Texto original da Dappradar, traduzido pelo Instituto Baize; o conteúdo foi ligeiramente editado devido à extensão.
Com o segundo aniversário do Bored Ape Yacht Club (BAYC) se aproximando, é um momento perfeito para relembrar a trajetória incrível da Yuga Labs e seu impacto no universo dos NFTs e DApps.
No setor de NFTs — marcado por mudanças rápidas —, os projetos que se mantêm relevantes são justamente aqueles que entregam valor constante à sua comunidade, resistindo ao teste do tempo e às oscilações do mercado.
Enquanto muitos projetos de NFT abandonaram o desenvolvimento, descumpriram promessas ou simplesmente não decolaram, a Yuga Labs se consolidou como uma líder, focada em gerar valor e apoiar o crescimento de sua comunidade de holders.
Neste relatório, vamos mergulhar no ecossistema da Yuga Labs e entender os motivos por trás de seu sucesso contínuo.
1. Yuga Labs: um pilar na ascensão da indústria de NFTs
A Yuga Labs se tornou uma das empresas mais influentes e bem-sucedidas do ecossistema de NFTs. Seu carro-chefe, o Bored Ape Yacht Club (BAYC), detém o recorde de projeto de NFT mais lucrativo do mundo, com um volume total de negociações de US$ 2,88 bilhões.
Fundada em fevereiro de 2021 e registrada em Delaware, nos EUA, a Yuga Labs passou por uma expansão acelerada nos últimos dois anos — adquiriu dois dos projetos de NFTs mais valiosos do mercado, CryptoPunks e Meebits, e agora desenvolve seu próprio metaverso de jogos, o Otherside.
Atualmente, os 16 projetos de NFTs da Yuga Labs representam 34,6% de todo o mercado, gerando um volume de negociações de US$ 2 bilhões apenas nos últimos dois trimestres. O sucesso da empresa vem de seu compromisso em integrar arte, identidade, propriedade, utilidade, interoperabilidade e cultura, impulsionando assim o avanço do setor.
O BAYC começou como uma iniciativa artística colaborativa, que permitia à comunidade cocriar e cultivar um conceito. Hoje, ele tem uma avaliação bilionária e conta com celebridades como Snoop Dogg, Logan Paul e Justin Bieber entre seus holders.
Em 18 de junho de 2021, a Yuga Labs lançou uma coleção derivada do BAYC chamada Bored Ape Kennel Club (BAKC). Pouco depois, em 28 de agosto do mesmo ano, chegou ao mercado o Mutant Ape Yacht Club (MAYC). Os detentores do BAYC puderam resgatar esses NFTs gratuitamente. Ambas as coleções rapidamente se tornaram um sucesso no mercado secundário, atraindo inclusive diversas celebridades.
Em março de 2022, a Yuga Labs levantou US$ 450 milhões em uma rodada de financiamento que a valorizou em US$ 4 bilhões. A rodada foi liderada pela gigante de venture capital Andreessen Horowitz (a16z), que também já investiu em outras empresas líderes do ecossistema Web3, como Dapper Labs, Coinbase e OpenSea. Outros investidores de peso incluíram a própria Coinbase, a Animoca Brands, a Samsung e a Google Ventures.
Embora o BAYC, o BAKC e o MAYC sejam ícones da "monetização da arte" no setor de NFTs, a Yuga Labs sempre foi além, focando em agregar utilidade aos seus NFTs e criar benefícios exclusivos para sua comunidade. Exemplos incluem acesso a produtos especiais para detentores do BAYC, o soro de mutação usado para cunhar o MAYC, ingressos para o APE FEST e o airdrop do ApeCoin.
Esse compromisso inabalável em oferecer experiências únicas e valiosas aos usuários é o que consolida a posição de liderança da Yuga Labs no ecossistema de NFTs.
A empresa já construiu um ecossistema robusto que segue entregando benefícios e retornos financeiros para sua comunidade, sem mostrar sinais de desaceleração.
