O relatório “DD Intelligence | Relatório Anual do Mercado Global de Criptomoedas 2022–2023: Um Novo Recomeço” oferece uma análise completa e um balanço do mercado global de criptomoedas em 2022, elaborado pela DD Intelligence, a equipe de pesquisa da ChainDD.
Neste relatório anual, a DD Intelligence faz primeiro um balanço abrangente das mudanças no valor de mercado global de criptomoedas e dos 30 principais ativos digitais. Em seguida, sintetiza as áreas mais quentes do ecossistema Web3 em 2022 e analisa criticamente o setor de exchanges centralizadas (CEX), representado por plataformas como FTX e Binance, além dos desafios que enfrentou. Por fim, lista os avanços e iniciativas regulatórias sobre criptomoedas adotados por diversos países e regiões. O documento serve como um guia eficiente, profissional e claro para investidores, empreendedores, desenvolvedores e outros participantes do mercado na tomada de decisões.
O relatório está dividido em quatro capítulos:
Capítulo 1: Mercado Global de Criptomoedas em 2022 — Contração superior a 50%, com queda anual de cerca de 64,51%
Capítulo 2: Web3 no Contexto da Transformação da Indústria da Internet
Capítulo 3: O Mercado de CEX sob Alta Volatilidade — Da falência à sombra de cisnes negros
Capítulo 4: Panorama das Políticas sobre Criptomoedas nos Principais Países e Regiões do Mundo
No Capítulo 1, a equipe da DD Intelligence revisa o desempenho do mercado global de criptomoedas em 2022, analisa as mudanças no ranking anual dos Top 30 ativos digitais e examina em detalhes alguns ativos representativos. A seguir, o conteúdo completo do Capítulo 1:
Capítulo 1: Mercado Global de Criptomoedas em 2022 — Contração superior a 50%, com queda anual de cerca de 64,51%
De acordo com dados da CoinMarketCap compilados pela DD Intelligence, em 1º de janeiro de 2023 havia 22.163 criptomoedas em circulação no mercado global, com uma capitalização de mercado total de aproximadamente US$ 79,87 bilhões. Comparado aos US$ 225,03 bilhões registrados em 1º de janeiro de 2022, o mercado encolheu US$ 145,16 bilhões, uma queda anual de cerca de 64,51%.
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Panorama do Desempenho do Mercado de Criptomoedas em 2022
Mais especificamente, o pico da capitalização de mercado global em 2022 foi em 3 de janeiro, atingindo aproximadamente US$ 2,26 trilhões. Já o ponto mais baixo foi registrado em 22 de novembro, com cerca de US$ 781,55 bilhões — uma diferença de cerca de US$ 1,48 trilhão entre os dois extremos.
Em termos de tendência geral, no início do ano o mercado sofreu duas quedas significativas: primeiro com o início do conflito entre Rússia e Ucrânia em 24 de fevereiro, e depois com o primeiro aumento das taxas de juros pelo Federal Reserve em dois anos, anunciado em 17 de março (horário de Nova York). Apesar disso, o mercado conseguiu se recuperar parcialmente, retornando a níveis próximos de US$ 2 trilhões em capitalização.
A partir de abril, o mercado de criptomoedas foi impactado por sucessivos aumentos nas taxas de juros nos EUA e, em maio, pelo descolamento da stablecoin algorítmica Terra, entrando em uma tendência de queda contínua que só começou a se estabilizar em julho. Nesse momento, a capitalização de mercado do setor já havia caído para cerca de US$ 1 trilhão, uma redução de aproximadamente 50% em relação ao início do ano.
Em novembro, o colapso da exchange centralizada FTX e os eventos subsequentes reacenderam uma nova onda de baixa no mercado. Em dezembro, outra grande CEX, a Binance, enfrentou uma crise regulatória, intensificando o clima de pânico. Ao final de 2022, a capitalização de mercado global havia caído abaixo de US$ 800 bilhões e continuava a recuar levemente.
