شهدت الفترة الأخيرة حملة تنظيمية مكثفة من قبل السلطات في مدن مثل بكين وشانغهاي وشينتشن، استهدفت منصات تداول العملات الرقمية، ما اضطر العديد من المنصات الصغيرة والمتوسطة إلى إغلاق أبوابها. وقد أدت هذه الحملة إلى توقف العديد من المنصات عن العمل أو انقطاع الاتصال بها تمامًا. على سبيل المثال، تم الإبلاغ عن تورط منصة BISS في جرائم جمع أموال غير مشروعة، وفتحت شرطة بكين تحقيقًا رسميًا في القضية. كما علقت منصتا Bithumb Global وBiger الوصول من عناوين IP صينية. بينما يُرجح أن منصات GGBTC ونيوتون وMgex وBibit وIDAX قد انقطعت عن الاتصال بشكل كامل.
تقنية البلوك تشين هي في جوهرها نظام محاسبي لامركزي، أي أنها نقيض لأنظمة المحاسبة المركزية. ومع ذلك، وفي خضم الحملات التفتيشية التنظيمية المشددة، لاحظ مراسل صحيفة «تشاينا بيزنس نيوز» أن بعض منصات تداول العملات الرقمية بدأت تعتمد نموذج «المكاتب اللامركزية».
وفي هذا الصدد، قال شياو سا، الشريك في مكتب داشنغ للمحاماة ببكين: «إن افتتاح أي منصة تداول في دولة أجنبية، إذا صاحبه أي حملات دعائية أو عروض تقديمية داخل الصين، أو تحريض للمواطنين الصينيين على الاستثمار في تداول العملات الرقمية، يُعد انتهاكًا صريحًا للقوانين واللوائح ذات الصلة.»
الإغلاق التدريجي للمنصات
وأفاد محامٍ مطلع، طلب عدم الكشف عن هويته، لمراسل الصحيفة بأن «منصة BISS تخضع بالفعل للتحقيق الرسمي، ونظرًا لأن مثل هذه القضايا تتبع إجراءات الادعاء العام، فمن المتوقع أن تستغرق أولى نتائج التحقيق ما بين عام إلى عامين. كما سيتم اعتقال جميع المتورطين، وهي في الغالب قضايا جماعية.»
وأوضح موظف سابق في منصة BISS أن جميع الموظفين غير المتورطين قد غادروا الشركة بالفعل، وأن بعضهم ترك مجال العملات الرقمية تمامًا وعاد إلى قطاع الإنترنت التقليدي. وكشف الموظف أيضًا أن منصة BISS قد تبتعد تدريجيًا عن مجال العملات الرقمية ��ي المستقبل.
من جانب آخر، أعلن الموقع الرسمي لمنصة بيانات البلوك تشين «فيسياوهاو» (Feixiaohao) عن إزالة بيانات منصات GGBTC ونيوتون وMgex وBibit في 12 نوفمبر 2019، وذلك بسبب عدم تمكنه من التواصل مع الفرق الرسمية لهذه المنصات على مدى ثلاثة أيام عمل متتالية بدءًا من 6 نوفمبر 2019.
وفي 22 نوفمبر 2019، نشر الحساب الرسمي لمنصة GGBTC على «ويبو» بيانًا أعلن فيه عن إيقاف جميع خوادم المنصة مؤقتًا في نفس اليوم لإجراء صيانة ضرورية لضمان استقرار التشغيل وجودة الخوادم. لكن بعد أن نشرت GGBTC إعلانًا ترويجيًا لإدراج عملة رقمية جديدة في 29 نوفمبر 2019، لم يتم تحديث حسابها مرة أخرى.
وعند زيارة الموقع الرسمي للمنصة، لاحظ المراسل توقف الموقع عن التحديث والصيانة، كما انخفضت أسعار معظم العملات الرقمية المدرجة عليه - باستثناء عدد قليل من العملات الرئيسية مثل البيتكوين BTC - إلى ما دون أسعار الإصدار الأولي. على سبيل المثال، انخفض سعر العملة الرقمية DEFY من ذروته عند 0.107 دولار أمريكي إلى 0.029 دولار، أي بنسبة انخفاض بلغت 73%.
