3,800 ดอลลาร์สหรัฐ!
หลังจากที่ราคาลดลงอย่างน่าประหลาดใจจากมากกว่า 7,000 ดอลลาร์สหรัฐเป็นมากกว่า 5,000 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อช่วงบ่ายวานนี้ บิตคอยน์ (BTC) ได้ทำจุดต่ำสุดใหม่ของปีนี้ซึ่งเกินความคาดหมายของทุกคน โดยมีการปรับตัวลดลงมากกว่า 40% ภายใน 24 ชั่วโมง
แม้ว่าขณะนี้ราคาจะเริ่มฟื้นตัวขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปจนแตะระดับประมาณ 5,000 ดอลลาร์สหรัฐ แต่ตลาดยังคงเต็มไปด้วยความหวาดกลัว
รายงานสถิติภาวะตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (Futures) จากบริษัท “He Yue Di” ระบุว่า ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทั่วโลกมีการ “ล้มละลาย” (Liquidation) รวมทั้งสิ้น 3.424 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีจำนวนผู้ถูกไลค์ควอต (Liquidated) ทั้งหมด 122,238 ราย สำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่า “ล้มละลาย” สูงสุดสามอันดับแรก ได้แก่ BTC 2.487 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ, ETH 323 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ BCH 189 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ณ ขณะนี้ นอกเหนือจากบิตคอยน์แล้ว ETH ยังได้ร่วงลงจากจุดสูงสุดเมื่อวานที่ 182 ดอลลาร์สหรัฐ ไปแตะระดับต่ำสุดที่ 91 ดอลลาร์สหรัฐ หรือลดลงถึง 50%; BCH ก็ร่วงลงจากจุดสูงสุดเมื่อวานที่ 255 ดอลลาร์สหรัฐ ไปแตะระดับต่ำสุดที่ 133 ดอลลาร์สหรัฐ หรือลดลง 47%; ส่วน BSV ก็ร่วงลงจากจุดสูงสุดเมื่อวานที่ 181 ดอลลาร์สหรัฐ ไปแตะระดับต่ำสุดที่ 88 ดอลลาร์สหรัฐ หรือลดลงสูงถึง 51%…
ภายในเวลาเพียงหนึ่งวันเท่านั้น มูลค่าตลาดรวม (Market Cap) ของสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดได้ลดลงจากประมาณ 228 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเมื่อไม่กี่วันก่อน ลงมาอยู่ต่ำกว่า 120 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือหดตัวลงประมาณ 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือเกือบครึ่งหนึ่ง
ผู้เล่นบางคนที่มองโลกในแง่ร้ายกล่าวว่า โอกาสในการเข้าสู่ "ตลาดขาขึ้น" (Bull Market) นั้นแทบไม่มีเลย บิตคอยน์อาจสูญเสียคุณค่าจนกลายเป็นศูนย์ในที่สุด และอุตสาหกรรมโดยรวมก็จะเผชิญกับการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ ในขณะที่ผู้เล่นบางส่วนมองโลกในแง่ดีและเชื่อว่าหลังจากที่ราคาตกอย่างรุนแรงแล้ว ราคาจะต้องปรับตัวขึ้นอย่างแน่นอน และในปี 2020 นี้ บิตคอยน์ก็ยังมีโอกาสที่จะฟื้นตัวอีกครั้ง
เหตุใดบิตคอยน์จึงร่วงลงอย่างรุนแรงในรอบนี้? แนวโน้มในอนาคตจะเป็นอย่างไร? และจะส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมอย่างไร?
