3800 USD!
Sau khi giảm mạnh từ hơn 7.000 USD xuống còn hơn 5.000 USD vào chiều hôm qua, Bitcoin bất ngờ lập mức thấp mới trong năm nay, với mức giảm trong 24 giờ vượt quá 40% — điều khiến tất cả mọi người đều bất ngờ.
Mặc dù hiện tại giá đang dần hồi phục và tăng lên mức khoảng 5.000 USD, thị trường vẫn còn vô cùng hoang mang và lo lắng.
Theo báo cáo thống kê thị trường hợp đồng của Contract Emperor: Trong vòng 24 giờ qua, tổng số tiền thanh lý toàn mạng là 3,424 tỷ USD, với 122.238 nhà đầu tư bị thanh lý. Ba loại tài sản kỹ thuật số có giá trị thanh lý cao nhất lần lượt là BTC (2,487 tỷ USD), ETH (323 triệu USD) và BCH (189 triệu USD).
Tính đến thời điểm hiện tại, ngoài Bitcoin, ETH đã giảm từ mức cao nhất hôm qua là 182 USD xuống còn mức thấp nhất là 91 USD — mức giảm lên tới 50%; BCH giảm từ mức cao nhất hôm qua là 255 USD xuống còn mức thấp nhất là 133 USD — mức giảm 47%; BSV cũng giảm từ mức cao nhất hôm qua là 181 USD xuống còn mức thấp nhất là 88 USD — mức giảm lên tới 51%…
Chỉ trong vòng một ngày, vốn hóa thị trường tiền mã hóa toàn cầu đã sụt giảm từ khoảng 228 tỷ USD cách đây vài ngày xuống dưới 120 tỷ USD — giảm khoảng 100 tỷ USD, gần như bị cắt đôi.
Một số nhà đầu tư bi quan cho rằng triển vọng thị trường tăng trưởng (bull market) hoàn toàn mờ mịt, Bitcoin cuối cùng sẽ về mức 0 và ngành công nghiệp sẽ phải trải qua một đợt tái cơ cấu lớn; trong khi một số khác lại lạc quan cho rằng sau mỗi đợt giảm mạnh đều sẽ xuất hiện đợt tăng mạnh trở lại, và Bitcoin vẫn còn cơ hội tạo nên những đợt tăng giá trong năm 2020.
Nguyên nhân thực sự đằng sau đợt giảm giá mạnh mẽ này của Bitcoin là gì? Xu hướng tương lai sẽ ra sao? Và nó sẽ gây ra những tác động nào đối với ngành công nghiệp?
Để làm rõ vấn đề này, DeepChain đã phỏng vấn nhiều chuyên gia trong ngành nhằm giúp độc giả hiểu sâu hơn về biến động thị trường hiện tại cũng như xu hướng trong tương lai.
「 Cuộc khủng hoảng lần này đã gióng lên hồi chuông cảnh tỉnh chúng ta 」
Lưu Xương Dụng – Người sáng lập Đại học Tri Mật
Nguyên nhân chính dẫn đến đợt giảm mạnh của Bitcoin là cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu bùng phát và tình trạng thiếu hụt thanh khoản.
Tiền mã hóa và blockchain kể từ năm 2017 đã chính thức bước vào hệ thống tài chính chủ lưu và trở thành một phần trong danh mục đầu tư của Phố Wall. Do đó, chức năng phòng ngừa rủi ro trước đây — vốn được sử dụng để đối trọng với các tài sản tài chính chủ lưu — đã mất đi. Thay vào đó, do quy mô vốn hóa còn nhỏ và giá trị chủ yếu dựa trên kỳ vọng, tiền mã hóa lại trở nên biến động hơn so với các tài sản chủ lưu.
Thật đáng tiếc khi tiền mã hóa — từng là “cậu thiếu niên” thách thức hệ thống tài chính truyền thống — nay đã trở thành “đồ chơi” của hệ thống tài chính truyền thống.
Cuộc khủng hoảng lần này đã gióng lên hồi chuông cảnh tỉnh chúng ta, đòi hỏi chúng ta phải suy ngẫm lại định hướng phát triển của tiền mã hóa.
Hãy nhìn nhận một cách lý trí về hiện tượng giảm quá mức do tâm lý hoảng loạn gây ra, và đừng bán tháo vì hoảng sợ. Đối với những nhà đầu tư tìm thấy cơ hội, hãy phân tích kỹ tính chất và triển vọng của từng loại tài sản mã hóa để xây dựng vị thế đầu tư một cách hợp lý.
