BroadChain a appris que le 24 avril à 14h00, Spark a attiré 1,3 milliard de dollars de fonds à contre-courant dans le contexte de la tourmente du marché provoquée par la faille de pont inter-chaînes rsETH, son système de gestion des risques devenant un point central. Sam MacPherson, co-fondateur de Spark et Phoenix Labs, a rédigé un article détaillant le mécanisme de sécurité multicouche des fonds de la plateforme.
Spark Savings, en tant que coffre d'épargne non dépositaire, prend en charge les dépôts de stablecoins tels que USDT, USDC, USDS pour générer des rendements on-chain. Tous les dépôts libellés en dollars sont adossés à USDS à un ratio 1:1 et bénéficient de la même priorité que USDS, la pleine puissance financière de l'écosystème Sky soutenant chaque dépôt.
En matière de protection contre les pertes, Spark a construit une structure de capital à six niveaux. Le premier niveau est le capital-risque principal interne, Spark détenant plus de 35 millions de dollars en capitaux propres de stablecoins comme première ligne de défense ; le deuxième niveau est complété par le capital-risque principal externe via Prime ; le troisième niveau prévoit le déploiement du contrat intelligent srUSDS, fournissant un capital-risque senior externe ; le quatrième niveau est le tampon d'excédent du protocole Sky, accumulant des frais de stabilité et des pénalités de liquidation pour couvrir les créances irrécouvrables ; le cinquième niveau est le tampon d'excédent intégré, pouvant mobiliser d'autres capitaux internes de Prime pour faire face à des pertes importantes ; le sixième niveau comble le protocole par l'émission supplémentaire de jetons SKY. Ce n'est que lorsque tout le capital-risque et l'adossement des jetons sont épuisés que les pertes restantes sont équitablement réparties proportionnellement entre tous les détenteurs d'USDS (y compris les coffres Spark Savings).
En termes de liquidité, le coffre Spark Savings USDT maintient un tampon de rachat instantané de plus de 400 millions d'USDT, tandis que le coffre USDC dispose d'une capacité de rachat de plusieurs milliards de dollars via l'intégration Sky PSM. Le contrat du coffre conserve un tampon de liquidité maximal de 10 millions de dollars, et les retraits importants sont effectués via un mécanisme d'intention de liquidité asynchrone, généralement en une minute (5 blocs Ethereum). Les coffres Spark Savings maintiennent une transparence de premier plan dans l'industrie en ce qui concerne les actifs adossés et les stratégies d'allocation, avec des données en temps réel disponibles via des canaux tels que data.spark.fi, info.skyeco.com et app.spark.fi.