LINK暴涨，DeFi 起飞，一文读懂背后的秘密
天天链讯
2020-07-13 22:13
2007
LINK暴涨，DeFi 起飞，一文读懂背后的秘密。
随着ChainLINK 在DeFi 中的广泛应用，7月13日，LINK代币价格突破8美元，再创新高，24小时涨幅超过30%。事实上，6月以来，因为DeFi 市场的繁荣，像LINK这样价格飞涨的币种比比皆是。一时之间，币圈人仿佛梦回2017，那个令人难忘的疯狂牛市。目前，DeFi 代币的总市值已突破80亿美元，DeFi项目共计锁仓资金也突破25亿美元，而且这个数字还在持续增长。作为一种去中心化的新金融模式，DeFi 能够解决传统金融市场的诸多痛点，前景被业内看好，但是目前阶段也存在很多的问题亟待解决。在比特币大盘疲软的情况下，DeFi 的起飞究竟是虚幻的泡沫还是牛市的再次来临？流动性挖矿热潮下，DeFi 赛道持续火热，DEX 以及DeFi 代币也迎来了疯狂的表现。DeFi，即 Decentralized Finance，去中心化金融，也称开放式金融。主要指的是基于智能合约平台（例如以太坊）构建的加密资产、金融类智能合约以及协议。DeFi 目前主要是搭建在以太坊网络上，已经出现了MakerDAO、Compound 等知名度较高的应用。根据 DeBank上的数据，截至7月13日，DeFi项目共计锁仓资金已突破25亿美元，高达25.58亿美元。另外，DeFi Market Cap数据显示，截至7月12日，DeFi 代币的总市值已突破80亿美元，报约81.3亿美元。而在2个月前，DeFi总市值不到10亿美元，涨幅超过700%。DeFi 的火热使得 COMP、 BAL、LEND、KAVA、MKR等 DeFi 项目代币的价格纷纷暴涨。6月16日，中心化借贷协议 Compound 的治理代币 COMP上线，直接引爆了DeFi生态，COMP定价从 18.4 美元最高涨至 362.13 美元，涨幅接近20倍，目前，COMP价格在173美元左右。6 月 24 日，去中心化交易平台 Balancer 接棒 Compound，在以太坊部署其治理代币 BAL，BAL 价格从种子轮 0.6 美元，最高涨到 22 美元，涨了近 40 倍，目前BAL价格维持在10美元左右。Aave 借贷协议的本地代币 LEND，从6月初的0.05美元左右涨到了目前的0.235美元附近，涨幅超过350%。实际上，自今年1月以来，LEND 增长已达到创纪录的 1127%。 MakerDao的治理代币MKR，在5月份的时候价格还在300美元左右，6月份最高涨到了694美元；Kava的权益及管理型代币KAVA 在6月份也从0.45美元涨到了目前的1.8美元左右，涨幅超过300%。另外还有SNX、KNC、LRC、 REN等代币的价格也都表现不俗，在今年上半年涨幅也都达到了220% 至 280% 。币价的暴涨直接导致了去中心化交易所（DEX）的交易量的激增，Dune Analytics的数据显示，DEX 6月的交易量创下了15.2亿美元的历史新高，较5月增长了70％。大量用户也被吸引进来，据Dune Analytics数据，目前 DeFi 用户总数达 23.84 万，较 6 月份初增加逾 23%。DeFi 受到追捧，以太坊之外的公链也蠢蠢欲动，BTM、ONT、LAMB、OKChain等纷纷效仿，推出各种各样的DeFi 业务。2017年时ICO火爆的场景，似乎正在币圈再次上演。 实际上DeFi 问世不过短短两年时间，发展势头却十分迅猛。而 DeFi 最近能够忽然爆火，也与很多因素有关。第一，DeFi作为去中心化的新金融模式，确实具有价值，是比较好的区块链应用。DeFi 降低了中心化机构的组织作用，消除了地域限制，能够有针对性地解决目前金融市场的诸多痛点。DeFi这种去中心化金融模式使用户在参与门槛、资产管理上具备更加自主的权利，随着代码替代人工，用机器信任代替组织和人工信任，为用户提供了更加透明、安全、可信的投资环境。相应的，DEX也区别于中心化交易所，DEX有不同的合规框架和结构，比如没有地域阻挡，没有KYC，产品可多元化，交易市场多元化。