وأضاف تشاو يو (اسم مستعار)، موظف سابق في منصة GGBTC: «سبب توقف المنصة عن العمل لا يعود فقط للضغوط التنظيمية، بل أساسًا لعجز المستخدمين عن سحب أموالهم، بالإضافة إلى عدم تحقيق عملة المنصة نفسها أرباحًا كافية. وبما أن المنصة لم تكن تحقق أرباحًا، أصبح من المستحيل الاستمرار في التشغيل أو حتى دفع رواتب الموظفين.»
ونقلت مجلة «كاي جينغ وانغ» (Caijing.com.cn) عن عدة مستخدمين للمنصة قولهم إن GGBTC توقفت عن السماح بسحب الأموال، مما أدى إلى عجز عدد كبير من المستخدمين عن استرداد أصولهم.
وحول اتهام المنصة بالهروب من التزاماتها، أوضح تشاو يو للمراسل: «بصفتي موظفًا سابقًا، أرى أن وصف المنصة بالهروب ليس خاطئًا، فالإدارة والشركة فعلاً لم تتمكنا من تعويض المستخدمين. لكنني أعتقد أن وصف الإدارة بأنها تخلت عن مسؤولياتها وهربت غير دقيق، لأن الإدارة حاولت بالفعل البحث عن مصادر تمويل لتعويض المستخدمين، لكنني لا أعرف بالضبط حجم الخسائر التي يمكن تغطيتها.»
وتشير البيانات المتاحة إلى أن منصة GGBTC هي منصة لتداول العملات الرقمية تأسست مطلع عام 2019، وحصلت على تمويل مشترك من عدة جهات استثمارية منها «بي شنغ كابيتال» و«كونسينسوس لابز» و«هوي كي كابيتال» و«زو يويه كابيتال» و«شان شوي كابيتال» و«دو تشاج كابيتال».
وأشار تشاو يو إلى أن منصة GGBTC كانت تحاول الحصول على تراخيص مالية في دول مثل سنغافورة قبل وقوع المشكلة، لكنها لم تحل قضية التراخيص الخارجية بعد، بينما وقعت المشكلة الداخلية أولاً.
أساليب التخفي التي تتبعها المنصات
تماشيًا مع الطبيعة اللامركزية لنظام البلوك تشين، بدأت بعض منصات تداول العملات الرقمية في تبني نموذج «المكاتب اللامركزية».
يقول تشانغ هاي يانغ (اسم مستعار)، موظف في إحدى منصات التداول من المستوى الثاني: «منذ أن واجهت المنصة جولة جديدة من التفتيش، اعتمدنا أيضًا نموذج المكاتب اللامركزية. فريقنا التقني موزع في مدينة واحدة، بينما تتوزع باقي الفرق في مدن أخرى، وتتم جميع عمليات التواصل عبر الإنترنت.»
وحاليًا، تركز هذه المنصة على السوق الخارجي، وخدماتها موجهة للمستخدمين خارج الصين. ويضيف تشانغ: «نحن ندرج مشاريع صينية، لكننا لا ندرج المشاريع الوهمية. هذه قاعدة أساسية في عملية التدقيق لدينا: يجب أن تكون معلومات الفريق والتمويل المذكورة في الورقة البيضاء للمشروع صحيحة وموثوقة، ولا نتعامل مع أي مشروع مشبوه.»
وليس تشانغ هاي يانغ الوحيد الذي يعمل في منصة تتبنى هذا النموذج.
فقد انضمت لي تشون (اسم مستعار) مؤخرًا إلى منصة تداول أخرى من المستوى الثاني بنفس الحجم، حيث يمثل مكان عملها مجرد أحد المكاتب شبه العلنية التابعة للشركة. ويوصف هذا المكتب بأنه «شبه علني» لأنه مفتوح فقط أمام المستثمرين وبعض كبار العملاء، بينما يظل سريًا تمامًا أمام العامة.
وتكشف لي تشون: «لدينا مكاتب في عدة مدن صينية، بما في ذلك مكتبان في بكين، لكنني لا أعرف عناوينها بالضبط، فالموظفون في الشركة لا يفصحون عن هذه التفاصيل.»