เพื่อหาคำตอบ ทีมงาน DeepChain ได้สัมภาษณ์ผู้เชี่ยวชาญในแวดวงนี้หลายท่าน เพื่อให้ผู้อ่านสามารถเข้าใจภาพรวมของการเปลี่ยนแปลงในตลาดปัจจุบันและแนวโน้มในอนาคตได้อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น
「 วิกฤติครั้งนี้ได้ส่งสัญญาณเตือนเราอย่างชัดเจน 」
หลิว ฉางหย่ง (Liu Changyong) ผู้ก่อตั้งมหาวิทยาลัย Zhi Mi
สาเหตุหลักที่ทำให้บิตคอยน์ร่วงลงอย่างรุนแรงคือวิกฤตเศรษฐกิจโลกที่กำลังเกิดขึ้น ซึ่งนำไปสู่ภาวะขาดสภาพคล่อง (Liquidity Crunch)
สกุลเงินดิจิทัลและเทคโนโลยีบล็อกเชนได้เข้าสู่กระแสหลักทางการเงินตั้งแต่ปี 2017 เป็นต้นมา และกลายเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของวอลล์สตรีท (Wall Street) ดังนั้น ฟังก์ชันการป้องกันความเสี่ยง (Hedging Function) ที่เคยมีต่อสินทรัพย์ทางการเงินหลักจึงสูญหายไป กลับกลายเป็นว่า เนื่องจากขนาดมูลค่าตลาดยังเล็กเกินไป และมูลค่าของสินทรัพย์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับ "ความคาดหวัง" เป็นหลัก จึงทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลมีความผันผวนมากกว่าสินทรัพย์หลักทั่วไป
น่าเสียดายอย่างยิ่งที่สกุลเงินดิจิทัลได้เปลี่ยนสถานะจาก “เยาวชนผู้ท้าทายระบบการเงินแบบดั้งเดิม” กลายเป็น “ของเล่นของระบบการเงินแบบดั้งเดิม” ไปแล้ว
วิกฤติครั้งนี้ได้ส่งสัญญาณเตือนเราอย่างชัดเจน เราจำเป็นต้องทบทวนและไตร่ตรองใหม่เกี่ยวกับทิศทางของสกุลเงินดิจิทัล
โปรดประเมินภาวะการร่วงลงเกินจริง (Oversold) ที่เกิดจากความตื่นตระหนงอย่างมีเหตุผล และอย่าขายทิ้งอย่างสิ้นหวังเพราะความกลัว หากคุณมองเห็นโอกาสในการลงทุน ขอแนะนำให้แยกแยะคุณสมบัติและแนวโน้มของสินทรัพย์ดิจิทัลแต่ละประเภทอย่างมีเหตุผล ก่อนตัดสินใจสะสมสินทรัพย์ (Build Position)
「 คลื่นลูกแรกของ “การล้มละลาย” เพิ่งเริ่มต้นขึ้นเท่านั้น」
อี้ ลี่ฮัว (Yi Lihua) ผู้ก่อตั้งบริษัท Led Capital
การร่วงลงอย่างรุนแรงนี้เกิดขึ้นหลักๆ จากปัจจัยภายนอก โดยเฉพาะภาวะเศรษฐกิจโลกที่ได้รับผลกระทบจากโรคระบาด (Pandemic) ซึ่งทำให้ตลาดหุ้นในยุโรปและอเมริกาตกต่ำอย่างรุนแรง ส่งผลให้สินทรัพย์ทั้งหมดหดตัวลง ซึ่งบิตคอยน์ในฐานะสินทรัพย์หนึ่งในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนจำนวนมาก จึงได้รับผลกระทบตามไปด้วยอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ นอกจากนี้ หลายคนจำเป็นต้องขายสินทรัพย์เพื่อแลกเป็นเงินสด ไม่ว่าจะเพื่อใช้จ่ายในชีวิตประจำวัน หรือเพื่อชำระค่าไฟฟ้าสำหรับการทำเหมือง (Mining) ท้ายที่สุด กระแสเงินทุนไหลเข้าสู่บิตคอยน์ยังคงอ่อนแออย่างต่อเนื่อง จึงส่งผลให้เกิดการขายทิ้งอย่างรุนแรงจากความตื่นตระหนก
นี่คือ “เอฟเฟกต์ผีเสื้อ” (Butterfly Effect) ที่แท้จริง คลื่นลูกแรกของการ “ล้มละลาย” เพิ่งเริ่มต้นขึ้นเท่านั้น ดังนั���น โปรด珍惜 (Cherish) ช่วงเวลานี้อย่างดีที่สุด และให้ความสำคัญกับการควบคุมความเสี่ยง
การ “มีชีวิตรอด” คือสิ่งสำคัญที่สุด ไม่ว่าผู้ใช้งานจะถือครองสินทรัพย์ใดก็ตาม ควรเก็บเงินสดไว้ส่วนหนึ่ง— เงินสด เงินสด และเงินสด!
