ويب ٣ هو نظام بيئي ديناميكي يجمع بين المؤسسين، وحاملي الرموز المميزة (Tokens)، والمطورين، والمستخدمين لبناء إنترنت لا مركزي حقيقي يمتلكه المستخدمون أنفسهم. ففي غضون سنوات قليلة فقط، تحول ويب ٣ من مجرد بنية تحتية أساسية ورؤية نظرية إلى مجموعة متنوعة من حالات الاستخدام المبتكرة التي تغطي قطاعات مختلفة مثل التمويل، والفن، وإدارة سلاسل التوريد (مثل إدارة الأصول الآلية، والتأمين القائم على المعاملات، وتوصيف العقارات).
تبدأ هذه المقالة باستكشاف أسباب تطور مؤشرات قياس ويب ٣، وتوضح القيمة التي يمكن تحقيقها من خلال وضع مؤشرات قياس أكثر متانة للنظام البيئي. ثم تنتقل إلى تفصيل المؤشرات المختلفة المستخدمة لتقييم مدى اعتماد البروتوكولات، ومقارنة معدلات النمو بين مجتمعات المطورين، وتحليل أنماط استخدام المستخدمين، وتقدير القيمة المحتملة التي يمكن أن يحققها ويب ٣. وقد ظهرت هذه المؤشرات الجديدة استجابةً للترابط المتزايد بين اقتصاد ويب ٣ والعالم الحقيقي.
النقاط الرئيسية
وفقًا للاتجاهات الحالية، من المتوقع أن يصل عدد مستخدمي ويب ٣ إلى مليار مستخدم بحلول عام ٢٠٣١.
من المتوقع أن تصل القيمة التي يولّدها نظام ويب ٣ إلى ٨٢٧ تريليون دولار أمريكي.
تتحول مؤشرات مثل تكاليف مستخدمي التشفير والقيمة المحققة من المعاملات (TVE) تدريجيًا إلى مقاييس جديدة تمنحنا رؤية أعمق لبيئة الويب3.
كيف تتطور مقاييس الويب3؟
صحيح أن المقاييس الحالية للويب3 تسجل نمو البيئة بكفاءة، لكن هناك اع��مادًا مفرطًا عليها من قبل المشاركين فيها. ومع تشجيع السوق للمشاريع بناءً على مؤشرات مثل القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، تركز فرق التطوير اهتمامها على هذه الأرقام على حساب تحقيق التوافق بين المنتج والسوق أو التركيز على التطبيقات العملية. لذا، نحتاج إلى اعتماد مجموعة أكثر متانة من المقاييس تعكس الأساسيات الاقتصادية للبروتوكولات بشكل أفضل، مثل إيرادات التطبيقات اللامركزية (dApp revenue)، وعدد المستخدمين النشطين يوميًا (DAU)، والقيمة المحققة من المعاملات (TVE).
اليوم، تظهر مجموعة متنوعة من المقاييس المبتكرة تتيح لنا مراقبة بيئة الويب3 الديناميكية بدقة أكبر. ولرسم صورة شاملة عن تطور الويب3، لا بد من استخدام مجموعة مقاييس متنوعة تغطي أبعاد الاستثمار والمطورين والمستخدمين والبيئة ككل.
إليك أبرز الاتجاهات الكبرى التي تقود التحول في مقاييس الويب3:
رأس المال — مع نضوج بيئة الويب3 وارتفاع أسعار الفائدة، يتحول تركيز رأس المال نحو مؤشرات الاستدامة الاقتصادية، مثل الإيرادات وكفاءة التكلفة والقيمة الإجمالية المُحقَّقة.
المطورون — تسهّل أدوات المطورين الجديدة انتقال المطورين من بيئة Web2 إلى عالم Web3 بسلاسة أكبر.
المستخدمون — مع تطور حلول التوسع، نقترب من نقطة تحول ستؤدي إلى انخفاض كبير في رسوم المعاملات، مما يجعلها تنافسية مقارنة بخدمات Web2 التقليدية.
النظام الإيكولوجي — تعمل البنى التحتية الأساسية لـ Web3، مثل Chainlink، على ربط النظام الإيكولوجي الرقمي بالموارد الحقيقية في العالم الخارجي.
ورغم أن المؤشرات التالية لا تعكس الصورة الكاملة لواقع النظام الإيكولوجي لـ Web3، إلا أنها تلخص اتجاهاته العامة وتوفر إطارًا أكثر متانة لتقييم اقتصاده الناشئ.