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Análise das Tendências Anuais dos Principais Ativos Digitais (Preço vs. Volume)
BTC
O Bitcoin atingiu seu recorde histórico em novembro de 2021, ultrapassando US$ 68 mil. No entanto, ao entrar em 2022, não conseguiu superar a barreira de US$ 70 mil e caiu logo no início do ano para abaixo de US$ 50 mil — uma queda de quase 30%. Durante todo o ano de 2022, o preço máximo do Bitcoin foi de US$ 47.686,81 (em 2 de janeiro), enquanto o mínimo foi de US$ 15.782,16 (em 22 de novembro).
Entre janeiro e abril de 2022, o preço do Bitcoin oscilou constantemente, sem conseguir superar novamente a marca de US$ 48 mil após várias fases de consolidação. O conflito entre Rússia e Ucrânia, iniciado em 24 de fevereiro, fez o preço cair abaixo de US$ 35 mil no mesmo dia, atingindo seu nível mais baixo desde julho de 2021.
Em maio, o colapso da Terra desencadeou uma onda de pânico generalizada, levando o Bitcoin a uma queda abrupta e acentuada, com o preço recuando rapidamente para a faixa de US$ 38 mil. Em junho, o ativo sofreu nova forte queda: em apenas um mês, o preço despencou de US$ 30 mil para cerca de US$ 19 mil, intensificando o clima de pânico em julho.
Em novembro, o colapso da FTX e eventos correlatos causaram uma nova leve queda no preço do Bitcoin. Como mostra o gráfico, cada fase de baixa foi acompanhada por um aumento acentuado no volume de negociação.
Diante do cenário do final de 2022, os efeitos do colapso da FTX continuam se espalhando, afetando em diferentes graus grandes instituições do setor, como a Genesis, pertencente à Grayscale. Ao mesmo tempo, a Binance permanece sob intensa vigilância das autoridades regulatórias norte-americanas, enquanto outras instituições e exchanges não realizaram grandes movimentos. Assim, é provável que o preço do Bitcoin só encontre novas oportunidades com o próximo “halving”.
ETH
Para o Ethereum, o evento mais marcante do ano foi a conclusão bem-sucedida da “The Merge” (Fusão). Às 14h42 (horário de Pequim) de 15 de setembro, a camada de execução do Ethereum (a rede principal anterior) e a camada de consenso Proof-of-Stake (PoS), conhecida como Beacon Chain, ativaram o mecanismo de fusão no bloco de altura 15.537.393, gerando o primeiro bloco PoS (altura 15.537.394). Isso consolidou oficialmente a transição do mecanismo de consenso do Ethereum de Proof-of-Work (PoW) para Proof-of-Stake (PoS).
Contudo, essa conquista não resultou em uma alta significativa no preço do Ethereum. Como mostra o gráfico, a trajetória de preços do ETH acompanhou de perto a do Bitcoin. O Ethereum atingiu seu maior preço anual no início do ano, em US$ 3.829,57, e seu menor preço em meados de julho, em US$ 1.038,19 — uma diferença de US$ 2.791,38, ou seja, uma queda de quase 73%. Da mesma forma, o volume de negociação do Ethereum também disparou durante as fases de baixa. No momento da publicação deste relatório, o preço do Ethereum oscila na faixa de US$ 1.200.
É inegável que a fusão do Ethereum inaugurou oficialmente uma nova fase no ecossistema cripto. Como líder indiscutível entre as moedas nativas baseadas em PoS, o Ethereum terá diversos marcos importantes em 2023, incluindo a atualização de Xangai — um evento que certamente merece atenção especial. A atualização de Xangai está prevista para março de 2023 e permitirá o saque dos ETH estacados na Beacon Chain.