「 Làn sóng phá sản mới chỉ vừa bắt đầu」
Dịch Lý Hoa – Người sáng lập Lắc Đắc Tư Bản
Đợt giảm mạnh chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi bối cảnh vĩ mô chung: hiện nay, do đại dịch, thị trường chứng khoán Mỹ và châu Âu sụt giảm nghiêm trọng, khiến toàn bộ tài sản đều mất giá. Trong khi đó, Bitcoin là một phần trong danh mục tài sản của nhiều nhà đầu tư, nên giá Bitcoin cũng đồng loạt giảm theo thị trường chứng khoán. Thứ hai, rất nhiều người chắc chắn sẽ rút tiền mặt — dù là để chi tiêu sinh hoạt hay để trả tiền điện cho hoạt động khai thác. Thứ ba, do dòng tiền vào Bitcoin liên tục yếu, dẫn đến làn sóng bán tháo mang tính hoảng loạn.
Đây thực sự là hiệu ứng cánh bướm, và làn sóng phá sản mới chỉ vừa khởi đầu. Hãy trân trọng hiện tại và đặc biệt chú ý kiểm soát rủi ro.
Sống sót là quan trọng nhất — bất kể bạn nắm giữ tài sản nào, hãy luôn giữ một phần tiền mặt, tiền mặt, tiền mặt!
Theo tôi, việc tiếp tục giảm mạnh sẽ dẫn đến một đợt tái cơ cấu lớn trong ngành, khiến nhiều công ty phá sản, các thợ đào, phần lớn sàn giao dịch nhỏ và vừa, các dự án, cũng như các phương tiện truyền thông và dịch vụ bên thứ ba đều sẽ chịu ảnh hưởng nặng nề.
「 Giá Bitcoin ở mức ba chữ số thực sự rất hấp dẫn」
Sử Đại Gia – CMO của BiCoin
Đợt biến động mang tính sử thi này khiến tôi hoàn toàn choáng ngợp.
Theo tôi, nguyên nhân dẫn đến đợt giảm giá lần này có thể được tóm gọn thành hai điểm:
1. Kinh tế vĩ mô bên ngoài chịu ảnh hưởng nặng nề từ đại dịch và giá dầu, liên tục gặp khó khăn. Bitcoin, với tư cách là một loại hàng hóa lớn, tất nhiên cũng bị kéo theo.
2. Về mặt kỹ thuật, mỗi đợt giảm giá thường diễn ra theo ba đợt, trong đó đợt giảm thứ ba thường là mạnh nhất và nguy hiểm nhất.
Ngoài ra, cá nhân tôi cho rằng khả năng xảy ra một đợt giảm mạnh nữa trong ngắn hạn là cực kỳ thấp. Sau một đợt biến động mang tính sử thi như vậy, toàn bộ các bên tham gia thị trường đều cần thời gian nghỉ ngơi. Phe mua cần thời gian để khôi phục niềm tin, trong khi phe bán cũng cần thời gian để tiêu hóa kết quả chiến thắng.
Đáy thị trường không phải do hô khẩu hiệu mà ra, mà là do chính thị trường hình thành.
Tôi đề nghị nhà đầu tư nắm giữ tài sản thực (spot) có thể bắt đầu mua vào theo từng đợt. Dù sao thì giá Bitcoin và các đồng tiền mã hóa chủ lực khác ở mức ba chữ số thực sự rất hấp dẫn.
Đối với đông đảo người dùng, câu nói “khi người khác hoảng sợ, tôi tham lam; khi người khác tham lam, tôi hoảng sợ” thực sự đúng trong mọi lĩnh vực đầu tư.
Nhớ lại tháng 12 năm 2017 và một tháng trước đây, tất cả đều tràn đầy tự tin và tin rằng Bitcoin sẽ thiết lập mức cao kỷ lục mới. Còn hiện tại, tâm lý hoảng loạn lan rộng — thực tế cho thấy giao dịch chính là bài kiểm tra khắc nghiệt nhất đối với bản tính con người.
Là một người làm trong ngành, tôi luôn duy trì tư duy lấy tiền mã hóa làm đơn vị đo lường (coin-denominated mindset), và mở rộng khung thời gian quan sát thêm một chút. Tính giảm phát của Bitcoin cùng thuộc tính hàng hóa đặc thù của nó đảm bảo giá trị của nó chắc chắn không chỉ dừng ở mức 6.000 USD.
