CBDC元年：央行数字货币备受欢迎

编者按：本文来自 Finance Magnates，作者 Rachel McIntosh，由Apifiny团队编译。

现在，各国对央行数字货币的探索与推动，比以往任何时候都积极。为什么会造成这一现象？

2020年注定将被载入史册，因为这一年发生了许多不同寻常的事。比如，这一年爆发了COVID-19；今年的美国大选被认为是美国迄今最分裂的选举之一；对于加密货币的信仰者而言，比特币在这一年重回2万美元。

然而，2020年也可能因作为一个以“数字化”为主的新金融时代的开端而被载入史册。具体而言，2020年是央行数字货币（CBDC）正式进入国际金融政策对话的一年。

事实上，在过去的几个月里，有多个国家或国际机构宣布新的研究、试点方案、探索或报告，研究CBDC在其管辖范围内如何运作。

除了几年前宣布即将推出自己的国家数字货币的中国外，其他几个国家也宣布了推出数字货币的计划。最近，巴哈马成为全球首批正式推出CBDC的国家之一，该国的数字货币称为 "Sand Dollar"；11月中旬，黎巴嫩中央银行行长表示，黎巴嫩计划在2021推出数字货币。

市场参与者对交易结算延迟数小时都无法容忍，何况是延迟数天。

为什么会在这个特定时期发生这种情况？

Apifiny的Roxe业务发展总监Thomas Trepanier表示，“现在发生这种情况，是因为央行成员的需求变得更加迫切和复杂。”

Thomas Trepanier认为，CBDC的发展将有助于创新，进而使全球业务能够更快地开展。“银行、经纪人、资产管理公司和财富500强企业必须在全球市场上保持竞争力，”他表示，“他们需要允许在T+0(当天)的市场里进行交付与支付，在这个市场里，人们期望资金的可用性是即时的。市场参与者对交易结算延迟数小时都无法容忍，何况是延迟数天。在数字化世界，业务决策会在一秒钟或更短的时间内发生，因此人们对资金利用率的期望也越来越高。CBDC可以解决传统金融目前存在的一些不足，从而改善链接、速度、成本，透明度和安全性。”Thomas Trepanier表示，“随着现金使用量的逐渐减少，CBDC还可以帮助数字经济做好准备，以满足其支付需求。”

除此之外，“CBDC还可以实现跨境支付等关键功能的金融价值转移现代化。”Thomas Trepanier引用了今年早些时候，国际清算银行（BIS）发布的一项调查。调查结果显示：在2019年，有近80%的受访银行表示正在或计划开始实施 CBDC。

“分布式账本技术已经非常成熟，现在实施CBDC已经成为可能。”

此外，Firo(原Zcoin)的项目负责人Reuben Yap表示，目前似乎已经具备了实施CBDC的条件：“分布式账本技术已经非常成熟，现在实施CBDC已经成为可能。中国将DCEP计划作为其伟大愿景的一部分，人民币国际化与Libra的努力也引起了各方的广泛关注，以至于许多央行可能会担心自己掉队。”

事实上，Credify的首席财务官Maurizio Raffone也表示，由于各种因素的融合，CBDC正大步向前发展：“现在，分布式账本技术已经得到了很好的验证，并且已经跨越了‘概念验证’阶段，央行为降低银行业的基础设施成本，更加注重打击洗钱和犯罪融资的工具。”

COVID-19倒逼金融体系的改善

当然，还有新冠疫情。

“新冠疫情的救济也暴露了当前银行系统的局限性。” Yap补充道：“例如，在某些情况下，刺激经济的支票往往需要几个月的时间才能到达预定的收件人手中。CBDC可以迅速实现这些交易，在几天内直接将它们送到公民手中。” 事实上，美国刺激法案的早期草案提出了通过“数字美元”进行刺激支付的提议。

从许多方面来看，新冠疫情似乎已经踩下了加速数字化的油门 。Saga Monetary Technologies的创始人兼基金会理事会主席Ido Sadeh Man说道：“新冠疫情不仅让我们意识到，可以将大部分生活转移到网络上，还让我们看到了技术如何快速适应、支持这种数字化的需求。例如，为了遵守社会疏离措施、尽量减少接触，之前一直用现金交易的许多商店现在只接受非接触式支付。虽然金融领域的数字化转型是一直以来的发展方向，但各国央行现在才真正感受到压力，开始认真探索数字货币的发展。”

