Le battement d’ailes d’un papillon dans la forêt amazonienne peut, deux semaines plus tard, déclencher une tornade au Texas.
Aujourd’hui, c’est un simple battement d’ailes de chauve-souris qui a provoqué une « tornade » planétaire : ce que l’on croyait être une crise sanitaire s’est muée en crise financière — le prix du pétrole brut a chuté de 30 % en une nuit ; les marchés américains ont connu leur deuxième « circuit breaker » depuis 1997…
Dans ce climat morose, le Bitcoin n’a pas été épargné : après un sommet à 10 500 USD il y a quatre semaines, il est tombé à 7 638 USD, soit une baisse de 27,25 %. Selon Contract Emperor, les positions longues sur le marché des contrats à terme ont subi des liquidations massives ces dernières semaines, pour un total de plusieurs dizaines de milliards de dollars. Quelle trajectoire pour le Bitcoin ? Sommes-nous dans la nuit précédant l’aube, ou au début d’un hiver plus rude encore ?
Pour ce débat, DeepChain Finance a réuni quatre analystes réputés : Xiao Dingdang, co-fondateur de Contract Emperor ; Andy, analyste crypto de renom ; Huang Han, fondateur du média indépendant « Bishishi Cao Pan Shou » ; et Lao Ye, fondateur de « Lao Ye Jie Pan ». Ensemble, ils décryptent les tendances du marché.
Voici la retranscription intégrale de leurs échanges, légèrement éditée par nos soins.
DeepChain Finance : Première question — nous pensons qu’un bon analyste doit éviter les théories abstraites. « Montrez vos positions ! » Dans ce contexte de forte baisse, comment vous en êtes-vous sortis ? Quelle a été votre logique opérationnelle ?
Xiao Dingdang : 1. J’ai pris une position longue à 9 100 USD, sans prendre de bénéfices autour de 9 200 USD, et j’ai coupé mes pertes à 9 050 USD. Comme le montre l’image de gauche ci-dessous, j’ai perdu 0,04 BTC. 2. Le prix étant retombé à 8 960 USD — un niveau testé plusieurs fois sans succès — j’ai inversé ma position à 9 000 USD pour ouvrir un short, comme illustré à droite.
J’ai ainsi gagné 1,68 BTC, avec des positions ouvertes sur Binance et OKEx.
Ma logique : 1. Le raisonnement derrière le long à 9 100 USD ; 2. Le raisonnement derrière le short autour de 8 900 USD (image de gauche) ; 3. Pourquoi j’ai pu maintenir cette position jusqu’à aujourd’hui (image de droite).
Andy : Ces derniers temps, ça n’a pas été brillant — je me suis fait secouer.
J’ai toutefois capté la vague haussière : j’ai acheté au spot à partir de 6 500 USD, puis ouvert des positions sur contrats à partir de 6 900 USD, que j’ai fermées à 8 400 USD. J’ai racheté à 8 400 USD et 8 770 USD, pour revendre à 10 200 USD. Cependant, lors d’un changement de plateforme, j’ai rouvert une position à 10 200 USD, en ajoutant du levier jusqu’à la chute à 8 888 USD, où j’ai dû couper mes pertes — perdant ainsi 30 % de mes gains précédents. J’ai ensuite racheté entre 8 600 USD et 8 500 USD, ajouté des positions entre 8 800 USD et 8 700 USD, pour tout voir liquidé hier à 8 650 USD. Une erreur de jugement, mais mon capital de départ est intact, mes contrats restent bénéficiaires dans l’ensemble et mes positions spot sont toujours dans le vert.
Ma logique suit l’analyse technique, le sentiment du marché et la tendance générale, complétée par une appréciation des fondamentaux économiques. Mais j’ai sous-estimé la pression baissière du ralentissement mondial, me privant ainsi de l’opportunité de shorter les sommets — pire, j’ai même pris des longs perdants. Autocritique nécessaire — j’ai d’ailleurs rédigé un bilan hier. Je reste convaincu que l’impact de cette crise sanitaire et des tensions économiques sur le Bitcoin ne sera que temporaire.
Techniquement, j’aurais dû liquider à 10 000 USD. Influencé par le sentiment du marché, j’ai commis une erreur d’appréciation — sous-estimant la gravité de la situation. Je n’imaginais pas non plus une chute aussi violente.
