"Web3 파생상품 시장은 오랫동안 소수의 선도 플랫폼들이 주도해 왔으며, 신생 플랫폼의 성장은 쉽지 않은 상황입니다. 화이트레이블(White-label) 서비스 제공업체인 TinyTrader가 이러한 고착된 구도를 바꾸는 열쇠가 될 수 있으며, 전통 금융과 암호화폐 금융의 심층적인 융합을 장기적으로 촉진할 잠재력을 가지고 있습니다."
Web3 금융 생태계가 성장하면서, 암호화폐 파생상품 거래량은 초기 전체 거래량의 50% 미만에서 현재 급격히 증가하고 있습니다. 현물 시장도 꾸준히 성장하고 있지만, 그 속도는 파생상품 시장에 비해 상대적으로 느린 편입니다. 현재 Web3 파생상품 시장은 거래량 기준으로 압도적인 우위를 점하고 있으며, 5월 말 기준 파생상품 거래량(약 2조 달러)은 전체 암호화폐 시장 거래량의 78% 이상을 차지했습니다.
암호화폐 자산 시장은 고작 10여 년의 역사를 가진 신생 시장으로, 전통 금융에 비해 규모가 훨씬 작습니다. 이는 반대로 막대한 성장 잠재력이 남아있음을 의미하며, 현재의 추세로 볼 때 파생상품 시장이 더욱 강력한 주도적 위치를 점할 것임을 시사합니다.
암호화폐 자산 현물 및 파생상품 월간 거래량 비교 (출처: CCData 공식 X)
선도 플랫폼의 '집중화 현상' 심화, 신생 플랫폼 성장의 벽
현재 암호화폐 파생상품 시장은 크게 선물(Futures)과 옵션(Options)으로 나뉩니다. 선물 시장은 Web3 산업 초기부터 존재해왔으며, 2018년 이후 본격적으로 성장하기 시작했습니다. 현재는 영구계약(Perpetual Contract)이 주를 이루고 있으며, 5월 비트코인 선물 거래량은 약 7,909억 달러에 달했습니다. 이 중 Binance, OKX, Bybit, Kucoin 등 주요 중앙화 거래소(CEX)들이 90% 이상의 점유율을 꾸준히 유지하고 있습니다. 또 하나의 뚜렷한 추세는, 소수의 대형 플랫폼들이 선물 시장에서의 거래량과 점유율을 계속해서 높이고 있다는 점입니다.
비트코인 선물 거래량 (출처: https://www.theblock.co/data/crypto-markets/futures)
한편, Web3 파생상품 시장의 또 다른 축인 옵션 시장은 상대적으로 늦게 시작되어 선물 시장에 비해 규모가 훨씬 작습니다. 5월 비트코인 옵션 거래량은 약 198억 달러 수준입니다. 옵션 거래에 특화된 Deribit는 이 부문에서 약 80%의 점유율을 차지하고 있습니다. Deribit 외에도 Delta와 OKX가 옵션 시장 점유율을 서서히 확대하고 있지만, 이 분야 역시 심각한 '헤드 이펙트'가 나타나고 있습니다.
비트코인 옵션 거래량 (출처: https://www.theblock.co/data/crypto-markets/options)
작년 Jump Crypto의 보고서에 따르면, 암호화폐 옵션 거래량은 현물 거래량의 2% 미밖에 되지 않습니다. 반면 미국 주식 시장에서는 이 비율이 3500%에 달합니다. 이는 암호화폐 옵션 시장이 앞으로 수년간 폭발적인 성장을 이어갈 가능성이 매우 높음을 보여줍니다.
시장을 살펴보면, 파생상품 분야의 선도 플랫폼들이 시장의 대부분을 장악하고 있으며, 지속적인 수익 창출 능력은 신규 거래자 유치에 있어 '집중화 효과'를 더욱 가속화합니다. 암호화폐 파생상품은 잠재력이 큰 분야이자 새로운 기회임에도 불구하고, 기존 대형 플랫폼의 압도적인 영향력 아래에서 신생 플랫폼이 성장하기는 매우 어렵습니다.
대부분의 신생 플랫폼은 기술력과 시장 이해도에 한계를 보이며, 이는 제품 혁신과 마케팅 전략 등 여러 측면에서 부족함으로 이어져 기존 플랫폼과의 차별화에 어려움을 겪습니다. 이는 직접적으로 사용자 확보와 수익 창출의 난관으로 연결되며, 여기에 외부 시장 환경과 규제 요건까지 더해져 악순환이 반복됩니다.
