Pendahuluan:

Belakangan ini, pasar kripto dilanda kepanikan menyusul peristiwa "angsa hitam" yang mengguncang industri. Banyak orang mulai meragukan operasional berbagai bursa dan serentak menarik aset mereka (withdrawal).

Di tengah derasnya kabar buruk, 4 November justru menghadirkan secercah kabar baik: Tim Keamanan Binance berhasil membantu pengguna memulihkan 99,9% dana yang hilang akibat proyek DeFi WineSwap yang kabur, dengan total nilai lebih dari USD 344.000. Kerugian dari insiden WineSwap melibatkan 119 alamat. Melalui pelacakan aliran dana, tim keamanan Binance berhasil membekukan hampir seluruh dana tersebut, kemudian menemukan tim pelaku dan memulihkan dana pengguna dengan berbagai teknik canggih serta petunjuk kecil.

Sebenarnya, memulihkan dana dari proyek yang kabur bukanlah bisnis inti Binance. Namun, berpegang pada prinsip "pengguna di atas segalanya", setiap kali kejadian serupa terjadi, Binance selalu mengambil tanggung jawab dan berupaya mengembalikan aset pengguna. Justru tindakan-tindakan kecil yang tampak "tidak wajib" inilah yang menyentuh hati pengguna dan pada akhirnya membantu Binance meraih loyalitas banyak pengguna di pasar kripto.

Tak hanya itu, berdasarkan pantauan BroadChain Finance, dalam gelombang penarikan aset kali ini, ada satu bursa yang cadangan dananya justru meningkat—yaitu Binance. Di tengah suasana panik, mengapa pengguna malah memilih Binance? Secara umum, hal ini dikaitkan dengan kekuatan merek. Namun, faktor kunci sebenarnya terletak pada keamanan Binance serta layanan transaksi lengkap yang disediakannya. Selain itu, laporan riset TokenInsight menyebutkan bahwa Binance saat ini merupakan platform bursa global dengan lisensi regulasi terbanyak.

I. Kepatuhan Regulasi (Compliance)

Angin berhembus, mengaduk permukaan air kolam musim semi. Insiden penangguhan penarikan aset yang menjadi sorotan turut memicu reaksi berantai, termasuk pembatasan penarikan oleh beberapa bursa seperti DragonEx. Runtuhnya bursa terpusat (centralized exchange/CEX) satu per satu memicu kepanikan di pasar kripto, mendorong banyak pengguna secara sukarela menarik aset mereka dari bursa.

Data Cryptoquant menunjukkan bahwa setelah sejumlah bursa utama menangguhkan penarikan aset, rata-rata arus masuk bersih BTC ke Binance justru melampaui 2.000 BTC per hari—tidak turun, malah naik. Pada 3 November, sistem pemantauan Chainsmap dari Beijing ChainSafe juga mencatat bahwa meski berbagai rumor negatif memicu diskusi luas tentang bursa terpusat, aktivitas deposit pengguna di bursa-bursa utama pada Senin (2 November) tidak menunjukkan perubahan signifikan.Sebagai contoh, arus masuk BTC ke Binance pada 2 November mencapai 11.126,82 BTC, lebih tinggi dibandingkan 7.090,12 BTC sehari sebelumnya dan 6.480,56 BTC pada Senin minggu sebelumnya.

Mengapa pengguna begitu mempercayai Binance? Sejak didirikan pada 2017, Binance menetapkan dirinya sebagai platform perdagangan internasional, memperluas jangkauan pengguna ke seluruh dunia untuk menghindari persaingan ketat di pasar domestik. Binance juga awalnya hanya mengizinkan perdagangan koin-ke-koin (coin-to-coin), sehingga terhindar dari zona larangan regulasi mata uang fiat.

Dua bulan kemudian, regulasi ketat pasca-"4 September" (94) datang. Saat banyak bursa domestik terpaksa tutup, strategi globalisasi Binance justru memungkinkannya bertahan dan meletakkan fondasi pengguna untuk perkembangan selanjutnya. Namun, meraih peluang awal bukan jaminan kemenangan akhir. Di tengah regulasi yang semakin ketat, kepatuhan (compliance) bursa menjadi faktor sangat krusial.

