《데드 인텔리전스 | 2022–2023 글로벌 암호화폐 시장 연간 보고서: 다시 출발》은 체인데드(ChainDD) 산하 연구팀 ‘데드 인텔리전스’가 2022년 글로벌 암호화폐 시장을 종합적으로 분석하고 돌아본 보고서입니다.
이번 연간 보고서에서 ‘데드 인텔리전스’는 먼저 전 세계 암호화폐 시장 전체의 시가총액 변화와 상위 30개 코인을 정리했습니다. 이어 2022년 가장 주목받은 Web3 분야를 종합적으로 살펴보고, FTX와 바이낸스(Binance) 같은 대표적인 중앙화 거래소(CEX) 업계와 그들이 맞닥뜨린 도전을 복기했습니다. 마지막으로 전 세계 주요 국가 및 지역의 암호자산 관련 정책과 진전 상황을 정리했습니다. 본 보고서는 투자자, 창업자, 개발자 등 시장 참여자들에게 효율적이고 전문적인 의사결정 지원을 제공할 것입니다.
본 보고서는 총 네 개의 장으로 구성되어 있으며, 내용은 다음과 같습니다:
제1장: 2022년 글로벌 암호화폐 시장 — 시가총액 50% 이상 감소, 전년 대비 약 64.51% 하락
제2장: 인터넷 산업 전환 속의 Web3
제3장: 요동치는 CEX 시장 — 파산에서 블랙스완까지의 그림자
제4장: 전 세계 주요 국가 및 지역의 암호자산 정책 복기
제1장에서는 데드 인텔리전스 팀이 2022년 글로벌 암호화폐 시장의 성과를 전반적으로 되짚어 보고, 상위 30개 코인의 연간 순위 변동과 주요 대표 코인들을 분석했습니다. 아래는 제1장의 전체 내용입니다:
제1장: 2022년 글로벌 암호화폐 시장 — 시가총액 50% 이상 감소, 전년 대비 약 64.51% 하락
데드 인텔리전스는 CoinMarketCap 데이터를 기준으로, 2023년 1월 1일 현재 전 세계 암호화폐 시장에는 총 22,163종의 암호화폐가 존재하며, 시가총액은 약 7,986.88억 달러에 달합니다. 이는 2022년 1월 1일 약 2조 2,502.54억 달러였던 시가총액과 비교해 1조 4,515.66억 달러가 감소한 수치로, 전년 대비 약 64.51% 하락한 것입니다.
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2022년 암호화폐 시장 전반 개관
구체적으로 살펴보면, 2022년 암호화폐 시장의 시가총액 최고점은 1월 3일 약 2조 2,598.56억 달러였고, 최저점은 11월 22일 약 7,815.47억 달러였습니다. 두 지점 간 차이는 약 1조 4,783.09억 달러입니다.
전체 추세를 보면, 연초에는 2월 24일 발발한 ‘러시아-우크라이나 분쟁’과 3월 17일 새벽 연방준비제도(Fed)가 단행한 2년 만의 첫 금리 인상으로 시장이 두 차례 비교적 큰 하락을 겪었지만, 결국 시가총액은 다시 약 2조 달러 수준으로 회복되었습니다.
4월부터는 미국 증시의 잇단 금리 인상과 5월 테라(Terra) 알고리즘 스테이블코인의 탈페그 사태 등 영향으로 지속적인 하락세가 이어졌고, 7월에 들어서야 점차 안정세를 찾기 시작했습니다. 이때 암호화폐 시장의 시가총액은 이미 약 1조 달러 수준으로 떨어져 연초 대비 약 50%가 감소한 상태였습니다.
11월에는 중앙화 거래소(CEX) FTX의 붕괴와 이로 인해 촉발된 일련의 사건들로 시장이 다시 하락세로 돌아섰습니다. 12월에는 또 다른 주요 중앙화 거래소인 바이낸스(Binance)가 규제 위기에 휘말리면서 시장의 공포심이 계속 확산되었습니다. 2022년 말 기준 암호화폐 시장의 총 시가총액은 8,000억 달러 아래로 떨어졌으며, 여전히 소폭 하락 중입니다.