مؤشرات قياس القوة الاقتصادية للبروتوكولات
إجمالي القيمة المقفلة (TVL)
يمثل إجمالي القيمة المقفلة (TVL) القيمة الإجمالية بالأموال الرقمية المحجوزة داخل بروتوكول معين. وعلى عكس مؤشرات القياس الشائعة مثل «عدد المستخدمين»، التي تركز على مدى الانتشار والنمو، فإن مؤشر TVL يقيس القيمة الإجمالية للأصول التي يديرها البروتوكول، بما في ذلك السيولة الضخمة التي يضخها المستثمرون الكبار («الحيتان»).
مع ظهور مفهوم «الزراعة المالية» (Yield farming) خلال صيف DeFi في 2020، أصبح مؤشر TVL المعيار الأساسي لمقارنة مشاريع Web3 المختلفة. على سبيل المثال، بلغت قيمة TVL لمنصة Aave في 21 أكتوبر 2020 حوالي 899 مليون دولار، لترتفع بعد عام واحد إلى 18.97 مليار دولار.
ارتفعت قيمة TVL لمنصة Aave بأكثر من 20 ضعفاً خلال صيف DeFi.
ومع تطور تقنيات Web3، تزداد الأصول الواقعية التي يتم توثيقها على البلوك تشين. ويُعد مؤشر «القيمة الواقعية» مقياساً فعّالاً لدرجة اندماج نظام Web3 مع الاقتصاد التقليدي خارج السلسلة. ويشير هذا المصطلح إلى إجمالي القيمة العالمية لجميع الأصول الممثلة على البلوك تشين، والتي تشمل العقارات والعملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي وائتمانات الكربون والسلع الأساسية.
يتوقع المنتدى الاقتصادي العالمي أن تسهم أنظمة Web3 في تحريك ما قيمته 827 تريليون دولار في الاقتصاد العالمي. ومع تعميق الروابط بين تقنيات Web3 والعالم الحقيقي، ونتيجة للبنية التحتية الآمنة والموثوقة ذات الثقة المحدودة التي تقدمها Web3 للأنظمة التقليدية، سنشهد انتقال المزيد من الأصول الواقعية إلى البلوك تشين، حيث تُخزن بشكل أكثر أماناً وتُستخدم في تطبيقات DeFi والتطبيقات اللامركزية (dApps) الأخرى.
ويب 3 على وشك تحقيق قيمة تريليونية على سلاسل الكتل.
إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في طبقات الإيثريوم الثانية (L2)
تشهد شبكة الإيثريوم تحولًا جذريًا من نموذج البلوكشين الموحد إلى النظام المعياري (Modular). فبعد أن كانت جميع المعاملات تُجرى على الطبقة الأساسية، نرى الآن تزايدًا في عدد التطبيقات اللامركزية (dApps) التي تعمل على شبكات الطبقة الثانية مثل Arbitrum وOptimism وzkSync وStarknet. وبالتالي، يُعد تتبع نمو إجمالي القيمة المقفلة (TVL) على هذه الشبكات مؤشرًا حيويًا لقياس تقدم جهود توسيع نطاق الإيثريوم، وكذلك لتقييم مستوى السيولة في النظام البيئي.
إجمالي القيمة المقفلة (TVL) في شبكات الإيثريوم من الطبقة الثانية
إيرادات التطبيقات اللامركزية (dApp)
تشير إيرادات التطبيقات اللامركزية (dApp) إلى الرسوم التي يدفعها المستخدمون مقابل استخدام البروتوكول المعني. ويمكن الاعتماد على هذا المؤشر لقياس أداء شبكات الطبقة الأولى (L1)، والخدمات الأساسية، والتطبيقات اللامركزية نفسها.
ورغم أن إيرادات dApp لا تُعد مقياساً أساسياً للشركات الناشئة أو المشاريع في مرحلة النمو ضمن قطاع الويب3، إلا أن العديد من المشاريع الراسخة بدأت تولي اهتماماً متزايداً لهذا المؤشر. فقد صرح كين وارويك، مؤسس مشروع Synthetix، قائلاً: «في رأيي، تمثل رسوم المستخدمين في عالم التشفير المؤشر الأساسي للمرحلة القادمة.»
تكتسب إيرادات التطبيقات اللامركزية أهمية خاصة في نظام الويب3 للأسباب التالية:
تعكس هذه الإيرادات بشكل مباشر مدى الطلب الفعلي من المستخدمين النهائيين على خدمات الويب3، كما تساعد في تحديد نماذج الاستخدام التجاري القابلة للاستدامة على المدى الطويل.