Bởi vì, blockchain không thể tồn tại nếu thiếu token, và càng không thể thiếu Bitcoin.
「 Hiện tại trên biểu đồ chưa xuất hiện dấu hiệu ngừng giảm」
Nh�� phân tích mã hóa Quải Đông
Bitcoin vốn là một tài sản thanh khoản, nghĩa là khi con người trong thế giới thực rơi vào trạng thái hoảng loạn nghiêm trọng, họ sẽ chọn cách rút tiền mặt để phòng vệ.
Khác với vàng — vốn có khả năng phòng vệ trước biến động của các tài sản khác — giá trị thực sự của Bitcoin chỉ xuất hiện khi hệ thống ngân hàng trên toàn thế giới đồng loạt vỡ nợ nghiêm trọng hoặc hệ thống tiền pháp định (fiat) sụp đổ. Hiện tại, sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, các ngân hàng đã cải thiện đáng kể công tác quản lý rủi ro. Trong bối cảnh hoảng loạn quy mô lớn, các tài sản thanh khoản (bao gồm cả Bitcoin) đều sẽ chứng kiến làn sóng bán tháo với quy mô khác nhau.
Trong đợt giảm giá này, ngoài việc các “cá voi” lớn bán tháo ban đầu, các nhà đầu tư sử dụng tài sản làm thế chấp để vay mượn và các nhà đầu tư định lượng cũng đã góp phần đẩy mạnh đà giảm thêm. Do đợt giảm giá ngắn hạn này, giá trị thị trường bị xóa sổ là một trong những mức thấp nhất từ trước đến nay, dẫn đến rất nhiều tài sản thế chấp bị thanh lý bắt buộc. Thậm chí, một số dự án DeFi sau đợt giảm này cũng gặp phải tình trạng vi phạm nghĩa vụ nợ nghiêm trọng — điều này gây tổn hại dài hạn cho toàn ngành.
Về triển vọng thị trường trong thời gian tới, theo quan điểm của tôi, hiện tại biểu đồ giá chưa cho thấy dấu hiệu dừng giảm. Do dữ liệu còn quá ít, hiện chưa thể xác định được đáy nằm ở khoảng giá nào. Chiến lược tốt nhất lúc này là duy trì vị thế phòng hộ hoặc giữ tiền mặt (không nắm bất kỳ vị thế nào), chờ đến khi thị trường có dấu hiệu ổn định rồi mới bắt đầu thử nghiệm mở vị thế.
Đối với ngành công nghiệp nói chung, đây thực sự là một cơ hội mới tuyệt vời — dù là lĩnh vực khai thác, sàn giao dịch, ví kỹ thuật số hay các quỹ đầu tư, tất cả đều sẽ trải qua một cuộc tái cấu trúc lớn. Điều này đồng nghĩa với việc sự phân bổ lại tài sản đã diễn ra, và một số doanh nghiệp hoặc cá nhân mà chúng ta chưa lường trước sẽ trở thành những ngôi sao mới trong ngành khi thị trường phục hồi trong tương lai. Nhiệm vụ cấp thiết đối với những người làm nghề lúc này là làm sao tồn tại và chuẩn bị đầy đủ cho 10 năm tiếp theo.
「 Gần đây, Bitcoin có mối tương quan với thị trường chứng khoán Mỹ」
Bỉ Lão Gia — Người sáng lập nền tảng truyền thông tự quản Bỉ Lão Gia
Ban đầu tôi nghĩ rằng đợt sụt giảm mạnh hôm qua chủ yếu do hiện tượng thanh lý bắt buộc các vị thế ký quỹ đòn bẩy nối tiếp nhau. Nhìn từ vùng đi ngang trước đó, giá trung bình của các vị thế mua sớm nhất trên thị trường vào khoảng 7.000 USD. Khi giá giảm 10%, một phần các vị thế mua không có ký quỹ sẽ bị thanh lý; nếu tiếp tục giảm thêm 10%, đa số các vị thế mua đã bổ sung ký quỹ cũng sẽ bị thanh lý. Vì vậy, theo tôi, mức giá 5.550 USD của Bitcoin gần như đã chạm đáy.
