde gelen borsaların varlık çekmeyi durdurmasının ardından Binance'ın günlük BTC net girişleri 2.000'in üzerinde seyrediyor ve bu rakam azalmak yerine artıyor. 3 Kasım'da Beijing ChainAn'ın Chainsmap izleme sistemi de, piyasada olumsuz söylentilerin yayılmasına ve merkezi borsalar hakkında tartışmaların başlamasına rağmen, Pazartesi günü (2 Kasım) önde gelen borsalarda kullanıcıların varlık yatırma davranışlarında büyük bir değişim olmadığını tespit etti. Örneğin, Binance'ın Bitcoin varlıkları 2 Kasım'da 11.126,82 BTC'ye ulaşırken, bu rakam bir önceki gün olan 7.090,12 BTC'den ve bir önceki Pazartesi günü olan 6.480,56 BTC'den daha yüksekti.

Peki kullanıcılar neden Binance'a bu kadar güveniyor? 2017'de kurulduğundan beri Binance, kendini uluslararası bir borsa olarak konumlandırdı; hedef kitlesini küresel ölçekte genişletti ve iç pazardaki rekabete girmekten kaçındı. Ayrıca yalnızca kripto-varlık/kripto-varlık ticareti sunarak, fiat para düzenlemelerinin yasakladığı alanlara girmemiş oldu.

İki ay sonra, "4 Eylül" sert düzenlemesi geldi. İç pazardaki diğer borsaların çoğu kapanırken, Binance'ın izlediği küresel strateji sayesinde bu krizden etkilenmedi ve gelecekteki gelişimi için sağlam bir kullanıcı tabanı oluşturdu. Ancak öncü olmak, nihai zaferi garanti etmez. Günümüzde düzenlemeler giderek sıkılaştığı için borsaların uyumluluğu özellikle önem kazanıyor.

(1) Düzenlemeye Açık Olmak ve Uyum Sağlamak

Binance, uyumluluğun önemini erken fark etti; Kuzey Amerika, Avrupa, Asya, Avustralya ve Afrika'da birçok ülkede resmi uyumlu yapılar kurarak, yerel AML kurallarına ve düzenleyici gereksinimlere uygun hareket etti ve çok sayıda bölgede lisans aldı. Böylece küresel büyümesi için sağlam bir temel attı.

Amerika Birleşik Devletleri'nde Binance, yerel ortaklarıyla birlikte Binance US'u kurdu; hem federal düzeyde MSB lisansı hem de birkaç eyalette kripto varlık düzenleme lisansı aldı. Singapur'da ise Binance, en yeni sanal varlık düzenleme lisansını almayı başardı.

Küreselleşme + uyumluluk, kullanıcıların Binance hakkındaki en güçlü izlenimi ve aynı zamanda temel rekabet avantajını oluşturuyor. Özellikle günümüzde birçok bölgede düzenlemeler katlanarak sıkılaştığı için Binance, ideal bir seçim haline geliyor.

Bu seferki varlık çekme sorunu, merkezi borsaların operasyonlarındaki bazı zayıflıkları da ortaya çıkardı: Örneğin, kurucuların tek başına söz sahibi olması ve özel anahtarların mutlak kontrolünü elinde tutması. Bu durum, uzun süredir merkezi borsaların eleştirildiği bir nokta.

Özel anahtar güvenliği konusunda Binance, hiçbir "tek nokta başarısızlığı" riskinin olmadığını açıkladı. Sistem düzeyinde Binance, uzun yıllardır çoklu imza (multi-signature), eşik imza (TSS) ve diğer teknolojileri birlikte kullanarak, herhangi bir bireye bağımlı kalmadan çalışıyor. Ayrıca kullanıcıların TSS hakkında daha fazla bilgi edinmesini sağlamak amacıyla Binance, bir yıl önce ilgili veritabanını açık kaynak yaptı.

(2) Anahtar Yöneticilerinin İletişimini Kaybetmesi Üzerine "Yangın Tatbikatı"

Yakın zamanda Binance kurucusu CZ, Binance ekibinin "anahtar yöneticilerinin iletişimini kaybetmesi" senaryosuna yönelik bir "yangın tatbikatı"nı başarıyla gerçekleştirdiğini açıkladı. Bu tatbikat daha önce de düzenli olarak yapılıyordu; ancak halka duyurulmamıştı. "Personel yapısı açısından bakıldığında, kim olursa olsun Binance'ın fonları dondurulmayacaktır. Başlangıçtan beri Binance'ın fonlarının 'CZ'ye bağlı olmamasını' özellikle sağlamıştık çünkü ben genellikle seyahatteyim ve çoğu zaman uçaktayım." diye açıkladı CZ.