물론 신생 파생상품 플랫폼에게 기회가 전혀 없는 것은 아닙니다. 최근 주목받고 있는 화이트레이블 거래소(White-label Exchange) 서비스가 새로운 돌파구를 제시하고 있습니다. 화이트레이블 거래소는 새로운 개념은 아닙니다. 과거 FTX, Chainup, B2B Broker 등도 유사한 서비스를 제공한 바 있습니다. 그러나 거래소, 특히 파생상품 거래소에 대한 접근 방식과 경쟁 구도가 변화하면서 TinyTrader와 같은 보다 혁신적인 화이트레이블 서비스 제공업체가 부상하고 있습니다. 화이트레이블 플랫폼을 통한 거래소 진출은 이제 하나의 유효한 전략으로 자리 잡고 있습니다.
그렇다면 화이트레이블 서비스는 신생 플랫폼의 성장과 수익 창출을 어떻게 도울 수 있을까요?
본 글은 제1원리(First Principle)에 기반해 파생상품 플랫폼을 분석하고, TinyTrader와 같은 화이트레이블 거래소 솔루션이 신생 거래 플랫폼의 성장과 수익 창출에 어떤 장점을 제공하는지 살펴보겠습니다.
파생상품 계약 플랫폼, 새로운 전략적 필수 요소… 신규 진입자는 어떻게 돌파할 것인가?
비즈니스의 본질은 수익을 창출하는 것입니다. 수익이 유일한 목표는 아닐 수 있지만, 지속 가능한 사업 운영을 위해서는 반드시 필요한 요소입니다. 따라서 파생상품 플랫폼에게 가장 중요한 것은 자체 제품을 통해 어떻게 지속적으로 수익을 낼 것인가 하는 점입니다.
거래의 본질을 생각해보면, 모든 참여자는 다양한 암호화폐 자산 간의 가격 변동을 이용해 전략적으로 거래를 반복하며 수익을 얻습니다. 따라서 거래 플랫폼의 관점에서 보면, 거래자들의 지속적인 거래 활동이 플랫폼 수익의 원천이 됩니다. Web3 파생상품 플랫폼의 경우, 선물(주로 영구계약, CFD 포함)이나 옵션 형태를 막론하고 플랫폼의 주요 수익 모델은 다음과 같습니다.
- 거래 수수료 수익 (메이커 수수료, 테이커 수수료, 옵션 행사 수수료, 청산 수수료 등)
- 시장 조성(Market Making) 서비스 제공을 통한 유동성 수익
일반적으로 계약 거래소 내 암호화폐 자산의 가격은 매도 호가와 매수 호가 간의 수급 관계에 의해 결정됩니다. 따라서 오더북의 거래량이 많고 시장 깊이(Market Depth)가 충분해야 최소 스프레드(Spread)를 제공하여 좋은 거래 환경을 조성할 수 있습니다. 이 과정에는 일반적으로 '시장 조성자(Market Maker)'가 참여하며, 이들은 거래자들의 상대방 역할을 합니다. 플랫폼은 이들의 거래에서 다양한 수수료를 얻습니다. 거래량이 많은 대형 플랫폼의 경우, 이 수수료 수익이 매우 큽니다.
물론 위의 첫 번째나 두 번째, 또는 두 가지 모두를 결합하더라도 가장 먼저 필요한 것은 지속적인 거래 흐름, 즉 '충성도 높은 거래자'입니다. 이것이 수익 창출의 토대입니다.
사용자를 유치하기 위해 플랫폼은 효과적인 운영 및 마케팅 전략을 수립해�� 할 뿐만 아니라, 사용 편의성, 보안성, 좋은 평판, 규제 준수 등 '실질적인' 신뢰를 구축하는 다각적인 경쟁력과 차별점도 필요합니다. 전자는 홍보를 통해 신규 사용자를 유입시키고, 후자는 이들을 꾸준한 충성 고객으로 전환시키는 데 기여합니다. 따라서 수익성과 성장 가능성을 갖춘 거래소를 만들기 위해서는 여러 측면을 종합적으로 고려해야 합니다.
1. 파생상품 플랫폼 핵심 거래 시스템의 구성 요소
파생상품 거래 플랫폼의 핵심 거래 시스템은 그 기반이자 플랫폼의 제품 경쟁력을 가장 잘 보여주는 부분입니다. 경쟁적인 시장에서 거래, 사용자 관리, 기본 운영, 신규 사용자 유치, 보안 등 다양한 요구를 충족시키기 위해, 성숙한 핵심 거래 시스템은 반드시 다음 6가지 기본 요소를 갖추어야 합니다.