Tuy nhiên, xét tình hình ngày hôm nay, có vẻ như các nhà đầu tư tổ chức lớn tham gia thị trường tiền mã hóa đã buộc phải bán tháo Bitcoin không tiếc chi phí do đòn bẩy trên thị trường chứng khoán Mỹ đổ vỡ. Về góc độ phân phối hàng hóa, việc bán ra trong giai đoạn dao động tăng trở lại sau khi đạt đỉnh sẽ giúp nâng cao giá trung bình khi bán ra. Đợt giảm giá này rõ ràng đã khiến cả các nhà điều hành thị trường rơi vào hoảng loạn.
Theo quan điểm của tôi, gần đây Bitcoin có mối tương quan rõ rệt với thị trường chứng khoán Mỹ.
Nếu Bitcoin đại diện cho chỉ số tổng quan của thị trường tiền mã hóa, thì thị trường chứng khoán Mỹ chính là chỉ số tổng quan của toàn bộ tài sản rủi ro toàn cầu.
Hiện tại, thị trường chứng khoán Mỹ đang trong tình trạng sụp đổ nghiêm trọng. Nếu thị trường này chưa điều chỉnh xong hoặc nếu các chính sách cứu trợ sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) không tạo được hiệu ứng kích thích tích cực lên thị trường chứng khoán Mỹ, thì Bitcoin cũng sẽ tiếp tục điều chỉnh theo xu hướng của thị trường chứng khoán Mỹ, cho đến khi đạt được trạng thái cân bằng giữa phe mua và phe bán — tương tự như mức giá khoảng 3.000 USD vào cuối năm 2018.
Theo tôi, với mức độ giảm giá hiện tại, nhà đầu tư có thể chờ đến khi đợt giảm mạnh ổn định rồi tiến hành các giao dịch bắt đáy mang tính phản ứng. Ví dụ như xuất hiện một cây nến có bóng đổ dài về phía dưới trong quá trình giảm, sau đó là một cây nến đảo chiều mạnh với khối lượng lớn, và vài cây nến tiếp theo đều đóng cửa dương.
Tuy nhiên, tôi vẫn cho rằng việc xác định đáy là rất khó.
Thực tế, chúng ta từng chứng kiến Bitcoin ở mức giá thấp hơn nữa, nhưng tốc độ giảm mạnh trong thời gian ngắn như lần này thì thực sự rất hiếm.
Đợt sụt giảm mạnh này sẽ dẫn đến việc loại bỏ hàng loạt máy đào đời cũ, đồng thời gây ra hàng loạt thanh lý bắt buộc trong hệ sinh thái DeFi. Tuy nhiên, thị trường tiền mã hóa vẫn sẽ tồn tại. Một phần vốn chủ lực sẽ rút khỏi thị trường, nhưng cũng sẽ có dòng vốn mới bước vào tham gia. Nói cách khác, chúng ta có thể sẽ cần thêm một giai đoạn tích lũy dài hạn tương tự như năm 2019.
Thêm vào đó, tôi cho rằng vì đợt giảm sâu này, tỷ giá giữa các đồng tiền điện tử chủ chốt và Bitcoin vẫn chưa điều chỉnh đầy đủ — do đó, đừng vội vàng bắt đáy các đồng tiền chủ chốt.
Bitcoin hay nói rộng hơn là tiền mã hóa, về mặt lý thuyết có khả năng chấm dứt khủng hoảng tài chính, mặc dù hiện tại điều kiện để điều này xảy ra vẫn chưa đủ — nó đòi hỏi sự áp dụng phổ biến hơn, cùng với mức vốn hóa và thanh khoản cao hơn.
Tuy nhiên, xét riêng về thị trường tiền mã hóa, đây là một thị trường phát triển hoang dã, nơi các “nhà cái” muốn ép giá thì ép, muốn kéo giá thì kéo, vừa tạo ra của cải vừa nuốt chửng của cải — có thể nói đây là thiên đường dành riêng cho những nhà đầu cơ. Đặc điểm này thực sự vượt xa thị trường chứng khoán Trung Quốc (A-Share), vốn bị kiểm soát chặt chẽ hơn nhiều, và so với thị trường chứng khoán Mỹ thì thị trường tiền mã hóa cũng sở hữu những ưu thế riêng. Vì vậy, tôi tin rằng thị trường này sẽ tiếp tục thu hút thêm nhiều nhà chơi mới tham gia.
