ตามรายงานจากสื่อต่างประเทศ บริษัทแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ อย่าง Coinbase กำลังดำเนินการระดมทุนรอบใหม่จำนวน 500 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยมีมูลค่าประเมินรวมทั้งหมดอยู่ที่ 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
ที่ทราบกันดีว่า ผู้ลงทุนในรอบนี้คือ Tiger Global ซึ่งเป็นกองทุนปิด (hedge fund) ที่มีสำนักงานใหญ่อยู่ที่นครนิวยอร์ก มีประวัติศาสตร์ยาวนานกว่า 16 ปี และบริหารสินทรัพย์รวมมูลค่าสูงถึง 22,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดย Tiger Global เคยลงทุนในบริษัท Ola ซึ่งเป็น “ดิ๊ป” แห่งอินเดีย และ Flipkart ซึ่งเป็น “แอมะซอน” แห่งอินเดีย จนทำกำไรสุทธิหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
หากการระดมทุนสำเร็จ บริษัท Coinbase จะกลายเป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่าประเมินสูงที่สุดในโลก และจะกลายเป็นผู้เล่นรายใหญ่ที่มีบทบาทสำคัญในวงการบล็อกเชน
เรื่องราวของการเติบโตของ “ยูนิคอร์น” ในวงการบล็อกเชน
Coinbase ก่อตั้งขึ้นในปี 2012 โดยมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่เมืองซานฟรานซิสโก ประเทศสหรัฐอเมริกา ผู้ก่อตั้งคือ Brian Armstrong อดีตวิศวกรของ Airbnb และ Fred Ehrsam อดีตนักเทรดของโกลด์แมน แซคส์
ตั้งแต่ก่อตั้งมา Coinbase ได้ดึงดูดนักลงทุนชั้นนำและนักลงทุนร่วมทุน (venture capitalists) จำนวนมาก: ในปี 2013 Coinbase ได้รับการลงทุน 5 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จาก Union Square Ventures (USV); และในเดือนธันวาคมของปีเดียวกัน ก็ได้รับการลงทุนเพิ่มอีก 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ จาก USV, Ribbit Capital และ Andreessen Horowitz (A16Z)
ในเดือนมกราคม 2015 Coinbase ระดมทุนรอบ C เป็นจำนวน 75 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งถือเป็นครั้งแรกในอุตสาหกรรมบล็อกเชนที่มีการระดมทุนในจำนวนมหาศาลขนาดนี้ โดยการระดมทุนรอบนี้นำโดย Draper Fisher Jurvetson (DFJ) และมีสถาบันการเงินและบุคคลสำคัญอื่นๆ เช่น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE), สหภาพบริการรถยนต์สหรัฐอเมริกา (USAA), ธนาคารเอกซิมบาญเกอร์สเปน (Banco Santander), NTT Docomo ของญี่ปุ่น, Citigroup, Valar Capital (ซึ่งก่อนหน้านี้มี CEO คือ Vikram Pandit), และ Tom Glocer อดีต CEO ของ Thomson Reuters เข้าร่วมด้วย คาดการณ์ว่ามูลค่าประเมินในรอบนี้อยู่ที่ 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ
เมื่อวันที่ 27 มกราคม 2015 Coinbase ได้เปิดตัวตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล (Bitcoin) แห่งแรกของสหรัฐอเมริกาที่มีใบอนุญาตอย่างถูกต้องตามกฎหมายอย่างเป็นทางการ ซึ่งในปีนั้นปริมาณการซื้อขายของแพลตฟอร์มนี้เคยขึ้นไปอยู่อันดับหนึ่งของโลก
ในเดือนพฤษภาคม 2016 Coinbase เริ่มให้บริการบนแพลตฟอร์ม GDAX และเปิดให้มีการซื้อขาย Ethereum ด้วย
ในเดือนมกราคม 2017 กรมบริการทางการเงินแห่งรัฐนิวยอร์ก (NYDFS) ได้ออกใบอนุญาตให้บริการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลแก่ Coinbase ซึ่งอนุญาตให้บริษัทสามารถให้บริการซื้อขาย Bitcoin ได้; และในเดือนมีนาคม 2017 Coinbase ได้รับการรับรองเพิ่มเติมจาก NYDFS เพื่อให้สามารถให้บริการซื้อขาย Litecoin และ Ethereum ได้ในรัฐนิวยอร์ก
