Autor | Qin Xiaofeng Editor | Hao Fangzhou Produção | Odaily Planet Daily
De acordo com dados da BitUniverse, às 11h20 (horário de Pequim) desta segunda-feira, o BTC rompeu a barreira psicológica dos US$ 10 mil, chegando a tocar os US$ 10.100, com alta intradiária superior a 2,5%. No momento da redação desta matéria, as cotações nas três principais corretoras já superavam os US$ 10 mil.
A forte valorização veio acompanhada de um aumento significativo no volume de negociações do mercado de criptomoedas.
A Odaily Planet Daily observou que o volume diário de negociação do BTC e do mercado como um todo vem batendo recordes sucessivos. No dia 15 de janeiro, o volume total do mercado de criptomoedas atingiu um novo pico de US$ 166 bilhões; no mesmo dia, o volume do BTC também registrou um recorde histórico de US$ 46 bilhões. Além disso, o volume médio diário das últimas duas semanas superou em muito os níveis observados em junho de 2019 (período de alta) e janeiro de 2018 (outro período de alta).
A alta é consistente — vale a pena entrar agora?
Desde o início do ano, o BTC acumula uma valorização superior a 40%.
Vários especialistas consultados avaliam que a recente alta é sólida e consistente, e a ruptura de hoje envia um sinal positivo ao mercado.
“Essa ruptura acima de US$ 10 mil com volume expressivo marca, em essência, o novo ponto de partida deste ciclo de alta. Uma correção posterior ainda é incerta, mas os US$ 6.433 registrados no ano passado certamente representam o fundo deste movimento”, afirmou Li Zhe, sócio da Clipper Coin Capital e embaixador da comunidade Conflux.
“No curto prazo, espera-se que os compradores (bulls) dominem completamente o mercado. Diferente da alta de outubro do ano passado — impulsionada por um breve surto de ‘espírito animal’ do mercado (nota da Odaily: comportamento de investimento irracional movido por euforia ou medo/ganância) —, esta alta tem sido gradual e sustentada, sendo mais saudável e com força comparável à observada no segundo e terceiro trimestres de 2019”, explicou Jinze, analista sênior do Binance Research Institute. “Com base no volume e nos gráficos técnicos, os próximos níveis de resistência psicológica podem estar em US$ 10.300, US$ 11.500 e US$ 13.500.”
Cao Junliang, da Molecular Group, concorda com essa visão. Segundo ele, o BTC tem apresentado uma tendência de alta gradual e estável, sem um salto abrupto direto dos US$ 7 mil, o que indica que o capital institucional está acumulando posições de forma progressiva. “Esse tipo de alta é mais estável e pode ganhar força posteriormente. No entanto, acredito que haverá alguma correção, possivelmente com oscilações em torno dos US$ 10 mil.”
“A resistência imediata está próxima ao pico anterior, em torno de US$ 10.400, região que também coincide com a zona de congestão de setembro do ano passado. Já os primeiros suportes visíveis estão em US$ 9.500 e US$ 9.200”, afirmou Yansong, analista da OKEx. “Investidores de varejo devem manter suas posições em spot e podem considerar ordens de compra (long) nos níveis de suporte. No momento, buscar preços mais altos não representa um risco significativo.”
O BTC se consolida — é hora do investidor comum entrar?
Li Zhe acredita que o BTC provavelmente continuará em trajetória de alta e, com o halving previsto para maio, superar o pico de 2017 — US$ 20 mil — é apenas uma questão de tempo. “Quanto às metas, a primeira é o segundo pico do ano passado, em US$ 14 mil. Esse nível pode ser rompido ainda durante o halving de maio, seguido pela barreira dos US$ 20 mil — que esperamos superar até o final deste ano. No entanto, historicamente, novos máximos tendem a ocorrer em 2021. Assim, investidores que ainda não entraram no mercado têm boas oportunidades ao longo deste ano.”