ในมุมมองของผม การร่วงลงอย่างต่อเนื่องจะนำไปสู่การปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ของอุตสาหกรรม ซึ่งบริษัทจำนวนมากจะต้องปิดตัวลง รวมถึงผู้ประกอบการเหมือง (Miners), กระดานซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลขนาดกลางและเล็กส่วนใหญ่ (Exchanges), ทีมพัฒนาโปรเจกต์ (Project Teams), ผู้ให้บริการภายนอก (Third-party Service Providers), สื่อภาคเอกชน (Media Outlets) เป็นต้น
「 ราคาบิตคอยน์ที่ขึ้นต้นด้วยเลข “3” นั้นน่าสนใจอย่างยิ่ง」
ซื่อ ต้าเย่ (Shi Daye) CMO ของ BitCoin
ภาวะตลาดในระดับ “ตำนาน” (Epic) ครั้งนี้ ทำให้ผมรู้สึกงุนงงไปชั่วขณะ
ในมุมมองของผม สาเหตุของการร่วงลงครั้งนี้มีสองประการ ดังนี้:
1. เศรษฐกิจโลกภายนอกได้รับผลกระทบอย่างรุนแรงจากโรคระบาดและราคาน้ำมัน ซึ่งส่งผลโดยตรงต่อบิตคอยน์ในฐานะสินค้าประเภทหนึ่ง
2. ในเชิงเทคนิค ทุกครั้งที่ราคาปรับตัวลดลง มักจะเกิดเป็น “สามคลื่น” ซึ่งมักพบว่าคลื่นที่สามนั้นมีความรุนแรงและอันตรายที่สุด
นอกจากนี้ ผมส่วนตัวเชื่อว่า โอกาสที่จะเกิดการร่วงลงอย่างรุนแรงอีกครั้งในระยะสั้นนั้นมีน้อยมาก หลังจากผ่านภาวะตลาดระดับ “ตำนาน” ครั้งนี้มาแล้ว ผู้เข้าร่วมทั้งหมดในตลาดจำเป็นต้อง “พักผ่อน” ทั้งฝ่ายซื้อ (Bulls) ที่ต้องการสร้างความมั่นใจใหม่ และฝ่ายขาย (Bears) ที่ต้องใช้เวลาในการ “ย่อย” ผลลัพธ์จากการทำกำไร
“จุดต่ำสุด” ไม่ได้เกิดจากการตะโกนเรียกหา แต่เกิดจากการเคลื่อนไหวของตลาดจริง
ผมขอแนะนำว่า ผู้ลงทุนที่ซื้อสินทรัพย์แบบ “สปอต” (Spot) สามารถเริ่มสะสมสินทรัพย์ได้เป็นลำดับขั้นตอน (DCA – Dollar-Cost Averaging) เพราะราคาบิตคอยน์และสกุลเงินดิจิทัลหลักอื่นๆ ที่เริ่มต้นด้วยเลข “3” นั้นน่าสนใจอย่างยิ่ง
สำหรับผู้ใช้งานทั่วไป คำกล่าวที่ว่า “เมื่อผู้อื่นกลัว ฉันกลับโลภ” และ “เมื่อผู้อื่นโลภ ฉันกลับกลัว” นั้นใช้ได้กับทุกสาขาของการลงทุน
ย้อนกลับไปดูช่วงเดือนธันวาคม 2017 และเมื่อหนึ่งเดือนก่อน ทุกคนต่างรู้สึกมั่นใจเต็มเปี่ยมว่าบิตคอยน์จะทำจุดสูงสุดใหม่ แต่ตอนนี้กลับกลายเป็นความหวาดกลัวที่แผ่กระจายไปทั่ว ซึ่งแท้จริงแล้ว การซื้อขายคือการทดสอบ “ธรรมชาติของมนุษย์” อย่างแท้จริง