ด้วยการเติบโตแบบก้าวกระโดดของ Coinbase ภายในเวลาเพียงไม่กี่ปี จำนวนผู้ใช้งานบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนของ Coinbase ก็เพิ่มขึ้นมากกว่า 20 ล้านคน ซึ่งใกล้เคียงกับจำนวนผู้ใช้งานของ Fidelity Investments และมากกว่าสองเท่าของ Charles Schwab ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) โดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการสูงถึง 67,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากขนาดสินทรัพย์ของผู้ใช้งานแล้ว Coinbase ยังคงมีขนาดเล็กกว่ามาก
ปัจจุบันผู้ลงทุนส่วนใหญ่ของ Coinbase ยังคงเป็นนักลงทุนรายย่อย (retail investors) ขณะที่บริษัทกำลังพยายามดึงดูดสถาบันการเงินขนาดใหญ่ เช่น โกลด์แมน แซคส์
ในเดือนสิงหาคม 2017 มีรายงานว่ามูลค่าประเมินของ Coinbase โดยนักลงทุนร่วมทุน (VCs) เพิ่มขึ้นเป็น 1,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ทำให้กลายเป็นบริษัท “ยูนิคอร์น” ในวงการสกุลเงินดิจิทัล ต่อมาเมื่อราคา Bitcoin ปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ก็ส่งผลให้รายได้ประจำปีของ Coinbase เกิน 1,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และมูลค่าประเมินก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย
ผลกระทบของ Coinbase ต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความสำคัญอย่างยิ่ง ไม่เพียงเพราะมันเป็นตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา แต่ยังเนื่องจากเป็นตลาดแลกเปลี่ยนที่มีใบอนุญาตประกอบธุรกิจอย่างถูกต้องตามกฎหมายในสหรัฐอเมริกาอีกด้วย
เมื่อวันที่ 6 มิถุนายน 2018 Coinbase ประกาศว่าจะกลายเป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่อยู่ภายใต้การควบคุมดูแลของรัฐบาลสหรัฐฯ และขณะนี้กำลังรอการอนุมัติจากหน่วยงานกลางของรัฐบาล หากได้รับการอนุมัติแล้ว Coinbase จะสามารถให้บริการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลภายใต้การกำกับดูแลของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ (SEC) และหน่วยงานกำกับดูแลอุตสาหกรรมการเงิน (FINRA)
สำหรับสินทรัพย์รูปแบบใหม่เช่นสกุลเงินดิจิทัล ความปลอดภัยย่อมเป็นสิ่งสำคัญที่สุด ที่ทราบกันดีว่า เพื่อลดความเสี่ยงจากการรั่วไหลของข้อมูลอย่างร้ายแรงให้น้อยที่สุด Coinbase จัดเก็บสินทรัพย์ของลูกค้าประมาณ 98% ไว้ในรูปแบบ "cold wallet" ซึ่งหมายถึงกระเป๋าเงินดิจิทัลที่ไม่เชื่อมต่อกับอินเทอร์เน็ต ส่วนที่เหลือคือสินทรัพย์หมุนเวียนที่ Coinbase ใช้ในการดำเนินการซื้อขาย
นอกจากนี้ Coinbase ยังได้ซื้อประกันภัยจากบริษัทประกันภัยที่ใหญ่ที่สุดในโลกอย่าง Aon เพื่อคุ้มครองผู้ใช้งานจากกรณีที่มีการโจรกรรม Bitcoin อันเนื่องมาจากการบุกรุกระบบเซิร์ฟเวอร์ทั้งในระดับกายภาพและระดับเครือข่าย ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงในการซื้อขายของผู้ใช้งานบนแพลตฟอร์มดังกล่าวให้ต่ำลงอีก
การก้าวสู่ตำแหน่ง “Google แห่งวงการสกุลเงินดิจิทัล”
ในวงการสกุลเงินดิจิทัล Coinbase มีเป้าหมายที่จะกลายเป็น “Google แห่งวงการสกุลเงินดิจิทัล” โดยมุ่งสร้างระบบการเงินที่โปร่งใสและเปิดกว้างสำหรับทั่วโลก