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주요 암호자산 연간 가격 흐름 복기 (가격 vs. 거래량)
BTC
비트코인(BTC)은 2021년 11월 68,000달러를 돌파하며 사상 최고가를 기록했습니다. 그러나 2022년 들어 비트코인은 예상대로 7만 달러를 넘지 못했고, 연초부터 이미 5만 달러 아래로 내려앉아 약 30%의 하락폭을 보였습니다. 2022년 한 해 동안 비트코인의 최고가는 1월 2일의 47,686.81달러였고, 최저가는 11월 22일의 15,782.16달러였습니다.
2022년 1월부터 4월까지 비트코인 가격은 등락을 반복했고, 여러 차례 횡보 끝에도 48,000달러를 다시 돌파하지 못했습니다. 특히 2월 24일 발생한 ‘러시아-우크라이나 분쟁’은 당일 비트코인 가격을 35,000달러 아래로 끌어내리는 직접적인 원인이 되었는데, 이는 2021년 7월 이후 최저가였습니다.
5월 테라(Terra) 사태가 터지며 공포심이 확산되자 비트코인은 폭락세를 타고 가격이 일시적으로 38,000달러 근처로 급락했습니다. 6월에는 비트코인 가격이 다시 급락하여 한 달 만에 3만 달러에서 약 19,000달러 수준으로 떨어졌고, 이로 인해 7월 공포심은 더욱 고조되었습니다.
11월에는 FTX 파산 등 일련의 사건들로 비트코인이 다시 소폭 하락했습니다. 위 그래프에서도 확인할 수 있듯, 비트코인이 하락할 때마다 거래량은 급증했습니다.
2022년 말 상황을 보면, FTX 파산의 여파는 여전히 지속적으로 확산되고 있으며, 그레이스케일(Grayscale) 산하 제네시스(Genesis) 같은 주요 암호화폐 기관들도 다양한 정도로 영향을 받았습니다. 동시에 바이낸스(Binance) 역시 미국 규제 당국의 집중 감시를 받고 있고, 다른 암호화폐 기관 및 거래소들도 큰 움직임을 보이지 않고 있습니다. 따라서 비트코인 가격은 다음 ‘반감기(Halving)’가 오기까지 새로운 기회를 맞이하기 어려울 수 있습니다.
ETH
이더리움(Ethereum)의 올해 최대 이벤트는 성공적인 ‘머지(Merge)’ 완료였습니다. 한국시간 9월 15일 오후 2시 42분, 이더리움 실행 계층(기존 메인넷)과 지분 증명(PoS) 합의 계층(비콘 체인)이 블록 높이 15,537,393에서 머지 메커니즘을 작동시켰고, 첫 번째 PoS 블록(블록 높이 15,537,394)이 생성되며 이더리움의 합의 메커니즘이 공식적으로 작업 증명(PoW)에서 지분 증명(PoS)으로 전환되었습니다.
그러나 이는 이더리움 가격에 큰 상승 동력을 부여하지는 못했습니다. 위 그래프에서 확인할 수 있듯, 이더리움의 가격 흐름은 비트코인과 거의 유사합니다. 이더리움은 연초에 연간 최고가인 3,829.57달러를 기록했고, 7월 중순에는 연간 최저가인 1,038.19달러까지 떨어졌습니다. 두 가격 간 차이는 2,791.38달러로, 하락폭은 약 73%에 달합니다. 마찬가지로 가격이 하락할 때마다 이더리움의 거래량도 급증했습니다. 현재 이더리움 가격은 1,200달러 수준에서 오르내리고 있습니다.
부인할 수 없는 사실은, 이더리움의 머지가 새로운 암호화폐 경쟁 구도를 공식적으로 열었다는 점입니다. PoS를 대표하는 선두 코인으로서, 이더리움은 2023년 상하이 업그레이드 등 여러 중요한 이정표를 맞이하게 될 것이며, 이 점은 여전히 기대할 만합니다. 그중 가장 가까운 상하이 업그레이드는 2023년 3월에 진행될 예정이며, 이때 비콘 체인에 스테이킹된 ETH 인출 기능이 활성화될 것입니다.