ในฐานะผู้ปฏิบัติงานในอุตสาหกรรม ผมยังคงยึดมั่นในแนวคิด “การวัดมูลค่าด้วยบิตคอยน์” (Bitcoin-Denominated Mindset) และขยายกรอบเวลาออกไปให้ยาวขึ้นอีก คุณสมบัติการลดปริมาณหมุนเวียน (Deflationary Nature) ของบิตคอยน์ รวมถึงคุณสมบัติเฉพาะตัวในฐานะ “สินค้า” ได้กำหนดไว้แล้วว่า มูลค่าของมันจะไม่หยุดอยู่แค่ที่ 6,000 ดอลลาร์สหรัฐ
เพราะว่า บล็อกเชนไม่สามารถดำรงอยู่ได้โดยปราศจากโทเคน และยิ่งไม่สามารถดำรงอยู่ได้โดยปราศจากบิตคอยน์
「 ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณว่าตลาดจะหยุดร่วงลง」
กุ่ย ต่ง (Gui Dong) นักวิเคราะห์สินทรัพย์ดิจิทัล
บิตคอยน์เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง (Liquid Asset) ซึ่งหมายความว่า เมื่อผู้คนในโลกแห่งความเป็นจริงเกิดความตื่นตระหนกอย่างรุนแรง พวกเขาจะเลือกขายสินทรัพย์ออกเพื่อ “หลบภัย” (Safe-haven)
บิตคอยน์นั้นแตกต่างจากทองคำ ซึ่งสามารถใช้ป้องกันความผันผวนของสินทรัพย์อื่นได้ แต่บิตคอยน์จะแสดงคุณค่าได้ก็ต่อเมื่อธนาคารทั่วโลกประสบภาวะผิดนัดชำระหนี้อย่างรุนแรงเป็นกลุ่ม หรือระบบสกุลเงิน Fiat ล่มสลาย อย่างไรก็ตาม จากการประเมินในปัจจุบัน ธนาคารทั่วโลกหลังวิกฤตการเงินปี 2008 ได้ปรับปรุงระบบควบคุมความเสี่ยง (Risk Control) ให้ดีขึ้นกว่าเดิมมาก ดังนั้น ในภาวะความตื่นตระหนกครั้งใหญ่ สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง (รวมถึงบิตคอยน์) จะถูกขายทิ้งในระดับที่แตกต่างกันไป
ในการร่วงลงครั้งนี้ นอกเหนือจากแรงขายเบื้องต้นโดย “วาฬ” รายใหญ่แล้ว นักลงทุนที่ใช้สินทรัพย์ค้ำประกันเพื่อกู้ยืมและนักลงทุนเชิงปริมาณก็ได้ช่วยเร่งให้ราคาตกต่ำลงอย่างต่อเนื่องอีกด้วย เนื่องจากการร่วงลงอย่างรวดเร็วในครั้งนี้ ส่งผลให้มูลค่าตลาดหายไปเป็นจำนวนมหาศาลซึ่งหาได้ยากยิ่งในประวัติศาสตร์ จึงทำให้สินทรัพย์ค้ำประกันจำนวนมากถูกชำระบังคับ (liquidated) โดยอัตโนมัติ และแม้แต่โครงการ DeFi บางแห่งก็ประสบปัญหาผิดนัดชำระหนี้อย่างรุนแรงหลังการร่วงลงครั้งนี้ ซึ่งถือเป็นการกระทบกระเทือนระยะยาวต่ออุตสาหกรรมโดยรวม
สำหรับแนวโน้มตลาดในอนาคต ในความเห็นของผม ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณใดๆ ที่บ่งชี้ว่าตลาดจะหยุดร่วงลง ด้วยข้อมูลที่มีอยู่น้อยเกินไป จึงยังไม่สามารถประเมินได้ว่าจุดต่ำสุดจะอยู่ในช่วงราคาใด กลยุทธ์ที่ดีที่สุดในตอนนี้คือการคงสถานะป้องกันความเสี่ยง (hedging) หรือไม่ถือสินทรัพย์ใดๆ เลย (cash position) แล้วรอจนกว่าตลาดจะแสดงสัญญาณหยุดร่วงลงก่อนจึงค่อยเริ่มเข้าซื้ออย่างระมัดระวัง