Özel anahtar yönetimi dışında, Binance'ın kullanıcı varlıklarını koruma düzeyi de sektör lideri. Kuruluşundan bugüne kadar Binance yalnızca 2019 yılında bir kez hacker saldırısı sonucu varlık kaybı yaşadı. Diğer borsaların bu tür olayları gizlediği düşünüldüğünde, Binance şeffaflık prensibine bağlı kalarak saldırıyı açıkça duyurdu ve kayıpları karşıladı. Ayrıca Binance, gelecekte oluşabilecek zararlara karşı tazminat ödemek üzere SAFU Fonu'nu kurdu. Bu olay sonrasında Binance'ın güvenlik seviyesi önemli ölçüde yükseldi ve bu tür bir varlık kaybı bir daha yaşanmadı. Hatta CZ bile sistem üzerinde mutlak kontrolü kaybetti.

"Ben Binance CEO'suyum ve soğuk cüzdanları yönetiyorum; ancak aslında yetkim beşte birinden bile az. Son zamanlarda Binance arka uç yönetim yetkim de kaldırıldı. Çünkü arka uçta doğrudan işlem yapma fırsatım giderek azaldı; çoğu zaman iki ay boyunca giriş bile yapmıyorum. Bu durumda, riski azaltmak adına yetkimin kaldırılması daha mantıklı; bu da bizim bir risk yönetimi tasarımımız." diye açıkladı CZ.

İkincisi: Teknik Güç

Güvenlik ve uyumluluk, Binance'ın inşa ettiği kale duvarlarından yalnızca biri ve ona en sağlam kalkanını oluşturuyor. Savunma kabiliyeti yeterliyken, Binance aynı zamanda öncü hamlelerle kullanıcıların işlem deneyimini geliştiriyor ve piyasa tarafından tanınmasını sağlıyor.

(1) İşlem Hacmi ve Kullanıcı Sayısı Sürekli İlk Sırada

2017'de doğuşundan itibaren Binance, öncelikle spot işlemlerine odaklandı. Sadece bir yıl içinde Binance'ın spot işlem hacmi, önde gelen borsalar arasına girdi.

Daha sonra Binance, 2019'un yükseliş dönemini başlatan ilk IEO'yu hayata geçirdi. Diğer borsalar bu modeli takip etse de, Binance'ın IEO projelerinin getiri oranı hâlâ en yüksek seviyede ve Binance, projeleri seçerken daima titiz davranıyor.

Bu yıl yaz aylarında yaşanan DeFi çılgınlığına rağmen, Binance'ın spot işlem hacmi sürekli ilk sırada. TokenInsight'ın üçüncü çeyrek raporuna göre, Binance'ın toplam spot işlem hacmi 270,73 milyar ABD Doları'na ulaştı; bu rakam ikinci ve üçüncü sıradaki borsaların toplam işlem hacminden bile fazla. Aşağıda gösterilmiştir:

İşlem hacmi büyümesi açısından bakıldığında, Binance'ın spot pazar payı %2,69'dan %7,66'ya yükselerek tüm merkezi borsalar arasında en yüksek pazar payı artışını sağladı; Huobi ve OKEx bu sıralamada onu takip ediyor. Aşağıda gösterilmiştir:

Spot alanda başarı elde ettikten sonra Binance, türev ürünler alanında da aktif hale geldi. Eylül 2019'da Binance resmi olarak vadeli işlem ürününü duyurdu. Özellikle bu yıl, Binance haftada bir vadeli işlem ürünü çıkararak vadeli işlem hizmetini sürekli geliştirdi ve zenginleştirdi; ayrıca opsiyon işlemleri ile türev ürün çeşitliliğini artırdı.

Binance'ın bu adımları, yeniden trafiği kendine çekti. Skew verilerine göre, Binance'ın Bitcoin vadeli işlem günlük işlem hacmi 1,4 milyar ABD Doları'na ulaştı ve bu rakamla dünya birincisi oldu; Binance'ın toplam vadeli işlem hacmi ise sürekli olarak en büyük üç borsa arasında yer alıyor. Türev ürünlerin yanı sıra, Binance tam kapsamlı finans hizmetleri platformu olarak OTC ve borç verme gibi hizmetleri de sunmaya başladı; bu durum ağ etkisini artırarak hem verimliliği hem de güvenliği güçlendirdi.

Aslında, işlem ürünleri alanında Binance ilk hareketi yapan değil; ancak her zaman öncüllerin üzerine inşa ederek iteratif iyileştirmeler yaptı ve sonuçta kendisini öne çıkardı. Derin likidite ve eksiksiz hizmetler sonucunda kullanıcılar doğal olarak Binance'ı tercih ediyor. TokenInsight verilerine göre, üçüncü çeyrekte Binance, Coinbase, OKEx ve Kraken birlikte anket yapılan borsaların toplam bağımsız ziyaretçi sayısının %82'sini elde etti; bunlardan Binance tek başına %50'den fazlasını, yani 106 milyon ziyaretçi sayısını aldı; diğer borsaların hiçbiri 20 milyonu geçemedi. Önceki çeyreğe kıyasla Binance ve Coinbase'ın büyümesi oldukça belirgindi; bu çeyrekte sırasıyla %31 ve %29 artış kaydettiler.

