المؤلف: ترجمة مُختارة من Techub
الكاتب: إيجناس | باحث في DeFi
الترجمة: جليندون | Techub News
من المذهل حقًا مدى ضآلة التأثير الذي تتركه العملات الرقمية على حياة الأشخاص خارج مجتمعنا التشفيري.
فما لم تكن على تواصلٍ نشطٍ مع عالم التشفير، يمكن لحياتك اليومية أن تستمر بمعزلٍ تامٍ عنه. يمكنك الذهاب إلى العمل والتسوق ومشاهدة المسلسلات بشكل طبيعي، بينما تظل تقنية البلوك تشين كتيارٍ خفيٍّ يجري في أعماق المحيط تحت سطح العالم الظاهري.
المشكلة تكمن في أنَّ تعرّض الجمهور للعملات الرقمية غالبًا ما يأتي في قالبٍ سلبيٍّ موجَّه. تخيل معي هذا السيناريو:
في الموسم الثاني من المسلسل الشهير على Netflix «لعبة الحبار»، تظهر شخصيةٌ تُصوَّر على أنها «مؤثرة في مجال العملات الرقمية متورطة في عمليات احتيال». يقدمها الكاتب بصورة نمطية: فهي لا تستطيع الابتعاد عن مراقبة الأسعار حتى لدقيقة، وتصرُّ بشدةٍ على استعادة هاتفها، في إيحاءٍ واضحٍ بالهوس. ومع ذلك، يجب الاعتراف بأن هذا الوصف جعلني أشعر وكأنني أعيش تلك اللحظة بنفسي.
وعندما تتصفح عناوين الأخبار، ستواجهك عناوين مثل هذه (وحصريًا تقريبًا، سلبية):
قرصنة كورية شمالية تسرق 1.5 مليار دولار: أكبر عملية سرقة في تاريخ العملات الرقمية.
إطلاق دونالد ترامب لعملة ميم (Meme Coin) يتعرض للسخرية، ويُنتقد المجتمع التشفيري باعتباره «عملية سحب سجادة (Rug Pull) رئاسية المستوى».
احتيال بعملات رقمية يتسبب في خسارة امرأة 154 ألف جنيه إسترليني.
متداول عملات رقمية باسم «MistaFuccYou» ينتحر أثناء بث مباشر.
الاحتيال، والهرميات المالية، وعمليات «الرفع ثم البيع» (Pump and Dump)... كل سيناريو جنائي مالي يمكنك تخيله موجودٌ في هذه الصناعة. وهذا يعكس حقيقة قاسية: إدراك المجتمع للعملات الرقمية يتشظى بين سرديتين متطرفتين. داخل مجتمع التشفير، نتحدث عن «ثورة البلوك تشين» و«التحول النموذجي في التمويل اللامركزي». أما خارجه، فظلت التغطية الإعلامية تهيمن عليها لفترة طويلة الأحداث السلبية مثل الاحتيال والهرميات المالية.
الصورة العامة للعملات الرقمية سيئة للغاية. وبصراحة، حتى نحن «سكان العملات الرقمية الأصليين» ندرك جيدًا أن هذا المجال مليءٌ بالقمامة.
وفي الوقت نفسه، نعلم تمامًا لماذا ما زلنا هنا: لأننا نسعى لتحقيق الثروة عبر هدم النظام المالي التقليدي البالي. نعم، وسم «الثراء السريع» هو أحد أسباب كون «سكان العملات الرقمية الأصليين» غير محبوبين في كثيرٍ من الأحيان، ولكن من يستطيع إنكار هذه الحقيقة؟ ففي النهاية، يطمح أي مستثمر في أي مجال إلى تحقيق أرباح كبيرة.
ولا تزال العملات الرقمية واحدةً من أقل الصناعات التي يُمكن للفرد العادي أن يبدأ فيها من الصفر. ففي البيئة الاقتصادية الراهنة، يصبح تحقيق الثروة تدريجيًّا عبر الراتب أمرًا صعبًا للغاية. وقد أدرك جيل الزد (Z世代) هذه الحقيقة، ولذلك فقد «انسحب سرًّا» من سوق العمل، وهو وحده الذي يعلم ما قد تمنحه العملات الرقمية لحياته...