เพื่อขยายบริการให้หลากหลายมากกว่าแค่การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล Coinbase ได้เร่งดำเนินการเข้าซื้อกิจการตั้งแต่ปี 2018 เป็นต้นมา
เมื่อวันที่ 13 เมษายน Coinbase ประกาศเข้าซื้อกิจการ Cipher ซึ่งเป็นเว็บเบราว์เซอร์กระเป๋าเงิน Ethereum เมื่อวันที่ 16 เมษายน Coinbase ประกาศเข้าซื้อกิจการ Earn.com (ก่อนหน้านี้ชื่อว่า 21.co) ด้วยมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ Earn เป็นบริษัทที่ช่วยให้ผู้ใช้งานได้รับสกุลเงินดิจิทัลโดยการส่งต่ออีเมลหรือทำภารกิจบางอย่าง ตามรายงานระบุว่า ผู้ก่อตั้งและนักลงทุนของ Earn จะได้รับหุ้นของ Coinbase เป็นส่วนหนึ่งของการเจรจาตกลงกัน
ในเดือนมิถุนายน Coinbase เข้าซื้อกิจการของ Keystone Capital, Venovate Marketplace และ Digital Wealth LLC เพื่อให้สามารถกลายเป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลอย่างเต็มรูปแบบของ SEC และ FINRA ผ่านการเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ Coinbase จะได้รับใบอนุญาตระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) และใบอนุญาตที่ปรึกษาการลงทุนที่จดทะเบียน (RIA)
เมื่อวันที่ 15 สิงหาคม Coinbase ประกาศว่าได้เข้าซื้อกิจการบริษัทสตาร์ทอัพ DistributedSystems ซึ่งมีสำนักงานใหญ่อยู่ที่ซานฟรานซิสโก โดย DistributedSystems จะช่วยให้ Coinbase ใช้วิธีการตรวจสอบตัวตนแบบใหม่ในการพัฒนาระบบการเงินแบบเปิด (open financial system)
นักวิเคราะห์มองว่า กลยุทธ์ของ Coinbase ครั้งนี้มีวัตถุประสงค์หลักเพื่อเร่งความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีผ่านการเข้าซื้อกิจการผลิตภัณฑ์และบุคลากรที่มีศักยภาพอย่างต่อเนื่อง จากนั้นจึงเปลี่ยนแปลง Coinbase ให้กลายเป็นแพลตฟอร์มบริการแบบครบวงจร (one-stop service platform) ที่สร้างระบบการเงินแบบกระจายศูนย์ (decentralized) และเปิดกว้าง (open) เพื่อให้บริการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลแก่ผู้ใช้งานทั่วโลก
ไม่นานมานี้ Coinbase ยังได้ประกาศอัปเดตฟีเจอร์สามประการ ได้แก่ “Coinbase Bundle” ซึ่งจะเสนอการซื้อขายแบบรวม (bundled trading) ของสกุลเงินดิจิทัล 5 ชนิดตามน้ำหนักที่กำหนดไว้, “Informational Asset Pages” ที่ให้ข้อมูลเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัล 50 อันดับแรกตามมูลค่าตลาด และ “Coinbase Learn” ซึ่งตอบคำถามพื้นฐานของผู้ใช้งาน ทั้งสามฟีเจอร์นี้ไม่เพียงแต่ทำให้กระบวนการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลเรียบง่ายขึ้น แต่ยังมอบข้อมูลเพิ่มเติมสำหรับการตัดสินใจลงทุนแก่ลูกค้าอีกด้วย
เมื่อเทียบกับ Binance ซึ่งให้บริการคู่ซื้อขายมากกว่า 400 คู่แล้ว ในขณะนี้ Coinbase มีสกุลเงินดิจิทัลหลักเพียงไม่กี่ชนิดบนแพลตฟอร์มของตน เช่น BTC, Bitcoin Cash, ETH, Ethereum Classic และ Litecoin เป็นต้น
อย่างไรก็ตาม Coinbase กำลังเร่งขยายบริการเพิ่มสกุลเงินใหม่เข้าสู่แพลตฟอร์ม และอาจเริ่มเรียกเก็บค่าธรรมเนียมสำหรับการขึ้นรายการสกุลเงินใหม่ (listing fee) สำหรับสกุลเงินใหม่ๆ นั้น Coinbase จะประเมินจากหกมิติ ได้แก่ ความสอดคล้องตามกฎหมายและระเบียบข้อบังคับ, ด้านเทคโนโลยี, การจัดหาในตลาด, ความต้องการของตลาด, แบบจำลองเศรษฐศาสตร์ดิจิทัล (CryptoEconomics) และความสอดคล้องกับพันธกิจและค่านิยมของ Coinbase
เร่งขยายสู่ระดับโลก — ขั้นตอนต่อไปคือ IPO?