ومع تقديم حلول التوسع من الطبقة الثانية (L2) لرسوم معاملات منخفضة للغاية بهدف منافسة خدمات الويب2 التقليدية، تبرز إيرادات dApp كمؤشر حاسم عند إجراء المقارنات بين النموذجين.
يعتمد المستثمرون التقليديون أيضًا على الإيرادات كمقياس للتقييم. فالنظم البيئية ذات الإيرادات المرتفعة تجذب رؤوس أموال أكبر.
وتلعب إيرادات التطبيقات اللامركزية (dApp) دورًا محوريًا في نجاح أو فشل أي نظام Web3 بيئي، حيث يمكن لهذه الإيرادات أن تولد دخلاً للبلوك تشين الأساسي وخدمات البنية التحتية المرتبطة به.
مؤشرات المطورين لتقييم إنتاجية Web3
عدد النجوم على GitHub
يُتيح GitHub للمستخدمين "إضافة نجمة" إلى مستودع الكود المصدري (Repository) لحفظه للمراجعة لاحقًا أو للتعبير عن دعمهم للمشروع. إلى جانب عدد النجوم، يعكس عدد الفروع (Forks) والمساهمين (Contributors) في المستودع مدى تأثير المشروع بشكل جيد.
يتمتع مستودع بيتكوين (Bitcoin) - أول بلوك تشين على الإطلاق - بأكبر عدد من النجوم على GitHub، وهو ما يزيد بثلاثة أضعاف عن أي مشروع آخر، مما يعكس بوضوح مكانته الراسخة. وفي الآونة الأخيرة، حظيت سلاسل بلوك تشين أخرى باهتمام كبير أيضًا. فمستودع Solana، على سبيل المثال، يحظى بـ 9,300 نجمة، وشهد المشروع نموًا سريعًا خلال العام الماضي، حيث وصل عدد نجومه الآن إلى نصف عدد نجوم مستودع Solidity البالغ 18,100 نجمة.
يستحق نمو عدد النجوم في مستودع Web3.js الاهتمام أيضًا، إذ يعكس مدى نشاط مطوري واجهات Web3 في تطوير النظام البيئي.
عدد النجوم في مستودعات GitHub الخاصة بـ Bitcoin وSolidity وWeb3.js وSolana وAvalancheGo.
عدد المطورين النشطين شهريًا
يمثل إجمالي عدد المطورين النشطين شهريًا عدد المبرمجين الذين يشاركون بنشاط في تطوير شبكة بلوك تشين معينة.
تُعد إيثيريوم أول منصة للعقود الذكية، وقد أطلقت العديد من الابتكارات والتطورات المبكرة في قطاع البلوك تشين. كما أسست مجتمعًا قويًا للمطورين ووفرت مجموعة غنية من أدوات وموارد التطوير لدفع عجلة التقدم في النظام البيئي. وكما يظهر في الرسم البياني أدناه، فإن مسار نمو Solana الحالي يشبه إلى حد كبير مسار نمو إيثيريوم في مراحلها الأولى.
النمو الشهري لأعداد المطورين النشطين بين ديسمبر 2020 وديسمبر 2021.
مؤشرات المستخدمين لقياس مستوى الاستخدام
العناوين الفريدة على البلوكشين
يقصد بالعناوين الفريدة على البلوكشين إجمالي العناوين المميزة الموجودة على الشبكة. يكتسب هذا المؤشر أهمية كبيرة لأنه يعكس تأثير الشبكة الذي يدفع التطور السريع لـ Web3، كما يوضح عدد المستخدمين الذين استفادوا من تقنية البلوكشين.
يساعد قياس إجمالي العناوين الفريدة عبر جميع سلاسل البلوكشين في تكوين صورة عامة عن مدى انتشار Web3. أما مقارنة العناوين النشطة عبر سلاسل مختلفة، فتمكننا من إجراء تحليل مقارن بين الأنظمة البيئية المتنوعة للبلوكشين.
نمو العناوين الفريدة على شبكة Ethereum.
كما يمكننا مقارنة عدد العناوين الفريدة على البلوكشين بعدد مستخدمي الإنترنت في بداياته، باعتبار أن Web3 يمثل المرحلة التطويرية التالية للشبكة العنكبوتية.