Huang Han : Lors de mon « bottom fishing », j’ai constitué un portefeuille avec du BTC, de l’ETH, du BCH, de l’EOS et du LTC. Mon coût moyen est d’environ 7 000 USD pour le BTC, 38 USD pour le LTC et 121 USD pour l’ETH ; les coûts du BCH et de l’EOS sont très bas, mais leur poids est limité. J’ai progressivement réduit, ne gardant que du BTC et de l’ETH. Après le passage des 10 000 USD, j’ai été brièvement optimiste. Mais après la cassure sous 9 000 USD, j’ai compris que la tendance avait changé et j’ai immédiatement couvert mes positions spot. Mes principales pertes sont survenues entre 10 500 USD et 9 000 USD, sur le spot et les contrats, mais mon bilan global reste positif.
À court terme, le marché est très faible. Une consolidation à ce niveau est inévitable : la hausse d’aujourd’hui pourrait être totalement effacée à la clôture, avec une possible reprise faible demain. La volatilité est extrême et le contexte macroéconomique incertain, mais la tendance générale reste baissière.
Lao Ye : Mes récentes opérations étaient toutes en spot. Je n’ai pas shorté, pensant qu’une forte baisse n’était pas inévitable et que le marché, à un niveau élevé, pouvait encore fluctuer.
J’ai senti une anomalie dans la nuit du 25 février et j’ai tout fermé — évitant ainsi la chute. J’ai ensuite racheté du Bitcoin à 9 020 USD (« catching a falling knife »). Dans la nuit du 29 février, j’ai acheté du BSV autour de 211 USD, revendu entre 248 USD et 249 USD, puis au-dessus de 250 USD. Quand le Bitcoin est repassé au-dessus de 9 050 USD, nouvelle anomalie ressentie, nouvelle liquidation. Enfin, j’ai racheté du spot à 8 550 USD avec un stop-loss — déclenché hier vers 7 800 USD.
Globalement, léger profit, sans gains substantiels. Je ne m’attendais pas à un retournement aussi brutal — ça m’a surpris. Ma logique : aucune analyse n’offre de certitude absolue. En période d’incertitude, il faut anticiper le pire. Cette fois, je n’ai simplement pas shorté.
DeepChain Finance : Après de fortes fluctuations, on cherche toujours des explications. Vitalik Buterin plaisante en disant que plus de 95 % des articles du type « L’événement X fera monter/baisser le prix des crypto » ne sont que des justifications a posteriori sans intérêt. Je partage cet avis — ha ha — mais tentons tout de même une « justification » pour cette récente chute. Certains l’attribuent aux turbulences des marchés financiers, d’autres à la nécessité de purger un levier excessif. Selon vous, quelles sont les principales causes de cette baisse continue du Bitcoin ?
Xiao Dingdang : Les raisons : 1. Trois « idiots du halving » avaient créé une forte attente, et les prétendus « whales » ont décidé de sécuriser leurs profits. Trop gourmands, ils préfèrent encaisser. 2. Quand l’ETC était entre 11 et 13 USD, chaque tentative de vente massive par les « whales » était absorbée par les retail. Aucun intérêt à pousser jusqu’à 15 USD — mieux vaut liquider ici. J’avais prévu 15 USD pour le 31 décembre 2019 ; une fois ce niveau atteint, j’ai arrêté de surveiller. 3. Profiter de l’occasion pour éliminer les longs des investisseurs impatients qui ont acheté au top.
Quant à savoir si cette baisse vient des turbulences des marchés financiers, j’avoue ne rien y comprendre, pas plus qu’au pétrole ou aux fondamentaux économiques. En tant que développeur, je ne m’aventure pas sur ce terrain. Pour moi, le trading repose sur la confiance, l’intuition et l’exécution rigoureuse. Chaque position ouverte est considérée comme potentiellement perdante — ma priorité est de limiter cette perte aussi confortablement que possible.
