Introdução:
Enquanto o mercado de criptomoedas é sacudido por eventos inesperados, o Bitcoin segue uma trajetória surpreendente.
Primeiro foi a OKEx suspendendo saques; depois, a revista Forbes revelou que a Binance estaria driblando a regulação norte-americana. Antes mesmo que os investidores se recuperassem do susto, rumores sobre suposto desaparecimento de executivos da Huobi começaram a circular. Em pouco tempo, todo o mercado doméstico entrou em alerta máximo, e investidores assustados iniciaram uma verdadeira "corrida aos saques", levando o volume de BTC retirado das exchanges ao maior patamar do ano: 30.000 BTC.
Mas o preço do Bitcoin parece imune a esses sobressaltos. Esta semana, a criptomoeda superou repetidamente a barreira dos US$ 15.000 e se consolidou acima desse nível, com vários analistas projetando até mesmo US$ 20.000 como próximo alvo.
De acordo com dados da Huobi Global, por volta das 8h (horário de Pequim) do dia 6 de novembro, o Bitcoin iniciou uma alta volátil e sustentada. Por volta das 9h, ultrapassou os US$ 15.900, atingindo US$ 15.985 — aproximando-se rapidamente dos US$ 16.000 — e registrando seu maior valor desde janeiro de 2018. No momento desta an��lise, o Bitcoin é negociado a US$ 15.660, com alta de cerca de 4% em relação ao dia anterior.
Ingresso de instituições tradicionais no mercado cripto
Vários fatores impulsionam essa valorização, sendo o principal deles a entrada acelerada de grandes instituições financeiras tradicionais no mercado de criptomoedas.
Desde o segundo semestre deste ano, gigantes como Grayscale, PayPal (NASDAQ: PYPL), Square (NYSE: SQ) e MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) têm acumulado Bitcoin continuamente.
Li Lin, fundador do Grupo Huobi, já declarou publicamente que "a tendência de institucionalização dos detentores de Bitcoin se intensifica a cada dia". Segundo ele, o centro de gravidade do setor mudou claramente: após 2017, a influência asiática sobre o Bitcoin diminuiu progressivamente, enquanto a Grayscale hoje detém mais Bitcoin do que a carteira fria da própria Huobi. No universo dos ativos digitais, a participação dos Estados Unidos só cresce.
Em agosto, a MicroStrategy — maior empresa global de inteligência comercial — adotou oficialmente o Bitcoin como principal reserva de valor. Dados do pesquisador Kevin Rooke mostram que, nos últimos três anos, os ganhos da empresa com Bitcoin superaram os resultados de seu negócio principal.
A Square, uma das maiores empresas de pagamentos móveis dos EUA, também obteve receitas substanciais com a criptomoeda.
Em 6 de outubro, a Square anunciou a compra de aproximadamente 4.709 BTC (investimento total de US$ 50 milhões). Após o anúncio, o preço do Bitcoin subiu 2,6% em apenas duas horas. Durante a pandemia, sua receita com Bitcoin atingiu US$ 875 milhões — crescimento de 600% em relação ao ano anterior.
Em 21 de outubro, dados da Grayscale Investments mostraram que seu patrimônio sob gestão em criptoativos ultrapassou US$ 7 bilhões, sendo US$ 5,798 bilhões no Bitcoin Trust e US$ 897 milhões no Ethereum Trust. Seu produto mais popular, o Bitcoin Trust, recebeu entradas de US$ 719,3 milhões no terceiro trimestre, enquanto o patrimônio sob gestão (AUM) relacionado ao Bitcoin cresceu 147% este ano.
Em 22 de outubro, a plataforma global de pagamentos PayPal ingressou no mercado cripto, permitindo que usuários comprem, mantenham e vendam moedas digitais em seu site e aplicativo. A empresa afirmou que, a partir do início de 2021, clientes poderão usar criptomoedas para compras em 26 milhões de comerciantes de sua rede.
Kang Lüzhi, analista sênior do Instituto de Pesquisa da Huobi, identificou os motores diretos dessa alta: "O Bitcoin saltou de US$ 15.000 para quase US$ 16.000 em uma noite. O mercado parece dominado por um forte FOMO ('medo de perder a oportunidade'): tanto investidores individuais no mercado secundário quanto institucionais via fundos regulamentados da Grayscale geram demanda constante de compra — essa é a razão direta por trás da alta acelerada."
Além disso, o Huobi Research Institute aponta que as eleições norte-americanas são um fator indireto. Embora os resultados oficiais ainda não tenham sido divulgados, a probabilidade de vitória de Joe Biden é alta. Para a recuperação econômica, Biden optou por um amplo pacote de estímulos fiscais, elevando as expectativas inflacionárias e derrubando o dólar para seu menor patamar em dois anos. Adicionalmente, a segunda onda global da pandemia aumentou a demanda por ativos de refúgio, impulsionando ainda mais o Bitcoin.
Saldo de Bitcoin nas exchanges despenca — novo recorde histórico à vista?
Dados da CryptoQuant mostram que o volume de saques de Bitcoin das exchanges atingiu o maior nível do ano: 30.000 BTC.
Foto: glassnode
Segundo a glassnode, desde o segundo semestre, o saldo de Bitcoin nas exchanges cai continuamente, com queda mais acentuada nos últimos dois meses. No momento desta análise, o saldo é de 2.404.900 BTC.
Curiosamente, o analista cripto "The Moon" interpreta essa redução como um sinal positivo. Com base na trajetória desse saldo ao longo dos últimos 12 anos, ele prevê que o preço do Bitcoin atingirá novo recorde histórico na próxima fase de alta.