(1) Menerima Regulasi dan Berupaya Memenuhi Persyaratan

Binance sejak dini menyadari pentingnya kepatuhan regulasi. Binance memiliki entitas yang mematuhi regulasi di berbagai negara di Amerika Utara, Eropa, Asia, Australia, dan Afrika, mematuhi aturan anti pencucian uang (AML) dan persyaratan lokal, serta berhasil memperoleh lisensi di berbagai wilayah—fondasi kokoh untuk ekspansi globalnya.

Di Amerika Serikat, Binance bekerja sama dengan mitra lokal mendirikan Binance US, yang tidak hanya memperoleh lisensi MSB (Money Services Business) tingkat federal, tetapi juga lisensi regulasi kripto di berbagai negara bagian. Di Singapura, Binance juga berhasil memperoleh lisensi terbaru untuk pengaturan aset virtual.

Globalisasi + kepatuhan regulasi—inilah kesan mendalam pengguna terhadap Binance, sekaligus menjadi daya saing intinya. Terutama di era regulasi yang semakin ketat di berbagai wilayah, Binance justru menjadi pilihan ideal.

Insiden gagal penarikan aset yang baru-baru ini terjadi juga mengungkap sejumlah masalah dalam operasional bursa terpusat, yaitu dominasi mutlak pendiri dan penguasaan absolut terhadap kunci privat (private key). Inilah salah satu kritik utama yang selama ini dialamatkan kepada bursa terpusat.

Mengenai keamanan kunci privat, Binance menyatakan bahwa tidak ada kemungkinan terjadinya kegagalan titik tunggal (single point of failure). Dari sisi sistem, Binance secara konsisten menerapkan kombinasi tanda tangan ganda (multi-signature), skema tanda tangan ambang batas (Threshold Signature Scheme/TSS), serta teknologi lainnya—tanpa bergantung pada individu mana pun. Selain itu, untuk memberi pemahaman lebih dalam tentang TSS, Binance bahkan telah membuka kode sumber (source code) database terkait setahun lalu.

(2) Simulasi "Kegagalan Komunikasi Manajer Kunci"

Baru-baru ini, CZ, pendiri Binance, mengungkapkan bahwa tim Binance baru saja berhasil menjalankan simulasi "kegagalan komunikasi manajer kunci" untuk memastikan keamanan aset seluruh pengguna. Latihan semacam ini memang rutin dilakukan, namun jarang diumumkan ke publik.“Dari segi struktur personel, siapa pun yang kehilangan kontak, dana di Binance tidak akan membeku. Sejak awal, kami memastikan bahwa dana Binance ‘tidak bergantung pada CZ’, karena saya sering bepergian dan banyak menghabiskan waktu di pesawat.” tegas CZ.

Selain manajemen kunci privat, tingkat perlindungan aset pengguna Binance juga unggul. Sejak berdiri, Binance hanya mengalami satu insiden peretasan yang mengakibatkan kehilangan aset, yaitu pada 2019. Berbeda dengan bursa lain yang cenderung menyembunyikan insiden serupa, Binance justru mengungkapkannya secara transparan dan menanggung kerugiannya sendiri. Binance juga mendirikan Dana SAFU (Secure Asset Fund for Users) untuk kompensasi di masa depan. Pasca-insiden tersebut, tingkat keamanan Binance meningkat signifikan dan tidak pernah lagi terjadi kehilangan aset. Bahkan CZ sendiri kehilangan kendali mutlak atas sistem.

“Sebagai CEO Binance, saya mengelola cold wallet, namun hak akses saya bahkan kurang dari seperlima. Belakangan, hak akses saya ke sistem admin belakang Binance juga telah dicabut. Karena saya semakin jarang mengoperasikan sistem dari backend—kadang dua hingga tiga bulan sekali tidak login—maka lebih baik akses saya dihapus untuk mengurangi risiko. Ini bagian dari desain mekanisme manajemen risiko kami,” ujar CZ.