Lorry, Diretor de Pesquisa de Mercado da Amber Group, provedora de serviços institucionais para ativos digitais, também é otimista. “Esta onda de alta foi inicialmente impulsionada pelo conflito entre Irã e Estados Unidos, começando com demanda por spot, seguida pela liderança de criptomoedas com halving, como BSV e ETC, gerando entusiasmo generalizado. Analisando os gráficos semanais, a tendência ainda não se esgotou — é possível entrar após uma eventual correção.”
Cao Junliang afirma que as oportunidades para investidores comuns antes do halving são excelentes e recomenda continuar segurando BTC. “O halving reduzirá a oferta no mercado, pois muitos holders deixarão de vender, diminuindo a pressão de venda e dando mais sustentação à alta dos preços.”
Atenção especial: criptomoedas com halving, tokens de exchange e ETH
Além do BTC, várias outras criptomoedas, incluindo ETC e BCH, também passarão por halving este ano, fazendo com que o setor apelide 2020 de “Ano do Halving”. A lista completa está abaixo — vale a pena salvar:
Recentemente, com a alta do BTC, essas criptomoedas também registraram ganhos expressivos. O BSV teve a maior valorização acumulada do ano, com 278%, liderando a lista, seguido de perto pelo DASH. Os detalhes estão na tabela abaixo:
“A lógica fundamental das criptomoedas com halving está em um desequilíbrio temporário entre oferta e demanda, cuja magnitude depende do tamanho da oferta circulante e do volume de lucros já realizados. A longo prazo, porém, o desempenho dependerá de seus fundamentos — como a adição de novos nós à rede e o estabelecimento de conexões úteis”, explicou Li Zhe.
Yansong, analista da OKEx, complementou dizendo que a especulação em torno dos halvings já atingiu seu ápice e, com as datas se aproximando, a pressão de venda começa a aumentar — sendo o ETC o primeiro afetado. “Atualmente, o BCH parece ser a criptomoeda com halving mais estável, embora enfrente incertezas sobre a taxa de mineração. Já o BSV, devido à alta volatilidade, é difícil de avaliar, podendo testar novamente a barreira dos US$ 400.”
Lorry destacou que esta onda de halving já dura cerca de dois meses, e os preços costumam atingir seus picos pouco antes do evento. “É possível observar criptomoedas com halving que ainda não tiveram grandes altas, como o próprio BTC e o BCH. Enquanto o ciclo de halving do BTC não se encerrar, outros ativos dificilmente entrarão em uma fase de baixa (bear market). Se haverá espaço adicional para alta dependerá da entrada de novo capital.”
Além das criptomoedas com halving, os tokens de exchange — que se destacaram em 2019 — merecem atenção especial este ano.
Tomando como exemplo os três principais tokens de exchange, suas altas acumuladas este ano foram: BNB (+69,56%), OKB (+46,72%) e HT (+43,33%), praticamente equivalentes à do BTC.
“Outro ativo a ser observado este ano são os tokens de exchange, pois apresentam um desenvolvimento saudável e são uma opção de investimento preferencial. Além disso, com a alta dos preços e o aumento do volume, as receitas das exchanges certamente crescerão, elevando naturalmente o valor de seus tokens nativos”, explicou Cao Junliang.
“À medida que a tendência de alta se intensifica e as negociações ficam mais ativas, os tokens de exchange se tornarão, depois do BTC, a segunda oportunidade mais clara e previsível — os lucros anuais de vários bilhões de dólares garantem inequivocamente seu valor intrínseco”, avaliou Li Zhe, também otimista com o futuro desses ativos.
Além das criptomoedas com halving e dos tokens de exchange, o ETH também merece destaque este ano. Desde o início de 2020, o ETH acumula uma valorização de 75%, superando até mesmo a alta do BTC.
Dados do CoinMarketCap mostram que, nas últimas duas semanas, o volume médio diário de negociação do ETH ultrapassou US$ 10 bilhões, superando em muito os níveis observados durante as altas de junho de 2019 e janeiro de 2018.
Além disso, nas últimas duas semanas, o ETH vem apresentando uma tendência de alta consistente, com apenas um pregão no vermelho, o que demonstra uma força notável.
No campo das notícias, além do lançamento iminente do ETH 2.0 ainda este ano, os futuros de ETH também devem chegar às principais bolsas tradicionais.