Andy : Les hausses et baisses n’ont pas besoin de justifications alambiquées. La plupart des explications sont des interprétations subjectives pour apaiser notre conscience. Voici ma synthèse :
Pour un technicien, les mouvements sur les marchés de capitaux ou dérivés ne dépendent que de deux facteurs : l’afflux ou le retrait de capitaux, et la prise de bénéfices. Toute variation de prix se manifeste d’abord sur le marché via les cotations. Pourtant, les acteurs cherchent constamment des raisons rationnelles pour étayer leurs décisions. Or, le capital est mû par la recherche du profit : toutes les raisons ou news invoquées ne servent qu’à justifier les mouvements de prix observés. Les marchés dérivés sont régis par une « main invisible » qui manipule les cours. Derrière les grands actifs, cette main peut être un groupe d’acteurs ou des fonds institutionnels — comme pour l’or. Pour les actifs plus petits, elle peut être une seule personne ou un petit groupe — comme pour les cryptos spéculatives ou frauduleuses. Les événements médiatiques ou risques ponctuels n’influencent que brièvement les marchés. L’essentiel, c’est la variation des prix — et votre capacité à appliquer rigoureusement votre stratégie face à ces variations.
Huang Han : En réalité, la correction était prévisible : premièrement, le marché manquait de nouveaux catalyseurs et d'effets de levier positifs, comme s'il était entré en « hibernation ». Deuxièmement, la volatilité à la hausse était très faible — une progression de 1 % pouvait prendre des heures — tandis que les baisses étaient brutales : une chute de 3 % pouvait survenir en un instant.
Techniquement, le rebond depuis 1399 jusqu'à 10050 est désormais terminé : il ne s'agissait que d'un simple rebond technique après une survente. Par ailleurs, avec une capitalisation dépassant 100 milliards de dollars, le BTC est devenu un actif majeur, difficile à épargner lors d'un krach aussi sévère que celui qui frappe les marchés actions ou les matières premières.
Lao Ye : À mon avis, la raison est simple : tout le monde analyse la situation uniquement du point de vue des acheteurs (longs). Ce contexte est idéal pour les vendeurs à découvert (shorts) ou pour les opérations de délestage (« dumping »).
Le fait que le niveau des 9400 $ n'ait pas été atteint ces derniers jours indiquait déjà un risque latent. La plupart des acteurs croyaient encore au maintien du marché haussier. Pourtant, le marché a déjoué cette logique : il a brutalement chuté sous les 8000 $, dépassant toutes les anticipations.
La cause principale réside probablement dans la nature des contreparties présentes sur le marché, ainsi que dans les profits excessifs accumulés par les positions longes. Une fois cet objectif atteint, la direction de moindre résistance du marché bascule automatiquement — même si la majorité refuse encore d'y croire. Regardez la situation actuelle : une foule continue de miser sur la hausse. Leur raisonnement ? Ils détiennent eux-mêmes des actifs, tout simplement.
Je ne peux pas juger moi-même de la justesse de mon analyse. Seul le temps pourra le confirmer. Ne perdez donc pas votre temps à chercher des causes : agissez quand il le faut, et reconnaissez vos erreurs sans hésiter — ne développez jamais de lien émotionnel avec le marché.
Shenlian Finance : Concernant l'évolution du marché cette année, beaucoup fondaient de grands espoirs sur le halving du Bitcoin, espérant qu'il propulserait le cours vers de nouveaux sommets. Pourtant, le BTC s'effondre aujourd'hui autour de 8000 $, et le marché des contrats à terme a vu des centaines de milliards de positions longes liquidées en un mois seulement. Que pensent nos intervenants de l'orientation future du marché ? Le halving n'est-il qu'un prétexte, ou bien la nuit précédant l'aurore ? Une véritable vague haussière est-elle encore à venir ?
Xiao Dingdang : 1. Si le BTC se stabilise entre 7700 et 8300 $, puis subit une nouvelle baisse de 800 à 1200 $ avant de consolider latéralement, les altcoins retrouveront leurs niveaux de début d'année, voire pire. À ce stade, les fondamentaux d'un marché haussier seront rétablis. Comme on dit : « Tant que les altcoins ne meurent pas, le vrai bull market ne peut pas commencer ».
2. Le marché du BTC reste relativement petit, et les jetons sont concentrés entre peu de mains. Sans entrées massives de capitaux institutionnels, personne ne peut faire chuter les prix durablement. Quel que soit le chemin tortueux emprunté, les forces haussières finissent par l'emporter. Ce n'est que lorsque des flux massifs de capitaux entreront sur le marché, et que les gros détenteurs céderont leurs positions aux nouveaux investisseurs institutionnels, que je considérerai sérieusement un scénario baissier.