「 Trung Quốc sẽ trở thành địa điểm trú ẩn an toàn hàng đầu cho dòng vốn trong tương lai」
Trương Hoành Bân — Người sáng lập Hỏa Đèn Capital
Tôi đã mua một lượng nhỏ Bitcoin ở mức giá 7.500 USD, và ngay lập tức bị kẹt. Thực sự là vì đợt điều chỉnh này đến quá bất ngờ.
Hiện tại, tôi gần như đã giảm rất nhẹ vị thế trong lĩnh vực tiền mã hóa, và trong tương lai tôi khá lạc quan về thị trường chứng khoán Trung Quốc (A-Share).
Theo tôi, nguyên nhân cốt lõi của đợt giảm giá lần này chính là cuộc khủng hoảng kinh tế toàn cầu, khiến mọi người đều đổ xô bán tháo tài sản đầu tư để thu hồi tiền mặt.
Không chỉ riêng thị trường tiền mã hóa, toàn bộ thị trường tài chính — bao gồm cả thị trường chứng khoán Mỹ — đều đang sụt giảm.
Có thể thị trường A-Share sẽ thể hiện tốt hơn một chút. Cá nhân tôi cảm thấy Trung Quốc sẽ trở thành địa điểm trú ẩn an toàn hàng đầu cho dòng vốn trong tương lai.
「 Không nên đụng đến các đồng coin “altcoin”」
Đại Thủ Tử — Chuyên gia giao dịch kỳ cựu / Nhà điều hành hợp đồng tiền mã hóa chuyên nghiệp
Hiện nay, môi trường tài chính toàn cầu nói chung đều rất xấu: thị trường chứng khoán Mỹ đã hai lần kích hoạt cơ chế “cắt mạch” (circuit breaker), cộng thêm tác động tiêu cực từ đại dịch toàn cầu — nhìn chung, triển vọng ngắn hạn của Bitcoin là không mấy khả quan.
Đợt giảm liên tiếp gần đây khiến giá Bitcoin gần như giảm một nửa. Đêm qua, mức giảm thậm chí còn vượt quá 30%; đến rạng sáng nay, thị trường lại tiếp tục sụt giảm mạnh. Các altcoin lần lượt lập đáy mới — tình hình này thậm chí còn tồi tệ hơn cả đợt điều chỉnh “94” (chỉ đợt điều chỉnh tháng 9/2014).
Việc bắt đáy lúc này vẫn cần hết sức thận trọng. Dù đáy luôn chỉ là tương đối chứ không bao giờ tuyệt đối, nhưng khu vực hiện tại vẫn rất nguy hiểm, và khả năng phục hồi mạnh dạng chữ V sâu trong thời gian ngắn là rất thấp.
Cá nhân tôi khuyên bạn không nên đụng đến các altcoin. Hai đợt tăng giá nhỏ gần đây, các altcoin đều không thể bật dậy. Bạn có th��� cân nhắc bắt đáy các đồng tiền chủ chốt, nhưng thời điểm mở vị thế cũng rất quan trọng.
Đáy thực sự là nơi rất nhiều người — kể cả các “nhà cái” — đều cần mở vị thế. Vì vậy, đợi đến lúc đó mới bắt đáy cũng chưa muộn. Lúc ấy, bạn có thể mở vị thế từng phần đối với các đồng như ETH, EOS, BCH, v.v.
Về ảnh hưởng của đợt sụt giảm mạnh.
Theo tôi, thứ nhất, đối với các nhà giao dịch, trong đợt giảm mạnh này, đa số mọi người đều thua lỗ. Khi không còn động lực về tiền bạc và lợi ích, đa số người tham gia sẽ rời khỏi thị trường.
Thứ hai, đối với các sàn giao dịch, do người dùng dần rời đi và nhiệt độ của thị trường tiền mã hóa suy giảm, doanh thu của các sàn sẽ giảm mạnh. Một số sàn nhỏ có thể không trụ nổi qua đợt sụt giảm này.
Cuối cùng, các tổ chức và doanh nghiệp liên quan đến blockchain cũng có thể đối mặt với một mùa đông khắc nghiệt. Hiện tại, toàn bộ thị trường tiền tệ đều không mấy khả quan.
Lưu ý: Bài viết này chỉ phản ánh quan điểm cá nhân của khách mời, không cấu thành lời khuyên đầu tư. Thị trường tiền mã hóa tiềm ẩn rủi ro, nhà đầu tư cần thận trọng khi tham gia.