للأسف، فإن صناعتنا أخفقت بشكل كبير في إيصال مهمتها الأساسية، وتفسير ضرورة وجود العملات الرقمية، وتوضيح أن «الربح من العملات الرقمية ليس خطيئة أصلية». فتعليقٌ مرتفع التقييم على تقريرٍ نشرته صحيفة الفايننشال تايمز يلخّص بدقة موقف المشككين الشائع: «القيمة الجوهرية لبيتكوين تساوي صفرًا، بينما تتزايد طاقتها الحاسوبية المستهلكة لتزيد العبء على إنتاج الطاقة الكهربائية العالمية وانبعاثات الكربون.»
ويذهب بعض المشككين إلى حد القول إن «العملات الرقمية هي خيمياء القرن الحادي والعشرين، حيث تتحول الطاقة الكهربائية إلى فقاعات مضاربية، ويُغلف الجشع على أنه ابتكار تكنولوجي.»
إذا كنت قد قرأت المنشورات على Reddit، فستدرك كم يكره الشخص العادي العملات الرقمية. لكنني آمل أن أرى في وسائل الإعلام الرئيسية سرديات أكثر بناءً حول العملات الرقمية وتقنياتها.
بموضوعية، ظلت صحيفة الفايننشال تايمز تنظر إلى قطاع التشفير من خلال عدسة التشكيك، لكن تقارير بلومبرغ تحسّنت على مر السنين وبدأت تقدم رؤى حقيقية من داخل القطاع. ومع ذلك، تكمن المفارقة في أن تقريرًا ظاهريًّا بريئًا نشرته بلومبرغ مؤخرًا بعنوان «التعرف على سبعة من كبار المؤثرين في مجال الإدارة الشخصية للمال في الولايات المتحدة» قد أدرج شخصيةً مؤثرةً في مجال العملات الرقمية ضمن القائمة. وهذه الشخصية تركز أساسًا على عملات الميم (Memecoins)، وتعمل على الترويج لمجموعة Telegram الخاصة بها المخصصة لعملات الميم.
العملات المشفرة: لماذا لا تزال تواجه كراهية الجمهور؟
باعتبار هذا تحليلاً بحثيًا، دعنا نستعرض بعض البيانات الأساسية لفهم المشاعر السلبية السائدة تجاه العملات المشفرة. تُظهر العديد من الاستطلاعات أن المستثمرين التقليديين ينظرون إليها عمومًا كأداة مضاربة عالية المخاطر، وليس كأصل مالي شرعي.
فوفقًا لتقرير «دراسة المستهلكين لصندوق تعويضات الخدمات المالية البريطاني (FSCS): المواقف تجاه استثمار العملات المشفرة»، يعتقد 64% من المشاركين المطلعين على هذا المجال أن «استثمار الأصول الرقمية هو في جوهره مقامرة».
وكشفت دراسة أخرى أجراها مركز بيو للأبحاث عام 2024 أن 75% من الأمريكيين لا يثقون في موثوقية وأمان العملات المشفرة، ويعزون ذلك أساسًا إلى انتشار عمليات الاحتيال والتقلبات الحادة في السوق.
وفي تقرير إدلمان للثقة العالمي لعام 2023، جاءت العملات المشفرة في ذيل القائمة بين جميع الفئات الديموغرافية من حيث الثقة، متخلفةً بفارق كبير عن النظام المصرفي التقليدي الذي تدّعي أنها تريد إصلاحه جذريًا — وهي حقيقة تمثل ضربة قوية لسردية «ثورة التمويل اللامركزي».
وبالطبع، ساهم انهيار منصة FTX في عام 2023 في الإضرار بسمعة القطاع بشدة، لكن الهوس المضخم بـ Memecoin في عام 2024 زاد من استياء الجمهور أيضًا.
ويشير تقرير شركة كونسنسوس (Consensys) لعام 2024 إلى تراجع السردية التي تقدم العملات المشفرة على أنها «مستقبل النقود». فقد تساوت الإشارات إلى السمات السلبية مثل المضاربة والاحتيال والتصيد الإلكتروني والجرائم وغسل الأموال، مع تلك التي تتحدث عن كونها «بديلاً للنظام المالي التقليدي».
الخلاصة واضحة: خارج دائرة مجتمع العملات المشفرة، يشكك الجمهور عموماً في قدرة هذه الأصول الرقمية على أن تصبح أداة مالية آمنة.
وأثناء كتابة هذا المقال، صادفت تغريدة تلخص هذا الشعور العام بدقة: «أتمنى بكل صدق انهيار العملات المشفرة».
