Токены — это душа блокчейна. Без них эта технология неполноценна. Именно вокруг токенов сформировалась концепция «токеномики», которой приписывают безграничный потенциал и способность стать катализатором трансформации производственных отношений в новую эпоху.
Однако подавляющее большинство реализованных проектов в области токеномики терпят неудачу. В этой статье мы начнём с базовой классификации токенов, объясним причины провалов и подробно разберём всё, что связано с токеномикой.
1. Классификация токенов
В 2018 году Швейцарское управление по надзору за финансовыми рынками (FINMA) предложило классификацию токенов на основе их экономических функций, которая получила широкое международное признание. Выделяют три основных типа:
1. Платёжные токены (payment token): используются как средство оплаты товаров или услуг, выполняя функции денег или передачи стоимости.
2. Утилитарные токены (utility token): предназначены для использования в приложениях или сервисах, построенных на блокчейне.
3. Токены активов (asset token): обеспечены реальными активами, такими как долевые или долговые права, доли в будущих доходах компании. По экономической функции они аналогичны акциям, облигациям или деривативам.
По своей сути токены — это носители стоимости. Технология блокчейн позволяет токенизировать стоимость, права и физические активы. Содержанием токена может быть право (на дивиденды, собственность), ак��ив (цифровое отражение физического объекта), валюта (например, BTC, USDT) или внутренняя валюта приложения (как у многих DApp). Кроме того, токеном может стать любой ценный объект, например, внимание пользователей.
На практике многие токены являются гибридами. Например, платформенные токены бирж часто обеспечены частью прибыли (финансовая составляющая), но при этом для них создают множество сценариев использования (утилитарная ценность).
Именно на основе токенов возникла концепция токеномики, которой приписывают огромный потенциал. Её ключевая идея — использовать уникальные свойства токенов для создания более эффективной экосистемы, совершенных моделей монетизации, привлечения широкой аудитории и реализации распределённого создания стоимости через открытое сотрудничество (open-source collaboration).
Сегодня существуют одно-, двух- и трёхтокеновые модели. Однотокеновая модель наиболее распространена. Двухтокеновую использует, например, MakerDAO, а трёхтокеновую — Steemit.
Существует и другая классификация, которая делит токены на две большие группы:
Первая группа: утилитарные токены (utility token)
— Токены доступа (use of product): дают право на использование продуктов или услуг компании.
— Токены вознаграждения (reward token): выдаются пользователям в качестве награды за определённые действия.
Вторая группа: токены-ценные бумаги (security token)
— Долевые токены (equity token): аналогичны акциям или облигациям компании.
— Токены активов (asset token): обеспечены реальными активами, такими как недвижимость или золото.
Говоря о моделях токеномики, чаще всего имеют в виду именно токены вознаграждения. Грамотно спроектированная система поощрений стимулирует целевую аудиторию, способствуя развитию экосистемы, улучшению монетизации, расширению пользовательской базы и укреплению распределённого сотрудничества.
Токены вознаграждения можно сравнить с бонусными баллами, но они обладают большей прозрачностью, ликвидностью и потенциалом роста стоимости. Далее мы сосредоточимся именно на моделях стимулирования с их помощью.
Стоит отметить, что для большинства типов токенов сложные модели токеномики не требуются. Например, для криптобирж достаточно продумать списание комиссий, выкуп токенов за счёт прибыли и создание дополнительных вариантов использования. Ключевым остаётся развитие самой платформы — излишне сложные модели не влияют на суть.
То же самое касается токенов, обеспеченных активами или долей в компании: главное — обеспечить чёткое соответствие токена и базового актива, а не изобретать сложные схемы.
2. Привлекательность стимулирования и её ловушки
Многие эксперты полагают, что блокчейн способен организовать массовое и устойчивое сотрудничество, совершив революцию в производственных отношениях. В этой трансформации токены играют ключевую роль связующего звена.
Механизмы стимулирования в блокчейне берут начало от Bitcoin. Его сеть впервые реализовала автоматизированное массовое сотрудничество, и во многом её успех был обеспечен продуманной системой поощрений. Именно поэтому модель Bitcoin стала образцом для подражания.
Сегодня майнинг Bitcoin — это огромная индустрия, породившая публичную компанию Canaan и гиганта Bitmain.
