火币尖峰对话：让DeFi飞入寻常百姓家

7月30日下午，火币尖峰对话—DeFi系列活动第一期AMA在线上举行，火币尖峰对话DeFi系列活动第一期AMA线上举行，金色财经合伙人、IPFS100.com CEO佟扬与火币去中心化事业部运营负责人高潮就“今天，我们为什么要谈论DeFi？”这一主题展开共同探讨。

DeFi概念在今年年中开始走红，整体市值屡创新高。在这种情况下，我们应当怎样认识DeFi，DeFi这一概念又会火多久？是新未来？还是昙花一现？

就以上相关问题，高潮进行了富有前瞻性的全面解答，以下为此次AMA观点实录。

为什么DeFi是真正的金融2.0？

1. DeFi的概念其实从去年开始就已经很火，但是没有出现爆发。而今年4月到7月，DeFi代币总市值从10亿美元飙升了100亿美元，短短三个月近十倍增长。请问为什么去年概念火市场不火，而今年则全面爆发，出现这个情况的根本原因是什么？

这次市值飙升的核心发动机是Compound从6月16 日开始的“借贷挖矿”，这一模式掀起了DeFi流动性挖矿的浪潮。

Compound锁仓量从9000万美元，增长到7月29日的7.9亿美元，增长近9倍，也让Comp的价格最高达到356美元。

继Compound之后，Balancer是第二个推出流动性挖矿的项目，它的流动性从6月5日的2000万美元，增长到7月29日的2.4亿美元，增长了12倍。还有Curve、Synthetix、Aave、mStable、bzx、Yearn等的挖矿，且还有更多的在路上。

这些叠加效应带动了DeFi市值的飙升，当然DeFi总市值里面包含了cToken、aToken、yToken等存款池子Token，所以部分业务量也被统计进去了。

2. 和2017年不一样，DeFi的火爆并没有引起主流数字资产的上涨，甚至对主流数字资产造成一定吸血。有人认为，由于ETH2.0的预期加上DeFi市场的火热，ETH的价格应该也有相应积极表现，但事实上ETH更多的是跟随BTC波动，出现这个情况的原因是什么？DeFi和主流数字资产市场的关系未来会是怎样的？

DeFi本质是在现有的加密资产上产生的去中心化金融业务，都是在存量资金上开展的，并没有增量资金，所以并不能对Token的价格产生一个直接效应，随着DeFi规模的增大，更多的Token会锁仓到DeFi，可能给市场带来想象力。

3. DeFi和CeFi谁更有未来此前讨论非常火热，从我们观察人类文明进步的历程来看，重要技术进步实现的结果是降本增效，这是文明能够持续发展的基石。同时优秀的制度要能够带来更高效的分工协作。DeFi相对于传统金融所能呈现的降本增效能力在哪里？我们能否相信DeFi是有未来的？您对DeFi未来成长的规模有怎样的看法？

DeFi一个重要的特点是运营智能合约技术来实现了传统金融复杂的业务，金融业务开展不再需要人的干预，这是人类第一次消除了金融中的信用风险、操作风险。

你去存钱、借钱、交易都是在跟合约交互，全世界的人都能无差别的参与，共享一个金融市场，无需任何中心化机构的参与，这将大大降低成本，也能提高金融市场的效率。

所以DeFi是一次金融的范式转移，如果把互联网+金融称为金融的1.5，那么DeFi是真正的金融2.0。所以DeFi的未来空间无限，现在才刚刚开始，2019年如果是DeFi元年，那今年才1岁，所以还有巨大的成长性。

4. DeFi目前在业务探索方面已有很多类型的赛道。借贷、期权、保险等等传统金融业务都在DeFi发生了映射。但类似于保险这样的业务最难的是对保险资格的审核，这并非技术所能解决的。是否DeFi对于传统金融的映射空间非常有限？我们应该怎样看待DeFi呈现的业务多元景象？DeFi目前的赛道有哪些是真实的？我们应该如何区别伪装的项目？

首先DeFi不是传统金融的简单映射，并不是把业务照搬到区块链上，区块链也不只是技术服务。更多的DeFi的范式转移，比如借贷，用户存到合约中的资产不但能获得利息，还可以成为借款的担保资产，存款的利息不是按天计算，而是按区块15秒来计息，而且是复利，这是传统金融不可想象的。

计息方法也不再是传统金融的积数计算方法，而用cToken兑换率来获取本金与收益。更为神奇的是拿到的存款cToken还可以随时转让。再比如AMM交易模式，不再需要人与人交易，不再需要报价，而是人机交易，算法给出价格，完全不需要交易对手，这也是人类第一次。