Actuellement, le marché est une lutte pour les liquidités, avec des entrées limitées. Ce « vampirisme » alimente les marchés haussiers. Une vague haussière majeure reste donc possible. En tant que « long » convaincu, je peux patienter 1 à 3 ans si mes pertes sont limitées — car à terme, les gains seront au rendez-vous.
Les positions longes ont été massacrées. Cette situation va-t-elle se reproduire ? Prenons l'exemple d'une chute du BTC de 6000 à 3000 $ :
Première phase : chute de 6000 à 5000 $ — la majorité des longs pensent : « Pas de problème, le marché va rebondir comme une balle ».
Deuxième phase : chute de 5500 à 4200 $ — les survivants se disent : « Enfin, le plancher historique est là ! »
Troisième phase : chute de 4200 à 3100 $ — les derniers longs s'exclament : « Merde ! »
Quatrième phase : consolidation entre 3300 et 4200 $ — certains tentent de racheter, mais « qui est assez fou pour acheter maintenant ? »
Je pense que nous sommes actuellement dans la deuxième phase. Autre observation : chaque vente massive (« dump ») du BTC suit systématiquement un schéma de trois grosses bougies baissières. Le mécanisme est d'une simplicité frappante, tout comme la facilité avec laquelle les esprits peuvent être brisés.
Andy : Un bon nettoyage fait du bien ! La précédente vague haussière n'était qu'une répétition générale avant l'arrivée d'un super bull market — même si ce nettoyage a été particulièrement sévère. Une fois stabilisé, le marché devrait repartir à la hausse. Voici mon analyse :
En tant qu'acteur de ce secteur, je suis convaincu que son avenir est prometteur, tout comme l'évolution globale des marchés. Les corrections à court terme, les fluctuations, font partie du jeu. On constate simplement que les participants deviennent plus impatients : ils réalisent rapidement leurs bénéfices, ce qui affaiblit la capacité d'absorption du marché et provoque des baisses plus fortes que prévu. Cela reflète aussi la taille encore modeste du secteur, où les capitaux extérieurs n'ont pas encore afflué massivement. Le halving n'est qu'un facteur parmi d'autres. Pour qu'une véritable vague haussière se produise, d'autres conditions doivent être réunies. Néanmoins, je reste convaincu qu'une nouvelle hausse suivra cette correction. L'avenir dépendra des efforts collectifs et de la consolidation d'un consensus.
Une fois les émotions apaisées, de nouveaux acteurs prendront des positions longes. Ce marché ne peut ni chuter indéfiniment, ni monter sans fin.
Huang Han : Concernant le halving du Bitcoin, c'est effectivement un facteur favorable.
Son impact se manifeste principalement sous deux formes. Premièrement, à demande constante, la réduction de la production contracte l'offre, exerçant une pression haussière sur les prix. Toutefois, comme la quantité déjà en circulation dépasse largement celle à extraire, l'effet du halving s'atténue progressivement.
Deuxièmement, le halving influence les anticipations psychologiques du marché. Historiquement, chaque halving a été suivi d'une hausse du BTC. Les investisseurs et mineurs ayant profité des précédents épisodes croient fermement que cela se reproduira — c'est l'effet Pavlov. Selon CoinDesk, l'intention d'achat du BTC augmente avant chaque halving, tandis que les mineurs tendent à conserver leurs jetons (« hodl »), créant une psychologie de rareté.
Cependant, il est difficile de prouver que les précédents bull markets étaient directement liés au halving. Les marchés précoces bénéficiaient d'avantages structurels : un « dividende démographique » (peu d'investisseurs), une capitalisation modeste, et l'impact de la crise financière de 2008 sur la confiance dans les monnaies traditionnelles.
Selon les lois du marché, une forte demande entraîne une hausse des prix lorsque l'offre est insuffisante. Les données historiques sur la capitalisation, le volume des transactions et le nombre d'adresses actives du BTC montrent une croissance spectaculaire entre 2008 et 2016. Cela démontre que la demande a connu une croissance soutenue. Les halvings de 2012 et 2016 sont survenus dans un contexte où la croissance de la demande a neutralisé tout effet négatif potentiel lié à la hausse des prix. La hausse du BTC était donc conforme aux lois du marché. Je penche pour l'hypothèse selon laquelle les bull markets passés ont été déclenchés par des changements structurels de la demande.
Toutefois, cet effet favorable est aujourd'hui limité, voire déjà intégré dans les cours. Je partage l'idée que le marché des cryptos est essentiellement un « jeu de jetons ».