ويضيف تشانغ هاي يانغ: «حاليًا، تطبق العديد من منصات التداول نموذج المكاتب اللامركزية على جميع إداراتها باستثناء فريق التطوير، والسبب الرئيسي هو الحملات التنظيمية المكثفة ضد المنصات.»
في الواقع، نموذج «المكاتب اللامركزية» الذي تتبعه منصات تشانغ ولي، هو نموذج ابتكرته منصة بينانس لأول مرة في مجتمع العملات الرقمية، وقد أصبح مؤخرًا الطريقة السائدة لإدارة المنصات داخل الصين.
تشير البيانات إلى أن فريق بينانس يضم أكثر من 600 موظف حول العالم. وعلى الرغم من أن حجم الفريق ليس كبيرًا نسبيًا، إلا أن الموظفين ينتمون إلى أكثر من 30 دولة، بينما ينتشر المستخدمون في أكثر من 180 دولة. وقد صرحت هي يي، الشريكة المؤسسة في بينانس، علنًا: «لدينا زملاء في أكثر من 40 دولة حول العالم. كان معظمهم يعملون من المنزل سابقًا، بينما كان بعض الزملاء في نفس المدينة يجتمعون في مقاهٍ أو مساحات عمل مشتركة. من أبرز مزايا هذا النموذج قدرته على تلبية احتياجات المستخدمين من مختلف المناطق والثقافات.»
وأفاد مصدر مطلع في المجال، رفض الكشف عن اسمه، بأنه منذ نوفمبر 2019، بدأت بعض المنصات في نقل فرق العمليات والتسويق والمالية إلى الخارج لتجنب الحملات التنظيمية، مع الاحتفاظ بالفريق التقني داخل الصين فقط. كما تقوم بعض المنصات بتوزيع فرق التسويق والتشغيل والتطوير في مدن مختلفة، بل وتسمح بالعمل من المنزل.
وأشار المصدر إلى أنه في ظل الحملات التنظيمية، تكون المنصات ذات المكاتب المركزية أكثر عرضة للإغلاق الكامل. لذلك، اعتمدت بعض المنصات الصغيرة والمتوسطة نموذج المكاتب اللامركزية كوسيلة للتهرب من التفتيش. كما تقوم العديد من المنصات بتسجيل شركاتها القانونية في الخارج، بينما تبقى فرق التشغيل داخل الصين.
التنظيم العالمي للعملات الرقمية
وأكد شياو سا مجددًا: «بغض النظر عن الدولة التي تفتتح فيها المنصة، فإن أي نشاط دعائي أو عروض تقديمية داخل الصين، أو تحريض للمواطنين الصينيين على الاستثمار في تداول العملات الرقمية، يُعد انتهاكًا صريحًا للقوانين. ومفهوم «التحريض» واسع حاليًا، لكن الدعاية لمشاريع ICO قد تقع في منطقة رمادية، بينما يعد الترويج المباشر لارتفاع أسعار العملات أو عوائدها المالية انتهاكًا واضحًا للقانون.»
وفي مقابلة سابقة مع وسائل الإعلام، صرح هو شوي ون، مدير إدارة الرقابة المالية المحلية في بكين، بأن تنظيم العملات الرقمية لا يخضع لمعايير «أكثر صرامة أم لا»، بل سيكون دائمًا صارمًا. وأكد أن إدارة بكين المالية تتبنى سياسة «عدم التسامح مطلقًا» تجاه أي عمليات إصدار عملات رقمية، وتتعامل مع كل حالة على حدة وتتخذ إجراءات صارمة. ولا يجوز بأي حال استخدام العملات الرقمية كعملات رسمية، فالبنك المركزي الصيني وحده هو المخول بإصدار العملة الرقمية الرسمية. «أي شخص أو جهة تصدر أو تبيع أو تتداول العملات الرقمية داخل الصين، فإن ذلك يعتبر فعلًا غير قانوني. كما أن أي منصة تداول تشارك في الترويج لبيع العملات الرقمية داخل الصين أو تستخدم أي قنوات لجذب المستثمرين، ترتكب فعلًا غير قانوني.»
يعد تنظيم العملات الرقمية اتجاهًا عالميًا. ومن بين الدول الأجنبية، تُعد الولايات المتحدة واليابان من أكثر الدول صرامة في هذا المجال.