(2) Kullanıcı Odaklılık: Her Zaman Kullanıcıyı Önce Tutmak

Kullanıcılara işlem düzeyinde hizmet vermenin yanı sıra Binance, sessizce "koruyucu" rolünü de üstleniyor. 26 Eylül'de KuCoin platformunda varlık hırsızlığı gerçekleşti; saldırganlar varlıkları nakite çevirmek amacıyla birden fazla borsaya aktardı. Binance, saldırganların fonlarını dondurarak yardım etti.

CZ, Twitter üzerinden yaptığı açıklamada, "her zamanki gibi Binance, başka borsalara yapılan saldırılar karşısında aktif destek vermeye devam ediyor" dedi; ayrıca sağlayabileceği destekleri şöyle sıraladı: Binance'e yönlendirilen yatırımların dondurulması, blokzinciri analizi desteği, güvenlik incelemesi/önerileri ve diğer borsalar veya dünya çapındaki yasal makamlarla iletişime geçmede yardımcı olma.

Bu yıl yaz aylarında DeFi likidite kazanma faaliyetleri büyük popülerlik kazandı. Ancak DeFi projeleri kalite açısından büyük farklılıklar gösteriyor; bu alanda pek çok dolandırıcı proje bulunuyor ve birçok kullanıcı bu yüzden sermayesini kaybederek ağır zarar gördü. Sektör kaynaklarına göre, bazı kullanıcılar yatırım yaptıkları DeFi projesinin kaçtığını öğrendi; proje sahipleri varlıkları nakite çevirmek amacıyla Binance'e aktardı. Şansını denemek isteyen mağdurlar, suç duyurusu yaptıktan sonra Binance ile iletişime geçti ve sonunda proje sahiplerinin varlıklarını dondurmayı başardı. Binance ile polisin ortak çabaları sonucunda mağdurlar varlıklarını geri kazandı.

"O zaman polisle konuşurken bu paranın geri kazanılma ihtimalinin sadece %0,1 olduğunu söylemiştim; ancak Binance'ın yardımıyla gerçekten geri kazanılabileceğini hiç düşünmemiştim." diyen mağdur ifadesiyle bu durumu vurguladı.

Aslında, WineSwap gibi son dönemde yaşanan iki olaydan başka, Binance daha önce de benzer "Binance dışındaki" sorumlulukları üstlendi. Binance, kullanıcıların kayıp token'larını sessizce geri kazandırmak için defalarca yardım etti; kullanıcılar topluluklarında Binance'a "kaybettiğimiz şeyleri geri kazandırdığınız için teşekkürler" diyerek minnettarlıklarını dile getirdi.

Binance, kullanıcıların yanlış gönderdiği token'ları geri kazandırmak için büyük insan gücü ve kaynak harcayan ilk platform. Ancak Binance'ın yaptığı bu "varlık geri kazanma"dan ibaret değil; kullanıcı çıkarlarını korumak adına neredeyse "her türlü çabayı gösteriyor".

Tarihine bakıldığında, 2017'de "4 Eylül" temizlik süreci sırasında Binance, farkı tazmin ederek varlık iadesi yapan tek platform oldu; bu süreçte BNB, ihraç fiyatının üç katı üzerinde iade edilen tek token oldu. Ayrıca Binance, kullanıcıların yanlış sözleşme adreslerine gönderdiği token'ları geri kazandırmak amacıyla BNB Karanlık Delik Karşıtı Planı'nı başlattı.

Topluluk içindeki görüşler de Binance'ın kullanıcı hataları için "farklı bir ücret ödeyerek" kullanıcı odaklılık ilkesini tam anlamıyla hayata geçirdiğini gösteriyor.

(3) İşlemden Bütünleşik Blokzincir Kuruluşuna Dönüş

Binance yalnızca bir işlem platformu değil; işlem işlevi dışında çok sayıda farklı iş alanı da geliştiriyor. 17 Şubat'ta Binance, "Açık Platform" planını duyurdu; bu planın en önemli unsuru "Binance Cloud"tu.

Binance Cloud, belirli alanlara yönelik tek bir çözüm sunan bulut hizmeti. Ortaklarına ve müşterilerine Binance'ın ileri düzey teknolojisi, güvenliği ve yüksek derinlikte likiditeyi sunarak, bu platform üzerinden bağımsız dijital varlık borsaları başlatmalarını sağlıyor.

