路网Loon Network的通缩和LP经济

DeFi市场在2020年取得了爆发式增长，而2019年就开始布局的Loon Network（LOON）经过长达一年的开发和社区运营，目前即将推出链上DeFi智能合约。作为DeFi场景下最重要的场景——借贷（Lending），势必是第一类大规模应用。

去中心化金融（DeFi）今年在加密货币行业吸纳了众多资金参与，其中第一类流行的DeFi协议被称为“借贷”协议，它们用于用户通过去中心化的市场确定利率，提供和借用数字资产。

在该抵押协议中，用户通过抵押更多的资产已完成借贷，整个协议通过去中心化的方式保证资产的透明和安全，同时也让提供资产的用户可以安全的赚取利息。

本文将解释Loon Network DeFi协议如何运行以及特有的商业模式。

取代中心化机构

Loon Network的终极目标是建立一套完全去中心化的安全、透明、高效、多维度的金融体系，允许用户从事多维度的金融活动，同时不需要中心化世界里的第三方担保机构。这一愿景将比比特币和以太坊发送、接收和持有金钱的简单金融活动愿景更深远。

Loon Network的核心逻辑是通过建立链上去中心化的自动执行代码，完成整个自治的协议，并通过特定的商业模式，让整个系统在没有中心化机构运营的活动下进行自我生长和发展。这些完全去中心化的协议，在去中心化网络的世界里，具备无需许可、非托管等属性。目前市场上已经出现了包括数字资产交换、支付、投资组合管理、衍生品交易、预测市场、私人交易等协议。

而其中一个流行的DeFi类别，比如Loon Network，用户可提供数字资产作为抵押品来赚取利息，借入其他资产，并创建跟踪美元等法定货币价值的稳定币。DeFi用户已经有数十亿美元的资金流入了这些借贷协议。

上图中，Defipulse网站报告称，截至2020年9月1日，有价值39.2亿美元的资金锁定在“借贷”协议中。

Loon Network协议是如何工作的

目前Loon Network通过比较公允的基本机制发挥作用，即超额抵押和链上清算。

用户首先将资产作为抵押物存入到协议中，通过链上的合约进行资产的托管，但是用户至始至终都具备自己资产的独特控制权。

提供资产的用户需要向合约提供多于借走的资产，由于用户提供更多的抵押品，所以用户的行为是超额抵押。

当市场发生比较大的波动的时候，当用户的抵押资产快低于其借贷资产的时候，系统会对其进行平仓操作。不同市场环境下，系统采取的平仓线是可以调整的，这可以通过社区治理节点来调整参数。

Loon Network于2020.9.15日完成链上2100个治理节点竞选，参与方为社区与机构，其中机构占600个节点，社区占1500个节点。Loon Network将推出链上抵押借贷挖矿DeFi智能合约，节点将参与到整个生态的投票、治理、技术升级、风控、应急处理等环节中，以此将路网打造为一个完全去中心化的社区自治抵押借贷DeFi平台。2100个节点的加入，让整个系统更加社区化以及提升了去中心化的效率问题。

超额抵押和清算的组合，保证Loon Network系统具备偿付能力，也就是说，为了防止用户因其他用户借用资产而无法偿还所提供的资产，而无法收回其资产的情况。只要用户的抵押资产被清算，并且仍然处于超额抵押状态，这些协议就不会遭受资金损失，并且用户将能够随时提取其提供的资产。

路网的核心与灵魂：通缩经济与LP经济

区别于其它借贷协议，路网采用了自有的独特商业模型，自有通证通缩的模型。即当用户借贷的时候，可以提前在二级市场购入LOON通证以偿还利息，当归还本金的时候，系统会计算LOON的价格涨跌，如果LOON价格上涨，用户还可以取回超过法币本位利息部分的LOON，如果下跌，用户无需再额外支付利息。以此打造一个系统、资金提供方、借贷方三方共赢均可赚取收益的生态自增长系统。

无论是资金提供方还是资金借贷方，当用户把资金抵押到合约的时候，系统会给用户派发对应的权证，我们简称LP，通过LP可以去赎回自己的资产，同时LP具备二次使用的特性，即参与到众多的DeFi挖矿的项目中，通过抵押LP挖取众多DeFi项目的通证。在这种LP挖矿经济模型下，用户就不单单是享受利息收入，还有更多的金融挖矿收益，这将比传统金融多了至少一个数量级的收入，真正意义上取代中心化金融，这是路网的目标。

同时，在整个金融活动中，用户如果没有违反协议，可以获得对应的信用奖励，信用奖励又可以参与到更多的金融活动中。

简而言之，信用是借贷的基本特征，也是必要条件。

路网的未来发展

路网分为两个部分：

1、基于其它主链（比如以太坊）的DeFi智能合约生态

第一个阶段，路网会基于以太坊类的主链开发整个DeFi经济系统，正如前面所述，路网整个网络需要治理、结算、报价、交易、平仓、LP经济、信用等系统，所以路网在完成抵押借贷基本生态后，会继续发展周边生态，诸如报价系统、交易系统、对冲系统、LP经济系统、信用系统等生态。而路网的通证均可参与到这些生态的挖矿中，获取多维度经济收益。

2、基于自有DeFi底层的公链

第二个阶段，由于其它主链高昂的矿工成本，Loon Network会很快推出自己的主链系统以解决成本和效率的问题。该主链采用类似波卡的分片设计，支持各种金融DeFi模块的热插拔，高效且低成本。

在过去的几个月中，以前通常是深思熟虑且稳定的DeFi行业，已经开始出现投机热潮的迹象，这让人联想起2017年的ICO泡沫。而专注于技术安全和效率的Loon Network路网已经开始其技术和生态落地之旅。