II. Teknologi Unggul (Hardcore)

Keamanan dan kepatuhan regulasi hanyalah salah satu benteng pertahanan Binance, yang membentuk "perisai terkokoh". Sementara pertahanan sudah solid, Binance juga aktif "menyerang" dengan menyediakan layanan perdagangan yang unggul, sehingga memenangkan pengakuan pasar.

(1) Volume Perdagangan dan Jumlah Pengguna Terus Memimpin

Sejak lahir pada 2017, Binance fokus mengembangkan layanan spot. Hanya dalam setahun, volume perdagangan spot Binance sudah masuk jajaran bursa utama.

Kemudian, Binance menjadi pelopor dalam meluncurkan IEO (Initial Exchange Offering), yang memicu awal bull market 2019. Meski banyak bursa lain menirunya, hingga kini tingkat pengembalian proyek IEO Binance tetap tertinggi, dan seleksi proyeknya pun konsisten.

Bahkan di tengah demam DeFi musim panas ini yang memberi tekanan pada bursa terpusat, volume perdagangan spot Binance tetap stabil di posisi puncak. Menurut laporan riset TokenInsight untuk kuartal ketiga, total volume perdagangan spot Binance mencapai USD 270,73 miliar—lebih besar dari gabungan volume bursa peringkat kedua dan ketiga. Seperti terlihat di bawah ini:

Dari sisi pertumbuhan bisnis, pangsa pasar spot Binance meningkat dari 2,69% menjadi 7,66%, mencatat pertumbuhan pangsa pasar tertinggi di antara seluruh bursa terpusat global, disusul oleh Huobi dan OKEx. Seperti terlihat di bawah ini:

Setelah sukses di pasar spot, Binance juga mengembangkan layanan derivatif. Pada September 2019, Binance secara resmi meluncurkan produk kontrak berjangka (futures). Terutama tahun ini, Binance meluncurkan satu kontrak baru setiap minggu untuk menyempurnakan layanannya; serta meluncurkan perdagangan opsi (options) untuk memperkaya ragam produk derivatif.

Rangkaian langkah Binance ini kembali menarik arus pengguna. Data Skew menunjukkan bahwa volume perdagangan harian kontrak BTC Binance saat ini mencapai USD 1,4 miliar—terbesar secara global—sementara volume perdagangan kontrak secara keseluruhan selalu berada di tiga besar. Selain derivatif, sebagai platform layanan keuangan lengkap (full-service financial platform), Binance juga secara bertahap meluncurkan layanan OTC (Over-The-Counter), pinjam-meminjam (lending/borrowing), dan lainnya—memperkuat efek jaringan (network effect), sekaligus meningkatkan efisiensi dan keamanan.

Sebenarnya, dalam produk perdagangan, Binance bukanlah yang pertama melompat. Namun, Binance selalu mampu melakukan iterasi dan optimalisasi berdasarkan fondasi yang telah dibangun pendahulu, sehingga akhirnya meraih kesuksesan. Likuiditas yang dalam dan layanan yang lengkap membuat pengguna secara alami memilih Binance. Data TokenInsight menunjukkan bahwa pada kuartal ketiga, Binance, Coinbase, OKEx, dan Kraken bersama-sama memperoleh 82% dari total pengunjung unik (unique visitors) di antara bursa yang disurvei, dengan Binance menyumbang lebih dari 50% dari total kunjungan—mencapai 106 juta kunjungan—sementara bursa lainnya masing-masing di bawah 20 juta kunjungan. Dibandingkan kuartal sebelumnya, pertumbuhan Binance dan Coinbase cukup signifikan, masing-masing meningkat 31% dan 29%.

(2) Mengutamakan Pengguna—Selalu Menempatkan Pengguna di Posisi Terdepan

Selain menyediakan layanan perdagangan, Binance juga diam-diam berperan sebagai "penjaga". Pada 26 September, aset platform KuCoin dicuri, dan pelaku berupaya menukar aset curian tersebut di berbagai bursa. Binance turun tangan membantu membekukan dana pelaku.