2. Aprofundando o ecossistema de NFTs do BAYC
Do BAYC ao Otherdeed Expanded, a Yuga Labs segue lançando projetos inovadores de NFTs, gerando grande expectativa entre colecionadores e investidores.
Lançado em abril de 2021, o Bored Ape Yacht Club (BAYC) foi o projeto de estreia da Yuga Labs e rapidamente se tornou uma das coleções de NFT mais desejadas do mercado. O projeto ocupa o terceiro lugar em volume de negociações histórico, com impressionantes US$ 2,88 bilhões, ficando atrás apenas de Axie Infinity e CryptoPunks.
A Yuga Labs também construiu com sucesso um ecossistema exclusivo em torno do BAYC, formado por coleções de NFT interligadas que agregam valor significativo aos seus detentores. Por exemplo, possuir um NFT do BAYC garante o direito a um NFT da coleção Bored Ape Kennel Club (BAKC). Desde seu lançamento, o preço mínimo (floor price) do BAKC registrou uma valorização extraordinária de 874%.
Nos últimos dois trimestres, o BAYC se manteve como o projeto de NFT com o maior volume de negociações, registrando um preço médio de venda de US$ 100.675. Os traders dessa coleção realizam, em média, 3,52 transações.
A coleção Mutant Ape Yacht Club (MAYC) ficou com o segundo maior volume no mesmo período, com um preço médio de venda de US$ 22.495. Seus traders são um pouco mais ativos, realizando uma média de 5,72 transações.
Já o BAKC alcançou a oitava posição no ranking de volume, com preço médio de venda de US$ 11.184. A atividade de trading nesta coleção é a mais intensa, com uma média de 7,50 transações por trader.
Vale destacar que o ecossistema da Yuga Labs vai muito além dos itens colecionáveis.
3. As baleias do BAYC
Com a crescente popularidade do BAYC, entender como a propriedade está distribuída entre seus holders é crucial para avaliar os riscos de manipulação de preço.
A proporção de holders únicos do BAYC é de 56%, o que indica um risco baixo de conluio entre os proprietários. A concentração nas mãos de baleias é de apenas 4,59%, sugerindo que, em comparação com outras coleções de NFT, a probabilidade de grandes detentores manipularem os preços é relativamente reduzida.
Entre os maiores detentores, a principal baleia controla 2,2% do supply total do BAYC (222 NFTs) e 1,45% do MAYC. A segunda maior baleia possui 86 BAYC, 88 BAKC e 32 MAYC.
Vale destacar que a plataforma de empréstimos NFT BenDAO possui contratos inteligentes que detêm 379 BAYC. Isso mostra como os traders estão usando os BAYC para empréstimos, criando um dos principais casos de uso DeFi no setor de NFTs. Esse movimento agrega ainda mais valor aos BAYC e demonstra sua capacidade de se adaptar a um mercado de NFTs em constante transformação. À medida que a comunidade BAYC continua crescendo e inovando, ela se consolida como um exemplo emblemático do potencial desse setor.
4. O ecossistema de jogos da Yuga Labs: de Dookey Dash a Legends of the Mara
O ecossistema de jogos que a Yuga Labs vem construindo tem chamado bastante atenção.
Com o lançamento iminente da plataforma de metaverso Otherside, a Yuga Labs busca oferecer experiências de jogo únicas para seus usuários. A ideia é integrar a Otherside ao ecossistema mais amplo de NFTs, permitindo que coleções diversas se tornem personagens jogáveis. Dessa forma, holders de outros projetos NFT renomados (como Cool Cats, World of Women e RENGA) poderão usar seus NFTs como avatares dentro da Otherside.
O primeiro teste da Otherside aconteceu em julho de 2022, com mais de 4.600 jogadores. Já o segundo teste foi realizado em 25 de março de 2023, reunindo cerca de 7.200 participantes.
