सारांश: गोल्डन क्रॉस के दिखाई देने के बाद बिटकॉइन की कीमत शुरुआत में खराब प्रदर्शन करती है, लेकिन लंबी अवधि में यह बेहतर रिटर्न प्रदान करती है।
लेखक: NYDIG के वैश्विक अनुसंधान प्रमुख ग्रेग सिपोलारो अनुवाद: WEEX Blog
सामग्री का अवलोकन:
बिटकॉइन एक दुर्लभ तकनीकी ट्रेडिंग संकेतक दिखाता है, लेकिन क्या यह हमेशा सकारात्मक होता है?
जैसे-जैसे Ordinals ब्लॉकचेन पर प्रभाव डालना शुरू करते हैं, एक पहेली सामने आ रही है
बिटकॉइन पर गोल्डन क्रॉस दिखाई दिया है, लेकिन यह अधिकांशतः एक लंबी अवधि का संकेतक है
पिछले सोमवार (सिंगापुर समय के अनुसार पिछले मंगलवार) को, बिटकॉइन पर एक दुर्लभ तकनीकी विश्लेषण संकेतक — गोल्डन क्रॉस दिखाई दिया, जिसके कारण ट्रेडर्स उत्साहित हो गए। जब छोटी अवधि की मूविंग एवरेज लंबी अवधि की मूविंग एवरेज को पार करती है, तो गोल्डन क्रॉस बनता है; इस मामले में, 50-दिवसीय मूविंग एवरेज (DMA) ने 200-दिवसीय DMA को पार किया। ट्रेडर्स आमतौर पर इस संकेतक को बुलिश संकेत के रूप में पढ़ते हैं, जो कीमत में नई ऊर्ध्वगामी प्रवृत्ति की शुरुआत का संकेत दे सकता है।
WEEX वाइक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के अनुसार, सिंगापुर समय के अनुसार पिछले मंगलवार (7 फरवरी) को BTC/USDT के दैनिक कैंडलस्टिक चार्ट पर 5 दिन तक लगातार थोड़ी गिरावट आई, जिसके बाद और 3 दिन तक गिरावट जारी रही, जिससे 3 फरवरी से 10 फरवरी तक कुल मिलाकर 8 दिनों की लगातार गिरावट हो गई। इनमें से 10 फरवरी को 4.24% की गिरावट के अलावा, पहले 9 दिनों में गिरावट संयमित रही, जिससे 8 दिनों में कुल 9.16% की गिरावट हुई। हालांकि अल्पकालिक समायोजन के कारण गिरावट आई, लेकिन मूविंग एवरेज (MA) के आधार पर, 7 फरवरी को BTC/USDT की MA50 ने MA200 को पार करते हुए गोल्डन क्रॉस बनाया।
बिटकॉइन के ऐतिहासिक गोल्डन क्रॉस के विश्लेषण से पता चलता है कि यद्यपि ये आमतौर पर भविष्य की कीमत में सकारात्मक प्रदर्शन का संकेत देते हैं, लेकिन यह हर समय सत्य नहीं होता है।
WEEX वाइक ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म के अनुसार, BTC/USDT के दैनिक चार्ट पर पिछला MA50 का MA200 को पार करने वाला गोल्डन क्रॉस 15 सितंबर 2021 को देखा गया था। इसके बाद कीमत में आधे महीने का संक्षिप्त समायोजन (-15% तक की अधिकतम गिरावट) आया, जिसके बाद 30 सितंबर को कीमत 41,698 अमेरिकी डॉलर से ऊपर जाने लगी और 10 नवंबर को 69,000 अमेरिकी डॉलर के ऐतिहासिक उच्च स्तर तक पहुंच गई, जो कि केवल 40 दिनों में 65% से अधिक की वृद्धि थी।