A disputa entre as blockchains no ecossistema de Layer 2 da Ethereum segue acirrada. No fim deste ano, a rede principal do zkSync 2.0 foi lançada oficialmente, e seu ecossistema se expande rapidamente. De acordo com o roadmap do projeto, marcos importantes estão previstos para os dois primeiros trimestres de 2023. Enquanto isso, o Optimism, um dos principais projetos de Layer 2, também cresce a passos largos. Apesar de um erro operacional em junho ter resultado no roubo de 20 milhões de tokens OP, o incidente não prejudicou o desenvolvimento do seu ecossistema. Dados do The Block mostram que os volumes de transação do Optimism e do Arbitrum vêm aumentando continuamente, atingindo o pico em setembro. Em termos de participação de mercado, o Arbitrum atualmente detém a maior TVL (Valor Total Bloqueado) entre todos os protocolos de Layer 2, com 50% do mercado; segundo a L2Beat, o Optimism responde por cerca de 30%. Espera-se que a distribuição de mercado entre os protocolos de Layer 2 seja redefinida no início do próximo ano.
BNB
A trajetória de preço do BNB em 2022 seguiu inicialmente as flutuações do Bitcoin, atingindo o máximo anual de US$ 531,40 no começo do ano e caindo para o mínimo de US$ 197,04 no final.
A Binance mantém firmemente sua posição como a maior exchange centralizada (CEX) do mundo, mas enfrenta crescente pressão regulatória. Além disso, em outubro, a BNB Chain sofreu um ataque hacker que superou US$ 850 milhões, tornando-se o maior ataque na história do Web3 até o momento. Em meados de dezembro, a empresa de auditoria Mazars encerrou sua parceria com a Binance, desencadeando uma onda de saques que ultrapassou dezenas de bilhões de dólares. O episódio gerou temores de que a Binance pudesse ser a próxima FTX, levando a uma nova queda no preço do BNB. No momento, é improvável que o BNB registre uma alta significativa no início de 2023.
Apesar dos desafios, a Binance continuou sua expansão global ao longo do ano. Em 30 de novembro, adquiriu integralmente a Sakura Exchange Bitcoin (SEBC), corretora japonesa de criptoativos. Paralelamente, após comprar a exchange indonésia Tokocrypto, a Binance elevou sua participação acionária para quase 100%. A empresa também adquiriu os ativos da plataforma de empréstimos Voyager Digital por US$ 1,022 bilhão. O evento mais marcante envolvendo a Binance em 2022, sem dúvida, foi seu conturbado relacionamento com a FTX — detalhes adicionais podem ser encontrados no Capítulo III deste relatório anual: “Mercado de CEXs em meio a turbulências: da falência à sombra do cisne negro”.
DOT
Considerada pioneira nas blockchains especializadas (application-specific chains), a Polkadot teve um crescimento rápido durante o bull market de 2020, atraindo muitos desenvolvedores graças à sua tecnologia robusta e a um ecossistema rico. No entanto, esse ímpeto parece ter sido passageiro, assim como a performance de seu token nativo, o DOT, em 2022. No início do ano, o preço atingiu US$ 30,11, mas ao final caiu para cerca de US$ 4,50 — uma queda superior a 85%.
Atualmente, o progresso dos projetos dentro do ecossistema Polkadot está abaixo das expectativas, e a plataforma não oferece um diferencial tão claro que a torne indispensável para essas aplicações. Além disso, a Polkadot suporta no máximo 100 parachains, o que pode desestimular novos desenvolvedores. Em 21 de outubro, Gavin Wood, cofundador da Polkadot, anunciou sua saída do cargo de CEO da Parity Technologies, organização responsável pelo desenvolvimento do ecossistema. Sem a liderança dessa figura central, o futuro da Polkadot pode se tornar ainda mais desafiador.
ADA
O preço do ADA em 2022 variou entre US$ 1,59 e US$ 0,3045. Sob a influência do cenário negativo do mercado de criptoativos, o token apresentou uma tendência geral de baixa ao longo do ano.