CZ mengunggah cuitan bahwa, seperti biasa, Binance aktif membantu bursa lain yang mengalami peretasan, dengan bantuan mencakup: pembekuan deposit yang mengalir ke Binance, analisis blockchain, audit/saran keamanan, bahkan menghubungi bursa lain atau lembaga penegak hukum di seluruh dunia.

Musim panas ini, mining likuiditas DeFi sedang populer. Namun, kualitas proyek DeFi sangat beragam, dan banyak yang merupakan proyek penipuan—menyebabkan banyak pengguna kehilangan modal dengan kerugian besar. Menurut kabar industri, seorang pengguna berinvestasi pada proyek DeFi yang kabur (rug pull), dan pelaku mentransfer aset ke Binance untuk ditukar. Dengan harapan kecil, korban melaporkan ke pihak berwenang dan menghubungi Binance—dan akhirnya berhasil membekukan aset pelaku. Berkat upaya bersama Binance dan kepolisian, dana korban berhasil dipulihkan.

“Saat itu saya bahkan berkata kepada polisi bahwa peluang memulihkan uang ini hanya 0,1%. Tak disangka, dengan bantuan Binance, uang itu benar-benar kembali,” ujar korban.

Faktanya, selain kasus WineSwap dan dua kasus terbaru lainnya, Binance telah berkali-kali mengemban tanggung jawab "di luar kewajiban" semacam ini. Binance telah diam-diam membantu banyak pengguna memulihkan token yang hilang, dan tak terhitung pengguna yang berterima kasih di komunitas karena "kehilangan lalu kembali ditemukan" berkat Binance.

Binance juga merupakan platform pertama yang mengalokasikan sumber daya besar-besaran untuk membantu pengguna memulihkan token yang terkirim ke alamat yang salah. Namun, upaya Binance tidak berhenti pada "memulihkan aset"—bahkan terkesan "sangat berdedikasi" demi kepentingan pengguna.

Mengingat kembali sejarah, selama masa penarikan aset pasca-"4 September" (94) 2017, Binance merupakan satu-satunya platform yang memberikan subsidi selisih harga saat pengembalian aset, dan BNB merupakan satu-satunya koin yang dikembalikan dengan harga tiga kali lipat dari harga penawaran awalnya. Selain itu, Binance juga meluncurkan Program Anti-Black Hole BNB untuk membantu pengguna memulihkan kerugian akibat kesalahan pengiriman ke kontrak yang salah.

Seperti yang sering terdengar di komunitas, Binance rela "membayar" kesalahan pengguna—benar-benar mewujudkan prinsip "pengguna di atas segalanya".

(3) Dari Platform Perdagangan Menuju Perusahaan Blockchain Komprehensif

Binance bukan sekadar platform perdagangan. Di luar bisnis perdagangan, Binance aktif mengembangkan berbagai lini bisnis lainnya. Pada 17 Februari, Binance meluncurkan program "Platform Terbuka" (Open Platform), dengan "Binance Cloud" sebagai salah satu andalan utamanya.

Binance Cloud merupakan solusi cloud satu atap (one-stop cloud solution) yang dirancang khusus. Dengan menyediakan teknologi mutakhir, keamanan tingkat tinggi, serta likuiditas dan kedalaman pasar milik Binance kepada mitra, Binance Cloud memungkinkan mereka meluncurkan platform perdagangan aset digital independen.

Di tengah promosi Binance Cloud yang gencar, Binance meluncurkan langkah besar lainnya—meluncurkan Binance Pool dan memasuki industri penambangan (mining). Pada 24 April, Zhao Changpeng (CZ) memposting gambar di media sosial yang menunjukkan Binance Pool sedang dalam tahap uji coba internal dan telah berhasil menambang blok Bitcoin pertama. Tiga hari kemudian, Binance Pool secara resmi diluncurkan.

