BroadChain'ın aktardığına göre, Charles Schwab'ın CoinDesk'e yansıyan en son araştırması, 7 Nisan'dan itibaren portföyde sadece %1 ila %3 gibi küçük bir Bitcoin (BTC) veya Ethereum (ETH) tahsisinin bile genel risk profilini önemli ölçüde değiştirebileceğini ortaya koyuyor. Araştırma, BTC ve ETH'nin geçmişte hisse senetleri veya tahvillere kıyasla çok daha yüksek olan, %70'i aşan düşüşler yaşadığını hatırlatıyor. Bu nedenle, küçük oranlarda bile bu varlıklar piyasa dalgalanmaları sırasında portföy performansında belirgin bir etki yaratabiliyor.
Charles Schwab, kripto varlık tahsisi için iki farklı yaklaşım öneriyor:
Geleneksel Portföy Teorisi Yöntemi: Beklenen getiri, oynaklık ve korelasyona dayalı bir tahsis modeli sunuyor. Ancak, kripto varlıklar için yapılan getiri varsayımları arasında büyük farklılıklar bulunuyor. Beklenen getiri %10'un altında modellendiğinde, agresif yatırımcılar bile büyük ölçekli tahsisleri desteklemekte zorlanıyor.
Risk Bütçesi Yöntemi: Bu yaklaşımda, yatırımcının kabul edebileceği toplam risk düzeyine göre kripto varlık oranı belirleniyor. Odak noktası, getiriden ziyade risk taşıma kapasitesine kaydırılıyor. Bununla birlikte, kripto varlıkların oynaklığı yine de öngörülen risk bütçesini aşma potansiyeli taşıyor.
Charles Schwab, kripto varlıkların yüksek oynaklığa sahip varlık sınıfları olduğunu ve her yatırımcı için uygun olmayabileceğinin altını çiziyor. Yatırımcıların, risk toleranslarını, yatırım ufuklarını ve bu varlık sınıfına olan aşinalıklarını dikkate alarak dikkatli bir tahsis yapmaları gerektiğini vurguluyor. Ayrıca, likidite, hırsızlık ve dolandırıcılık gibi ek risklere karşı da tetikte olmaları tavsiye ediliyor.