ففي الولايات المتحدة، يُصنف البيتكوين BTC كعملة رقمية، بينما لا يزال الجدل مستمرًا حول ما إذا كانت الإيثريوم ETH تُصنف كرمز أمني (Security Token) أم عملة رقمية. أما جميع الرموز الأخرى التي تصدر عبر عمليات ICO أو IEO، فيجب تقديم طلب رسمي إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC)، وإلا فإنها تعتبر إصدارًا غير مشروع للأوراق المالية وتخضع للعقوبات. بعبارة أخرى، جميع الرموز الصادرة عبر ICO/IEO، باستثناء البيتكوين والإيثريوم، تُصنف كرموز أمنية.
خلال الفترة من يونيو 2017 إلى يونيو 2018، أطلقت شركة Block.one، المطورة لعملة EOS، 900 مليون رمز عبر عملية ICO عالمية، وجمعت أصولًا رقمية بقيمة 4.2 مليار دولار. وفي 30 سبتمبر 2019، فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية غرامة قدرها 24 مليون دولار على الشركة.
تتصدّر اليابان قائمة الدول الأكثر تشددًا في تنظيم العملات الرقمية. حيث تفرض هيئة الخدمات المالية اليابانية (JFSA) حظرًا تامًا على عروض العملات الأولية (ICO)، كما تشترط حصول منصات تداول العملات المشفرة على تراخيص تداول المشتقات المالية والتراخيص المالية الرسمية، إلى جانب الخضوع لفحوصات دورية من مكاتب الشؤون المالية المحلية لضمان الامتثال.
وتركز فحوصات الامتثال بشكل أساسي على تطبيق متطلبات صارمة لـ "اعرف عميلك" (KYC)، بهدف حماية خصوصية المستخدمين ومكافحة عمليات غسل الأموال وتمويل الإرهاب. ويجدر الذكر أن الحصول على ترخيص رسمي والالتزام بمتطلبات KYC يُعدّ شرطًا أساسيًا لتشغيل منصات تداول العملات الرقمية، سواء في الولايات المتحدة أو اليابان.
على الصعيد الدولي، تبرز مجموعة العمل المالي (FATF) كهيئة دولية مُكرّسة لمكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب. وقد أولت المجموعة مؤخرًا اهتمامًا متزايدًا بالأنشطة غير المشروعة المرتبطة بالعملات الرقمية، ووضعت إطارًا توجيهيًا تنظيميًا ذا صلة. ومن اللافت أن الصين تتولى رئاسة مجموعة العمل المالي (FATF) خلال الدورة الحالية، وتتحمل كدولة عضو مسؤولية تطبيق الإرشادات التي تضعها المجموعة في هذا الشأن.
عالميًا، تشهد القوانين المنظمة للعملات الرقمية تشديدًا مستمرًا من قبل مختلف الدول، مما يضيق الخناق على المنصات التي تعمل دون ترخيص أو خارج الإطار القانوني.
وتشير بيانات موقع DeadCoins إلى أن عدد مشاريع العملات الرقمية "الميتة" منذ سبتمبر 2017 قد بلغ 1840 مشروعًا. وكانت عمليات الاحتيال أو هروب المؤسسين تمثل نسبة 58% من هذه المشاريع في 2018، و55% في 2019.
وقد تم تداول هذه العملات "الميتة" على مئات منصات التداول الرقمية المنتشرة حول العالم، والتي تتفاوت في حجمها ومصداقيتها.
شهد النصف الأول من عام 2019 موجة من عروض الإصدار الأولي عبر المنصات (IEO)، التي اجتذبت أعدادًا كبيرة من المضاربين. في نموذج IEO، تقوم المنصة نفسها بدور المُنظم والوسيط لإصدار الرموز المميزة، متجاوزةً بذلك نموذج ICO التقليدي، حيث تُدرج الرموز مباشرة على المنصة. وبحسب إحصاءات غير مكتملة، أطلقت منصات كبرى مثل Binance وOKEx وKucoin وMXC وGate.io أكثر من 85 مشروع IEO في 2019. واللافت أن العديد من هذه العملات شهدت انهيارًا في قيمتها فور إدراجها، بل وانخفض بعضها إلى ما دون سعر الإصدار الأصلي.