สำหรับอุตสาหกรรมโดยรวมแล้ว นี่คือโอกาสใหม่ที่ยอดเยี่ยมอย่างแท้จริง ไม่ว่าจะเป็นภาคเหมืองแร่ (mining) กระดานซื้อขาย (exchange) กระเป๋าเงิน (wallet) หรือบริษัทกองทุน ก็จะต้องเผชิญกับการปรับโครงสร้างครั้งใหญ่ ซึ่งหมายความว่าความมั่งคั่งกำลังเปลี่ยนมือไปสู่ผู้เล่นรายใหม่ ทั้งองค์กรและบุคคลที่เราอาจยังไม่เคยคาดคิดมาก่อน ซึ่งในอนาคตเมื่ออุตสาหกรรมฟื้นตัวขึ้นมาอีกครั้ง พวกเขาอาจกลายเป็นดาวเด่นคนใหม่ของวงการ ส่วนผู้ประกอบวิชาชีพในปัจจุบันควรให้ความสำคัญกับการ “อยู่รอด” ให้ได้ และเตรียมความพร้อมสำหรับทศวรรษหน้าอย่างรอบด้าน
「 บิตคอยน์กับดัชนีหุ้นสหรัฐฯ มีความสัมพันธ์กันในระยะใกล้」
ผู้ก่อตั้งและเจ้าของบัญชีสื่อสังคมออนไลน์ “Bi Laoye” (Bilao Ye)
เดิมทีผมคิดว่าการร่วงลงอย่างรุนแรงเมื่อวานนี้เกิดขึ้นจากปรากฏการณ์ “การล้มแบบลูกโซ่” (cascading liquidation) จากการถูกบังคับปิดสถานะ (margin call) ของนักลงทุนที่ใช้เลเวอเรจ มองย้อนกลับไปที่ระดับราคาที่ทรงตัวก่อนหน้านี้ ตำแหน่ง Long แรกสุดในตลาดมีราคาเฉลี่ยประมาณ 7,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ การร่วงลง 10% จะทำให้ตำแหน่ง Long ที่ไม่มีเงินประกันเพียงพอถูกบังคับปิดบางส่วน และหากลดลงอีก 10% ก็จะทำให้ตำแหน่ง Long ส่วนใหญ่ที่เพิ่มเงินประกันแล้วถูกบังคับปิดเกือบทั้งหมด ดังนั้นผมจึงประเมินว่าระดับราคา 5,550 ดอลลาร์สหรัฐฯ ของบิตคอยน์น่าจะใกล้เคียงกับจุดต่ำสุดในครั้งนี้
อย่างไรก็ตาม จากสถานการณ์ในวันนี้ดูเหมือนว่าจะเกิดจากกองทุนขนาดใหญ่ที่เข้าร่วมในวงการคริปโตซึ่งต้องขายบิตคอยน์ทิ้งแบบไม่สนราคา เนื่องจากเกิดปัญหาเลเวอเรจในตลาดหุ้นสหรัฐฯ พังทลายลง ซึ่งหากพิจารณาจากมุมมองของการ “ปล่อยสินทรัพย์ออกสู่ตลาด” (distribution) แล้ว การขายในช่วงที่ราคาขึ้นไปถึงจุดสูงสุดแล้วตามด้วยการแก้ไขตัว (rebound) แบบทรงตัวนั้น จะช่วยเพิ่มต้นทุนเฉลี่ยของการขายได้ดีกว่า และการร่วงลงแบบนี้ก็แสดงว่าแม้แต่ผู้เล่นหลัก (market makers / whales) ก็เริ่มเกิดความตื่นตระหนกเช่นกัน
ในความเห็นของผม บิตคอยน์กับดัชนีหุ้นสหรัฐฯ มีความสัมพันธ์กันอย่างชัดเจนในระยะใกล้
