Dẫn nhập: Năm 2019 chứng kiến hàng loạt sự cố rủi ro nghiêm trọng trên thị trường tài chính chuỗi cung ứng. Là một mắt xích quan trọng, lĩnh vực này đang có nhu cầu cấp thiết phải được nâng cấp và cải thiện.
Sự hội tụ sâu sắc của các công nghệ mới như blockchain, Internet vạn vật (IoT) và dữ liệu lớn vào ngành logistics – đặc biệt là blockchain với những ưu điểm vượt trội – đã mở ra hướng giải quyết cho những bài toán khó trong phát triển tài chính chuỗi cung ứng. Chính vì vậy, lĩnh vực chuỗi cung ứng đang nổi lên là một trong những ứng dụng đầy tiềm năng nhất của công nghệ blockchain.
Năm 2019: Bong bóng nổ? Chính sách thổi gió? Một sự kết hợp hoàn hảo?
Năm 2019, thị trường tài chính chuỗi cung ứng liên tiếp hứng chịu hai sự cố rủi ro lớn. Vào ngày 8/7, quỹ đầu tư tư nhân trị giá 3,4 tỷ Nhân dân tệ của Noah Wealth bị ảnh hưởng bởi vụ việc liên quan đến Chengxing International. Ngay sau đó, vụ gian lận trong hoạt động tài trợ dựa trên khoản phải thu của Công ty Dược phẩm Minh Hưng Phúc Kiến bị phanh phui, kéo theo sự dính líu của nhiều tổ chức tài chính như Trung Nguyên Securities và Quốc Liên Trust, với tổng số vốn liên quan lên tới hơn 2,2 tỷ Nhân dân tệ.
Vậy nguyên nhân của những vụ bong bóng liên tiếp trong lĩnh vực tài chính chuỗi cung ứng là do đâu? Thực tế, trong giới ngân hàng – những đơn vị liên tục cung cấp nguồn vốn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ – những hành vi gian lận kiểu này không còn là chuyện hiếm. Điển hình là các vụ việc Thượng Hải Gangmao, Cảng Thanh Đảo, Máy công cụ Đại Liên, Bột giấy Quảng Đông, Dược phẩm Hằng Vận và Kim Liên Dự.
Đối với ngành tài chính chuỗi cung ứng, năm 2019 có hai dấu mốc quan trọng. Thứ nhất là vào tháng 7, khi Văn phòng Ủy ban Giám sát Ngân hàng và Bảo hiểm Trung Quốc (CBIRC) ban hành “Hướng dẫn về thúc đẩy dịch vụ tài chính chuỗi cung ứng phục vụ nền kinh tế thực”. Văn bản này nêu rõ bốn nguyên tắc: (1) cung cấp dịch vụ tài chính chính xác, (2) đảm bảo tính xác thực của bối cảnh giao dịch, (3) đảm bảo khả năng tiếp cận thông tin giao dịch và (4) kiểm soát toàn diện rủi ro. Đặc biệt, văn bản còn khuyến khích các tổ chức liên quan tích hợp công nghệ blockchain vào các khâu giao dịch. Thứ hai là lần đầu tiên Chủ tịch Tập Cận Bình đề cập đến công nghệ blockchain ở cấp độ chiến lược quốc gia, khiến khái niệm này ngay lập tức “bùng nổ” trong dư luận.
Hai sự kiện này đã tạo ra một hệ quả quan trọng: biến mối quan hệ “blockchain + chuỗi cung ứng” trở thành một sự kết hợp hoàn hảo, làm sáng tỏ triển vọng của “sự hội tụ hai chuỗi”. Ông Vương Siêu, Phó Tổng Giám đốc Trung tâm Nghiên cứu của Công ty Tứ Phương Tinh Sáng (mã chứng khoán: 300468.SZ), đã chia sẻ quan điểm này với phóng viên Suanli Zhiku.
Nhờ sở hữu nhiều ưu điểm nổi bật, công nghệ blockchain đã cung cấp những giải pháp hữu hiệu cho các khó khăn trong phát triển tài chính chuỗi cung ứng, biến lĩnh vực này thành một trong những ứng dụng triển vọng nhất của blockchain.
Blockchain phá vỡ thế bế tắc của tài chính chuỗi cung ứng như thế nào?
Công nghệ blockchain sở hữu các đặc điểm như lưu trữ dữ liệu phân tán, truyền tải ngang hàng, cơ chế đồng thuận và thuật toán mã hóa. Những đặc điểm này tạo điều kiện thuận lợi cho việc xác nhận nhanh chóng các khoản phải trả của doanh nghiệp chủ lực, đồng thời giảm thiểu các khâu trung gian. Dữ liệu giao dịch có thể được sử dụng làm bằng chứng, không thể bị sửa đổi hoặc làm giả bởi bất kỳ bên trung gian nào, và có thể truy xuất nguồn gốc. Quan trọng hơn, sự kết hợp giữa công nghệ blockchain và tài chính chuỗi cung ứng đã nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ từ chính sách. Có thể nói, các đặc tính kỹ thuật của blockchain hoàn toàn phù hợp với bối cảnh tài chính chuỗi cung ứng và cung cấp giải pháp cho nhiều điểm khó khăn trong lĩnh vực này.
Sự ra đời của tài chính chuỗi cung ứng thực sự đã mở ra cánh cửa giúp giảm bớt tình trạng khó khăn trong huy động vốn của doanh nghiệp vừa và nhỏ. So với mô hình truyền thống, tài chính chuỗi cung ứng hiện đại ngày nay đã thể hiện sức sống ngày càng mạnh mẽ nhờ sự đa dạng hóa các chủ thể tham gia và kênh huy động vốn, cũng như hiệu suất luồng thông tin được cải thiện đáng kể. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều vấn đề tồn tại.