Sebagai salah satu perusahaan pertama yang fokus pada teknologi blockchain, Binance berada di garis depan pengembangan blockchain publik (public chain). Sejak April tahun lalu, Binance Chain mengumumkan peluncuran resmi mainnet-nya, bersamaan dengan DEX berbasis Binance Chain. Pada Mei tahun ini, Binance Chain meluncurkan Binance Smart Chain (BSC), yang mendukung EVM (Ethereum Virtual Machine), kompatibel dengan Ethereum, mendukung interoperabilitas lintas-rantai (cross-chain), serta terintegrasi penuh dengan DEX Binance; pada September, Binance Smart Chain meluncurkan mainnet-nya dan mendukung pengembangan berbagai proyek DeFi.

Untuk mendorong penelitian teknologi inti blockchain di Tiongkok, pengembangan aplikasi industri, pembangunan ekosistem, serta fokus pada pengembangan talenta dan promosi pengetahuan blockchain, tahun ini Binance Blockchain Research Institute berkolaborasi dengan Shanghai Lingang Xinyefang dan Lingang Innovation Management Institute mendirikan "Lingang Blockchain Technology Industry Research Institute".

Contoh-contoh semacam ini begitu banyak, menunjukkan bahwa Binance telah benar-benar bertransformasi menjadi perusahaan blockchain komprehensif di pasar kripto.

Perkembangan berbagai lini bisnis ini pada akhirnya berdampak positif pada token ekosistem Binance, yaitu BNB.Pada 17 Oktober, Binance menyelesaikan pembakaran kuartalan BNB ke-13, dengan total 2.253.888 BNB dibakar (2.253.021 BNB dibakar oleh Binance + 867 BNB yang digunakan dalam Program Anti-Black Hole BNB), senilai USD 68 juta. Nilai pembakaran kali ini meningkat 12,3% dibandingkan kuartal sebelumnya.

III. Memimpin (Lead)

Tahun ini, perkembangan pesat DeFi memberi tekanan pada banyak bursa terpusat. Namun, bagi bursa utama seperti Binance, dampak DeFi tampaknya terbatas dan tidak mampu menggoyahkan dominasinya. Lalu, bagaimana pandangan Binance—sebagai representasi CeFi (Centralized Finance)—terhadap DeFi?

“Di sisi CeFi, kami akan terus mengintegrasikan inovasi aplikasi DeFi ke dalam layanan kami, sekaligus membuka lebih banyak saluran mata uang fiat untuk membangun jembatan antara CeFi dan DeFi—sehingga lebih banyak orang dapat memasuki dunia aset kripto melalui jembatan ini.” ujar CZ, menekankan bahwa DeFi dan CeFi saling melengkapi.

Bagi Binance, dalam gelombang DeFi kali ini, langkah pertama yang diambil adalah meluncurkan fitur "mining agregasi bursa" (exchange-aggregated mining), untuk membantu lebih banyak pengguna menurunkan ambang batas dan berpartisipasi dalam mining likuiditas guna memperoleh imbal hasil.

Selain itu, kehadiran Binance Smart Chain juga memenuhi kebutuhan transaksi besar-besaran DeFi; mekanisme lintas-rantai (cross-chain) aslinya mampu menghubungkan berbagai blockchain publik, sehingga mendorong integrasi DeFi. Di sisi Binance, dana benih (seed fund) senilai USD 100 juta juga didirikan untuk mendukung pembangunan ekosistem industri, serta menciptakan sinergi antara ekosistem CeFi dan DeFi.

Saat ini industri sedang memasuki babak transformasi baru, dan para profesional memperkirakan struktur pasar bursa utama akan berubah. Namun, bagi Binance, tampaknya tidak perlu khawatir—benteng pertahanan majemuk yang telah dibangunnya cukup kuat untuk memastikan fondasinya tetap kokoh.

Seiring percepatan proses kepatuhan regulasi global, Binance—yang telah memimpin—diperkirakan akan semakin melebarkan jarak dengan bursa lain di masa depan.