PayPal ne se limite pas à permettre l'achat et la vente de BTC sur sa plateforme ; le géant des paiements prévoit également d'acquérir le prestataire de services de garde d'actifs numériques BitGo. Ces initiatives démontrent clairement l'engagement sérieux de PayPal dans l'écosystème des cryptomonnaies.
Cette annonce a propulsé le prix du BTC au-delà des 13 000 USD, établissant un nouveau record. Une fois l'euphorie retombée, de nombreux partisans convaincus de Bitcoin ont commencé à s'interroger sur la réelle portée de l'entrée de PayPal dans le secteur. Ils estiment que cet événement est loin d'être aussi positif qu'il n'y paraît et déconseillent vivement d'acheter ou de vendre du BTC via PayPal. Pourquoi ?
Le 21 octobre 2020, PayPal a annoncé le lancement d'un portefeuille numérique permettant d'acheter, de vendre et de conserver du BTC, de l'ETH, du Bitcoin Cash et du Litecoin. Cette annonce confirme les rumeurs qui circulaient depuis le début de l'année et est perçue par l'industrie comme une étape majeure.
Il s'agit effectivement d'un tournant potentiellement décisif, car PayPal va toucher des millions d'utilisateurs qui n'avaient jamais envisagé d'investir dans les cryptomonnaies. En modifiant leurs perceptions, PayPal risque également de s'ériger en autorité dominante dans ce domaine.
Au deuxième trimestre 2020, PayPal a traité plus de 221 milliards de dollars de transactions. Cependant, sa réputation est entachée par des pratiques controversées : gel fréquent des fonds utilisateurs et restrictions sur les modes de paiement jugés contraires à ses intérêts. L'intégration du BTC marque-t-elle une véritable transformation ? La réalité est plus complexe.
I. L'initiative de PayPal est-elle une bonne nouvelle pour Bitcoin ?
Par le passé, PayPal était connu comme un « opposant déclaré » aux cryptomonnaies. En 2018, son ancien PDG Bill Harris qualifiait le BTC de « plus grande escroquerie de tous les temps ».
Ce revirement soudain est surprenant, d'autant plus que des entreprises cotées comme MicroStrategy et Square annoncent publiquement leurs achats de BTC. L'adoption massive de Bitcoin est attendue depuis longtemps. La communauté devrait-elle donc accueillir PayPal à bras ouverts ?
En réalité, le soutien d'une marque aussi prestigieuse que PayPal ne signifie pas qu'elle cherche à promouvoir l'adoption de Bitcoin par le grand public. Le communiqué de PayPal contient plusieurs éléments ambigus :
Premièrement, le service est entièrement sous garde (« fully custodial »), ce qui signifie que les utilisateurs ne détiendront pas leurs clés privées ;
Deuxièmement, PayPal prévoit de « fournir aux titulaires de comptes des contenus éducatifs pour les aider à comprendre l'écosystème des cryptomonnaies ».
Toute personne familière avec Bitcoin refuserait catégoriquement de céder ses clés privées. Il est fort probable que, dans ses futurs contenus pédagogiques, PayPal passe purement et simplement sous silence le principe fondamental « Not your keys, not your coins ».
Si des millions de nouveaux utilisateurs achètent du BTC via PayPal, un fossé informationnel considérable pourrait se creuser, compromettant leur expérience et sapant les principes fondamentaux des cryptomonnaies. Dans ses conditions d'utilisation, PayPal stipule clairement : « Les cryptomonnaies achetées sur PayPal vous appartiennent, mais PayPal ne fournit pas les clés privées correspondantes. »
Les multiples piratages subis par des plateformes d'échange nous rappellent constamment qu'aucun fonds détenu par un tiers ne peut être considéré comme pleinement « à soi ». Pas vos clés, pas vos coins.
Pour certains, le cadre imposé par PayPal peut offrir une protection réglementaire et une sécurité accrue. Les nouveaux venus pourraient même y trouver plus de confort que dans l'interaction directe avec une plateforme d'échange. Cependant, certaines fonctionnalités essentielles des cryptomonnaies sont limitées — les utilisateurs de PayPal ne peuvent ni transférer leurs actifs hors de leur compte, ni en importer depuis l'extérieur.
II. PayPal aspire-t-il à dominer le secteur des cryptomonnaies ?
L'arrivée de PayPal sur ce marché va attirer l'attention d'autres entreprises, institutions et consommateurs. Si PayPal peut se prévaloir de son expertise en « paiements numériques », cela n'efface pas un fait historique : par le passé, la plateforme a systématiquement bloqué les achats de cryptomonnaies sur les exchanges, invoquant une politique contre les transactions « impliquant des opérations de change ou d'encaissement de chèques ».
Cette clause figure toujours dans ses conditions d'utilisation. L'objectif est clair : restreindre les utilisateurs en les empêchant de retirer leurs actifs vers des portefeuilles sécurisés qu'ils contrôlent, pour les cantonner à l'écosystème PayPal – une manière aussi de limiter la concurrence.
Pour les « hodlers » de BTC, le soutien de PayPal aux paiements en cryptomonnaies n'a qu'un seul intérêt : la perspective d'une hausse des cours. Sur le long terme, cependant, si PayPal refuse de donner le contrôle des clés privées à ses utilisateurs, sa contribution à l'écosystème Bitcoin restera marginale.
Le risque majeur vient de l'influence considérable de PayPal dans le secteur traditionnel des paiements, qui pourrait être perçue à tort comme une expertise en cryptomonnaies. Si la plateforme venait à formuler de mauvaises recommandations, elle pourrait égarer le grand public et entraîner une partie de la communauté Bitcoin sur une mauvaise piste.
Nous saluons l'initiative de PayPal d'intégrer le Bitcoin, mais nous ne comptons pas sur elle pour montrer la voie. Dans la mesure du possible, nous encourageons les utilisateurs à éviter d'acheter du Bitcoin via PayPal : de nombreuses alternatives permettent d'acquérir des cryptomonnaies tout en gardant le plein contrôle de ses clés privées. Si PayPal a fait un pas vers le Bitcoin, la communauté doit aujourd'hui redoubler d'efforts pour éduquer et sensibiliser les nouveaux venus, afin de les protéger des pièges tendus par les adversaires du Bitcoin.