No dia 28 de março, a Yuga Labs lançou o Legends of the Mara, um jogo de estratégia em 2D. Nele, os jogadores podem descobrir mais sobre os Kodas, suas origens e sua conexão com a Otherside. Para jogar, é necessário possuir pelo menos um Otherdeed, um Koda e, em alguns casos, um aprendiz Mara. Cada holder de Otherdeed pode resgatar um NFT Vessel, que tem funções variadas, como caçar, cultivar ou encantar.
Desde o lançamento, o volume total de negociações dos Vessels da Otherside atingiu US$ 6,32 milhões, enquanto o dos Kodas chegou a US$ 6,77 milhões.
Além do metaverso, a Yuga Labs também tem outras iniciativas. Em 18 de janeiro, a empresa lançou o Dookey Dash — um jogo desafiador que também funciona como um processo interativo de mint.
Para participar, os usuários precisam de um Sewer Pass (Passe de Esgoto). Esses passes foram distribuídos inicialmente de graça via airdrop para holders de BAYC e MAYC, e depois listados em marketplaces secundários de NFT, onde acumularam um volume de negociação de US$ 113,8 milhões.
O jogo foi um sucesso absoluto: mais de 25 mil detentores de Sewer Pass jogaram coletivamente 7,5 milhões de partidas de Dookey Dash, somando cerca de 80 anos de tempo total de jogo — uma média de quase 28 horas por jogador.
Isso reforça uma característica marcante da Yuga Labs: a priorização da exclusividade em detrimento da acessibilidade. O Dookey Dash seguiu essa linha, sendo criado para recompensar membros já consolidados da comunidade com passes de jogo negociáveis — que, além do acesso, carregam valor no mercado secundário. Essa exclusividade ajuda a sustentar um piso de preço mais elevado, permitindo que especuladores apostem no valor futuro do Sewer Pass enquanto aprimoram suas habilidades no game.
O sucesso, porém, levantou dúvidas na comunidade sobre a utilidade dos Sewer Pass após o fim do jogo. Mas os holders podem ficar tranquilos: a Yuga Labs já confirmou que eles terão acesso ao próximo game — The Summoning.
Em 15 de março, os detentores puderam converter seus Sewer Pass em “núcleos de energia” HV-MTL — cada um correspondendo a um robô mecha. A pontuação obtida no Dookey Dash foi decisiva nesse processo: quanto maior a score, mais raro o núcleo resgatado. Com oito tipos diferentes disponíveis, uma nova camada de exclusividade foi adicionada à experiência.
Até o momento, a série HV-MTL já movimentou um volume de negociação de US$ 45,46 milhões.
Análise: Desempenho dos NFTs do ecossistema BAYC nos últimos dois trimestres
Como citado, um dos projetos de NFT ligados a jogos de maior sucesso no ecossistema da Yuga Labs é o Otherdeed. Ele lidera o volume entre NFTs conceituais de metaverso, com US$ 322 milhões acumulados nos últimos dois trimestres. O valor médio por transação ficou em US$ 3.112, em um total de 97.974 trades. Isso significa que cada NFT foi negociado, em média, 5,52 vezes, e cada trader realizou cerca de 9,88 transações.
Outra série de destaque é a Sewer Pass, que figura em décimo lugar no ranking de volume de NFTs, tendo gerado US$ 113 milhões em apenas um trimestre. Seu preço médio de venda foi de US$ 4.668, com 23.494 transações no total. Nesse caso, cada NFT teve 2,08 trades em média, e cada trader, 3,39.
A mais recente série de NFTs gamefi do ecossistema é a HV-MTL, lançada em meados de março de 2023. Apesar do pouco tempo no mercado, já movimentou US$ 20 milhões em apenas duas semanas. Embora o volume total ainda seja modesto, os números por NFT impressionam: 1,66 transações por item e 3,38 trades por trader, em média.
O ecossistema de jogos da Yuga Labs segue em expansão, com resultados expressivos. A seguir, nosso foco se volta para outro ponto de interesse: as aquisições estratégicas da empresa e o papel fundamental que desempenharam em seu sucesso.