इसके बाद तीव्र गिरावट के बाद, 14 जनवरी 2022 को डेड क्रॉस दिखाई दिया, जिसके बाद पूर्ण बेयर मार्केट में प्रवेश हो गया और पूरे वर्ष 2022 में BTC की कीमत 65% गिर गई, जब तक कि पिछले सप्ताह फिर से गोल्डन क्रॉस नहीं दिखाई दिया।
ऐतिहासिक रूप से, 2011 के बाद से बिटकॉइन पर 8 बार गोल्डन क्रॉस दिखाई दिया है। हमारे विश्लेषण से पता चलता है कि गोल्डन क्रॉस वास्तव में एक सकारात्मक संकेतक हो सकता है, लेकिन यह केवल 90 दिनों से अधिक की लंबी अवधि के निवेश के लिए उपयुक्त हो सकता है।
गोल्डन क्रॉस के बाद के अल्पकालिक निवेश समय सीमा, जैसे 7 दिन और 30 दिन, के लिए बिटकॉइन का प्रदर्शन अधिक जटिल हो जाता है। विशेष रूप से, लंबी अवधि के समय सीमा, जैसे 90 दिन, 180 दिन और 360 दिन, के लिए बिटकॉइन का मध्यमान (मीडियन) रिटर्न मजबूत होता है (हम औसत की तुलना में मीडियन को पसंद करते हैं, क्योंकि औसत को असामान्य मानों (आउटलायर्स) के कारण विकृत किया जा सकता है), और कीमत का सकारात्मक प्रदर्शन (जीत की दर) अधिक सुसंगत होता है।
छोटी अवधि के निवेश काल के लिए, जैसे 7 दिन और 30 दिन, मध्यमान रिटर्न ऋणात्मक है और जीत की दर 50% से काफी कम है। इससे पता चलता है कि गोल्डन क्रॉस के दिखाई देने के बाद बिटकॉइन की कीमत शुरुआत में खराब प्रदर्शन करती है, लेकिन लंबी अवधि में यह बेहतर रिटर्न प्रदान करती है।
ऑर्डिनल्स ब्लॉकचेन को प्रभावित कर रहे हैं, लेकिन कुछ परिणाम अभी भी रहस्यमय हैं
ऑर्डिनल्स एक ऐसा प्रोजेक्ट है जो उपयोगकर्ताओं को डेटा को «सैटोशी» (satoshi) में लिखने की अनुमति देता है, जिससे वे NFT की तरह बन जाते हैं, और यह बिटकॉइन समुदाय में एक उच्च-प्राथमिकता वाला विषय बन गया है। यह प्रोजेक्ट अभी भी शुरुआती चरण में है और 20 जनवरी को मुख्य नेटवर्क पर आधिकारिक रूप से लॉन्च किया गया था, लेकिन इसके प्रभाव पहले ही ध्यान आकर्षित कर रहे हैं और विवाद का विषय बन गए हैं।
हमने पिछले सप्ताह ऑर्डिनल्स पर दार्शनिक, तकनीकी और कानूनी दृष्टिकोण से लेख लिखा था, लेकिन अब उपयोग में वृद्धि और समय के साथ, हमारे पास विश्लेषण के लिए कुछ डेटा उपलब्ध है। यह ध्यान रखना आवश्यक है कि अभी यह भविष्यवाणी करना कि ऑर्डिनल्स को लंबे समय तक अपनाया जाएगा और इसलिए यह बिटकॉइन पर स्थायी प्रभाव डालेगा, अभी बहुत जल्दी है, लेकिन कुछ संकेत यह दर्शाते हैं कि ऑर्डिनल्स बिटकॉइन ब्लॉकचेन को प्रभावित कर रहे हैं, साथ ही कुछ अनुत्तरित प्रश्न भी उठा रहे हैं।