หากบิตคอยน์เปรียบเสมือน “ดัชนีตลาดรวมของวงการคริปโต” แล้ว ดัชนีตลาดรวมของสินทรัพย์เสี่ยงระดับโลกก็คือดัชนีหุ้นสหรัฐฯ นั่นเอง
ปัจจุบันเรากำลังอยู่ในภาวะ “หุ้นสหรัฐฯ ร่วงลงอย่างรุนแรง” หากดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ยังไม่ปรับฐานครบถ้วน หรือหากนโยบายการช่วยเหลือเศรษฐกิจของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ไม่สามารถกระตุ้นตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้อย่างมีประสิทธิภาพ บิตคอยน์ก็จะยังคงปรับตัวตามหุ้นสหรัฐฯ ต่อไป จนกว่าจะถึงจุดสมดุลระหว่างฝ่ายซื้อและฝ่ายขาย (bull/bear equilibrium) ซึ่งอาจอยู่ใกล้เคียงกับระดับราคาประมาณ 3,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เมื่อปลายปี 2018
ผมคิดว่าการร่วงลงในระดับนี้สามารถรอให้ตลาดหยุดร่วงลงก่อนแล้วจึงเข้าเก็งกำไรแบบ “รีบาวด์” (short-term rebound play) ได้ เช่น หากราคาร่วงลงอย่างรุนแรงแล้วเกิดแท่งเทียนที่มี “เงาล่างยาว” (long lower wick) ตามด้วยแท่งเทียนกลับตัว (reversal candle) ที่มีปริมาณการซื้อขายสูง และแท่งเทียนต่อๆ มาหลายแท่งเคลื่อนตัวขึ้น (green candles)
อย่างไรก็ตาม ผมยังคงยืนยันว่า “จุดต่ำสุดยังยากที่จะระบุได้แน่ชัด”
จริงอยู่ที่เราเคยเห็นราคาบิตคอยน์ที่ต่ำกว่านี้มาก่อน แต่การร่วงลงอย่างรวดเร็วในระยะเวลาสั้นๆ แบบนี้ถือว่าหาได้ยากยิ่ง
การร่วงลงครั้งนี้จะทำให้เครื่องขุดรุ่นเก่าจำนวนมากถูกทิ้ง โครงการ DeFi จำนวนมากถูกบังคับปิดสถานะ และวงการคริปโตโดยรวมยังคงดำรงอยู่ต่อไป แม้จะมีกองทุนหลักบางส่วนหลุดออกไป แต่ก็จะมีกองทุนใหม่เข้ามาเติมเต็มตลาดนี้แทน ทั้งหมดนี้ก็ไม่ต่างจากที่เราเคยผ่านช่วง “การสะสมฐาน (accumulation phase) ที่ยาวนาน” แบบที่เกิดขึ้นในปี 2019
นอกจากนี้ ผมยังคิดว่า เนื่องจากราคาร่วงลงลึกมากแล้ว แต่อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเหรียญหลัก (altcoins) กับบิตคอยน์ยังไม่ปรับตัวเข้าสู่ระดับที่เหมาะสม ดังนั้นจึงไม่ควรรีบเข้าซื้อเหรียญหลักแบบ “ซื้อต่ำ” (bottom fishing) โดยไม่ไตร่ตรอง
บิตคอยน์หรือสินทรัพย์ดิจิทัลโดยร��มมีศักยภาพทางทฤษฎีที่จะยุติวิกฤตการเงินได้ แม้ปัจจุบันยังไม่มีเงื่อนไขที่เอื้ออำนวยเพียงพอ แต่สิ่งนั้นจำเป็นต้องอาศัยการยอมรับอย่างแพร่หลาย การมีมูลค่าตลาดสูงขึ้น และสภาพคล่องที่ดีขึ้น