Binance Cloud'un yaygınlaştırılması sürecinde Binance, bir başka büyük hamleyle madencilik sektörüne girdi: "Binance Madencilik Havuzu". 24 Nisan'da Zhao Changpeng, Binance Madencilik Havuzu'nun beta test aşamasında olduğunu ve ilk Bitcoin bloğunu kazdığını duyurdu. Üç gün sonra Binance Madencilik Havuzu resmi olarak faaliyete başladı.

Blokzincir teknolojisine odaklanan ilk kuruluşlardan biri olan Binance, kamu blokzincir geliştirme alanında da öncü konumda. Geçen yıl Nisan ayında Binance Chain'in ana ağı resmi olarak başlatıldı; aynı zamanda Binance Chain üzerine kurulu DEX de faaliyete başladı. Bu yıl Mayıs ayında Binance Chain, EVM desteğine sahip, Ethereum ile uyumlu ve çapraz zincir bağlantısı sağlayan Binance Akıllı Zinciri'ni duyurdu; bu zincir aynı zamanda Binance DEX ile tam entegre edildi. Eylül 2020'de Binance Akıllı Zinciri ana ağa geçti ve çeşitli DeFi projelerini destekliyor.

Çin'de blokzincir teknolojisi temel araştırmalarının ilerletilmesi, sektör uygulamalarının geliştirilmesi, endüstri ekosisteminin oluşturulması ve özellikle Çin'de blokzincir uzmanlarının yetiştirilmesi ve bilgi yayılması amacıyla bu yıl Binance Blokzincir Teknolojisi Araştırma Enstitüsü, Shanghai Lingang Xinyefang ve Lingang Yenilik Yönetim Enstitüsü ile birlikte "Lingang Blokzincir Teknolojisi Endüstri Enstitüsü"nü kurdu.

Bu tür örnekler saymakla bitmez; Binance artık gerçekten kripto piyasasında bütüncül bir blokzincir kuruluşu.

Bu ilave iş alanlarının gelişimi, sonunda Binance ekosistemi token'ı BNB'yi de destekledi. 17 Ekim'de Binance, 13. BNB çeyreklik yok etme işlemini tamamladı; bu kapsamda toplam 2.253.888 BNB (Binance tarafından 2.253.021 BNB + BNB Karanlık Delik Karşıtı Planı kapsamında kullanılan 867 BNB) yok edildi. Yok edilen BNB'nin değeri 68 milyon ABD Doları'na ulaştı. Önceki çeyreğe kıyasla bu çeyrekte yok edilen değer %12,3 oranında arttı.

Üçüncüsü: Liderlik

Bu yıl DeFi'nin patlaması, birçok merkezi borsayı etkiledi. Ancak Binance gibi önde gelen borsalar için DeFi'nin etkisi sınırlı kaldı ve liderlik pozisyonlarını sarsmadı. CeFi temsilcisi olarak Binance, DeFi'ye nasıl yaklaşıyor?

"CeFi alanında, DeFi uygulama yeniliklerini bu alana entegre edeceğiz; daha fazla fiat para kanalı açacağız ve CeFi ile DeFi arasında bir köprü kuracağız; böylece daha fazla kişi bu köprüyü kullanarak kripto varlık dünyasına girebilecek." diyen CZ, DeFi ile CeFi'nin birbirini tamamlayan yapılar olduğunu belirtti.

Binance açısından bakıldığında, bu DeFi çılgınlığından yararlanmak için öncelikle borsa birleştirme kazanma (exchange aggregation mining) mekanizmasını başlattı; bu sayede daha fazla kullanıcı, likidite kazanma işlemlerine düşük engellerle katılabilir ve gelir elde edebilir.

Ayrıca Binance Akıllı Zinciri, DeFi'nin büyük işlem taleplerini karşılıyor; yerel çapraz zincir mekanizması ile farklı kamu blokzincirlerini birleştirerek DeFi entegrasyonunu kolaylaştırıyor. Binance ayrıca, sektör ekosisteminin gelişimini desteklemek amacıyla 100 milyon ABD Doları değerinde bir tohum fonu kurdu; böylece CeFi ve DeFi ekosistemlerinin birlikte gelişmesini sağlıyor.

Sektör şu anda yeni bir dönüşüm sürecinde ve sektör profesyonelleri, önde gelen borsaların yapısının değişeceğini öngörüyor. Ancak Binance açısından bakıldığında bu durum endişe kaynağı değil; çünkü Binance'ın inşa ettiği çok katmanlı kale duvarları, temel yapısının sarsılmaz olmasını garanti altına alıyor.

Küresel düzeyde düzenleme süreci hızlandıkça, zaten öncü konumda olan Binance'ın diğer borsalara karşı farkı giderek büyüyecek.