거래 소프트웨어, 리스크 관리 시스템, 유동성 및 브리징 시스템, 고객/에이전트 관리 시스템, 마케팅 프로모션 관리 시스템, 네트워크 및 보안 솔루션 등이 핵심 구성 요소입니다.
(1) 거래 소프트웨어: 최종 사용자(C-엔드)를 위한 주요 창구이자 거래 실행의 프론트엔드 인터페이스입니다. PC, 웹, 모바일 앱용 거래 인터페이스를 포함하며, 사용 편의성과 포괄적인 기능을 통해 거래 경험을 향상시키고 사용자 충성도를 구축하는 기반이 됩니다.
(2) 리스크 관리 시스템: 플랫폼의 헷징 전략을 자율적으로 설정해 잠재적 거래 리스크를 통제합니다. 특히 극단적인 시장 상황에서 플랫폼과 사용자의 손실을 줄여주는 '방어벽' 역할을 하며, 안정적인 수익 창출의 핵심 요소입니다.
(3) 유동성 및 브리징 시스템: 유동성 공급자(LP)와 연결되어 ECN(전자 통신 네트워크) 서비스를 통해 매수/매도 주문을 최적 가격으로 매칭합니다. 우수한 유동성은 스프레드를 줄이고 거래 경험을 개선하는 거래 플랫폼의 핵심이지만, 신생 플랫폼은 일반적으로 선두 플랫폼과의 격차를 보입니다.
(4) 고객 및 에이전트 관리 시스템: 사용자와 에이전트 데이터를 관리하는 주요 도구로, 성숙한 시스템은 운영 효율성을 높이고 마케팅 전략 수립 시 경쟁 우위를 제공합니다.
(5) 마케팅 프로모션 관리 시스템: 보너스 지급, 빨간봉투 등 다양한 운영 템플릿을 통해 사용자의 계좌 개설, 주문 및 활성화를 촉진하는 도구입니다.
(6) 네트워크 및 보안 솔루션: 모든 클라우드 소프트웨어에 필수적이며, 실시간 데이터 백업과 보안 패치를 통해 해킹 위협으로부터 플랫폼 데이터를 보호합니다.
이처럼 파생상품 거래 플랫폼 구축은 매우 복잡한 과정으로, 화이트 라벨 서비스 제공업체의 중요성을 부각시킵니다. 실제로 최근 몇 년간 많은 신생 거래소가 화이트 라벨 솔루션을 통해 플랫폼을 빠르게 구축하고 있습니다.
초기에는 이러한 시스템 구축에 두 달 이상이 소요되었지만, 기술 발전으로 인해 상황이 바뀌었습니다. 예를 들어, 새롭게 등장한 TinyTrader는 기본적인 선물 거래 핵심 시스템을 7일 이내에 구축 및 상용화할 수 있습니다.
2. 파생상품 계약 플랫폼의 잠재적 진입자
암호화폐 산업에서 단순한 현물 거래만으로는 거래자의 수요를 충족시키기 어렵습니다. 경쟁 심화로 현물 거래 수익성이 압박받는 가운데, 기존 현물 플랫폼은 고객 기반과 거래량을 바탕으로 파생상품을 도입해 수익원을 다각화해야 하는 과제에 직면해 있습니다.
웹3 외에도 전통 금융 분야에서도 파생상품 시장 진출 수요가 있습니다. MT4, MT5 등이 규제 문제로 어려움을 겪으면서, 외환, 주식, 사모펀드 플랫폼 및 ��존 금융 파생상품 업체들은 사업 확장과 수익 증대를 위해 웹3 진출을 고려하고 있습니다. 또한 자금력과 운영 능력을 갖춘 실물 기업, 게임사, 전통 인터넷 기업들도 새로운 비즈니스 모델 탐색을 위해 잠재적 사용자 그룹이 될 수 있습니다.
이러한 새로운 진입 수요는 파생상품 계약 플랫폼 시장을 성장시키고, 이에 따라 화이트 라벨 서비스에 대한 수요도 창출될 것입니다.
3. TinyTrader를 통한 신생 파생상품 플랫폼의 빠른 수익 창출 방법
신생 파생상품 플랫폼은 거래 옵션을 확대하지만, 대부분 암호자산에 집중되어 자산 다양성 측면에서 한계가 있습니다. 전통 금융의 웹3 진출이나 신생 플랫폼의 전통 금융 접근 모두에서 '규제 준수'는 핵심 과제입니다.
