В последнее время власти Пекина, Шанхая, Шэньчжэня и других городов провели целенаправленные проверки криптовалютных бирж, что привело к закрытию многих малых и средних площадок. В ответ на ужесточение регулирования некоторые биржи самоликвидировались или попросту перестали выходить на связь с клиентами. Так, биржа BISS («Биши») подозревается в незаконном привлечении средств и находится под следствием пекинской полиции; Bithumb Global и Biger заблокировали доступ для IP-адресов из материкового Китая; а такие площадки, как GGBTC, Newton, Mgex, Bibit и IDAX, также, судя по всему, пропали с радаров.
Изначально блокчейн создавался как распределённая система учёта, альтернатива централизованным бухгалтерским системам. Однако, как отмечают журналисты «Китайской деловой газеты» («Zhongguo Jingying Bao»), в условиях усиленного надзора некоторые криптобиржи стали переходить к так называемому «распределённому офисному формату».
Партнёр юридической фирмы Beijing Dacheng Law Offices Сяо Са пояснил: «Для любой криптовалютной биржи, независимо от страны её регистрации и деятельности, реклама, презентации или иные формы продвижения на территории Китая, направленные на вовлечение граждан КНР в спекуляции на крипторынке, являются прямым нарушением действующего законодательства».
Последовательное закрытие бирж
По словам анонимного юриста, знакомого с ситуацией, «уголовное дело по BISS возбуждено, и по стандартной процедуре до первых результатов следствия может пройти от года до двух. Все причастные будут задержаны — это классическое групповое преступление».
Бывший сотрудник BISS рассказал, что все непричастные к делу сотрудники уже уволились; часть из них покинула криптоиндустрию и вернулась в интернет-сектор. Он также добавил, что в будущем бренд BISS, вероятно, окончательно исчезнет из криптопространства.
Сайт данных о блокчейне Feixiaohao («Фэйсяохао») официально объявил, что 12 ноября 2019 года исключил из списков данные четырёх бирж — GGBTC, Newton, Mgex и Bibit. Причиной стало то, что в течение трёх рабочих дней, начиная с 6 ноября, с их официальными командами так и не удалось установить контакт.
Официальный аккаунт GGBTC в Weibo 22 ноября 2019 года сообщил: «Для обеспечения стабильности и качества работы серверов, техническое обслуживание всех серверов GGBTC начнётся 22 ноября 2019 года». Однако после публикации рекламного постера о листинге новой монеты 29 ноября обновления в аккаунте прекратились.
Журналисты посетили официальный сайт GGBTC и обнаружили, что он фактически заброшен: за исключением нескольких основных криптовалют, таких как BTC, цены почти всех остальных цифровых активов упали ниже первоначальной стоимости выпуска. Например, цена токена DEFI снизилась с максимума в $0.107 до $0.029, что означает падение на 73%.
Чжао Юй (имя изменено), бывший сотрудник GGBTC, рассказал: «Основными причинами краха GGBTC стали не только регуляторные ограничения, но и проблемы с выводом средств пользователями, а также отсутствие роста курса платформенного токена. Компания не приносила прибыли и просто не могла продолжать работу — у неё не было даже денег на зарплаты сотрудникам».
Согласно сообщению Caijing.com.cn, несколько пользователей этой площадки жаловались, что не могут вывести средства с GGBTC, и значительная часть их активов оказалась заблокированной.
Отвечая на вопрос о том, можно ли назвать ситуацию с GGBTC «исчезновением», Чжао Юй отметил: «Как бывший сотрудник, я не против такой формулировки, поскольку руководство и компания действительно не в состоянии компенсировать убытки пользователей. Однако если говорить о том, что основатели безответственно сбежали, я бы поспорил: на самом деле они пытались найти средства для частичной компенсации, хотя точный её объём мне неизвестен».
Согласно открытой информации, GGBTC — криптовалютная биржа, основанная в начале 2019 года при совместных инвестициях фондов Bisheng Capital, Consensus Lab, Huike Capital, Zhuoyue Capital, Shanshui Capital и Insight Capital.