Como uma das duas principais plataformas de interoperabilidade entre blockchains, o Cosmos foi lançado antes da Polkadot, embora, por um tempo, seu ritmo de desenvolvimento tenha ficado atrás. Atualmente, porém, as expectativas do mercado em relação ao Cosmos são maiores. Primeiro, o projeto acumulou vantagens técnicas significativas: o Cosmos SDK permite o desenvolvimento rápido de blockchains; o protocolo de interoperabilidade interchain (IBC) viabiliza conexões cross-chain sem permissão; e o consenso Tendermint é o primeiro protocolo BFT (Tolerância a Falhas Bizantinas) viável em escala de internet.
Em segundo lugar, o Cosmos tem a oportunidade de aproveitar os vastos ativos já consolidados em seu ecossistema — especialmente após o colapso da Terra. A proposta do Cosmos 2.0, inspirada na arquitetura da Polkadot, permite que blockchains especializadas compartilhem parcialmente a segurança do Cosmos Hub e paguem taxas em seus próprios tokens nativos. Isso aumenta os rendimentos dos validadores que fazem stake de ATOM no Cosmos Hub e, indiretamente, impulsiona o valor do token. A longo prazo, o Cosmos ainda tem perspectivas promissoras.
SOL
A Solana, blockchain apoiada pela FTX, era amplamente elogiada pelo mercado. No início de 2022, o projeto apresentava crescimento robusto, com o SOL atingindo o máximo anual de US$ 178,52. No entanto, com o colapso da FTX, o preço do SOL despencou em novembro, levando muitos participantes do mercado a saírem e causando um aumento explosivo no volume de negociações. No momento da redação deste relatório, o preço do SOL havia caído para cerca de US$ 11 — uma redução de mais de 16 vezes em relação ao seu pico anual.
LUNA/UST
A Terra atingiu seu auge em abril. O aplicativo de depósitos Anchor oferecia uma taxa de juros anual de 20% sobre seu stablecoin algorítmico UST, impulsionando drasticamente os valores de mercado do UST e do LUNA, que juntos chegaram a aproximadamente US$ 40 bilhões. O LUNA alcançou a quinta posição entre as maiores capitalizações de mercado de criptoativos. Para sustentar a estabilidade do UST, a Fundação LUNA adquiriu, naquele mês, 42 mil bitcoins como reserva, tornando-se a sétima maior detentora de BTC do mundo. Todos esses sinais sugeriam que a Terra poderia se tornar o projeto de stablecoin algorítmico mais bem-sucedido da história — mas, na realidade, era apenas o “último brilho” antes do colapso.
Em 8 de maio, o UST sofreu uma grave desancoragem devido a ataques especulativos e uma crise de dívida. O pânico se espalhou rapidamente, com sentimentos negativos (FUD) se proliferando no Twitter, o que levou os detentores a venderem massivamente seus UST e LUNA. O modelo de duplo token da Terra mergulhou em uma “espiral da morte”. Apesar dos esforços contínuos de resgate do fundador Do Kwon e da Fundação LUNA, não foi possível evitar que o evento se transformasse em uma catástrofe.
Em menos de uma semana, o preço do UST despencou de US$ 1 para cerca de US$ 0,10, enquanto o LUNA caiu de aproximadamente US$ 70 para apenas US$ 0,000000999967. Embora a Terra tenha relançado o token no final de maio, o projeto permanece em crise: o preço e o volume de negociação do novo LUNA registraram apenas um aumento significativo em setembro, seguido por uma nova tendência de baixa. Após o relançamento, o LUNA atingiu um máximo de US$ 8,88 e um mínimo de US$ 1,49.
O colapso da Terra não apenas devastou seu próprio ecossistema, mas também provocou um impacto generalizado no setor. O mercado entrou em forte declínio, o pânico entre os usuários se intensificou e a liquidez enfrentou escassez severa. Fundos de hedge como a Three Arrows Capital, plataformas de empréstimos como a Celsius, empresas listadas como a Voyager Digital, plataformas como a BlockFi e gestoras como a Babel Finance foram forçadas, em diferentes graus, à falência, deslistagem ou reestruturação. Exchanges como a AEX e a Huobi suspenderam serviços de negociação. Atualmente, tribunais sul-coreanos ainda investigam o caso, e o fundador Do Kwon permanece desaparecido.