再说到保险，DeFi的保险并不一定需要资格审核，传统保险公司必须有牌照，核心原因是机构存管了客户的资金，并需要通过资产管理获得收益，这些都监管来实现风险控制。而DeFi的保险全部是合约完成，合约保管了用户的投保资金、自动理赔，甚至是保险资产的再投资，合约即透明监管，完全消除了人的信用风险，甚至合约保险理赔的是一个地址而不是人，最重要的是每个金融合约都可以连接这个保险，存贷时自动完成投保，

这就是DeFi带来的开放式金融价值。

所以我认为，DeFi不仅仅是传统金融的二维空间映射，更是三维升级。DeFi的创新是无止境的，已经呈现出多元化的态势，有借贷、交易、杠杆、合成资产、预言机、保险等。

如何区别伪装的项目其实不难，把握住三点核心：

第一是否可以做真实的金融业务；

第二真实的业务没有Token是否能创造价值；

第三是否有开源合约代码。

如何让DeFi飞入平常百姓家？

5. DeFi的技术安全问题一直是该行业发展的心病，尤其是被盗问题长鸣警钟。现有的很多解决方案似乎是治标不治本的，您认为DeFi的技术安全问题未来要怎样解决？

DeFi的安全问题是一个长期存在的问题，就像我们电脑诞生后，计算机安全一直伴随着我们。

早期计算机安全漏洞是非常多的，但几十年下来，我们几乎感知不到了。

DeFi也要走过这样的路，从以太坊The DAO安全漏洞，到最近的一系列DeFi安全事故，这是发展中的必经之路，尤其DeFi的可组合性，更是带来前所未有的挑战，但DeFi不能因噎废食，项目首要任务还是保障合约安全，用审计、悬赏等手段。除此之外还需要一些行业级的金融解决方案，比如采取互助保险，共担风险。

6. 除了安全之外，DeFi市场的发展目前还面临着哪些发展问题？这些问题应该如何解决？

DeFi发展现在明显呈现大户化、机构化、专业化情况。散户几乎很难参与，专业性太强，用户交互的友好性、易用性还有很大差距，普通用户无法进入DeFi市场，这是DeFi现在最大的瓶颈也是机会。

火币钱包正在致力于解决这些问题，用金融思维方式重新构建DeFi的交互，把交互推动到下一代水平，真正实现DeFi飞入平常百姓家。

比如现在存款、贷款你并不知道哪一家利率更好；比如交易你不知道哪里滑点最小；比如有时你做100美元业务交的手续费远远大于收益；比如不同协议产生的交易你根本看不懂，而火币钱包将通过框架式的解决方案，拖动更多生态和场景融入火币钱包，打造一站式DeFi服务平台，提供普惠DeFi。

7. 由于DeFi的火爆，引起了很多公链对未来发展的探讨，很多公链似乎也因此找到了自己发展的方向。DeFi市场如果崛起是否能够为其他公链带来生机？在ETH2.0的背景下，整个公链行业面临着怎样的压力？出路又在何方？

现在DeFi市场主要是在以太坊生态上构建，而且越来越显现出了马太效应，DeFi的繁荣至少有三个要素：1.加密资产规模，2.金融合约，3.金融市场。

现在的公链中，链上的加密资产规模与以太坊链上资产规模都有比较大的差距，在金融合约方面，以太坊经过5年的沉淀，已经形成了一批高质量、经过验证的金融合约可以使用，这是其他链不具备的，也不是公链自身团队能够实现的。

在金融市场方面，马太效应是最明显的，越聚集，金融匹配效率越高，越不容易被取代，传统金融也是这样的，华尔街形成后很难被取代。所以其它公链面临着越来越大的竞争压力，如果想突围，需要从以上三个方面有所突破，比如未来的Libra，在以上三个方面有突破以太坊的潜力，但同时也会受制于传统金融许可的限制，也需要很长的路要走。

8. 您认为DeFi的发展会带来下一轮牛市吗？您做出这一判断的依据是？

DeFi的属性是去中心化金融服务，这是区块链未来十年最重要的机会，能带来金融的变革，带来数字经济的繁荣。

核心原因是DeFi消除了信用风险和操作风险，把金融成本降低到了不止一个数量级，这也是人类金融的一次巨大进步。

9. 目前许多行业公司都在布局DeFi，作为行业的领军企业，火币在DeFi赛道上有怎样的计划？

在过去的两年中，我们见证了DeFi的诞生和指数级增长。火币作为亚洲及全球领先的加密服务提供商，我们的使命是为用户提供最佳的加密金融产品和服务，无论是CeFi还是DeFi。

目前，火币正在与整个DeFi生态系统合作，全方位为行业赋能，为DeFi带来更多创新与繁荣。接下来在DeFi领域，全球范围内火币都会有一系列重要举措推出，大家可以关注。