Чжао Юй добавил, что перед кризисом GGBTC пыталась получить финансовую лицензию для деятельности биржи в Сингапуре и других странах, однако вопрос с зарубежным лицензированием так и не был решён — к тому моменту у площадки уже начались серьёзные проблемы.
Методы «скрытого присутствия» криптобирж
Используя распределённую природу блокчейна как системы учёта, некоторые криптобиржи переходят к «распределённому офисному формату».
Чжан Хайян (имя изменено) работает на одной из второстепенных криптобирж: «После начала нового раунда проверок мы тоже перешли на распределённый офис: техническая команда находится в одном городе, а другие отделы — в нескольких других; всё общение между командами ведётся онлайн».
Сейчас эта биржа сместила фокус на зарубежные рынки и ориентируется в основном на иностранных пользователей. «Мы листим и китайские проекты, но только проверенные, а не мошеннические», — пояснил Чжан Хайян принципы отбора. — «Все данные о команде и приватных раундах (private sale), указанные в white paper проекта, должны быть подлинными. Скам-проекты мы не добавляем».
Распределённый офисный формат используют не только на бирже Чжан Хайяна.
Ли Чунь (имя изменено) недавно устроилась на другую биржу аналогичного масштаба. Её офис — лишь один из полузакрытых офисов компании. Он считается «полузакрытым», потому что доступ туда имеют только инвесторы и некоторые крупные держатели активов, в то время как для широкой публики его местоположение остаётся конфиденциальным.
Ли Чунь также сообщила: «У нас есть офисы в нескольких городах по всей стране, в Пекине их два, но точные адреса мне неизвестны — сотрудники компании не станут добровольно делиться этой информацией».
Чжан Хайян добавил: «Сейчас у многих бирж, кроме технических команд, все остальные отделы работают в распределённом формате — в основном из-за текущих проверок регуляторов».
На самом деле, «распределённый офисный формат», который используют биржи Чжан Хайяна и Ли Чунь, впервые внедрила биржа Binance, и в последнее время он всё чаще становится стандартной практикой для китайских криптобирж.
Согласно открытым данным, в Binance работает более 600 человек в более чем 30 странах и регионах мира. При этом её пользователи находятся более чем в 180 странах. Соучредитель Binance Хэ И ранее заявляла: «У Binance есть сотрудники в более чем сорока странах и регионах. Раньше большинство работали удалённо из дома, а некоторые коллеги из одного города собирались вместе в кафе или в коворкингах WeWork. Преимущество распределённого офиса в том, что он позволяет эффективно удовлетворять потребности пользователей из разных регионов и культур».
Анонимный отраслевой эксперт сообщил, что с ноября 2019 года некоторые криптобиржи, стремясь избежать проверок, перевели свои операционные, маркетинговые и финансовые команды за границу, оставив в Китае только технические группы. Кроме того, некоторые биржи размещают маркетинговые, операционные и разработочные отделы в разных городах или даже организуют полностью удалённую работу.
Эксперт отметил, что биржи, работающие централизованно, легко становятся мишенью для массовых санкций со стороны регуляторов. Чтобы избежать этого, малые и средние площадки всё чаще прибегают к распределённому офисному формату. Многие криптобиржи регистрируют юридические лица за рубежом, но размещают свои операционные команды внутри Китая.
Глобализация регулирования криптовалют
«Для любой криптовалютной биржи, независимо от страны регистрации, реклама, презентации или иные формы продвижения на территории Китая, направленные на вовлечение граждан КНР в спекуляции на крипторынке, являются прямым нарушением закона», — повторил Сяо Са. — «Трактовка термина «вовлечение» сейчас достаточно широка: например, реклама конкретного токенового проекта может находиться в «серой зоне», но прямое продвижение роста цен на криптовалюты и их доходности однозначно нарушает законодательство».