Однако успех Bitcoin обусловлен совокупностью факторов, включая эффект первопроходца. Простое копирование его механизма стимулирования не гарантирует успеха: большинство форков Bitcoin исчезли, а выжившие смогли предложить что-то уникальное.
Яркий пример — «торговый майнинг», введённый биржей FCoin. Благодаря эффекту быстрого обогащения он привлёк огромное внимание. Но привлечённый трафик не создавал реальной ценности, а стимулирование ради стимулирования привело к работе «вхолостую». Как только возможность быстро заработать исчезла, а токен не имел фундаментальной ценности, проект рухнул.
Аналогичная история произошла с платформами для создания контента, такими как Bibi. Эффект быстрого заработка для ранних авторов спровоцировал бум, и множество платформ скопировали эту модель. Однако почти все они, за исключением Leichang, в итоге исчезли с рынка.
В конце 2018 года, во время бума DApp, азартные проекты использовали агрессивные механизмы стимулирования для привлечения внимания. Но основными пользователями стали не те, кто создаёт ценность, а арбитражные майнеры. В результате экосистема превратилась в спекулятивную игру по принципу «кто последний вышел — тот проиграл».
Все эти модели привлекли широкое внимание благодаря эффекту обогащения и показали хорошие результаты на старте, но подавляющее большинство потерпели неудачу. Это доказывает, что одного лишь стимулирования недостаточно для успеха продукта. Как и успех Bitcoin определялся не только механизмом майнинга.
III. Цель стимулирования
Стимулирование — это лишь инструмент, а настоящая цель — сотрудничество.
Стимулы помогают наладить совместную работу, а через сотрудничество достигаются конкретные результаты — это и есть конечная цель.
Эти результаты должны обладать прямой или косвенной ценностью, либо перспективой её создания в долгосрочной перспективе. Их фундаментальная задача — генерировать ценность. В противном случае стимулирование превращается в самоцель, теряет смысл и не может быть устойчивым.
Конечная цель сотрудничества — создание ценности, а для этого проект должен иметь жизнеспособную бизнес-модель.
Конечно, ценность могут создавать и действия, повышающие эффективность этой модели: развитие инфраструктуры, снижение транзакционных издержек, оптимизация торговли, формирование бренда и так далее. Они не приносят прямой прибыли, но всё равно важны. Однако в зрелой токеномической модели доля таких действий не должна быть чрезмерно высокой.
Некоторые проекты строятся на особой бизнес-модели, которая в краткосрочной перспективе не может быть самодостаточной. Тем не менее, в долгосрочной перспективе должна быть возможность замкнуть этот цикл или добиться синергии с другими направлениями, а также потенциал для усиления более ценных проектов. Подобные случаи предъявляют повышенные требования к компетенциям команды.
Какой бы ни была токеномическая модель, её нельзя рассматривать в отрыве от бизнес-модели. Не каждый проект может стать Bitcoin и выживать исключительно за счёт консенсуса; даже Ethereum продолжает работать над механизмами захвата ценности. На каком основании другим проектам говорить о мечтах, оторванных от реального бизнеса?
В статье «Парадокс токеномики — механизмы стимулирования, социальное производство и посткапитализм» из сборника «Дзэн и искусство технического обслуживания Вселенной» поведение, стимулируемое токенами (аналогично балльным системам), классифицируется следующим образом:
1. Микрозадачи (micro task): предельно простые действия, выполняемые людьми или машинами. Например, разметка изображений для обучения ИИ, ежедневный вход в приложение, репост сообщений, использование «жёлтых» велосипедов и тому подобное.
2. Задачи средней сложности: стандартизированные действия, требующие определённых навыков. Например, публикация статей на Steem, оценка контента (лайки), совершение торговых операций на бирже.
3. Сложные задачи (bounty): нестандартные, высокосложные задания с вознаграждением. Классические примеры — внесение вклада в код проекта или становление ключевым узлом сообщества.
Эта классификация помогает понять суть сотрудничества: с помощью стимулов небольшие усилия множества участников объединяются в мощную силу для достижения целей и создания ценности.
IV. Распространённые заблуждения о стимулировании
В дискуссиях о токеномике и её влиянии на производственные отношения часто звучит известный тезис — «пользователь = владелец».