ऑर्डिनल्स का पहला प्रभाव बिटकॉइन «मेमपूल» (Mempool) के विस्तार में देखा गया है। मेमपूल एक आभासी प्रतीक्षा कक्ष है जहाँ उपयोगकर्ता अपने लेनदेन को प्रसारित करते हैं, जो खानिकर्मियों द्वारा एक ब्लॉक में शामिल किए जाने की प्रतीक्षा करते हैं। नीचे दिए गए चित्र में दिखाए गए अनुसार, हाल ही में अप्रमाणित लेनदेन की मात्रा में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है, जिसका अर्थ है कि ऑर्डिनल्स ने इतना अधिक स्थान घेर लिया है कि अन्य लेनदेनों को लंबे समय तक प्रतीक्षा करनी पड़ सकती है या उन्हें उच्च गैस शुल्क का भुगतान करना पड़ सकता है।
ऑर्डिनल्स के आने के बाद दूसरा प्रभाव ब्लॉक के औसत आकार में वृद्धि है। पहले बिटकॉइन ब्लॉक की आधिकारिक अधिकतम क्षमता 1 MB थी, लेकिन 2017 में SegWit अपडेट के बाद, यदि डेटा को «गवाह» (witness) डेटा के रूप में गिना जाता है—जो आमतौर पर लेनदेन हस्ताक्षर डेटा होता है—तो ब्लॉक बड़े हो सकते हैं (अधिकतम 4 MB तक)।
ऑर्डिनल्स इस विशेषता का लाभ उठाते हुए लेनदेन के गवाह भाग में डेटा लिखकर इसका उपयोग करते हैं, जिससे ऑर्डिनल्स वाले ब्लॉक शुद्ध वित्तीय लेनदेन वाले ब्लॉक की तुलना में काफी बड़े हो जाते हैं।
ऑर्डिनल्स के लॉन्च से पहले, बिटकॉइन नेटवर्क द्वारा कभी भी उत्पादित सबसे बड़ा ब्लॉक 2.4 MB का था। लेकिन 1 फरवरी को ऑर्डिनल्स के लॉन्च के बाद, लक्सर ने बड़े ब्लॉक खनन किए, जिनमें ब्लॉक ऊँचाई 774,628 का ब्लॉक आकार 3.96 MB था (जो लगभग 4 MB की ऊपरी सीमा तक पहुँच गया), जिसमें Taproot Wizard छवि के साथ 3.94 MB के ऑर्डिनल्स अभिलेखन डेटा शामिल थे। नीचे दिए गए चित्र में दिखाए गए अनुसार, बिटकॉइन नेटवर्क के औसत ब्लॉक आकार में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है, विशेष रूप से पिछले एक सप्ताह में।
जैसे-जैसे अधिक से अधिक लेनदेन डेटा मेमपूल में ब्लॉक के रूप में पुष्टि के लिए प्रतीक्षा कर रहा है और बड़े-बड़े ब्लॉक उत्पन्न किए जा रहे हैं, हम आमतौर पर लेनदेन दरों में वृद्धि की अपेक्षा करते हैं, क्योंकि उपयोगकर्ताओं को अपने लेनदेन को बढ़ती भीड़ वाले ब्लॉक में शामिल कराने के लिए अधिक शुल्क का भुगतान करना पड़ता है।
हालाँकि, नीचे दिए गए चित्र से यह प्रवृत्ति स्पष्ट नहीं दिखाई देती है, जो दर्शाता है कि प्रति vByte औसत लेनदेन शुल्क («सैटोशी» में गणना की गई, जो लेनदेन की प्रसंस्करण क्षमता की सीमा के आधार पर सबसे सटीक माप है) में वृद्धि नहीं हुई है।
Taproot Wizard लेनदेन के विवरण को देखते हुए, हम देख सकते हैं कि ब्लॉकचेन में दर्ज किए गए डेटा के अनुसार, इसमें कोई शुल्क संलग्न नहीं है।
एक ऐसा लेनदेन जो लगभग पूरे ब्लॉक को घेर लेता है लेकिन जिससे कोई शुल्क संबंधित नहीं है, वह ब्लॉक में कैसे सम्मिलित किया जा सकता है? इसका उत्तर खानिकर्मियों के साथ प्रत्यक्ष समन्वय से मिलता है।