Heath Tarbert, presidente da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), reafirmou em entrevista à Bloomberg que os futuros de Ethereum (ETH) estão em desenvolvimento. Já em outubro do ano passado, Tarbert havia indicado que esses contratos poderiam começar a ser negociados em 2020, destacando que a CFTC está aberta a aprovar novos produtos.
“O momentum do ETH segue excelente, com uma valorização até superior à do Bitcoin. O valor total bloqueado (TVL) em projetos DeFi já supera a marca de US$ 1,1 bilhão, criando um novo tema de especulação para o ETH”, analisou Yansong. Diante desse conjunto de fatores positivos, o ETH pode se tornar o “cavalo negro” deste ano.
Os riscos ainda estão à espreita
Com a ascensão contínua do Bitcoin, investidores que ficaram de fora começam a sentir a pressão para entrar, mas é preciso ficar atento a diversos riscos.
Em primeiro lugar, uma correção no Bitcoin é uma possibilidade.
Lorry usou dados para argumentar que uma correção de curto prazo é plausível: “Há uma forte pressão por um ajuste no curto prazo. Atualmente, a relação entre posições longas e curtas na Bitfinex está em cerca de 4:1, enquanto o volume total de contratos futuros na BitMEX atingiu patamares históricos. Os saldos de USDT em várias corretoras estão praticamente esgotados por empréstimos — na Gate.io, a taxa de juros para empréstimos em USDT chegou momentaneamente a 32%. O mercado à vista parece ter esgotado a demanda compradora imediata. Do ponto de vista da rotação de capitais, já vimos uma sequência de alta partindo do BTC, passando para as moedas principais e depois para as altcoins. Vários indicadores técnicos de curto prazo também apontam para condições extremas de sobrecompra, exigindo atenção redobrada aos riscos imediatos.”
Yansong ponderou que é difícil prever o momento exato de uma correção, mas, em mercados de alta, os ajustes costumam ser bruscos — daí a importância de um gerenciamento cuidadoso do risco. “Atualmente, o prêmio dos contratos trimestrais da OKEX está em torno de 3,3%, com margem para subir um pouco mais. A relação entre o número de posições longas e curtas está em cerca de 1,8, ainda distante de níveis extremos acima de 2,0. No entanto, ao analisarmos a ‘proporção média de posições longas e curtas dos traders profissionais’, percebe-se uma tendência clara de manutenção de posições vendidas — atualmente, a posição média dos vendedores supera a dos compradores em 7%. O volume total de posições em aberto segue como uma ameaça latente: tanto na OKEX quanto na BITMEX, esse volume para o Bitcoin se aproxima de US$ 1,1 bilhão. É por isso que muitos investidores hesitaram em aumentar suas apostas de compra nos últimos dias. Hoje de manhã, após o Bitcoin romper os US$ 10.000, ocorreu a primeira grande liquidação única acima de US$ 7 milhões — a maior da última semana —, mas isso não desencadeou uma sequência de liquidações em cadeia. Todos podem perceber que os riscos vêm se acumulando.”
Em segundo lugar, embora criptomoedas ligadas ao halving e tokens de plataforma tenham registrado ganhos expressivos, a tão esperada “temporada das altcoins” (Alt-season) pode não ter realmente começado.
“É crucial notar que, durante a pequena alta ocorrida no segundo e terceiro trimestres do ano passado, não houve uma repetição do fenômeno da Alt-season visto em 2017 — aquele momento em que altcoins de alto risco dispararam no final do ciclo de alta. No momento, observamos que a dominância do BTC ainda não apresenta uma queda significativa, sinalizando que o ‘espírito animal’ do mercado não migrou em massa para o ecossistema das altcoins. Portanto, o sentimento e o ímpeto gerais do mercado ainda não se equiparam aos de 2017”, explicou Jinze.
Li Zhe completou com um conselho para o investidor comum: o essencial é controlar tanto a exposição quanto os riscos. “Dê prioridade ao BTC, use as moedas principais como complemento e, acima de tudo, evite a alavancagem.”