이더리움 레이어2(L2)의 '공용 블록체인 전쟁'은 여전히 뜨겁게 진행 중이다. 올해 말 zkSync 2.0 메인넷이 정식 출시되면서 생태계도 빠르게 성장하고 있다. zkSync의 로드맵에 따르면 2023년 1분기와 2분기에 중요한 이정표가 예정되어 있다. 한편, 레이어2를 선도하는 프로젝트인 Optimism도 빠르게 성장하고 있다. 다만 6월 운영 실수로 2,000만 개의 OP 토큰이 유출되는 사고가 발생했지만, 생태계 발전에는 큰 영향을 미치지 못했다. The Block 자료에 따르면 Optimism과 Arbitrum의 거래량은 꾸준히 증가해 9월 정점을 찍었다. 시장 점유율 측면에서는 현재 Arbitrum이 모든 레이어2 프로토콜 중 가장 높은 TVL(Total Value Locked)을 기록하며 약 50%의 점유율을 차지하고 있다. L2Beat 데이터에 따르면 Optimism의 점유율은 약 30% 수준이다. 내년 초 레이어2 시장 점유율은 재편될 것으로 보인다.
BNB
BNB의 올해 가격 흐름은 초반 비트코인(BTC)의 움직임을 따라 등락을 반복했다. 연초 최고가는 531.40달러였고, 연말 최저가는 197.04달러까지 떨어졌다.
바이낸스(Binance)는 여전히 중앙화 거래소(CEX) 1위 자리를 굳건히 지키고 있지만, 규제 당국의 주목을 받고 있다. 또한 올해 10월 BNB 체인(BNB Chain)이 해킹을 당해 8.5억 달러 이상의 자금이 유출되는 사건이 발생했는데, 이는 웹3(Web3) 역사상 최대 규모의 해킹 사건으로 기록됐다. 12월 중순 바이낸스의 감사 회사인 마자르스(Mazars)가 협업을 중단하면서 수십억 달러 규모의 인출이 이어졌고, 시장에서는 바이낸스가 두 번째 FTX가 될지 우려하는 목소리가 커졌다. 이로 인해 BNB 가격도 다시 하락했다. 현재로선 2023년 초 BNB 가격이 크게 오르기는 어려워 보인다.
그럼에도 바이낸스는 올해 전 세계적으로 사업을 꾸준히 확장해왔다. 11월 30일 바이낸스는 일본 암호자산 브로커리지 서비스인 사쿠라 익스체인지 비트코인(SEBC)을 전액 인수했다. 동시에 인도네시아 거래소 토코크립토(Tokocrypto) 인수 후 지분을 거의 100%까지 끌어올렸다. 또한 암호자산 대출 서비스 업체 보이저 디지털(Voyager Digital)의 자산을 10.22억 달러에 인수하기도 했다. 한편 올해 바이낸스를 둘러싼 가장 큰 이슈는 FTX와의 복잡한 관계였다. 자세한 내용은 본 연간 보고서 '제3장: 요동치는 CEX 시장 — 파산에서 블랙스완까지의 그림자'를 참고하기 바란다.
DOT
폴카닷(Polkadot)은 애플리케이션 체인의 원조로, 2020년 호황기에 급부상하며 완성도 높은 기술과 풍부한 생태계로 많은 개발자를 끌어모았다. 하지만 그 성장세는 일시적이었고, 토큰 DOT의 2022년 가격 흐름도 이를 그대로 반영했다. 연초 폴카닷 가격은 최고 30.11달러까지 올랐지만, 연말에는 4.5달러 수준까지 떨어지며 85% 이상 폭락했다.
현재 폴카닷 생태계 내 프로젝트들의 진전은 전반적으로 기대에 미치지 못하고 있으며, 다른 체인을 대체할 만한 독보적인 장점도 부족하다. 게다가 폴카닷은 최대 100개의 평행체인(Parachain)만 지원하기 때문에 잠재적 개발자들을 오히려 위축시키고 있다. 10월 21일 폴카닷 공동 창립자인 개빈 우드(Gavin Wood)는 폴카닷 생태계 개발 조직인 패리티 테크놀로지스(Parity Technologies)의 CEO 자리에서 물러나겠다고 발표했다. 정신적 지주가 떠난 폴카닷의 미래는 더욱 어두워질 전망이다.
ADA
ADA 가격은 2022년 최고 1.59달러, 최저 0.3045달러를 기록했으며, 암호화폐 시장 전체의 하락세에 따라 전반적으로 약세를 보였다.