5. A aquisição dos CryptoPunks e Meebits
Em março de 2021, a Yuga Labs adquiriu os direitos de propriedade intelectual (IP) dos projetos CryptoPunks e Meebits da Larva Labs, um movimento que gerou grande repercussão. A aquisição consolidou ainda mais a influência da empresa no setor de NFTs, uma vez que, na época, as avaliações desses dois projetos eram de US$ 2,42 bilhões e US$ 370 milhões, respectivamente. Com isso, até o final de março de 2022, o portfólio de NFTs da Yuga Labs já valia US$ 8,1 bilhões, representando 42,6% do valor dos 100 principais projetos de NFTs da rede Ethereum.
O impacto foi imediato: no dia seguinte ao anúncio, o volume de negociações dos dois projetos disparou 1.000%, e a demanda por CryptoPunks e Meebits continuou em alta. Mesmo nos últimos dois trimestres, o desempenho se manteve robusto, com volumes de negociação de US$ 286 milhões para os CryptoPunks e US$ 46 milhões para os Meebits.
Vale destacar que o preço médio de venda dos CryptoPunks nesse período foi de US$ 114.437, o maior entre todos os projetos de NFTs. Além disso, a plataforma Blur concentrou 87% de todas as negociações recentes desses NFTs. Curiosamente, o valor médio das transações na Blur ficou 7,34% abaixo do observado nas plataformas de mercado nativas dos CryptoPunks, indicando que os traders em cada ambiente têm motivações distintas.
Desde a aquisição, a Yuga Labs não parou. Em novembro de 2022, comprou a WENEW e sua principal coleção de NFTs, a 10 KTF, dando os primeiros passos no setor da moda. Já no primeiro trimestre de 2023, a 10 KTF respondeu por 74% do volume total de negociações de coleções de NFTs voltadas para a moda.
Em resumo, a compra dos CryptoPunks e Meebits foi uma jogada de grande escala que solidificou a posição de liderança da Yuga Labs no universo dos NFTs.
6. Liderando a revolução da moda na Web3
Além de adquirir a 10 KTF, a Yuga Labs também está fazendo barulho no mundo da moda por meio de parcerias estratégicas. Colaborações com marcas como Gucci, Adidas e Puma estão conectando a moda tradicional ao ecossistema Web3, com o objetivo de reinventar o setor.
Yuga Labs e Gucci: levando o luxo da moda para o metaverso
No dia 27 de março, a Gucci anunciou uma parceria com a Yuga Labs para explorar o luxo digital da moda no metaverso. As empresas firmaram um acordo de cooperação plurianual para desenvolver projetos conjuntos na plataforma Otherside, da Yuga Labs, e em sua coleção de NFTs 10 KTF. A iniciativa visa explorar as interseções entre Web3, moda e entretenimento.
As duas marcas já tinham uma parceria anterior, com o lançamento da coleção de NFTs Gucci Grail, que contou com os designs do criador do 10KTF, Wagmi-San.
Yuga Labs x Puma: A parceria para os tênis esportivos Grailed PUMA Slipstream
No dia 25 de abril, a Yuga Labs anunciou uma colaboração com a Puma para lançar uma edição especial de tênis inspirada no 10KTF.
A partir de 27 de abril, os detentores do NFT Puma Nitro e membros da comunidade 10KTF poderão resgatar fisicamente os tênis personalizados.
Adam Petrick, Chief Brand Officer da Puma, destacou o objetivo de reinventar o lançamento tradicional de tênis esportivos: “Por meio dessa parceria de longo prazo com a Yuga Labs, conseguimos criar uma ponte entre o mundo físico e o digital, apresentando designs exclusivos.”