แต่หากพิจารณาเฉพาะตลาดคริปโตแล้ว นี่คือตลาดที่เติบโตแบบ “ป่าเถื่อน” (wild west) ซึ่งผู้เล่นหลักสามารถ “ทุบ” หรือ “ดัน” ราคาได้ตามใจชอบ ทั้งสร้างความมั่งคั่งและดูดกลืนความมั่งคั่งไปพร้อมกัน จึงอาจเรียกได้ว่าเป็น “สวรรค์ของนักเก็งกำไร” ซึ่งคุณลักษณะนี้นั้นเหนือกว่าตลาดหุ้น A-Share ที่ถูกควบคุมอย่างเข้มงวดอย่างมหาศาล และเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ตลาดคริปโตก็มีข้อได้เปรียบของตนเองเช่นกัน ดังนั้นผมจึงเชื่อว่าตลาดนี้จะยังคงดึงดูดนักเล่นรายใหม่เข้ามาอย่างต่อเนื่อง
「 จีนจะกลายเป็น “แหล่งหลบภัย” หลักของเงินทุนในอนาคต」
จาง หงปิน (Zhang Hongbin) ผู้ก่อตั้งบริษัทลงทุน “Denghuo Capital”
ผมซื้อบิตคอยน์แบบสปอต (spot) จำนวนเล็กน้อยที่ระดับราคา 7,500 ดอลลาร์สหรัฐฯ แล้วก็ถูก “ติดดัก” (trapped) ทันที เพราะการเคลื่อนไหวของตลาดครั้งนี้เกิดขึ้นอย่างกะทันหันและไม่คาดคิด
ปัจจุบัน ผมมีสัดส่วนการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลในพอร์ตการลงทุนค่อนข้างเบา และมองโลกในแง่ดีต่อตลาดหุ้น A-Share มากกว่าในอนาคต
ในความเห็นของผม สาเหตุหลักของการร่วงลงครั้งนี้คือวิกฤตเศรษฐกิจโลกที่ทำให้นักลงทุนทั่วโลกต่างเร่งขายสินทรัพย์การลงทุนทั้งหมดเพื่อรวบรวมเงินสดไว้
ไม่ใช่แค่ตลาดคริปโตเท่านั้น แต่ทั้งตลาดการเงินโลก รวมถึงดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ก็ร่วงลงพร้อมกัน
ตลาดหุ้น A-Share อาจแสดงผลได้ดีกว่าเล็กน้อย และในความเห็นส่วนตัว ผมเชื่อว่าจีนจะกลายเป็น “แหล่งหลบภัยหลักของเงินทุน” (primary safe-haven destination) ในอนาคต
「 อย่าแตะต้องเหรียญอัลต์คอยน์ (Altcoins)」
นายดาซื่อจื่อ (Da Shouzi) ผู้ค้าขายมืออาชีพ / ผู้บริหารการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (futures) ด้านสินทรัพย์ดิจิทัล
ปัจจุบันสภาพแวดล้อมโดยรวมของตลาดการเงินไม่เอื้ออำนวยเลย ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ได้เกิดเหตุการณ์ “เซอร์กิตเบรกเกอร์” (circuit breaker) ไปแล้วสองครั้ง และยังมีผลกระทบจากโรคระบาดทั่วโลกอีกด้วย ดังนั้นแนวโน้มของบิตคอยน์ในระยะสั้นจึงไม่น่าเป็นห่วงนัก