크로스체인 분야의 양대 산맥 중 하나인 코스모스(Cosmos)는 폴카닷보다 먼저 출시됐지만 초기에는 발전 속도가 더뎠다. 하지만 현재 시장의 기대는 폴카닷보다 코스모스에 더 집중되고 있다. 첫째, 코스모스는 기술적 우위를 점하고 있다. 코스모스 SDK는 블록체인을 빠르게 개발할 수 있게 ���주며, IBC(Inter-Blockchain Communication) 크로스체인 프로토콜은 허가 없이도 블록체인 간 연결을 가능하게 한다. 텐더민트(Tendermint) 합의 프로토콜은 인터넷 수준에서 실용 가능한 최초의 BFT(Byzantine Fault Tolerance) 합의 프로토콜이다.
둘째, 코스모스는 생태계에 쌓인 막대한 자산(특히 테라 사태 이후)을 활용할 기회를 얻었다. 코스모스 2.0 제안은 폴카닷의 아이디어를 일부 차용해, 애플리케이션 전용 체인들이 코스모스 허브(Cosmos Hub)의 보안을 부분적으로 공유하고 자체 네이티브 토큰으로 수수료를 지불하도록 설계했다. 이를 통해 코스모스 허브에 ATOM을 스테이킹��� 검증자들에게 더 높은 수익을 제공하고, 궁극적으로 ATOM의 가치 상승을 이끌어낼 수 있다. 장기적으로 코스모스는 여전히 밝은 전망을 가지고 있다.
SOL
솔라나(Solana)는 FTX의 지원을 받는 공용 블록체인으로 시장의 큰 기대를 한때 받았다. 이 프로젝트는 2022년 초반 양호한 성장세를 보이며 SOL 가격은 연초 최고 178.52달러까지 치솟았다. 하지만 FTX 붕괴의 여파로 SOL 가격은 11월 급락했고, 대부분의 사용자들이 빠져나가면서 거래량이 급증했다. 현재 SOL 가격은 약 11달러 수준까지 떨어졌으며, 연중 최고가 대비 16배 이상 하락한 상태다.
LUNA/UST
테라는 올해 4월 급등세를 보였다. 예금 애플리케이션 앵커(Anchor)가 알고리즘 기반 스테이블코인 UST에 연 20%의 예금 금리를 제공하면서 UST와 LUNA의 시가총액은 급격히 늘어 400억 달러에 육박했고, LUNA 시가총액은 암호화폐 전체 순위 5위까지 올랐다. UST의 안정성을 유지하기 위해 루나 재단은 같은 달 비트코인 4.2만 개를 비축 자산으로 매입해 전 세계 7번째로 큰 비트코인 보유자가 됐다. 이러한 움직임은 테라가 가장 성공적인 알고리즘 스테이블코인 프로젝트가 될 것처럼 보이게 했다. 하지만 현실은 이 모든 것이 '회광반조'에 불과했음을 증명했다.
5월 8일, UST는 자본의 공격과 부채 위기로 심각한 디앵커링(탈고정) 사태를 맞았다. 공포가 확산되면서 트위터상의 FUD(Fear, Uncertainty, Doubt) 분위기가 고조됐고, 사용자들은 UST와 LUNA를 대거 매도하기 시작했다. 테라의 이중 토큰 구조는 '데스 스파이럴(Death Spiral)'에 빠져들었다. 테라 창립자 도 권(Do Kwon)과 루나 재단은 구제 조치를 계속했지만, 이번 사태를 거대한 재앙으로부터 막아내지는 못했다.
불과 일주일도 안 돼 UST 가격은 1달러에서 0.1달러 수준으로 곤두박질쳤고, LUNA 가격도 약 70달러���서 0.000000999967달러까지 폭락했다. 테라는 5월 말 새로운 LUNA를 재출시했지만, 여전히 위기 상황에서 벗어나지 못해 LUNA 가격과 거래량은 9월 한 차례 큰 상승을 보인 후 다시 하락세로 돌아섰다. 재출시 후 LUNA의 최고가는 8.88달러, 최저가는 1.49달러였다.
테라 붕괴 사건은 테라 생태계 내 프로젝트들을 거의 전멸시킨 데 그치지 않고, 업계 전체에 광범위한 충격을 줬다. 시장은 급락했고, 사용자들의 공포는 극에 달했으며, 유동성은 고갈 위기에 처했다. 헤지펀드 삼화자본(3AC), 대출 플랫폼 셀레우스(Celsius), 캐나다 상장기업 보이저 디지털(Voyager Digital), 암호화폐 거래 및 대출 플랫폼 블록파이(BlockFi), 암호자산 운용 펀드 베이블 파이낸스(Babel Finance) 등은 파산, 상장 폐지 또는 재구성 등의 어려움을 겪었다. 암호화폐 거래소 AEX, 후후(虎符) 등도 모든 거래 서비스를 중단했다. 현재 한국 법원은 여전히 해당 사건을 조사 중이며, 테라 창립자 도 권은 여전히 행방이 묘연한 상태다.
