AAVE Liquiditätskrise: Kernmarktauslastung erreicht 100 %, über 50 Milliarden US-Dollar an Stablecoins gesperrt

BroadChain BroadChain erfuhr, dass am 20. April um 14:16 Uhr nach TechFlow aufgrund der durch eine Schwachstelle in rsETH von KelpDAO verursachten faulen Kredite von über 200 Millionen US-Dollar AAVE einer schweren Liquiditätskrise gegenübersteht. Die Auslastung aller Kernmärkte, einschließlich USDT und USDC, hat 100 % erreicht, was dazu führt, dass über 3 Milliarden USDT und 2 Milliarden USDC an Einlagen nicht abgehoben werden können. Die Krise begann, als große Kapitalgeber wie Justin Sun und MEXC schnell ihre Mittel abzogen und damit die verfügbare Liquidität auf Schlüsselmärkten wie ETH, USDT und USDC sofort aufzehrten. Derzeit ist auch der ETH-Markt mit einer Auslastung von 100 % belegt, was bedeutet, dass das Protokoll potenzielle ETH-Liquidierungen nicht verarbeiten kann. Sollte der ETH-Preis fallen, könnten weitere faule Kredite entstehen. Einleger von USDT und USDC haben keinen Zugang zu ähnlichen Ausstiegskanälen wie aETHwETH über Sekundärmärkte mit Abschlägen, wodurch ihre Mittel vollständig gesperrt sind. In der sich ausbreitenden Panik versuchen einige Nutzer, ihre gesperrten Vermögenswerte als Sicherheit zu hinterlegen, um mit Verlusten von 10–25 % andere Vermögenswerte wie GHO und DAI zu leihen und so einen Ausstieg zu suchen, was jedoch die Liquidität auf anderen Märkten weiter erschöpft. Derzeit ist der Kryptomarkt relativ stabil, und das Liquidationsrisiko ist vorübergehend kontrollierbar. Sollte sich der Markt jedoch drehen, wäre AAVE nicht in der Lage, die Liquidierung von Vermögenswerten im Wert von mehreren Milliarden US-Dollar zu bewältigen, und das Risiko fauler Kredite würde weiter ansteigen. Dieser Vorfall hat die Risikokontrollversäumnisse von AAVE bei der Einführung von rsETH als Sicherheitsvermögen aufgedeckt, und seine Governance-Struktur wird ebenfalls in Frage gestellt. Das AAVE-Team hat seit dem Vorfall über 20 Stunden lang geschwiegen, das TVL des Protokolls schwindet rapide und das Vertrauen ist schwer beschädigt.