FTT
A FTX se destacou no mercado de exchanges centralizadas, principalmente pelo seu forte desempenho no segmento de derivativos, chegando perto de rivalizar com a Binance. O token nativo da plataforma, o FTT, também gerava otimismo no início do ano, atingindo o pico de quase US$ 52 em abril. Paralelamente, sua capitalização de mercado não parava de crescer: entrou para o Top 30 de criptomoedas em fevereiro e alcançou sua melhor posição anual — 21º lugar.
Contudo, em novembro, a FTX e sua afiliada Alameda Research mergulharam em uma crise marcada por dívidas obscuras. O cenário piorou com passivos elevados, uma corrida aos saques e uma venda massiva de FTT, levando a empresa a um colapso financeiro acelerado e, por fim, à falência. No dia 7 de novembro, o preço do FTT despencou de US$ 22 para cerca de US$ 3, enquanto o volume de negociações explodiu, superando US$ 3,3 bilhões no mesmo dia. Até 31 de dezembro, o token já valia apenas US$ 0,84.
Até o momento, os desdobramentos da falência da FTX e a prisão de seu ex-CEO, SBF, seguem em andamento.
DOGE
Apoiado fortemente por Elon Musk, CEO da Tesla e do Twitter, o DOGE se manteve entre as seis maiores criptomoedas por capitalização de mercado ao longo de 2022. Apesar de não ter superado a marca de US$ 0,20, sua capitalização e volume de negociações continuaram crescendo. Um destaque foi o final de outubro, após a conclusão da aquisição do Twitter por Musk, quando tanto o preço quanto o volume do DOGE tiveram altas expressivas, chegando a US$ 0,1656 — mostrando potencial para superar as marcas do início do ano. No entanto, pressionado pelo mercado, o preço recuou para cerca de US$ 0,07 no fim do ano.
SHIB
Outra moeda meme conhecida, o SHIB, teve um desempenho relativamente estável em 2022, acompanhando as flutuações gerais do mercado sem movimentos muito bruscos. Seu preço máximo anual foi de US$ 0,00003414, e o mínimo, de US$ 0,000007721.
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Retrospectiva das 30 maiores criptomoedas por capitalização de mercado em 2022
Como mostra o gráfico acima, considerando a classificação por capitalização de mercado, o BTC e o ETH mantiveram firmemente o primeiro e o segundo lugar, respectivamente. O BNB assumiu a terceira posição em janeiro e se manteve entre os cinco primeiros durante todo o ano.
Analisando o desempenho anual, blockchains públicas e stablecoins continuaram dominando o ranking. No segmento de blockchains públicas, o LUNA saiu do Top 30 a partir de junho, após o colapso do ecossistema Terra. Já o SOL perdeu posições em dezembro, impactado diretamente pela falência da FTX. Entre as stablecoins, o USDT se manteve como a maior stablecoin centralizada, seguido pelo USDC e pelo BUSD. A stablecoin algorítmica UST, assim como o LUNA, sumiu completamente do Top 30. O DAI foi a única stablecoin descentralizada a conseguir entrar no ranking.
Além disso, diferentemente de 2021, tokens ligados a DeFi e NFT ficaram raros no Top 30 deste ano. Apenas em janeiro, ainda sob o efeito da onda de NFTs de 2021, o token MANA entrou na 30ª posição; em fevereiro, subiu para a 29ª, mas logo depois saiu da lista.
As duas principais moedas meme, DOGE e SHIB, tiveram pouca variação em suas posições no ranking.
A seguir, confira as 30 maiores criptomoedas por capitalização de mercado em cada mês, com suas respectivas participações percentuais:
A ChainDD oferece apenas informações relevantes e não deve ser considerada uma recomendação de investimento.