FTT
FTX는 파생상품 거래를 기반으로 중앙화 거래소(CEX) 시장에서 강력한 입지를 구축하며, 바이낸스에 이어 두 번째로 빠르게 성장하는 거래소로 떠올랐다. 자체 플랫폼 토큰인 FTT는 연초부터 긍정적인 전망을 받아 4월에는 약 52달러의 사상 최고가를 기록하기도 했다. FTT의 시가총액도 꾸준히 상승하며 2월부터 암호화폐 시가총액 톱 30 안에 진입했고, 최고 순위는 21위까지 올라섰다.
그러나 11월, FTX와 자회사 알라메다 리서치는 먼저 규모가 불분명한 채무 위기에 직면했고, 이후 채무 문제, 은행 뱅크런, FTT 대량 매도 등 복합적인 요인이 겹치며 급속히 파산으로 치달았다. FTT 가격은 11월 7일 22달러에서 약 3달러로 폭락했으며, 같은 날 거래량은 33억 달러를 넘어서며 급증했다. 12월 31일 기준 FTT 가격은 0.84달러까지 떨어졌다.
현재 FTX의 파산과 전 CEO 샘 뱅크먼-프리드(SBF)의 체포 및 구속 사건은 여전히 진행 중이다.
DOGE
테슬라와 트위터 CEO 일론 머스크가 각별히 주목하는 암호화폐인 도지는 2022년 내내 암호화폐 시가총액 톱 6 자리를 굳건히 지켰다. 비록 가격이 연중 0.2달러를 돌파하지는 못했지만, 이는 시가총액과 거래량 증가세에는 영향을 미치지 않았다. 특히 10월 말 머스크의 트위터 인수 완료 후 도지의 가격과 거래량은 급등해 최고 0.1656달러까지 치솟으며 연초 수준을 ���어설 기세를 보였다. 그러나 연말 전반적인 시장 악화로 가격은 0.07달러 선까지 하락했다.
SHIB
또 다른 유명한 밈 코인인 시바이누는 2022년 한 해 동안 비교적 안정적인 흐름을 보였으며, 전반적인 시장 움직임에 따라 조정되는 양상을 보여 특별한 급등락은 없었다. 시바이누의 연간 최고가는 0.00003414달러, 최저가는 0.000007721달러였다.
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2022년 암호자산 시가총액 톱 30 코인 리뷰
위 그래프에서 확인할 수 있듯, 시가총액 기준 비트코인(BTC)과 이더리움(ETH)은 각각 1, 2위를 고수하며 안정적인 위치를 유지했다. BNB는 1월 시가총액 순위가 급상승해 3위를 기록했으며, 연간 내내 톱 5 안에 머물렀다.
연간 추이를 종합해 보면, 퍼블릭 체인과 스테이블코인이 여전히 주도적인 위치를 차지했다. 퍼블릭 체인 부문에서는 테라(LUNA) 폭락 사태로 인해 6월부터 톱 30에서 탈락했고, 솔라나(SOL)는 FTX 파산 여파로 12월 순위가 하락했다. 스테이블코인 부문에서는 USDT가 여전히 가장 큰 시가총액을 가진 중앙화 스테이블코인으로 자리 잡았으며, USDC와 BUSD가 그 뒤를 이었다. 알고리즘 스테이블코인 UST와 LUNA는 모두 톱 30에서 사라졌고, DAI만이 유일하게 톱 30에 진입한 탈중앙화 스테이블코인이 되었다.
또한 2021년과 달리, 올해는 DeFi 및 NFT 분야 토큰이 톱 30에 거의 포함되지 않았다. 다만 1월에는 2021년 NFT 열풍의 여파로 MANA 토큰이 30위에 진입했고, 2월에는 29위로 상승했으나 이후 톱 30에서 밀려났다.
두 가지 주요 밈 코인인 도지와 시바이누의 시가총액 순위 변화는 크지 않았다.
다음은 월별 톱 30 코인 및 해당 시가총액 점유율이다:
체인데드(ChainDD)는 관련 정보를 제공하는 데 그치며, 어떠한 투자 조언도 포함하지 않습니다.