Como se sabe, o recorde histórico do Bitcoin foi em dezembro de 2017 (US$ 20.052). Observando a primeira seta preta no gráfico acima, nota-se que, antes de superar os US$ 20.000, o saldo nas exchanges também apresentou leve queda, seguida por uma alta que rompeu a barreira psicológica. Durante essa fase, há clara correlação positiva entre saldo e preço.
Agora, observando a segunda seta preta, percebe-se que o mercado repete a trajetória de 2017. Quando o saldo nas exchanges inverter a tendência de queda e começar a subir, o preço do Bitcoin poderá alcançar novo recorde histórico.
Por isso, muitos veem a redução do saldo como prenúncio de um novo ciclo de alta no mercado cripto.
A onda do Bitcoin chegou — como participar?
Para aproveitar essa nova alta, o primeiro passo é escolher uma exchange segura, confiável e com solidez.
Os recentes eventos no ecossistema cripto geraram preocupação entre investidores na hora de escolher onde negociar. Selecionar uma plataforma segura tornou-se prioridade.
Para a maioria dos investidores, segurança e estabilidade são indispensáveis — exatamente os critérios que grandes instituições tradicionais avaliam ao ingressar no mundo cripto.
Segurança
A segurança é o fator primordial. Como a maioria dos investidores não conhece os detalhes operacionais das exchanges, como avaliar qual oferece melhor proteção?
A segurança é relativa. Como poucos têm conhecimento técnico especializado, é possível usar indicadores objetivos: tempo de existência da exchange, posição no ranking global, histórico de ataques bem-sucedidos e como lidou com incidentes passados.
Geralmente, exchanges mais antigas e consolidadas oferecem maior segurança, pois acumularam experiência. As três maiores — Huobi, Binance e OKEx — são as preferidas dos investidores, todas com anos de atuação.
Entre elas, a única que nunca sofreu roubo de ativos por hackers é a Huobi. A Binance já enfrentou ataques, mas assumiu integralmente as perdas, garantindo que nenhum usuário fosse prejudicado. A OKEx frequentemente sofre ataques DDoS.
Além disso, após o episódio das chaves privadas da OKEx, tanto Huobi quanto Binance reafirmaram publicamente suas políticas. Du Jun, cofundador da Huobi, afirmou em AMA que a plataforma conta com 15 detentores de chaves privadas, usando mecanismo multi-sig, garantindo que a segurança não dependa de uma ou poucas pessoas. A Huobi Global também divulgou comunicado destacando que suas carteiras usam tecnologias avançadas de assinatura múltipla e threshold signature, mantêm backups em múltiplos locais e utilizam hardware de segurança próprio.
Changpeng Zhao, fundador da Binance, publicou mensagens no Twitter após o anúncio da OKEx, destacando que o sistema de carteiras da exchange combina multi-sig, TSS e outras tecnologias, sem depender de um único ponto de falha.
Considerando aspectos técnicos e histórico de incidentes, a Huobi atualmente apresenta o maior grau de confiabilidade em segurança.
Estabilidade
Como avaliar a estabilidade de uma exchange? Observando seu desempenho diante de eventos inesperados e em cenários de alta volatilidade.
Tomando os recentes eventos como exemplo: em 15 de setembro, a OKEx anunciou suspensão temporária de saques. Muitos investidores entraram em pânico e tentaram retirar ativos. Mas dados da blockchain mostram que o impacto sobre Huobi e Binance foi limitado.
Após o anúncio da OKEx, a Beijing ChainAn analisou dados das duas maiores exchanges. No dia da suspensão, os fluxos líquidos de Bitcoin para Huobi e Binance diminuíram levemente, mas logo retomaram crescimento constante, voltando aos níveis anteriores.
Embora a Huobi tenha sido alvo de rumores sobre "desaparecimento de executivos", isso não gerou o mesmo pânico que o incidente da OKEx. Dados da chain.info mostram que o saldo de BTC na carteira fria da Huobi manteve-se líder global nas últimas semanas.
De acordo com a última atualização da chain.info, às 11h do dia 6 de novembro, a carteira fria da Huobi liderava com 141.451,59 BTC; as da Binance e OKEx ocupavam quinto e sexto lugares, com 74.618,64 e 59.904,78 BTC respectivamente.
Foto: chain.info
O ranking de transparência da Bituniverse mostra que o valor total de ativos transparentes da Huobi é de RMB 37,8 bilhões, ocupando a segunda posição global — atrás apenas da Coinbase — enquanto Binance e OKEx ficam em terceiro e quinto lugares.
Foto: Bituniverse
Com reservas sólidas, a Huobi demonstra resiliência contra cenários extremos. Por isso investidores institucionais preferem Coinbase e Huobi: a capacidade de manter reservas robustas reflete, em parte, a profundidade de mercado da exchange — ou seja, sua capacidade de absorver grandes ordens sem causar grandes oscilações. Se a profundidade for fraca, grandes negociações podem impactar significativamente o preço.
Por fim, voltando ao preço do Bitcoin: análises históricas indicam que esta alta atual provavelmente é apenas o "início de um novo ciclo", seguido por nova escalada significativa nos próximos dias ou semanas — podendo até testar novamente os US$ 20.000.
Há quem argumente que o renovado interesse pelo Bitcoin está ligado ao seu potencial como proteção contra a inflação.
Diante do impacto severo da COVID-19 nas economias globais, governos e bancos centrais injetaram quantias maciças para sustentar a atividade econômica, enfraquecendo o poder de compra das moedas locais. Isso reacendeu preocupações com aceleração inflacionária nos próximos anos — e essa preocupação está atraindo novos adeptos para o Bitcoin.