因此，未来想象空间、交易容量极大。虎符联合创始人陈小海就认为，DeFi火热源于其与生俱来带有跟整个区块链技术，或者与未来市场结合落地的可能性。第二，币圈投资者有真实的理财需求。目前DeFi产品主要集中在去中心化借贷上，借贷是金融的核心需求。在牛市迟迟未到，缺乏新的资金入场的情况下，借贷平台的出现，能够盘活现有的存量资金，而且还吸引了不少增量资金。Defi Labs代代就曾表示：“Defi不会只是一时的热点，背后有真实的使用需求。后面defi领域会有更多创新、目前的项目也会得到更多市场和资金的关注，长期发展。不过，今年很有可能在二级市场会面临一波小泡沫。度过fomo期后，defi会长期发展下去。”第三，大批投机分子、羊毛党的涌入也助推了DeFi 项目的火热。根据debank的利率数据，compound上BAT的30日平均存款利率能达到17.26%，对于长期囤BAT的人来说，把币存进来吃利息便是一笔不小的收益。但高收益的利率只是暂时留住了用户，当羊毛党获利退出后，DeFi协议的代币市场必然会回归理性。第四，币圈的过度炒作。中国人民大学金融科技研究所高级研究员蔡凯龙告诉天天链讯，目前DeFi 的火热，有很大一部分原因是币圈的概念炒作。币圈习惯于炒作概念，制造爆点。2017年是ICO，2018年是交易挖矿和DAPP，2019年是IEO和模式币，今年则是DeFi。不过蔡凯龙也充分肯定了 Defi 的价值， 他认为尽管目前 DeFi 被过度炒作，但其优势不可掩盖，仍是推动普惠金融发展的全新的金融科技方式。币圈行情沉寂两年，终于迎来了DeFi的爆发。老朋友们应该记得，现在的DeFi代币暴涨像极了2017年的1CO项目，似乎大牛市又来了。V神也指出，DeFi的发展可能会带来下一个牛市。“越来越多的人在使用区块链和DeFi应用程序，也有越来越多的企业开始搭建这类应用程序。如果牛市将至，我认为DeFi可以帮助实现，但是目前Defi承诺的高利率要非常小心。”目前DeFi行业里，以Compound为代表的“流动性挖矿”十分突出，Compounds激励借贷双方进入代币池，用户借/贷资产将获得Compound代币奖励，也就是说Compound付钱给人们使用他们的产品。V神认为，从长远来看，无法找到DeFi利率高于传统金融利率的原因，因此这不是可持续的，仅专注于高收益是不正确的道路。他更希望的是DeFi在两到四年后会比现在更平稳、更稳定、更有用。回顾区块链10年历史，始终离不开价格的表现。所谓区块链1.0，也就是比特币，从0涨到现在的9000美金左右，不仅对全世界普及了区块链概念，而且造就了目前行业里的大部分基础设施，比如大型交易所、大型矿机企业。区块链2.0也就是以太坊带来的智能合约，从价格上讲也造就了2017年的发币高潮，行业整个陷入狂潮。Lawrence Lessig（代码就是法律），行业一大批项目、公链、应用崛起。那么DeFi是否就是区块链3.0的代表 ？现在还不能下定论，为无银行账户的人提供金融服务的普惠金融愿景还很遥远。但有迹象表明，DeFi像极了前两次波段，既有暴富效应，也有技术和应用上创新。可以肯定的说，DeFi带来的大牛市还是可以期待的，但是有两个变量因素。第一，传统机构甚至是传统资金是否认同DeFi。因为任何价格的暴涨都是资金推动起来的，外部庞大的资金是否愿意进来，决定了DeFi的规模，以及代币价格的上扬幅度。区块链1.0、区块链2.0，都吸引了大量外部资金进入，从而造就了大牛市。如果仅仅是币圈存量资金的博弈，没有活水，那么DeFi就是无源之水。第二，DeFi是否会发展到普遍可适用、简单可操作。实话说，区块链领域的应用门槛都太高，新用户学习成本太大。DeFi目前用户才20多万，而且基本上是行业老人。就像V神所说，如果DeFi能够解决上面两个问题，并且更平稳、更稳定、更有用，那么区块链3.0所带来的大牛市不是没可能。
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