ففي تقريرها "حالة التشفير لعام 2022"، أشارت شركة a16z إلى أن عدد المستخدمين النشطين المتوقع على شبكة Ethereum يتراوح حالياً بين 7 و50 مليون مستخدم. وهذا يعني أن مستوى اعتماد تطبيقات Web3 الحالي يقارب مستوى الإنترنت في عام 1995. وبناءً على استمرار هذا المنحى، من المتوقع أن يصل عدد مستخدمي Web3 إلى مليار مستخدم بحلول عام 2031، وهو ما يعادل مستوى نمو الإنترنت في عام 2005.
يتشابه معدل اعتماد Web3 إلى حد كبير مع وتيرة انتشار الإنترنت في مراحله الأولى.
المستخدمون النشطون يوميًا (DAU)
يقيس مؤشر المستخدمين النشطين يوميًا (DAU) عدد المستخدمين الذين يتفاعلون مع تطبيق معين خلال 24 ساعة. بينما تعكس العناوين النشطة على السلسلة (on-chain) نمو الشبكة ككل، يُعد مؤشر DAU مقياسًا دقيقًا لنجاح تطبيق محدد ومدى تفاعل المستخدمين معه.
يساعد هذا المؤشر في الكشف عن الخدمات الأكثر استخدامًا، مما يمكّن المطورين من تحديد حالات الاستخدام الناجحة وإعطائها الأولوية لدعمها وتوسيع نطاقها.
عدد المستخدمين النشطين يوميًا على منصة NFT OpenSea.
مؤشرات النظام الإيكولوجي لقياس تأثير Web3 على أرض الواقع
القيمة السوقية للعملات المشفرة
تشير القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى إجمالي القيمة لجميع الرموز المميزة (Tokens) ضمن نظام ويب3. ويُعد هذا المؤشر أداةً أساسية لتقييم الصحة العامة لقطاع ويب3، كما يساعد في تحديد مراحل السوق الصاعدة والهابطة. ولنتأمل معاً مسيرة النمو المذهلة: فقد قفزت القيمة السوقية لويب3 من 17 مليار دولار مطلع عام 2017 إلى 2.9 تريليون دولار بحلول نوفمبر 2021.
تطور القيمة السوقية للعملات المشفرة منذ سبتمبر 2019.
هيمنة البيتكوين
يوضح الرسم البياني أدناه مؤشر هيمنة البيتكوين، والذي يقيس توزيع القيمة السوقية الإجمالية بين مختلف العملات المشفرة. وعلى الرغم من النمو الثابت لقيمة البيتكوين نفسها، إلا أن النظام البيئي للمشفريات ككل ينمو بوتيرة أسرع ويظهر حيوية ملحوظة. ومع استمرار هذا التوسع، تبرز الحاجة بشكل متزايد إلى بروتوكول آمن للغاية ولا مركزي وموثوق للتواصل البيني بين السلاسل المختلفة (Cross-chain Interoperability Protocol).
على الرغم من احتفاظ بيتكوين (BTC) بأكبر حصة سوقية، إلا أن هيمنتها تشهد تراجعًا تدريجيًا.
إجمالي المعروض من العملات المستقرة (Stablecoin)
تُعد العملات المستقرة (Stablecoin) عنصرًا ماليًا أساسيًا على البلوكشين، حيث تدعم نمو نظام DeFi بأكمله. فهي تمنح المستخدمين على السلسلة إمكانية امتلاك أصول مستقرة القيمة، وتعمل كوسيلة للدفع عبر بيئة ويب 3، بالإضافة إلى استخدامها كضمان في عمليات الزراعة العائدية (Yield Farming) والتطبيقات الأخرى ضمن DeFi.
حجم التداول
تشير قيمة التداول إلى إجمالي عدد المعاملات المُنفَّذة خلال فت��ة زمنية محددة. فعلى سبيل المثال، ارتفع متوسط حجم التداول اليومي في نظام إيثيريوم البيئي من نحو 500 ألف معاملة في مطلع عام 2020، إلى ما يقارب المليون معاملة بحلول أغسطس 2022.
بينما تعكس القيمة السوقية للعملات الرقمية (crypto market cap) الصحة المالية للنظام البيئي بشكل أفضل، فإن قيمة التداول تُظهر قدرته على التوسع في معالجة أحجام المعاملات. ومع تطور هذه الأنظمة، ستتحول قيمة التداول على شبكات الطبقة الثانية (L2) إلى معيار رئيسي لقياس الأداء.
وخلال العامين الماضيين تقريباً، تضاعفت إجمالي قيمة التداول على شبكة إيثيريوم بنسبة 100%.