Yuga Labs x Adidas: O Indigo Herz Pack
O projeto NFT da Adidas, Indigo Herz, lançou recentemente o “Indigo Herz Pack”, uma colaboração com BAYC, PUNKS Comic e gmoneyNFT. O pack inclui 2.145 pares de tênis de edição limitada e 2.195 moletons estampados com a arte da PUNKS Comic. Os detentores do NFT Adidas ALTS têm acesso antecipado para compra. (Este é um exemplo claro de como as marcas criam experiências baseadas em tokens para recompensar suas comunidades mais fiéis.)
As parcerias da Yuga Labs com Puma, Gucci e Adidas não apenas aproximam o Web3 do mundo da moda, mas também ampliam a visibilidade das marcas envolvidas. Essas colaborações abrem novas fontes de receita e oportunidades de reposicionamento para o setor, demonstrando o potencial ilimitado da integração entre tecnologia digital e moda.
Com a Yuga Labs continuando a liderar colaborações no setor da moda, fica claro que o futuro da indústria está sendo redesenhado diante dos nossos olhos.
7. $APE: O token de jogos Web3 com a maior capitalização de mercado
O ApeCoin ($APE) é um token ERC-20 da Ethereum lançado pela Yuga Labs, criado para ser a moeda oficial do seu ecossistema de jogos. No lançamento, a Yuga Labs distribuiu tokens $APE de graça para detentores de NFTs específicos, como BAYC e MAYC, e alguns chegaram a receber quantias que superaram US$ 100 mil em valor.
No momento desta publicação, a capitalização de mercado em circulação do $APE é de US$ 1,48 bilhão, o que o coloca como o token de jogos mais valioso. Para ter uma ideia, empresas tradicionais de jogos Web2 com décadas de estrada, como a Ubisoft, têm uma capitalização de mercado de US$ 3,46 bilhões, enquanto a Square Enix fica em torno de US$ 6 bilhões.
A Yuga Labs definiu quatro utilidades principais para o $APE:
Governança — os detentores podem participar do ApeDAO e influenciar as decisões sobre o futuro da comunidade e da empresa.
Meio de pagamento unificado — o $APE serve como moeda dentro do ecossistema de jogos da Yuga.
Acesso — ter $APE pode dar direito a airdrops extras ou a eventos exclusivos de lançamento.
Expansão — desenvolvedores de outros jogos e metaversos podem integrar o $APE em seus projetos, entrando assim no ecossistema da Yuga Labs.
Vale destacar que o $APE não é de uso exclusivo da Yuga Labs. Jogadores podem ganhar $APE no jogo Play-to-Earn (P2E) Benji Bananas, desenvolvido pela Animoca Brands. Nesse caso, as recompensas são uma mistura de $APE e do token nativo do jogo, o $PRIMATE. Esse tipo de adoção é uma das formas que a Yuga Labs encontrou para expandir seu ecossistema.
8. Conclusão
Fica claro que a Yuga Labs tem um papel central no mercado de NFTs. Seus 16 projetos representam 34,6% de todo o setor, com um volume de negociações que chegou a US$ 2 bilhões nos últimos dois trimestres. O preço mínimo (floor price) impressionante do BAYC, a ascensão meteórica do Otherside e as aquisições bem-sucedidas da empresa foram fatores cruciais para essa expressiva fatia de mercado.
No entanto, o segredo do sucesso da Yuga Labs está no compromisso inabalável de entregar valor real à sua comunidade, o que a diferencia da maioria dos projetos. Ao executar estratégias bem planejadas e cumprir consistentemente o que promete, a empresa se consolidou como um player confiável e respeitado, tanto no nicho de NFTs quanto no cenário mais amplo das criptomoedas.
Por fim, o que investidores e entusiastas podem aprender com a trajetória da Yuga Labs é a importância de buscar projetos responsáveis, liderados por equipes com histórico comprovado. Ao priorizar iniciativas assim, a comunidade contribui para um ecossistema de NFTs mais transparente e sustentável — onde prosperam justamente os projetos que demonstram dedicação genuína aos seus membros e perseverança diante das altas e baixas típicas do mercado cripto.