100 kvBytes से अधिक के लेनदेन को गैर-मानक माना जाता है, हालाँकि वे वैध हो सकते हैं, लेकिन यदि उन्हें मेमपूल में प्रकाशित किया जाता है तो वे सम्मिलित नहीं किए जाएंगे, क्योंकि नोड्स नेटवर्क में पूरे लेनदेन को वितरित नहीं करेंगे। हालाँकि, यदि खानिकर्मियों के साथ प्रत्यक्ष समन्वय किया जाता है, तो इन लेनदेनों को खनन किया जा सकता है।
टैपरूट विज़ार्ड (Taproot Wizard) के मामले में, लक्सर (Luxor) संभवतः प्रेषक द्वारा सीधे लेनदेन प्रदान किया जा सकता है और इसे ब्लॉक टेम्पलेट में पैक करने के लिए ऑफ़-चेन भुगतान किया जा सकता है। जब लक्सर अपना अगला ब्लॉक बनाता है, तो विज़ार्ड ब्लॉकचेन में औपचारिक (और सार्वजनिक) रूप से शून्य शुल्क के साथ प्रदर्शित होता है, जिससे शून्य शुल्क और शुल्क दर दोनों दिखाई देते हैं।
यह खानिकों (miners) पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है। पहले, खानिक ऑर्डिनल्स (Ordinals) लेनदेन के माध्यम से अधिक गैस शुल्क आय अर्जित कर सकते हैं, जिन्हें ब्लॉकचेन से सीधे नहीं देखा जा सकता। दूसरे, गैर-मानक लेनदेनों के उदय से शुल्क बाज़ार दो भागों में विभाजित हो जाता है—एक जो मेमपूल (mempool) और ब्लॉकचेन के माध्यम से उपयोगकर्ताओं के लिए दृश्यमान है, और दूसरा जो अपारदर्शी है और सीधे उपयोगकर्ताओं और खानिकों के बीच होता है।
इस प्रकार की बाज़ार संरचना अप्रत्याशित परिणाम उत्पन्न कर सकती है, जैसे कि शुल्क में उतार-चढ़ाव या उपयोगकर्ताओं के लिए उचित गैस शुल्क का आकलन करना कठिन बनाना। दूसरी ओर, यह एक अधिक शक्तिशाली शुल्क बाज़ार का निर्माण कर सकता है, जिसकी बिटकॉइन को बढ़ते हुए ब्लॉक पुरस्कार के कम होने और साइबर सुरक्षा को सुनिश्चित करने के लिए लेनदेन शुल्क की आवश्यकता के साथ-साथ बढ़ती ज़रूरत होगी।
वर्तमान में, टैपरूट विज़ार्ड जैसे लेनदेन अभी भी बहुत दुर्लभ हैं, इसलिए यह अभी भी एक सीमांत मामला है। यदि ऑर्डिनल्स परियोजनाएं अधिक लोकप्रिय होती जाती हैं, तो ऐसे बाज़ार और तकनीकी गतिशीलता अधिक तत्काल चर्चा के विषय बन सकती हैं।
बाज़ार अपडेट
पिछले सप्ताह, निवेशकों ने भविष्य में ब्याज दरों में वृद्धि के प्रभाव और समग्र आर्थिक स्वास्थ्य का आकलन करते हुए संपत्ति की कीमतों में सामान्य गिरावट दर्ज की। वर्ष की शुरुआत में उत्कृष्ट प्रदर्शन के बाद, बिटकॉइन पिछले सप्ताह 7.9% गिर गया। हालांकि पिछले सप्ताह नियामक समाचारों पर विशेष ध्यान केंद्रित किया गया, हम गिरावट का अधिकांश कारण अल्पकालिक अतिक्रय (देखें: गोल्डन क्रॉस अनुभाग) और पूरे वित्तीय बाज़ार में जोखिम-निवारक दृष्टिकोण को मानते हैं।