إجمالي القيمة المضمونة (TVS)
يشير مصطلح إجمالي القيمة المضمونة (TVS) إلى القيمة الإجمالية بالدولار الأمريكي للأصول المودعة في الأسواق التي تحميها بنى تحتية حرجة مثل أجهزة الاستشعار الخارجية (Oracles). فمثلاً، توفر أوراكل Chainlink بيانات الأسعار والطوء وإحصائيات الأحداث الرياضية وشهادات الاحتياطي للعقود الذكية على البلوك تشين. ففي 17 أكتوبر 2022، على سبيل المثال، كانت خدمة Chainlink Price Feeds تضمن لأحد البروتوكولات (مثل Compound) أكثر من مليار دولار من العملات المستقرة (stablecoin)، وهذه القيمة تُدرج ضمن إجمالي القيمة المضمونة (TVS) الخاصة بـ Chainlink.
يُعتبر مؤشر القيمة المضمونة (TVS) مقياساً بالغ الأهمية، نظراً لدور شبكات أوراكل (Oracles) الحيوي في ربط شبكات البلوكشين الحتمية بالأنظمة الخارجية والاقتصادات الواقعية، مع الحفاظ في الوقت ذاته على أعلى معايير الأمان والحد الأدنى من الاعتماد على الثقة.
على سبيل المثال، قفزت القيمة المضمونة لشبكة Chainlink (TVS) بنسبة 300%، من 7 مليارات دولار في ديسمبر 2020 إلى 20 مليار دولار في أكتوبر 2022.
القيمة الإجمالية للمعاملات المنفذة (TVE)
يُعد مؤشر القيمة الإجمالية للمعاملات المنفذة (TVE) مقياساً خاصاً ببيئة ويب3، حيث يقيس القيمة النقدية التراكمية للمعاملات التي نفذتها البروتوكولات خلال فترة زمنية محددة. ويتم حسابه عبر جمع القيمة بالدولار لكل معاملة تتم عبر البروتوكول خلال تلك الفترة. على سبيل المثال، إذا اقترض شخص ما عملة ETH بقيمة 100 دولار من بروتوكول Aave، واستخدمت هذه العملية خدمة Chainlink Price Feed لاستعلام السعر، فإن قيمة TVE لهذه المعاملة تساوي 100 دولار.
بينما يعكس مؤشر TVS القيمة التي تضمنها البنية التحتية لويب3 في لحظة زمنية محددة، فإن مؤشر TVE يعكس إجمالي القيمة الناتجة عن الأنشطة خلال فترة زمنية. وبالتالي، يُعتبر TVE مقياساً أكثر تطوراً يمنحنا رؤى أعمق حول أداء النظام البيئي لويب3.
تجاوز إجمالي القيمة المُنفّذة (TVE) عبر شبكة Chainlink في عام 2022 حاجز الـ 6 تريليون دولار أمريكي.
اقتصاد ويب3 الناشئ
مع تطور ويب3، تعتمد المشاريع على آليات تحفيز متنوعة لجذب المطورين وتحفيز النمو، سعيًا لبناء تطبيقات الجيل التالي وجذب المزيد من المستخدمين، مما يؤدي في النهاية إلى خلق قيمة أكبر. وتستمر هذه الدورة الإيجابية في دفع عجلة تقدم النظام البيئي لـ ويب3. على نطاق أوسع، يشبه مسار تطور ويب3 إلى حد كبير نمو الاقتصادات الناشئة، حيث تعمل الصناعة على جذب رأس المال لبناء البنية التحتية الأساسية ورفع الإنتاجية. واليوم، أصبحت هذه الصناعة جاهزة تمامًا للانطلاق نحو آفاق جديدة.
تلعب شبكة Chainlink اللامركزية للمُنبّهات (Oracle Network) دورًا محوريًا هنا، فهي تتيح ربطًا آمنًا وسلسًا بين العقود الذكية والعالم الحقيقي، مما يمكّن النظام البيئي لـ ويب3 من إجراء معاملات مع القطاعات الراسخة في الأسواق المتقدمة عالميًا. ومع توسع نطاق خدمات Chainlink المُصمّمة لتقليل الاعتماد على الثقة (Trust-Minimized Services) ليشمل قطاعات أوسع في اقتصاد ويب3، ستكتسب القيمة المُنفّذة عبر Chainlink (TVE) أهمية متزايدة كمؤشر رئيسي لقياس تأثير ويب3 على الاقتصاد العالمي ككل.