โดยตลอดมา Coinbase ไม่เคยหยุดยั้งการเติบโต หลังจากยึดตำแหน่งผู้นำในสหรัฐอเมริกาแล้ว ก็เริ่มขยายการดำเนินงานสู่ต่างประเทศ ทั้งการเปิดให้บริการซื้อขาย Bitcoin ในหลายประเทศยุโรปมากกว่าสิบแห่ง การจัดตั้งกระดานซื้อขาย Bitcoin ในสหราชอาณาจักร และแผนการบุกตลาดเอเชียและลาตินอเมริกาในอนาคต
นอกจากนี้ Coinbase ยังมีความร่วมมืออย่างแข็งขันกับภายนอก โดยไม่เพียงแต่ร่วมมือกับบริษัทชั้นนำระดับโลกอย่าง Dell, Expedia และ Overstock เท่านั้น แต่ยังเสริมสร้างความร่วมมืออย่างลึกซึ้งกับสถาบันการเงินต่างๆ อีกด้วย
ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2017 Skandiabanken ธนาคารออนไลน์ที่ใหญ่ที่สุดของนอร์เวย์ ได้ประกาศเชื่อมโยงระบบธนาคารออนไลน์ของตนเองเข้ากับบัญชี Bitcoin แล้ว ผู้ใช้งานสามารถเข้าสู่แพลตฟอร์ม Coinbase ผ่านเว็บไซต์ธนาคารโดยตรง เพื่อตรวจสอบสถานะสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลของตน
เมื่อวันที่ 6 มีนาคม 2018 Coinbase ประกาศเปิดตัวกองทุนดัชนี (index fund) กองแรก ซึ่งถือเป็นการก้าวเข้าสู่อุตสาหกรรมการจัดการสินทรัพย์
แผนที่อนาคตของ Coinbase ประกอบด้วย: การให้กู้ยืม (สินเชื่อจำนอง, สินเชื่อสำหรับธุรกิจขนาดเล็ก, สินเชื่อขนาดย่อม), การลงทุนระยะยาว (การลงทุนระยะเริ่มต้น, การลงทุนแบบ VC แบบดั้งเดิม, สินเชื่อเสี่ยง), การลงทุน (หุ้น, กองทุนดัชนี, บัญชีออมทรัพย์), ระบบตัวตนและชื่อเสียง (บัตรประจำตัว, การยืนยันตัวตน, คะแนนเครดิต), การโอนเงิน (การโอนข้ามพรมแดน), และการประมวลผลธุรกรรมสำหรับผู้ค้า (ค้าปลีก, คำสั่งซื้อออนไลน์) เป็นต้น
ท่ามกลางรอบการระดมทุนล่าสุดที่มีมูลค่าประเมินสูงถึง 8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมบางรายคาดการณ์ว่าบริษัทจะไม่ระดมทุนเพิ่มเติมผ่านช่องทางสาธารณะอีก และรอบนี้อาจเป็นรอบสุดท้ายก่อนการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO)
ด้วยแนวทางการดำเนินงานที่เน้นความสอดคล้องตามกฎระเบียบอย่างสม่ำเสมอมาโดยตลอด โอกาสในการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO) จึงอยู่ในขอบเขตที่คาดการณ์ได้
ดังที่ Brian Armstrong ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Coinbase กล่าวไว้ Coinbase ได้ทำกำไรมาเป็นเวลานาน และในอนาคตบริษัทหวังจะดำเนินธุรกิจในฐานะบริษัทมหาชนผ่านการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (IPO)