शेयर बाज़ार भी गिरा, जिसमें स्टैंडर्ड एंड पुअर्स 500 इंडेक्स 2.3% और नैसडैक कॉम्पोजिट इंडेक्स 3.4% गिरा।
पिछले सप्ताह वस्तुओं (कमोडिटीज़) में मिश्रित प्रदर्शन रहा, सोना 2.6% गिरा और तेल की कीमतें 2.9% बढ़ीं।
बॉन्ड में भी सामान्य गिरावट आई, जिसमें निवेश-श्रेणी के कॉर्पोरेट बॉन्ड 2.9% गिरे, उच्च-उपज के कॉर्पोरेट बॉन्ड 2.4% गिरे और लंबी अवधि के अमेरिकी सरकारी बॉन्ड 3.5% गिरे। पिछले सप्ताह वास्तविक ब्याज दरें और मुद्रास्फीति की अपेक्षाएं दोनों बढ़ीं।
महत्वपूर्ण समाचार सारांश
तकनीक >>
बिटकॉइन लाइटनिंग नेटवर्क की क्षमता लगभग 5400 BTC तक पहुंच गई, जो एक नया उच्चतम स्तर है
निवेश >>
बिनेंस (Binance) ने डॉलर बैंक ट्रांसफर सेवा निलंबित कर दी
दस साल के संचालन के बाद पीयर-टू-पीयर बिटकॉइन ट्रेडिंग सेवा लोकलबिटकॉइन्स (LocalBitcoins) बंद होने वाली है
जमा टोकन और CBDC डिजिटल संपत्ति पारिस्थितिकी तंत्र में व्यापक रूप से उपयोग किए जाने वाले मुद्रा रूप बन जाएंगे
नियामक एवं कराधान >>
कोइनबेस (Coinbase) के पूर्व उत्पाद प्रबंधक इशान वाही (Ishan Wahi) आंतरिक व्यापार मामले में दोषी स्वीकार कर चुके हैं
कोइनबेस ने SEC को NFT आंतरिक व्यापार मामले में अधिकार क्षेत्र से बाहर कार्य करने का आरोप लगाया है
SEC के परीक्षण विभाग ने 2023 में क्रिप्टो एसेट्स और अन्य उभरती तकनीकों को प्राथमिकता के क्षेत्र के रूप में सूचीबद्ध किया है
अमेरिकी SEC ने क्रिप्टोकरेंसी के संपर्क में आने की संभावना वाले स्वतंत्र व्यक्तिगत रिटायरमेंट खातों (IRA) के लिए निवेश चेतावनी जारी की
Kraken ने स्टेकिंग सेवाओं को बंद करने और SEC को 30 मिलियन अमेरिकी डॉलर का समझौता भुगतान करने पर सहमति व्यक्त की
कंपनियाँ >>
WEEX वाइक ने "स्लिपेज गारंटीड रिफंड" अभियान शुरू किया
DCG और Genesis के ऋणदाताओं ने एक सिद्धांतगत समझौते पर हस्ताक्षर किए हैं, जिसके तहत 1.1 अरब अमेरिकी डॉलर के बॉन्ड्स को कन्वर्टिबल प्रिफर्ड शेयर्स में परिवर्तित किया जाएगा
ई-कॉमर्स दिग्गज eBay ने अपने अधिग्रहण किए गए KnownOrigin NFT मार्केटप्लेस के लिए Web3 पदों के लिए भर्ती शुरू कर दी है
माइनर्स Hut 8 और US Bitcoin एक नई कंपनी में विलय करेंगे
ब्रिटिश नई बैंक Revolut ने क्रिप्टोकरेंसी स्टेकिंग सेवा शुरू की
इस महीने की प्रमुख घटनाएँ
13 फरवरी – WEEX वाइक का “आप ट्रेड करें, हम उपहार देंगे, वैलेंटाइन्स डे को साथ मनाएं” अभियान
14 फरवरी – जनवरी का CPI आँकड़ा
24 फरवरी – CME फ्यूचर्स और ऑप्शन्स की समाप्ति