Substance Exchange创始人Roger：链上衍生品市场的巨大潜力与挑战

9月12日，新加坡TOKEN2049期间，由1783DAO主办、博链财经联合主办的《Web3亚洲力量》主题峰会上，Substance Exchange创始人兼CEO Roger发表了关于链上衍生品市场的见解。

Substance Exchange是一个建立在以太坊Layer 2网络Arbitrum上的去中心化衍生品交易平台，旨在将中心化交易平台的便捷体验引入去中心化平台。

在Substance Exchange平台上，用户可以享受到与许多中心化交易平台相似的功能，包括VIP返佣、复制交易、期货和期权等。

Roger本人是一位早期的加密货币交易员，自2013年开始涉足合约交易，并在2017年之后，担任OKX等多个交易平台的不同职务，最终成为排名前20的中心化交易平台的CEO。

2023年初，Roger观察到，GMX等去中心化衍生品项目的崛起，这些项目提供了引人入胜的服务，Roger认为这些项目可能是加密货币行业急需的创新。因此，Roger在2023年初离职，并创建了Substance Exchange，成功完成首轮融资，估值达到了4000万美元。

不可否认，目前中心化交易平台在准入体验上更为便捷。在去中心化交易平台上，用户需要完成复杂的注册流程，包括创建MetaMask钱包、记住私钥或助记词、购买ETH以支付GAS交易费等。此外，如果用户在这些步骤中出现错误，如私钥泄露、签署钓鱼网站或恶意合约，可能会导致资产损失，难以恢复。

然而，与之不同的是，在中心化交易平台上，用户可以轻松避免这些繁琐步骤。他们只需要提供手机号码、电子邮件地址和Google验证码，即可在3到5分钟内完成整个注册流程，这相对于去中心化交易平台来说要简单得多。

其实，大多数用户不是在尝试去中心化交易平台后不喜欢其产品，而是因为90%的用户无法克服GMX等去中心化交易平台的复杂注册、登录和开仓等流程。

不过这一状况会随着即将到来的以太坊坎昆升级而缓解，同时，Substance Exchange的目标之一是简化整个流程，使用户能够迅速登录其交易平台平台，并在几分钟内完成注册、充值和交易的整个过程。

此外，Substance Exchange还引入了OTC市场，允许用户使用信用卡直接充值，并在其平台上开设高达100倍杠杆的合约。通过这些措施，Substance Exchange已将用户的准入流程缩短至3至5分钟，使他们可以完成注册、充值和交易。

然而，用户准入只是问题的一部分，另一个问题是如何吸引用户长期使用产品。在中心化交易平台上，用户可以通过交易、VIP返佣、使用OTC市场等方式持续参与市场。但在去中心化交易平台上，用户通常只进行一次交易就离开，因为他们发现去中心化交易平台的产品复杂且难以理解。他们可能不知道如何使用合约产品或如何提供流动性。

Substance Exchange认为，要吸引用户持续使用，需要简化产品，提供更友好的用户体验，并为其提供更多教育和工具，以帮助他们更好地理解和使用去中心化交易平台的产品。这包括提供教程、视频教育、社区支持等。Substance Exchange已着手解决这个问题，并计划在未来提供更多的教育和支持。

在中心化交易平台上，用户可以享受较低的交易费用，甚至通过交易赚取收益。然而，在去中心化交易平台上，用户通常需要支付高昂的以太坊矿工费，这使得他们不愿频繁进行交易，这也是许多用户只进行一次交易后离开的原因之一。

Substance Exchange计划推出低成本的交易模式，以降低用户的交易成本，并提供更多的激励，以鼓励他们在其平台上进行交易。

总之，Roger认为，链上衍生品市场拥有巨大的潜力，但目前面临一些挑战，包括用户准入难度、产品复杂性和高昂的交易成本。Substance Exchange已经着手解决这些问题，希望为用户提供更好的交易体验，将中心化交易平台的功能引入去中心化平台。