Một số chuyên gia trong ngành đã tổng kết những vấn đề hiện nay của tài chính chuỗi cung ứng với Suanli Zhiku như sau:
1. Thông tin bất cân xứng cản trở việc huy động vốn.
2. Môi trường tín dụng chưa tốt.
3. Khó đảm bảo an toàn nghiệp vụ.
4. Chi phí huy động vốn cao.
Với sự trưởng thành của công nghệ blockchain, các đặc tính kỹ thuật của nó hoàn toàn phù hợp với bối cảnh tài chính chuỗi cung ứng và cung cấp giải pháp cho nhiều điểm khó khăn trong lĩnh vực này. Quan trọng hơn, sự kết hợp này đã nhận được sự ủng hộ mạnh mẽ từ chính sách.
Trên cơ sở đó, giải pháp tổng hợp tài chính chuỗi cung ứng dựa trên blockchain do Công ty Tứ Phương Tinh Sáng (mã chứng khoán: 300468.SZ) đưa ra tập trung vào doanh nghiệp chủ lực. Vì mức độ tín nhiệm của các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn khác nhau, giải pháp này được chia thành hai loại: thượng nguồn dựa vào uy tín của doanh nghiệp chủ lực, còn hạ nguồn dựa vào dữ liệu đáng tin cậy của tài sản thế chấp. Loại thứ nhất lấy “blockchain + token” làm lõi để đạt được sự thống nhất bốn dòng (dòng tiền, dòng hàng, dòng thông tin và dòng chứng từ), giúp khoản phải thu có thể linh hoạt chia nhỏ, chuyển nhượng và huy động vốn. Trong khi đó, loại thứ hai sáng tạo áp dụng IoT kết hợp thuật toán mật mã “hộp trắng”, sử dụng các thiết bị phần cứng như chip RFID, camera thông minh và khóa IoT làm nguồn dữ liệu đáng tin cậy cho blockchain. Từ đó, giải pháp tổng thể “blockchain + ARIF” được hình thành.
Tương tự, BuBi Technology – cũng chuyên sâu trong lĩnh vực tài chính chuỗi cung ứng – đã ra mắt sản phẩm tài chính chuỗi cung ứng dựa trên blockchain mang tên Yino Financial nhằm giải quyết các điểm khó khăn mà khách hàng gặp phải. Ông Vương Cảnh, Đồng sáng lập kiêm CTO của BuBi Blockchain, chia sẻ với Suanli Zhiku rằng thông qua các dịch v��� sản phẩm tài chính chuyên nghiệp và năng lực nghiên cứu phát triển vững mạnh, BuBi đã chứng minh “blockchain + tài chính chuỗi cung ứng” chính là tương lai của tài chính công nghiệp.
Triển vọng năm 2020: Nhiều đối thủ tham gia, tương lai đầy hứa hẹn
Theo quan sát của Suanli Zhiku, đến nay đã có hơn 45 công ty niêm yết đang khám phá ứng dụng sâu rộng của blockchain trong lĩnh vực tài chính chuỗi cung ứng (số liệu từ Tonghuashun).
Trong ba năm tới, các bên tham gia vào ngành tài chính chuỗi cung ứng sẽ ngày càng đa dạng hơn. Ngoài các doanh nghiệp chủ lực truyền thống, các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn liên quan, cũng như các tổ chức tài chính, các công ty công nghệ tài chính (fintech) sẽ trở thành những bên tham gia quan trọng. Trong khi đó, các nền tảng dịch vụ công nghiệp B2B do nhiều bên cùng xây dựng sẽ là hình thức thể hiện tốt nhất cho sự hội tụ công nghiệp. Ông Vương Siêu, Phó Tổng Giám đốc Trung tâm Nghiên cứu của Công ty Tứ Phương Tinh Sáng (mã chứng khoán: 300468.SZ), chia sẻ với phóng viên Suanli Zhiku.
Ngoài ra, dưới sự hỗ trợ của các công nghệ như blockchain, IoT và AI, chi phí huy động vốn của doanh nghiệp vừa và nhỏ sẽ giảm mạnh, rủi ro huy động vốn của tổ chức tài chính cũng sẽ giảm đáng kể, đồng thời hiệu suất vận hành doanh nghiệp sẽ được nâng cao rõ rệt. Cuối cùng, dịch vụ tài chính phục vụ nền kinh tế thực sẽ được triển khai một cách hiệu quả hơn.
Thực tế, tài chính chuỗi cung ứng chính là giải pháp tài chính nhắm vào doanh nghiệp vừa và nhỏ hoặc siêu nhỏ. Ngành ngân hàng trong nước đã triển khai hơn một thập kỷ, tuy đã đạt quy mô nhất định nhưng vẫn chưa đáp ứng được nhu cầu huy động vốn của các doanh nghiệp này – nguyên nhân cốt lõi nằm ở việc cân nhắc giữa kiểm soát rủi ro và chi phí vận hành. Đặc tính có thể xác minh và không thể sửa đổi của blockchain giúp ngân hàng kiểm soát rủi ro tốt hơn và giảm đáng kể chi phí vận hành.
Nhìn chung, việc ứng dụng công nghệ blockchain có thể giải quyết hiệu quả các vấn đề nan giải như khó khăn trong huy động vốn cho doanh nghiệp, thách thức trong giám sát rủi ro và khó khăn trong quản lý của các cơ quan chức năng. Các kịch bản ứng dụng blockchain trong tài chính chuỗi cung ứng cũng đang dần được triển khai thực tế. “Blockchain + tài chính chuỗi cung ứng” có thể trở thành giải pháp tối ưu để ngân hàng mở rộng nghiệp vụ trong lĩnh vực này, và tương lai thực sự rất đáng mong đợi.