Согласно ему, пользователь, взаимодействуя с продуктом и получая за это токены, автоматически становится совладельцем платформы, ведь токены наделяют правами собственности. Таким образом, между пользователем и продуктом формируется сообщество общих интересов, и пользователь естественным образом начинает продвигать продукт и вносить вклад в его развитие. Токены создают прочную связь, делая стимулирование мощным инструментом привлечения активной аудитории.
Однако, как вы уже догадались, здесь есть большое «но».
На практике всё работает иначе.
Получив токены за использование продукта, пользователь вовсе не обязан их хранить. Скорее всего, он сразу же обменяет их на фиат или более популярные криптовалюты.
Даже если он не продаст токены сразу, станет ли он частью сообщества? Скорее всего, он будет рассматривать их исключительно как инвестиционный актив, а не как партнёрство с проектом.
Вероятнее всего, пользователь не проникнется ценностями вашего проекта, воспринимая платформу лишь как источник вознаграждения. Его лояльность будет строиться исключительно на размере стимулов и колебаться вместе с ними.
За исключением…
За исключением одного случая.
Ваш продукт действительно должен быть конкурентоспособным. Ему не обязательно быть лучшим на рынке, но он не должен и сильно отставать. На старте, если продукт слабее аналогов, стимулирование может скомпенсировать этот недостаток, помочь привлечь первых пользователей и выиграть время для развития.
Однако если продукт от��ровенно слаб, то сокращение или отмена стимулов неминуемо приведут его к краху: он не создаёт реальной ценности для пользователей и не вызывает искренней привязанности. Одних стимулов для успеха продукта недостаточно.
Так в чём же суть?
Как и Bitcoin добился успеха не только благодаря стимулам, так и никакой другой продукт не сможет преуспеть исключительно за их счёт. Главное — это качество и ценность; без них всё остальное — воздушный замок.
Привлекая пользователей стимулами, необходимо параллельно работать над качеством продукта, созданием ценности и формированием у аудитории уверенности в будущем проекта. Только тогда они будут готовы долго держать токены и, возможно, станут их защитниками и соучастниками развития.
Таким образом, формирование консенсуса среди пользователей — ключевой фактор, но главным условием остаётся способность проекта заслужить их признание.
V. Обратная сторона стимулирования
Механизмы стимулирования помогают наладить сотрудничество, а сотрудничество ведёт к созданию ценности. Однако в любой системе нельзя полагаться только на стимулы.
За ошибки нужно нести ответственность, а за нарушения — наказывать. Также невозможно создать систему, в которой все участники будут вести себя безупречно и никто не станет ошибаться.
Отсутствие санкций при наличии одних лишь стимулов предполагает, что человеческая природа изначально добра и никто не станет вредить экосистеме ради личной выгоды. На практике это предположение не работает.
Если поведение пользователя выгодно ему, но вредит экосистеме, и при этом нет механизмов наказания, такое поведение неизбежно станет массовым и будет наносить постоянный ущерб.
При проектировании токеномики важно избегать именно этой точки конфликта — противоречия между личными интересами пользователя и общими интересами экосистемы.
Децентрализованное стимулирование токенами доступно всем, но не все участники станут создателями и защитниками экосистемы. Большинство будут обычными пользователями, а некоторые — даже её разрушителями. Поэтому в масштабных токеномических моделях обязательно должны быть механизмы наказания, сдерживающие вредоносное поведение.
Проектирование правил, при котором личные интересы пользователей совпадают с интересами всей экосистемы, — критически важный аспект токеномической модели. Стимулы должны мотивировать к сотрудничеству и созданию ценности, а не к разрушению и «поеданию» ресурсов экосистемы изнутри.
Проще говоря, речь идёт о поиске лазеек в правилах и «стрижке купонов» с платформы. Если механизм токеномического стимулирования не предусматривает эффективной защиты от подобных действий, потенциальный вред от них может быть огромным.
VI. Многомерность стимулирования
Финансовые стимулы — лишь один из способов мотивации. Многие люди и многие виды деятельности движимы не деньгами. Проектам стоит разрабатывать многомерные механизмы поощрения.
Потребности человека сложны и многоуровневы, поэтому и мотивация должна быть многогранной, а не сводиться исключительно к денежному вознаграждению.