À ce stade, le coût moyen d'acquisition du BTC se situe au-dessus de 6500 $. Beaucoup pensent que les « baleines » ne saboteraient pas leurs propres intérêts. C'est une erreur : le volume des marchés dérivés est gigantesque, tout comme le levier utilisé. Pour ces acteurs, les gains ou pertes sur le marché au comptant sont secondaires. Je considère que la transition des jetons des mains des gros acteurs vers celles des petits investisseurs est le moteur fondamental des cycles haussiers/baissiers.
Tant que le consensus sur la valeur du BTC demeure, les market makers peuvent continuer ce « jeu de jetons ». Un marché baissier correspond précisément au retour progressif des jetons vers les petits investisseurs. Je pense que la faiblesse actuelle est devenue une tendance structurelle à moyen et long terme : même sans nouvelle chute brutale, le marché continuera à « broyer » les investisseurs jusqu'à ce qu'ils cèdent.
Ni les indicateurs techniques, ni les indicateurs de sentiment ne soutiennent une reprise significative à court terme.
Lao Ye : En général, je pense qu'un trader devrait toujours cultiver deux stratégies opposées — en d'autres termes, je doute systématiquement de mes propres convictions. Je ne fixe jamais d'anticipations rigides pour le marché. J'élabore plutôt plusieurs scénarios à long terme, que je laisse le marché valider ou infirmer.
Pour l'instant, à moins d'une consolidation latérale prolongée sur le graphique journalier, toute hausse ne serait qu'un simple rebond. Nous nous trouvons au niveau du bord inférieur d'un triangle descendant. Si le graphique journalier se consolide correctement, une vague haussière importante pourrait alors se manifester.
En revanche, si ce seuil est franchi à la baisse, il faudra abandonner toute illusion. Rappelez-vous : en octobre 2018, lorsque le BTC avait chuté à 6000 $, beaucoup espéraient déjà le retour du bull market.
À long terme, je suis convaincu que les positions longes permettront de réaliser des gains substantiels — mais la question cruciale est « quand ». Par exemple, un investisseur ayant acheté à 6500 $ en 2018 a vu le cours doubler à 13000 $ en 2019, mais aurait-il eu la discipline de conserver sa position ? C'est pourquoi, selon moi, la clé est de se concentrer sur les actions du moment, tout en dessinant progressivement une vision à long terme.
Je ne fais généralement pas de rêves. Car rêver procure un plaisir immédiat, mais le réveil est souvent douloureux. Celui qui entre sur le marché guidé par ses émotions en sortira de la même manière. Pour parler franchement : tant que la majorité rêve d'un bull market post-halving, ce bull market ne viendra pas. En 2018, nous étions également dans un triangle — et ce type de configuration peut se répéter. Mais si la consolidation n'est pas « propre », pensez-vous vraiment que les gros acteurs vont soudainement tirer le marché vers le haut pour vous permettre de sortir de vos positions perdantes ? Gardez votre calme, et demandez-vous : est-il plus facile de faire monter ou descendre le marché ? Et vos proches, tiennent-ils toujours le coup ?
DeepChain Finance : « Donne un poisson à un homme, il mangera un jour ; apprends-lui à pêcher, il mangera toujours. » Chacun a sa propre façon d’analyser et d’évaluer les tendances du marché : certains se fient uniquement à l’analyse technique, d’autres privilégient les fondamentaux et l’actualité pour des investissements à long terme, tandis que d’autres encore scrutent le ratio long/short, l’open interest ou d’autres indicateurs. Quelle est votre méthode d’analyse principale ? Quels indicateurs suivez-vous ? Auriez-vous des astuces à partager avec nous ?
Xiao Dingdang : 1. « Toutes les méthodes sont vaines, seule compte la « sensation du débutant ». » Cette sensation est la clé du succès. Écouter les opinions des autres ou les analyses des « experts » ne fait pas de vous un vrai débutant. Un vrai débutant est un trader discipliné et sûr de lui, qui n’écoute que sa propre voix et affine constamment ses analyses. 2. Sur cette base, j’observe les « bougies nues » (naked candles) : une méthode simple qui consiste à identifier visuellement les niveaux de résistance et de support directement sur le graphique. 3. Je ne consulte presque jamais le ratio long/short. Cet indicateur ne permet ni de déterminer la tendance générale, ni d’optimiser le scalping. Son utilité est donc très limitée.