이러한 한계를 극복하고 수익원을 다각화하며 지속적인 생태계 지원을 통해 빠른 성장을 도울 수 있는 화이트 라벨 서비스 제공업체가 주목받고 있습니다. 그중에서도 TinyTrader는 두드러진 경쟁력을 보여줍니다.
TinyTrader는 현물 및 선물(영구선물, 차액계약) 시스템, 유동성 집합 시스템, 법정화폐 엔진(웹3 자산 및 외환 거래 통합)을 제공할 뿐만 아니라, 옵션 거래 시스템을 지원하는 최초의 화이트 라벨 제공업체입니다. 이를 통해 초기 옵션 시장 진출을 지원합니다.
또한 TTMarketplace를 통해 결제, KYC, OTC, 규제 준수 등 다양한 제3자 서비스를 제공하여 전통 금융과 웹3를 아우르는 완전한 애플리케이션 생태계를 구축합니다. 특히 규제 준수를 전제로 사용자의 응용 시나리오를 풍부하게 확장할 수 있습니다.
TinyTrader는 '개발 모드'와 '풀스택 모드' 두 가지 서비스를 제공합니다. 개발 모드는 자체 개발 역량이 있는 고객을 위해 개발 툴킷을 제공하며, 풀스택 모드는 원스톱 서비스로 최단 7일 내 핵심 거래 시스템을 상용화합니다.
마켓메이킹 및 리스크 관리 지원도 제공하며, 수익 분배 기반의 유연한 결제 방식(플랫폼 수익의 일정 비율 분배)도 가능합니다. 이는 신생 플랫폼이 성숙한 제품 체계를 빠르게 구축하고 수익을 창출하는 데 기반이 됩니다.
TinyTrader의 CEO Zo Liang은 최근 3,000만 달러 규모의 펀딩을 유치했으며, 이 자금을 기술과 제품 역량 강화에 사용할 계획이라고 밝혔습니다. 그는 웹2와 웹3를 융합하는 역량을 바탕으로 웹2 고객의 웹3 진출을 가속화하고, AI 기반 스마트 양적 거래 전략을 혁신하여 고객 서비스를 개선할 것이라고 설명했습니다. 또한 리스크 관리 시스템과 보안을 더욱 강화할 예정입니다.
실제 운영 측면에서 TinyTrader 기반 플랫폼은 높은 사용자 충성도와 지속적인 성장을 가능하게 하는 거래 체계를 구현할 수 있습니다.
개인화 서비스 및 혁신적 시스템으로 지속적인 사용자 충성도 확보
TinyTrader의 TT1/TT2 파생상품 계약 제품군은 소셜 트레이딩(ST) 및 그리드 양적 전략(GT)을 지원합니다. 사용자 친화적 디자인을 통해 전문가의 거래 방식을 학습하고 커뮤니티 내에서 노하우를 빠르게 습득·복제할 수 있어 효율적인 수익 창출이 가능합니다. 내장된 거래 전략과 그리드 기능은 24시간 양적 거래를 가능하게 하여 사용자 충성도를 높입니다.
고객 및 에이전트 채널의 효율적 관리
무제한 계층 구조 관리 기능으로 기하급수적 성장이 가능하며, 높은 자유도의 수수료 배분 및 자동 정산 기능을 제공합니다. 보너스 지급, 에어드랍 등 내장형 유입 도구를 통해 거래 관심과 활성화를 촉진합니다.
자동화된 마케팅 및 성장 전략
마케팅 퍼널 모델 자동 생성으로 고객 전환률을 높이고 인건비를 절감하며 ROI를 개선합니다. 자동 알림 시스템을 통해 고객 생애 주기를 연장하고 자연스럽게 거래 참여를 유도합니다.
TinyTrader는 세분화된 고객층에 맞춰 마케팅 콘텐츠와 이미지를 A/B 테스트할 수 있으며, 모든 마케팅 자료를 새로운 타겟 시장과 수요 변화에 맞춰 유연하게 조정할 수 있습니다. 또한, 규제를 준수하는 소셜 트레이딩 플랫폼과 사전 연동된 거래 신호를 제공함으로써, 거래 플랫폼 자체가 다양한 유형의 사용자에게 정밀 마케팅을 다시 수행할 수 있도록 지원합니다.