Хо Сюэвэнь, директор Департамента местного финансового регулирования Пекина, в недавнем интервью заявил, что строгость мер в сфере регулирования криптовалют не только не снизится, но и будет усиливаться. Пекинский финансовый департамент придерживается политики «нулевой терпимости» к любым действиям по выпуску токенов: каждое выявленное нарушение будет немедленно пресечено. Криптовалюты не могут и не должны рассматриваться как законные цифровые валюты; единственным эмитентом законной цифровой валюты в Китае является Народный банк Китая. «Любой выпуск, продажа или торговля криптовалютами на территории Китая, независимо от формы прикрытия или личности участника, является незаконной. Точно так же любая биржа, которая распространяет криптовалюты среди китайских пользователей или привлекает инвесторов через любые каналы, также нарушает закон».
Регулирование криптовалют — это глобальный тренд. Что касается зарубежных подходов, то США и Япония считаются двумя наиболее строгими юрисдикциями в этой области.
В США биткоин классифицируется как цифровая валюта, тогда как статус эфира (ETH) — как ценной бумаги или цифровой валюты — остаётся предметом споров. Однако все прочие токены, выпущенные в рамках ICO/IEO (первичного предложения монет / первичного биржевого предложения), обязаны пройти регистрацию в Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC); в противном случае их выпуск может быть признан незаконным размещением ценных бумаг со всеми вытекающими санкциями. Иными словами, за исключением BTC и ETH, все токены, выпущенные через ICO/IEO, рассматриваются как security tokens (токены-ценные бумаги).
С июня 2017 по июнь 2018 года компания Block.one, разработчик EOS, провела глобальное ICO, выпустив 900 млн токенов и собрав цифровые активы на сумму $4.2 млрд. 30 сентября 2019 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США наложила на компанию штраф в размере $24 млн.
Япония известна одним из самых строгих в мире режимов регулирования криптовалют. Местное Управление финансовых услуг (JFSA) полностью запретило проведение ICO, а для запуска криптобиржи требуется не только лицензия на торговлю производными инструментами и финансовая лицензия, но и регулярные проверки со стороны регулятора на соответствие установленным требованиям.
Проверки в первую очередь основаны на жёстких правилах KYC, призванных защитить приватность пользователей, а также предотвратить отмывание денег и финансирование терроризма. Стоит отметить, что независимо от юрисдикции — будь то США, Япония или другие страны, — для легальной работы криптобирже необходима соответствующая лицензия и строгое соблюдение норм KYC.
На международном уровне ключевую роль в противодействии отмыванию средств и финансированию терроризма играет FATF (Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег). В последние годы организация активно включилась в регулирование операций с криптовалютами, разработав для этого специальные руководящие принципы. Примечательно, что в текущем году председательство в FATF осуществляет Китай, который как член этой группы также отвечает за внедрение соответствующих стандартов.
Во всём мире регулирование криптовалютного пространства ужесточается. Это означает, что возможности для нелегальной или нерегулируемой деятельности на биржах будут неуклонно сокращаться.
Согласно данным сервиса DeadCoins, с сентября 2017 года число «умерших» криптовалютных проектов достигло 1840. При этом доля откровенно мошеннических схем и проектов, разработчики которых внезапно покинули их (так называемые «rug pulls»), составила 58% в 2018 году и 55% в 2019 году.
Эти несостоявшиеся криптовалюты ранее торговались на сотнях бирж по всему миру — как крупных, так и небольших.
В первой половине 2019 года наблюдался всплеск популярности IEO (первичного биржевого предложения), привлёкший множество спекулянтов. IEO — это выпуск токенов под эгидой криптобиржи, минуя стадию ICO, с непосредственным размещением на торговой площадке. По неполным данным, в том году такие платформы, как Binance, OKEx, KuCoin, MXC и Gate.io, провели в сумме более 85 проектов в формате IEO. Среди них были токены, чья цена падала ниже первоначальной стоимости сразу после листинга, а некоторые и вовсе значительно проседали относительно цены выпуска.