На раннем этапе, когда у Bitcoin ещё не было рыночной стоимости, майнинг и популяризация сети держались исключительно на интересе — эти действия не были продиктованы финансовой выгодой, а основывались на увлечённости технологией, идеями свободы и приватности.
После резкого роста цены Bitcoin в сеть пришли профессиональные майнеры, внесшие огромный вклад в её безопасность. Однако их главная цель была очевидна — получение прибыли, то есть их мотивация была сугубо финансовой.
Сегодня же пользователи, которые владеют Bitcoin и активно его продвигают, делают это не потому, что это «модно», и не потому, что сами занимаются майнингом. Их цель — чтобы как можно больше людей узнало о Bitcoin, признало его ценность, что в итоге приведёт к росту курса и, следовательно, к их личной выгоде, а также к росту узнаваемости и числа последователей — это скрытые нематериальные преимущества.
В целом, в системе Bitcoin стимулирование — лишь один элемент, реализуемый непосредственно через сам токен. Тем не менее, этот механизм крайне важен, так как позволяет объединить разные таланты, ресурсы и капиталы в единую масштабную экосистему.
При этом сам Bitcoin обладает рядом выдающихся характеристик: полный контроль пользователя над средствами, фиксированная эмиссия (которая никогда не будет увеличена), свобода переводов, защита приватности, высокая надёжность и безопасность системы, а также статус первого успешного решения в области цифровых валют, прочно закрепившийся в общественном сознании. В совокупности эти особенности формируют уникальную ценность Bitcoin, которая служит фундаментом для эффективности его системы стимулирования. По мере роста капитализации Bitcoin укрепляется консенсус относительно его роли как средства сбережения — и это уже отдельная, уникальная история.
Анализ системы Bitcoin показывает, что её механизм стимулирования многомерен и многоуровнев, а не ограничивается только финансовой мотивацией. Следовательно, проектам стоит изучать и внедрять более широкий спектр стимулов, соответствующих человеческой природе, чтобы объединить пользователей с разными потребностями и степенью вовлечённости, создав тем самым более крупное сообщество общих интересов.
VII. Сферы применения reward-токенов
Теоретически токенизировать можно любой ценный актив. Однако под «токеномикой» чаще всего подразумевают модель, построенную на reward-токенах. Такие токены подходят не для всех сфер.
Суть стимулирования как инструмента кооперации — объединить множество небольших индивидуальных усилий в мощный коллективный результат. Поэтому токеномика наиболее органично работает в тех областях, где массовое участие пользователей, мотивированное вознаграждениями, создаёт реальную ценность, а само поощряемое поведение естественно для человека.
Пример неподходящей сферы: на пике популярности азартных DApp на EOS токеномика привлекла к ним огромное внимание и множество поль��ователей. На короткое время казалось, что все участники крипторынка превратились в игроков. Однако на деле это был лишь эффект извлечения прибыли — обычные люди не начинают играть в азартные игры только из-за наличия стимулов.
Это противоречит человеческой природе. Чтобы азартные DApp создавали реальную ценность, им нужно привлекать настоящих игроков, а не арбитражных «майнеров». Но могут ли стимулы привлечь настоящих игроков? И смогут ли они преодолеть столь высокий порог входа?
Криптоаудитория сама по себе невелика, а доля любителей азартных игр в ней ещё меньше. Выжить только за счёт «настоящих» игроков из криптосообщества невозможно. А привлечь игроков извне — тем более нереально. Это типичный пример сферы, где reward-токены не работают.
Три ключевых критерия для определения пригодности сферы для reward-токенов: 1) поощряемое поведение естественно для человека; 2) существует достаточная пользовательская база; 3) совместное выполнение этого поведения создаёт ценность.
Стимулирование — лишь один элемент системы. Полагаться исключительно на него для успеха продукта недостаточно. Гораздо важнее создавать реальную ценность, завоёвывать лояльность пользователей, превращать их в настоящих владельцев продукта, объединять массовые усилия и обеспечивать высокоэффективное сотрудничество в больших масштабах — именно так происходит подлинная трансформация производственных отношений.
Будем вместе ждать наступления эпохи, когда токеномика станет движущей силой глобальной трансформации производственных отношений.