BroadChain a appris que le 25 avril à 08:02, le 24 avril, Aave a lancé conjointement avec plusieurs institutions le plan de sauvetage "DeFi United" pour faire face à une perte d'environ 292 millions de dollars causée par une attaque de vulnérabilité sur KelpDAO. Le pirate a exploité une faille dans l'intégration entre KelpDAO et LayerZero, en utilisant des rsETH non garantis pour emprunter environ 190 millions de dollars d'actifs sur Aave, provoquant une distorsion des garanties et une ruée, la TVL de la plateforme ayant chuté d'environ 10 milliards de dollars. Actuellement, Lido Finance, EtherFi et le fondateur Stani Kulechov ont proposé des plans d'injection de capitaux, avec un soutien potentiel d'environ 43 500 ETH, mais le déficit reste de 68 900 ETH.
Cette crise est essentiellement un déséquilibre de fonds causé par une faille technique, mais elle a rapidement évolué en une épreuve de confiance. Les protocoles de prêt dépendent de la confiance des utilisateurs pour fonctionner ; une fois que cette confiance est ébranlée, les retraits de fonds accélèrent l'instabilité du système. Les dépôts sur Aave ont déjà nettement diminué, et la liquidité marginale se resserre, montrant que le marché subit une pression structurelle.
Le mécanisme de sauvetage "DeFi United" est la première tentative dans le domaine DeFi de faire face aux risques systémiques par une collaboration horizontale. Des protocoles comme Lido, EtherFi et Mantle fournissent un soutien financier, mais certains sont encore au stade de proposition et manquent de force exécutoire. Bien que ce mécanisme soit orienté dans la bonne direction, il présente des problèmes structurels tels que l'efficacité, l'échelle et la standardisation des règles, ressemblant davantage à une solution temporaire qu'à un système mature.
Si le sauvetage réussit, DeFi pourrait former un mécanisme de partage des risques entre protocoles, et la crédibilité des protocoles de premier plan serait restaurée ; en cas d'échec, la confiance des utilisateurs diminuera encore, les fonds se retireront des structures à haut risque, et la prime de risque de l'ensemble du système DeFi augmentera. Cet événement est essentiellement un test de résistance en chaîne, qui déterminera la perception du marché quant à la capacité de DeFi à supporter des actifs à grande échelle.