Pourquoi ? Prenons un exemple : lorsque le BTC évoluait entre 6 500 et 7 700 USD, le ratio long/short fluctuait entre 0,8 et 1,3. Après la rupture du niveau des 7 700 USD, le prix est monté jusqu’à 10 500 USD et le ratio a atteint environ 2. Tous ceux qui ont shorté dès que le ratio a touché 1,3 ont subi de lourdes pertes. Dans la finance, un indicateur n’est utile que dans un contexte de marché très spécifique — gardez cela à l’esprit.
L’indicateur que je consulte systématiquement est bien caché dans l’interface de « Contract Emperor », un outil peu utilisé dont les données ont été supprimées par OK Big Data.
Il s’agit du ratio long/short des 100 meilleurs traders d’OKEx, combiné à leur taux de levier effectif. Par exemple, si le levier moyen des longs dépasse 32 % tandis que celui des shorts reste sous 17 %, la probabilité de succès d’un short devient très élevée.
Andy : En réalité, les données dans l’écosystème crypto ne sont pas encore matures, car elles sont très fragmentées. Seuls les traders quantitatifs spécialisés dans le scalping ont besoin de les collecter et de les exploiter activement. Pour ma part, en tant que trader à basse fréquence ou en swing trading, je n’accorde pas une grande importance à ces indicateurs.
Je me considère comme un adepte de l’analyse technique. En pratique, quelques indicateurs suffisent : les bougies japonaises, les moyennes mobiles, les bandes de Bollinger, et un tracé manuel des lignes de tendance. Il faut aussi tenir compte des cycles de marché fondamentaux et du sentiment, mesuré par exemple par l’indice de peur et de cupidité (FGI). Mais surtout, tout repose sur la discipline d’exécution et l’état d’esprit du trader. Je ne développerai pas davantage ici, mais je peux fournir du matériel pédagogique à ceux qui le souhaitent : contactez simplement mon assistant dans le groupe (« Andy Assistant »), en précisant dans votre message : « Ne venez pas si vous êtes plus fort que moi ! » — une plaisanterie, bien sûr, comme celle de mon collègue !
Les flux de capitaux reflètent des événements passés ; lors d’une transaction, l’essentiel se joue le plus rapidement possible dans le carnet d’ordres.
Huang Han : J’analyse de nombreux indicateurs : ratio long/short, open interest, volume on-chain, volume des plateformes, moyennes mobiles, etc. Chaque indicateur doit être interprété en combinaison avec les autres. Par exemple, le ratio long/short n’a aucun sens si l’open interest est très faible, car le marché ne compte alors que peu de participants — les gros acteurs n’ont aucun intérêt à surveiller quelques petits traders.
Les cas d’application concrets sont innombrables. Il est impossible de tous les détailler en quelques mots. Vous devez absolument tirer vos propres enseignements de l’expérience pratique pour en saisir toute la portée.
Lao Ye : Beaucoup cherchent la « formule magique » ou la technique infaillible pour débuter. Pourtant, l’analyse technique repose sur quelques concepts de base, compréhensibles même par un élève de primaire — et pourtant, très peu parviennent à générer d’importants profits grâce à elle.
J’étais comme ça au début. Puis j’ai réalisé que c’était largement suffisant, car chaque méthode d’analyse technique ne fait qu’imposer une classification arbitraire au marché — sans réelle différence fondamentale entre elles.
Aujourd’hui, je considère que, quelle que soit la sophistication de l’analyse, le trading reste fondamentalement un jeu de probabilités. Les analyses techniques ou autres ne font que nous fournir une justification rationnelle pour parier — afin de renforcer notre confiance dans nos décisions.
Je privilégie l’analyse technique, mais elle comporte des failles : le marché est, par nature, imprévisible. Mon « astuce » consiste donc à parier uniquement lorsque je perçois une probabilité de gain élevée et un bon ratio risque/rendement — en limitant strictement mon stop-loss pour viser un rendement substantiel.
Toute méthode d’analyse technique n’est valide que pendant une période donnée. Plutôt que de chercher aveuglément une méthode garantissant le succès, je vous conseille d’adopter l’approche inverse : demandez-vous comment éviter l’échec. Construisez un système de trading robuste — c’est le cœur de la réussite. Moins vous tomberez dans les pièges classiques, plus vous vous rapprocherez du succès. Même une série de victoires peut être anéantie par une seule erreur fatale.