실제로 TinyTrader의 차세대 자동화 마케팅 도구를 활용한 고객사들은 이메일 열람률, 사용자 생애 주기, 첫 입금 계좌 가치, 잠재 고객 전환율 등 여러 지표에서 시장 평균보다 25%~30% 높은 성과를 기록했으며, 클릭률은 시장 평균보다 100%나 높았습니다.
TinyTrader는 파생상품 거래소의 6대 핵심 요소 각각에서 극한의 완성도를 달성했으며, 제품 역량과 마케팅 역량, 생태계 메트릭스를 결합해 치열한 경쟁 속에서 신생 파생상품 플랫폼이 빠르게 성장하고 수익을 창출하며 시장에서 두각을 나타낼 수 있도록 돕고 있습니다.
TinyTrader의 기반은 블루오션 시장입니다.
1. 화이트라벨 서비스 시장의 새로운 패러다임
기술이 진화함에 따라 화이트라벨 서비스 제공업체 시장도 혁신의 시기를 맞이하고 있습니다.
현재 시장의 주요 화이트라벨 서비스 업체들은 대부분 거래 시스템 개발에만 집중해 생태계 확장 지원이 부족하며, 특히 Web2와 Web3 간 '크로스오버'를 가로막는 규제 준수 문제에 대응하는 능력이 매우 제한적입니다. 결과적으로 Web2와 Web3 영역의 화이트라벨 업체들은 다양한 수요자에게 크로스오버 서비 제공이 어려운 실정입니다.
또한 화이트라벨 플랫폼 자체의 관점에서 보면, 대부분 선물 계약(특히 시장 점유율이 높은 영구 계약)의 개발과 배포만 지원할 뿐, 시장 점유율이 매우 낮은 차액결제거래(CFD)와 아직 초기 단계인 옵션 계약에 대한 지원은 거의 전무합니다.
게다가 대부분의 화이트라벨 서비스 업체는 개발 기간이 2개월 이상 소요되며, 일회성 결제만 지원하고 심층적인 협업 의지도 부족합니다. 이 때문에 현재 많은 화이트라벨 솔루션 기반 파생상품 플랫폼들이 상위권 플랫폼과 유사한 제품 구조를 갖추게 되어 수익 창출과 고객 유치가 더욱 어려워지고 있습니다.
신생 화이트라벨 서비스 업체인 TinyTrader는 업계 최초로 프론트엔드부터 백엔드까지, 영구 계약에서 옵션 계약까지, 유동성 서비스에서 규제 준수 지원까지 아우르는 종합 화이트라벨 솔루션을 제공합니다. TinyTrader의 제품과 서비스는 마케팅 및 사용자 유치 효율을 획기적으로 높일 뿐만 아니라, 전통 금융과 Web3라는 두 가지 잠재력 큰 시장을 연결하며 서로 다른 거래 영역 플랫폼의 고객 확보 한계를 뛰어넘습니다. 이는 단순한 솔루션이 아닌, 미래 트렌드를 선도하는 패러다임이라고 할 수 있습니다.
2. TinyTrader의 블루오션 시장 잠재력
전통 금융은 수백 년에 걸쳐 막대한 규모를 형성했지만, 암호자산 전체 시가총액은 약 1.15조 달러에 불과합니다. 암호자산 기반 파생상품과 전통 금융 파생상품 시장의 격차 또한 매우 큽니다. Web3는 암호자산을 기반으로 하지만 아직 초기 단계에 머물러 있습니다. 이는 Web2를 기반으로 한 현재의 Web3 시장이 여전히 거대한 기회와 보상을 품고 있음을 의미합니다.
TinyTrader는 Web2와 Web3 간 장벽을 허무는 혁신적인 주체로서, 전통 금융 시장의 업그레이드를 지원하고 더 다양한 자산 형태로의 확장을 주도하며 금융 거래 효율성을 높이고, 투자자의 Web3 자산 접근 장벽을 낮추는 데 기여하고 있습니다. 이는 Web3 세계에 엄청난 시장 성장 효과를 불러올 것입니다. 나아가 TinyTrader는 단순한 솔루션이 아닌 하나의 트렌드로서, 화이트라벨 서비스 시장의 근본적인 혁신을 이끌며 블루오션 시장으로서의 잠재력을 충분히 갖추고 있습니다.
TinyTrader는 〈Web3 파생상품 거래 플랫폼 성공 비결〉을 공개해 더 많은 사용자에게 실질적인 도움을 드리고자 합니다. TinyTrader의 성공 팀에 문의하시려면 [email protected]으로 연락주세요. 산업별 거래 매뉴얼(가치 $600)을 무료로 제공해 드립니다.