لماذا تكتسب السرديات الثقافية للعملات المشفرة كل هذه الأهمية؟
رغم هذه الصورة العامة غير المشرقة، فإن عدد من يجربون العملات المشفرة في تزايد مستمر. وأنا أعتقد أنه مع تحسن التصور العام تجاهها تدريجيًا، سيكون هذا القطاع قادرًا تمامًا على جذب الملايين من المستخدمين الجدد.
لذا، يجب أن نتحسن ونجتهد أكثر. فالهدف الأصلي للعملات المشفرة هو بناء نظام مالي لامركزي: «نظام يمنح الأفراد تحكمًا كاملاً في أصولهم دون وساطة البنوك أو الحكومات. ويهدف إلى خلق بيئة عالمية بلا حدود، وخالية من الرقابة، وتقوم على الحد الأدنى من الثقة، حيث يمكن لأي شخص إجراء المعاملات وتخزين القيمة وبناء أنظمة اقتصادية دون الاعتماد على مؤسسات مركزية.»
لكن هذه الرؤية طغت عليها ضوضاء هوس Memecoin والمضاربة.
والأسوأ أن الجمهور لم يعد ينظر إلى العملات المشفرة كأداة ثورية لإعادة تشكيل النظام المالي. وكما جاء في منشور أثار جدلاً واسعًا: «أصبحت بيتكوين الآن تشبه تمامًا النظام المالي التقليدي الذي كنتم تنتقدونه — حيث تتركز الأموال والسلطة في أيدي عدد قليل من الحيتان الكبيرة (Whales)، الذين يستغلون اليأس المالي للآخرين عبر الرافعة المالية والعروض الأولية المسبقة للمشاريع.»
إلى جانب التحديات التنظيمية، تواجه العملات الرقمية أزمة تسييس حادة. فالدعم العلني الذي يقدمه دونالد ترامب للعملات المشفرة يحمل في طياته مخاطر جديدة - حيث بدأت هذه الأصول تُصنف في أوساط معارضيه كجزء من حركة "اجعل أمريكا عظيمة مجددًا" (MAGA). ولم يكن مفاجئًا أن يثير هذا التوجه السياسي تحذيرات دولية سريعة، إذ رأت المفوضية الأوروبية في دعم ترامب تهديدًا للسيادة النقدية الأوروبية.
رغم ذلك، ثمة جانب إيجابي في هذه المعادلة: فتراجع السياسات القمعية التي انتهجتها الإدارات الأمريكية السابقة في تنظيم القطاع يُعد بلا شك نبأ سارًا للصناعة. لكننا لا نستطيع إنكار أن قطاع العملات الرقمية يسير حاليًا على حبل مشدود تحت تأثير سياسات إدارة ترامب.
كيف نعيد صياغة الصورة الذهنية للعملات الرقمية؟
سمعة العملات الرقمية لن تتعافى تلقائيًا. لتحقيق اعتماد جماعي حقيقي، علينا إعادة صياغة السردية المحيطة بها - وهي مهمة شاقة يجب أن تبدأ من داخل القطاع نفسه، خاصة مع بدء حتى أبناء المجتمع الأصليين في فقدان الثقة.
لتحقيق ذلك، يجب التركيز على ثلاثة محاور رئيسية.
إعادة بناء القيمة الحقيقية
في الدورات السابقة، كانت الفرصة متاحة للمبتدئين لتحقيق أرباح من خلال المشاركة المبكرة في المشاريع الواعدة. لكن الواقع الحالي يختلف جذريًا: فظهور عملات الميمز (Memecoins) التي تطلقها شركات رأس المال الجريء عشوائيًا، والمشاريع ذات السيولة المنخفضة والقيمة السوقية الكاملة (FDV) المرتفعة بشكل مصطنع، حرمت القادمين الجدد من أي ميزة تنافسية حقيقية.
ورغم نجاحنا النسبي في مقاومة مشاريع السيولة المنخفضة هذه الدورة، إلا أننا وقعنا في فخ هوس عملات الميمز الجماعي. فمشاريع مثل Legion وEcho حاولت تبني نماذج تمويلية أكثر عدالة، لكن الحواجز التقنية والعملية المرتفعة ظلت تحول دون مشاركة المستثمرين الصغار بشكل فعال.
ما يحتاجه القطاع اليوم هو ابتكار قواعد لعب جديدة تخلق قيمة مستدامة بدلًا من تدميرها، وتسمح للمشاركين الأوائل بالاستفادة من عوائد النمو الحقيقية. في هذا الصدد، يستحق نموذج إعادة هيكلة السوق الذي اقترحه كايل (Kyle) بناءً على "المبدأ الأول" الدراسة والاقتباس.