Si je devais recommander une méthode technique, je dirais qu’un MACD bien maîtrisé suffit amplement. Privilégiez les périodes longues (par exemple, 1 jour ou 1 semaine) plutôt que les intervalles ultra-courts (comme 5 minutes). Utiliser un MACD à long terme pour des trades de petite taille vous apportera plus de sérénité. L’analyse technique ne comporte, au fond, que très peu de concepts. Le reste dépend entièrement de votre expérience et de votre intuition.
En résumé, cherchez d’abord votre propre « zone de certitude ». Si vous pratiquez l’analyse technique, concentrez-vous sur les gains qu’elle permet — sans vouloir tout contrôler. Calculez simplement votre taux de réussite.
DeepChain Finance : Une maxime courante en trading dit que « le marché a toujours raison ». Beaucoup d’investisseurs anticipent une hausse, mais le marché leur inflige souvent un camouflet. Certains ne parviennent pas à ajuster rapidement leur stratégie et finissent liquidés en s’entêtant. Comment fixer efficacement vos take-profit et stop-loss ? Comment adapter rapidement votre stratégie ? Quelle répartition recommandez-vous entre spot et futures ? Que conseillez-vous aux petits investisseurs sur ces points ? Xiao Dingdang, avez-vous des recommandations spécifiques ?
Xiao Dingdang : 1. Ouvrir une position sans stop-loss préalable, c’est comme avoir des rapports sexuels sans préservatif pour un jeune célibataire — les conséquences sont évidentes. Le take-profit, lui, relève davantage de la chance que de la stratégie. 2. Comment adapter rapidement sa stratégie ? Cela vient avec la pratique : « La théorie, sans l’expérience, reste abstraite ; seule la pratique permet de la maîtriser. » 3. Quelle répartition entre spot et futures ? Je recommande 90 % en spot et 10 % en futures — avec quelques précisions. 4. J’ai observé un phénomène intéressant : 80 % des petits traders, même s’ils ont des comptes sur plusieurs exchanges, n’ont en réalité qu’un seul « compte » actif. Ils passent des futures aux altcoins, suivent les rumeurs, puis se lancent dans l’auto-apprentissage. Quand le marché monte, ils ignorent s’ils sont gagnants ou perdants. Quand il baisse, ils ne savent pas non plus s’ils réalisent un profit.
Or, l’un des fondements de la blockchain est son registre décentralisé. Si vous ne parvenez même pas à suivre précisément vos propres comptes, comment participer à cette révolution ? Commencez par faire un état clair de vos actifs — vous pouvez utiliser « Contract Emperor ». Gagnez clairement, perdez clairement. Ensuite, divisez vos comptes : ne tradez jamais avec un seul compte global.
Créez quatre comptes distincts : Futures – Long Terme, Futures – Court Terme, Spot – Long Terme, Spot – Court Terme. Ne mélangez jamais ces catégories. Trader avec plusieurs comptes séparés vous permettra de mieux profiter des hausses (sans « rater le train ») et de limiter vos pertes lors des baisses.
Andy : En réalité, les contrats à terme ne conviennent pas à tout le monde : c’est un domaine relativement spécialisé.
Le trading spot est plus adapté, car il n’y a pas de risque de liquidation, à condition de bien gérer vos positions — c’est-à-dire d’éviter le « full position ». Il suffit alors de bien définir vos take-profit. Lorsque vous gérez correctement vos positions, vous pouvez même vous passer de stop-loss si vous ne tradez que dans une seule direction. Concernant le choix entre spot et futures, les traders expérimentés peuvent utiliser des stop-loss/take-profit techniques, tandis que les débutants feront mieux d’utiliser des seuils basés sur leur capital (ex. : « je perds au maximum X % »). Fixez simplement vos objectifs à l’avance.
En revanche, les contrats à terme impliquent un effet de levier, ce qui rend indispensable un stop-loss/take-profit rigoureux et réactif. Comme leur usage exige des compétences avancées, je ne les recommande pas à tous les investisseurs. Ceux qui souhaitent s’y lancer doivent d’abord acquérir les bases. Pour la répartition spot/futures, je propose un ratio de 7:3 — soit 70 % en spot (je n’investis personnellement que dans le BTC, le HT et le HPT) et 30 % en futures. Je ne promeus ni n’encourage activement le trading de contrats à terme.