การร่วงลงอย่างต่อเนื่องในระยะใกล้ทำให้ราคาบิตคอยน์ลดลงเกือบครึ่งหนึ่ง ซึ่งเมื่อคืนที่ผ่านมาราคาร่วงลงมากกว่า 30% และในช่วงเช้ามืดวันนี้ก็เริ่มร่วงลงอีกครั้งอย่างรุนแรง ส่งผลให้เหรียญอัลต์คอยน์ (altcoins) ต่างๆ ทำจุดต่ำสุดใหม่ (new lows) ซึ่งสถานการณ์เช่นนี้อาจรุนแรงกว่าเหตุการณ์ “94” (การปราบปรามสกุลเงินดิจิทัลของจีนในปี 2017) เสียอีก
ดังนั้นการ “ซื้อต่ำ” (bottom fishing) จึงยังคงต้องดำเนินการด้วยความระมัดระวังอย่างยิ่ง แม้จุดต่ำสุดจะมีเพียง “ราคาสัมพัทธ์” (relative bottom) เท่านั้น ไม่ใช่ “ราคาสัมบูรณ์” (absolute bottom) แต่ปัจจุบันก็ยังคงเป็นช่วงเวลาที่อันตรายมาก และการฟื้นตัวแบบ V-shape ที่ลึกมาก (deep V-rebound) นั้นยากที่จะเกิดขึ้นภายในระยะเวลาสั้นๆ
ผมขอแนะนำว่าอย่าแตะต้องเหรียญอัลต์คอยน์เลย แม้ในช่วง “กระทิงเล็กสองรอบ” (two small bull runs) ที่ผ่านมา เหรียญอัลต์คอยน์ก็ยังไม่สามารถฟื้นตัวได้ ดังนั้นหากจะซื้อต่ำ ควรพิจารณาเฉพาะเหรียญหลัก (major coins) แต่ “เวลา” ก็ยังคงมีความสำคัญอย่างยิ่ง
จุดต่ำสุดที่แท้จริงนั้น ผู้เล่นทุกฝ่าย รวมถึงผู้เล่นหลัก (whales) ต่างก็ต้องเข้ามาสะสมสินทรัพย์กันทั้งหมด ดังนั้นการซื้อต่ำในช่วงเวลานั้นก็ยังไม่สายเกินไป ซึ่งในเวลานั้นสามารถเข้าซื้อ ETH, EOS, BCH เป็นต้นแบบ “แบ่งซื้อเป็นช่วงๆ” (dollar-cost averaging) ได้
เกี่ยวกับผลกระทบจากการร่วงลงอย่างรุนแรง
ในความเห็นของผม สิ่งแรกที่ได้รับผลกระทบคือผู้ค้าขาย (traders) ซึ่งในภาวะร่วงลงอย่างรุนแรงเช่นนี้ ผู้ค้าขายส่วนใหญ่จะขาดทุน และหากไม่มีแรงจูงใจจากเงินและผลประโยชน์ ผู้ค้าขายส่วนใหญ่ก็จะถอนตัวออกจากตลาด
ประการที่สอง สำหรับกระดานซื้อขาย (exchanges) นั้น รายได้จะลดลงอย่างมากตามการถอนตัวของผู้ใช้งานและการลดลงของความนิยมในสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งกระดานซื้อขายขนาดเล็กอาจไม่สามารถผ่านพ้นช่วงร่วงลงครั้งนี้ไปได้
ประการสุดท้าย สถาบันและบริษัทที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีบล็อกเชนก็อาจเผชิญกับ “ฤดูหนาว” (winter) อีกครั้ง ซึ่งปัจจุบันตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลโดยรวมดูไม่สดใสนัก
หมายเหตุ: บทความนี้แสดงความคิดเห็นส่วนบุคคลของแขกรับเชิญเท่านั้น ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงสูง โปรดลงทุนด้วยความระมัดระวัง