لكن هيمنة التفكير قصير المدى، وانتشار ثقافة الاستنزاف، وانهيار معايير النزاهة الأساسية، أوقعت القطاع في دوامة من العدمية المالية التي تلتهم نفسها. عندما يسود منطق "هل سأتمكن من الخروج قبل أن يهرب المحتال؟" حتى في الترويج للمشاريع الوهمية، تكون النتيجة الحتمية هي تآكل الثقة من الجذور.
لذا يجب التعامل بصرامة مع الجهات الفاعلة السيئة. على القطاع تكثيف جهود كشف الاحتيالات ومحاسبة المؤثرين الذين يروجون لمعلومات مضللة. بطل مثل المحقق على البلوكشين زاك إكس بي تي (ZachXBT) يقدم نموذجًا رائعًا، لكن حجم المشكلة تجاوز قدرات الأفراد. كمحترفين في المجال، علينا الابتعاد عن ممارسات استنزاف القيمة، ويجب أن يحقق المستثمرون العاديون أرباحًا حقيقية أثناء توسع السوق. فاستمرار استنزاف المبتدئين وإفلاسهم يعني ببساطة أن القطاع يفقد مستقبله.
من حمى المضاربة إلى القيمة العملية: تحوُّل السرد
العملات الرقمية ليست كازينو رقميًا، بل هي أدوات قادرة على خلق قيمة حقيقية في العالم الواقعي.
لذا، يجب أن ينصب تركيزنا على حالات الاستخدام العملية مثل التحويلات المالية العابرة للحدود، والشمول المالي، والحوكمة الشفافة، وليس على ثقافة العملات الميمية (Memecoins).
وفي الوقت نفسه، يواصل التمويل اللامركزي (DeFi) توسُّعه، فيما تظهر شبكات اجتماعية جديدة بآليات ربح مبتكرة مثل Lens وAbstract وFarcaster. والأهم من ذلك، أن الاعتماد الواسع للعملات المستقرة (Stablecoins) والأصول الواقعية (RWA) يساهم في حفظ الثروة وزيادتها، بدلاً من تبديدها.
قد يتجاهل مؤثرو العملات الرقمية على منصة X هذه التطورات تمامًا، لكن علينا أن نوضح نقطة جوهرية: إن «تويتر التشفيري» لا يمثل سوى جزء ضئيل من الثقافة الأوسع للقطاع.
من جهة أخرى، تكمن قوة البيتكوين في ترسيخ مكانته تدريجيًا كـ«الذهب الرقمي»، بينما لا تزال سلاسل الكتل العامة مثل Ethereum وSolana تُنظر إليها في الغالب كأدوات للمضاربة، وليس كمنصات أساسية للاقتصاد الرقمي المفتوح.
وإذا أردنا تعريف «الإنتاج الثقافي» لقطاع التشفير، فأنا أعتقد أن العلامات التجارية الفكرية (IP) مثل Pudgy Penguins ستنتقل تدريجيًا نحو Web2، وليس العكس. فإدخال ميمات Web2 مثل Doge وPepe إلى الفضاء التشفيري يُسرّع من تدني مستوى القطاع.
إعادة تعريف السرد: البيتكوين والإيثريوم
ثقافة العملات الرقمية ليست كتلة واحدة، بل تتكون من عدة ثقافات فرعية، أبرزها «البيتكوين القصوى» و«النظام البيئي متعدد السلاسل للإيثريوم».
عبارة مثل «البيتكوين يتحول إلى النظام المالي الذي كان من المفترض أن يدمره» تثير استيائي. فالحقيقة أن الطمأنينة التي يوفرها «الاحتفاظ الذاتي للأصول بعيدًا عن الأنظمة المركزية» لا يدركها حقًا إلا من يحتفظ بعملاته في محافظ باردة (Cold Wallets).
لا شك أن صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) أخبار سعيدة لأرصدتنا، لكنها سيف ذو حدين؛ فهي تحرم المستثمرين من تجربة الحرية الحقيقية التي يوفرها الاحتفاظ الذاتي.
يجب أن ننتبه أيضًا إلى محاولات ربط البيتكوين بحركة MAGA. البيتكوين عملة عالمية، ويجب أن تحافظ على حيادها المطلق.
وهذا أحد الأسباب التي تجعلني أقدّر الإيثريوم. رغم انتقاد البعض لمؤسسة الإيثريوم لعدم تقاربها مع فريق ترامب، إلا أن هذا النهج سيثبت نجاحه على المدى الطويل.