Un dernier rappel : cette année marque la « guerre des contrats à terme », avec une croissance exponentielle des exchanges spécialisés. De nombreuses stratégies agressives de prospection voient le jour. Soyez donc extrêmement prudents face à toute personne vous incitant activement à trader des futures : de nouvelles plateformes pratiquent encore des politiques injustes ou opaques.
Huang Han : Définir un stop-loss est absolument indispensable — mais la méthode varie selon les individus. Certains s’appuient sur les niveaux techniques de support, d’autres sur leur propre tolérance au risque. Par ailleurs, les stratégies diffèrent selon l’horizon temporel : un trader de tendance acceptera une correction plus importante qu’un trader court terme, qui ne tolérera qu’un repli très modéré.
Je recommande une répartition spot/futures de 7:3. Toutefois, j’ajuste ce ratio dynamiquement : lorsque la tendance est fortement confirmée, j’augmente légèrement mon exposition aux futures (c’est-à-dire mon levier). À l’inverse, lorsque la direction est incertaine, je réduis drastiquement mon exposition, ne conservant qu’une position de couverture, ce qui donne un ratio de 9:1.
Lao Ye : 1. Il n’existe pas de solution parfaite. En marché haussier, un take-profit prématuré vous fera rater la suite de la hausse ; en marché baissier, un stop-loss opportun vous épargnera les chutes les plus brutales. Tout dépend donc de votre horizon de trading.
Prenons un exemple concret : vous tradez sur des graphiques en 30 minutes, plusieurs signaux baissiers apparaissent, mais vous ne fermez pas votre position, ce qui entraîne une perte. Cette situation découle uniquement d’un manque de discipline technique. Le niveau de stop-loss doit être défini avant même de passer l’ordre : avant d’investir, vous devez savoir précisément quelle somme vous êtes prêt à perdre si le scénario se retourne contre vous. Quant à la prise de bénéfices (take-profit), elle intervient lorsque le prix atteint, selon votre analyse, un niveau satisfaisant dans votre horizon de trading — c’est le moment idéal pour sortir.
La première étape est donc de clarifier votre stratégie de trading et votre horizon de détention, avant même de penser aux niveaux de take-profit et de stop-loss. Par ailleurs, si le marché évolue en votre faveur, n’hésitez pas à étendre légèrement votre horizon temporel : le marché pourrait vous réserver de bonnes surprises.
2. Ajustement de la stratégie : ne vous focalisez pas uniquement sur les scénarios optimistes. Dès que le marché se retourne contre votre position, vous devez immédiatement réfléchir à votre sortie. Je parle ici de votre propre horizon de trading : si vous tradez sur du journalier, une cassure sous la moyenne mobile à 10 jours doit vous alerter sur un éventuel problème structurel. Cela ne signifie pas qu’une simple fluctuation sur un graphique en 5 minutes invalide toute votre analyse. Beaucoup de traders se laissent paniquer inutilement : ils adoptent une stratégie sur le long terme, mais sortent prématurément à cause de mouvements intrajournaliers.
3. En période de tendance majeure, il est conseillé de combiner détention au spot et trading sur futures. Par exemple, allouez environ 80 % de votre capital au spot, et utilisez un effet de levier modéré (environ 1x) sur les futures — c’est déjà suffisant pour la majorité des investisseurs. En revanche, lors de tendances mineures — comme celle que nous observons actuellement — il n’est pas judicieux d’engager une part importante de son capital en pariant sur une reprise certaine. La gestion de vos positions dépend avant tout de votre compréhension de l’horizon temporel du marché. À titre indicatif, nous recommandons un ratio spot/futures de 8:2.
4. Notre principal conseil est le suivant : avant d’entrer sur le marché, définissez clairement la perte maximale que vous acceptez si votre analyse est erronée — plutôt que de fantasmer sur les gains potentiels. Car gains et pertes ont la même origine : votre propre jugement.
Enfin, soyez patient et attendez l’opportunité idéale — celle qui correspond parfaitement à votre stratégie. Évitez le trading frénétique et ne vous bercez pas d’illusions en cherchant à générer des profits chaque jour. Si vous voulez un revenu quotidien garanti, envisagez plutôt un emploi sur chantier ou la distribution de tracts : là, les salaires sont effectivement versés tous les jours.