如果，何时，怎么做？

事实上，CBDC似乎已经超越了“如果”的范畴，它们几乎肯定会成为日常生活的一部分。现在面临的问题是："何时"？

“我认为，在某些地区和国家，CBDC有望以某种形式起飞大约需要两年，而对于更广泛的传播来说，可能需要五年的时间。”Yap表示。

Apifiny的Roxe业务发展总监Thomas Trepanier也认为CBDC将在两年的时间内进入市场。他表示："随着越来越多的监管机构对加密货币表现出兴趣，进而了解CBDC的价值(许多监管机构已经为此发布公告)，预计CBDC将在未来两年内成为国际金融的一部分"。

在确定了“何时”的问题后，各国政府需要解决具体如何发行CBDC的问题。

“随着全球利益的加速增长，大多数央行的主要问题不是他们是否发行CBDC，而是如何部署CBDC。”Thomas Trepanier表示。

实际水平会是什么样？“大多数人认为，做好技术是件非常艰巨的事儿，但事实证明，执行得当的变革会对银行业产生积极的改变。”他说。

毕竟，在过去的二三十年里，甚至在过去的五到十年内，银行业已经发生了巨大的变化。“例如，我们已经看到，银行的技术从传统的银行账簿和个人支票登记簿，过渡到今天的ATM卡和移动银行应用程序。所有这些都是为了管理没有内在价值的货币的借记和贷记，用来代表联邦政府的借据。”Apifiny的Roxe业务发展总监Thomas Trepanier如是说。

“相比之下，有了CBDC，我们现在有了新的现金替代方案。法币的通证化需要一个更安全的架构。”

Thomas Trepanier认为，引入CBDC可以使我们获益。“坚持目前的中心化基础设施，会阻碍央行的增长和透明度，”他说，“但将区块链技术加入到系统中，能够让一直以来缓慢的市场大幅提速。”

“他们可以利用DLT的更大流动性和跨境通道，同时在高质量、高交易量的交易所开放外汇价格发现。此外，有了与美元挂钩的稳定币，银行就不会受到某些数字资产价格波动的影响。”

“如果我们能让货币变得民主，把它写进货币的代码里，数字货币是否会比法币更稳定？”

然而，央行数字货币(CBDC)能给用户的生活带来哪些改善，仍存在一些疑问。

Ido Sadeh Man对此发表了自己的观点：“简单地将货币数字化，并不能使其成为货币的未来。事实上，央行部署CBDC有可能在未来，加剧数百年前概念化的‘传统货币’的挑战，”他解释道，“技术赋予我们的能力，不仅仅是让今天的货币观数字化，我们认为还可以解决更大的问题。比如，如果我们能让货币变得民主，把它写进货币的代码里，数字货币是否会比法币更稳定？毕竟我们已经看到了由于货币母国内部的政治和某些事件，其价值是如何波动的。虽然这些事件并不是货币持有者或投资者所为，但往往付出代价的是他们。加密货币的好处在于，它们正试图解决传统货币的各种挑战，因此，简单地将这些货币数字化几乎是在浪费我们的机会，”他在谈到自己公司的Sögur项目时说，“我们应该问技术如何能提高收益。”

就像“一、二、三”一样简单

还有一个问题，CBDC的扩张会对加密货币市场产生怎样的影响。

“CBDC使用率的上升可能会对稳定币造成最明显的影响，稳定币是与单一货币价值挂钩的数字币。”Ido Sadeh Man说道。毕竟，CBDC可能会取代稳定币目前在加密市场中所扮演的角色。

除此之外，Thomas Trepanier认为，“拥抱CBDC将有助于消除许多人对加密货币的恐惧感和障碍。由于传统参与者会继续调整他们调节和管理未来支付交易的方式，CBDC应该帮助为更广泛地接受像比特币这样的加密货币铺平道路。支持CBDC或加密货币，或两者兼而有之的即时全球结算网络正在出现，这将打破许多由于准入门槛高造成的交易障碍。当然，不能保证CBDC会是加密货币，换言之，它们可能根本不是基于区块链的。对于那些希望提供CBDC的国家的央行来说，一个基于区块链的即时全球结算网络提供了一种有效的解决方案。”

这就像“一、二、三”一样简单。“如果他们是从零开始，这样的网络可以将他们的基础主权货币通证化，将其铸成稳定币，然后再铸成他们的CBDC。如果他们的CBDC已经存在，或者已经发展了很久，它也可以很容易的在这种网络上进行交易。”