في عصر تتلاشى فيه الخصوصية، ويُربك الذكاء الاصطناعي الحدود بين الواقع والخيال، ولا تكون الملكية الرقمية مضمونة، يقدم الإيثريوم — بفضل حياده الموثوق، وعدم انحيازه السياسي، ولامركزته، وعالميته — ليس فقط حلولًا تقنية، بل ملاذًا قيميًا آمنًا.
للأسف، كثيرون خارج القطاع لا يدركون هذه الحقيقة. لذا، فإن مهمة العاملين في المجال هي نشر هذه الرؤية وبناء منتجات تُظهر القيمة الحقيقية للإيثريوم للعالم.
نظرة متفائلة: عودة القيمة الحقيقية إلى عالم التشفير
في وقت كتابة هذا التقرير، تشير بيانات CoinMarketCap إلى أن القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية تبلغ حوالي 2.7 تريليون دولار أمريكي. لكن هل يعكس هذا الرقم القيمة الفعلية لهذا القطاع حقًا؟
منذ أن نشر فيتاليك بوتيرين منشوره الشهير عام 2017، شهد قطاع العملات الرقمية تحولات جذرية. ورغم استمرار هيمنة المضاربة والألعاب ذات المجموع الصفري، إلا أن نواة حقيقية من القيمة بدأت تتشكل في داخله.
كما ذكرت في مقال سابق، هناك نحو 1.4 مليار شخص حول العالم لا يمتلكون حسابات بنكية. وحتى في الولايات المتحدة، تبلغ نسبة غير الممتلكين لحسابات بنكية 4.5% فقط. وتكشف دراسة للاحتياطي الفيدرالي الأمريكي أن ذوي الدخل المرتفع ينظرون إلى العملات الرقمية كأداة استثمارية، لكنهم نادرًا ما يستخدمونها في المعاملات اليومية. في المقابل، 60% ممن يستخدمونها في المعاملات اليومية تقل دخولهم السنوية عن 50 ألف دولار، و13% منهم لا يمتلكون أي حساب بنكي على الإطلاق.
علاوة على ذلك، احتلت فنزويلا المرتبة الأربعين في مؤشر تبني العملات الرقمية لعام 2023 الصادر عن Chainalysis، حيث أصبحت العملات المستقرة (Stablecoins) شريان حياة للسكان في مواجهة التضخم الجامح. وينطبق الأمر ذاته على الأرجنتين، حيث ازداد الطلب على العملات المستقرة بشكل كبير مع تدهور العملة المحلية — وهو مؤشر واضح على التبني الواسع للعملات الرقمية.
بالإضافة إلى مكافحة التضخم، تُستخدم العملات الرقمية أيضًا لمواجهة الأنظمة القمعية. فخلال جائحة كوفيد-19، استُخدمت لإيصال المساعدات مباشرة إلى الأطباء والممرضين في فنزويلا، متجاوزةً النظام الفاسد. كما جمعت أوكرانيا 225 مليون دولار من التبرعات عبر العملات الرقمية مع اندلاع الحرب.
مع عودة إجمالي القيمة المقفلة في التمويل اللامركزي (DeFi TVL) إلى 88 مليار دولار، بدأت منصات التداول اللامركزية (DEX) تتحدى تدريجيًا هيمنة المنصات المركزية (CEX). كما تعمل مشاريع مثل Maker على دمج الأصول الواقعية (RWA) في سلاسل الكتل.
من الملاحظ أيضًا ارتفاع معدل تبني التطبيقات الاجتماعية اللامركزية غير المضاربية باستمرار. فعدد المستخدمين النشطين يوميًا على منصتي Farcaster وPolymarket تجاوز عشرة آلاف مستخدم، وهو رقم لا يزال في تصاعد. لدينا الآن تطبيقات لامركزية (DApp) قابلة للاستخدام الفعلي، لكن هذه التطورات تكاد تكون غائبة عن الخط الزمني لمنصة X (تويتر سابقًا)، مما يشير إلى أن أداءنا في التواصل والترويج لا يزال دون المأمول.
مع ذلك، يمر السوق حاليًا بمرحلة «غربلة القيمة». الانهيارات الحادة ليست شرًا محضًا، بل قد تساهم في استعادة عافية القطاع ودفع تقدمه. وكما يقول المثل الدارج: «الشتاء سيمر حتمًا». وعندما ينسحب المضاربون، يبقى البناؤون الحقيقيون ليُبرزوا الجانب الإيجابي للعملات الرقمية.